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国信证券：7月PMI数据解读：景气重回线下，财政进度待提速-260802

事项： 7月份，制造业PMI、非制造业PMI分别为49.2%和49.0%，分别环比下行1.1个百分点和1.2个百分点。评论：结论：7月制造业PMI下行1.1个百分点至49.2，重回荣枯线下，回落幅度大于近三年季节性。主要是需求走弱，新订单拖累0.8个百分点；生产同步回落1.5个百分点至49.9，时隔四个月再回收缩区间。“产需差”扩大1.2个百分点至1.4，新订单、新出口订单、在手订单三大需求指标均落至线下。价格端延续走弱，购进价下行至53.2、为年内最低，出厂价降至47.8、创2025年11...

2026-08-02 1 888.61KB 6页
中银证券：策略周报：混沌背后的主、次问题-260802

市场整体对未来的判断进入混沌状态，需要对问题进行主次分层。主要问题（方向选择）：AI产业趋势是否仍在，对应的是科技股调整到底是结束还是回调。次要问题（时机选择）：七月资金面层面的负反馈是否已经结束，对应的是超跌时乐观，还是反弹时保持谨慎。我们判断科技行情是调整而非结束；资金面负反馈接近尾声，无需再悲观，超跌应乐观。主要问题：资本市场的AI产业趋势到底有无泡沫，当前和未来泡沫会如何演绎？AI科技硬件板块，基于第一性原理的判断，其产业贝塔的主要来源为全球各大云厂的资本开支，因此讨论本轮资本市场AI...

2026-08-02 2 1.25MB 16页
国信证券：东鹏饮料（605499）-逆境稳健增长，提升股东回报

东鹏饮料(605499) 核心观点公司发布2026年半年报。东鹏饮料发布2026年半年报。26H1公司实现营业总收入124.4亿，同比增长15.9%，归母净利润28.7亿，同比增长20.7%，扣非净利润26亿，同比增长14.4%；26Q2，公司实现营业总收入65.6亿，同比增长11.3%，归母净利润16.1亿，同比增长15.4%，扣非净利润14.0亿，同比增长6.6%。同时公司2026半年度拟向全体股东每10股派30元（含税），共计分派现金红利21.8亿，分红率76.1%。极端雨水天气致行业承...

2026-08-02 2 308.87KB 6页
东吴证券：海博思创（688411）-2026H1业绩预告点评：业绩符合预期，下半年海外有望起量

海博思创(688411) 投资要点事件：公司预告26H1实现营收56-69亿元，同比+23.8%-52.6%；归母净利润6.2-7.0亿元，同比+96.3%-121.6%；扣非归母净利润6.1-7.0亿元，同比+135.0%-169.6%。26Q2营收32.31-45.31亿元，同比+8.6%-52.3%、环比+36.3%-91.2%；归母净利润4.16-4.96亿元，同比+87.6%-123.6%、环比+104.4%-143.7%，符合市场预期。上半年业绩高增、下半年海外有望起量。公司业绩...

2026-08-02 1 478.37KB 3页
开源证券：北交所行业主题报告-北交所染料产业链：分散与活性染料占主导，海外减产催化出口替代机遇，涨价传导带动行业景气修复-260802

成本支撑叠加印度供给收缩，我国染料市场景气度有望提升染料是一种能使纤维或其他物质牢固着色的化学物质，主要应用于各种纺织纤维的着色，包括棉、麻、蚕丝、羊毛、纸张和皮革等天然纤维，以及涤纶、锦纶、腈纶、氨纶和醋酯纤维等合成纤维，同时广泛应用于塑料、橡胶、食品、皮革、造纸、涂料、油墨等领域。根据染料性质及应用方法，染料可分为分散染料、活性染料、硫化染料、还原染料、酸性染料、直接染料等，此外还有阳离子染料、冰染染料、中性染料、缩聚染料等。其中，分散染料和活性染料是我国产销量最大的染料。根据中国染料工业...

2026-08-02 4 2.54MB 21页
东吴证券：医药生物行业跟踪周报：全球首个CLDN18.2ADC后线OS显著获益，建议关注康诺亚、德琪医药等

投资要点本周、年初至今A股生物医药指数涨跌幅分别为2.6%、-6.21%，相对沪深300的超额分别为3.91个百分点、-5.3个百分点；本周、年初至今恒生生物科技指数涨跌幅分别为-1.77%、-2.07%，相对于恒生科技指数的超额分别为-6.08、9.8个百分点。本周A股涨幅居前中红医疗（+44.01%）、爱朋医疗（+25.74%）、陇神戎发（+22.81%），跌幅居前欧林生物（-15.88%）、益方生物-U（-15.33%）、普蕊斯（-11.6%）。本周H股涨幅居前现代中药集团（+32.00...

2026-08-02 3 1.93MB 29页
国金证券：家电行业研究：8月白电排产延续分化，关注库存去化与海外需求修复

8月白电排产延续分化，关注库存去化与海外需求修复据产业在线数据，2026年8月空调、冰箱、洗衣机合计排产2833万台，较去年同期生产实绩下降6.3%。分品类看，家用空调排产1073万台，同比下降16.7%；冰箱排产877万台，同比增长0.7%；洗衣机排产883万台，同比增长2.3%。本轮三大白电排产下滑主要由空调贡献，冰箱和洗衣机排产仍保持相对稳定，反映白电需求并非全面走弱，而是呈现明显的品类分化。空调内销是当前主要压力来源，8月家用空调内销排产587万台，同比下降24.1%，终端动销偏弱、...

2026-08-02 2 1.53MB 9页
国金证券：电子行业研究：北美CSP大厂上修资本开支，多家MLCC大厂涨价

北美CSP大厂上修资本开支，多家MLCC大厂涨价。7月30日，亚马逊公布了截至2026年6月30日的第二季度财报，实现净销售额2006亿美元，同比增长20%，营业利润达到275亿美元，同比增长43%，营业利润率攀升至13.7%，创下公司历史新高。亚马逊第二财季财报的最大亮点无疑是AWS业务的卓越表现，AWS第二季度实现营收422亿美元，同比增长36.7%。AWS的积压订单（Backlog）在第二季度达到4960亿美元，同比大幅增长，且尚未包含与Anthropic的超1000亿美元协议，意味着实际...

2026-08-02 3 1.37MB 8页
国金证券：非金属建材周观点：信义玻璃中报表现超预期，业绩是穿越市场风格的标尺

【周度复盘】首先，整体角度，本周AIPCB涨价链、玻璃基板等科技材料方向深度调整后有所修复。出海方向中报预告表现超预期、均得到市场认可，同时符合市场再平衡风格的还包括有基本面的低估值高股息方向，业绩是穿越市场风格的标尺。第二，复盘本周AI新材料方向，海外CSP业绩&CAPEX落地，市场情绪先抑后扬。①微软、Meta、亚马逊发布财报，微软FY2026Q4资本开支超410亿美元、约三分之二用于CPU和GPU，Meta将2026年资本开支指引下限上调至1300亿美元，亚马逊将全年资本支出上调至约2...

2026-08-02 2 2.32MB 18页
国金证券：通信行业研究：云厂商财报验证AI回报兑现，算力需求与开源浪潮共振升级

1）英伟达拟为OpenAI租赁俄亥俄州大型数据中心项目提供约2500亿美元财务担保，该项目由软银能源开发、规模达10吉瓦、总成本或超5000亿美元，英伟达此举持续强化市场对AI的投资信心，并不断加大对AI硬件与算力基础设施的投入。2）英伟达投资SSI并推动其算力12个月提升10倍，RSI（递归自我改进）叙事升温：训练正从"人训练模型"变为"AI训练AI"，模型自我迭代速度有望指数级增长，将显著提升超大规模训练集群需求，虽然训练短期不直接产生收入，但模型能力升级后可提升ARR，AI算力需求的持续性...

2026-08-02 2 1.41MB 15页
国金证券：批发和零售贸易行业研究：酒店需求增速回升，教育板块变化积极

核心观点跨境电商：跨境电商板块景气度持续验证。6月我国进出口数据大幅超预期，以美元计价出口同比增27%、进口同比增36%，海外消费需求韧性凸显；需求端看，美国通胀抬升、加息周期下线上性价比渠道优势放大，6月美国社零无店铺零售业同比增长14.2%显著加速。此外，快时尚出海龙头平台SHEIN已先后拿到境内发行备案与港交所上市委员会批准，港股IPO进程落地在即，头部企业资本化提速有望带动行业整体β提升。整体来看，外需景气、海外平价消费需求、成本端改善叠加头部平台资本化催化共振，持续看好具备品牌优势...

2026-08-02 2 1.17MB 8页
东吴证券：非银金融行业跟踪周报：非银配置价值凸显，同时建议关注高股息个股

投资要点非银行金融子行业近期表现：最近5个交易日（2026年07月27日-2026年07月31日）非银金融各子板块均跑赢沪深300指数。证券行业上涨0.57%，保险行业上涨1.17%，多元金融行业上涨6.60%，非银金融整体上涨0.96%，沪深300指数下跌1.31%。证券：交易量环比下降；上市券商26H1业绩批量预喜；证监会发布2026年证券公司分类评价结果。1）7月交易量环比下降。截至7月31日，7月日均股基交易额为32495亿元，较上年7月同比增长65.54%，较上月环比下降10.54...

2026-08-02 2 884.82KB 16页
开源证券：煤炭行业周报：供给约束筑牢价格底部，旺季刚需下煤价韧性延续

本周要闻回顾：供给约束筑牢价格底部，旺季刚需下煤价韧性延续动力煤：截至7月31日，秦港Q5500动力煤平仓价为825元/吨，周环比持平。本周国内动力煤市场总体保持稳定。尽管高温天气延续带动沿海火电日耗维持旺季水平，但终端依靠充足长协煤保供，对市场煤保持压价，不过由于港口库存下商挺价意愿仍在。市场供给方面，产地安监高压仍然贯穿全周，产能释放持续受限，大集团外购价上调持续为坑口提供价格托底，多数煤矿出货平稳、短期内预计价格基本持稳。焦煤：截至7月31日，京唐港主焦煤报价2090元/吨，周环比持平...

2026-08-02 4 3.26MB 27页
开源证券：非银金融行业周报：中央政治局会议稳股市态度积极，看好非银超额

周观点：非银行业中报有望高增，看好头部券商重估空间本周券商/保险/沪深300指数分别+0.59%/+1.15%/-1.31%，科技股波动背景下，非银板块整体跑赢大盘，超额逐步积累，防御属性突出。7月中央政治局会议稳股市态度明确，利于消除非银板块绝对收益下行风险，资金再平衡和基本面景气度有望助推板块下半年超额收益扩大。继续推荐营收结构持续优化、成长性提升的头部券商，看好保险板块估值修复，推荐盈利稳健的高股息标的江苏金租。券商：7月市场数据环比承压，稳股市表态积极，继续看好券商板块超额（1）本周...

2026-08-02 2 478.78KB 3页
吉J2011-256 CPS-CL反应粘型卷材防水构造图集

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2026-08-02 0 9.07MB 38页
吉J2024-185 烧结复合保温砌块墙体构造图集

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2026-08-02 0 22.15MB 30页
吉J2023-400 既有住宅加装电梯构造图集

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2026-08-02 0 31.88MB 53页
吉J2023-179 网织增强岩棉板保温系统建筑构造图集

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2026-08-02 0 21.01MB 30页
吉J2022-210 预制火山渣混凝土复合保温板屋面构造图集

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2026-08-02 0 27.77MB 62页
吉J2022-184 现浇混凝土内置保温复合墙体建筑构造图集

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2026-08-02 0 72.4MB 25页

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