开通会员限时优惠

登录 | 注册

全部分类

文档大全

类型:

不限

东海证券：资产配置周报：回归供需与长期业绩驱动-260803

全球大类资产回顾。7月31日当周，全球股市涨跌不一，恒生科技指数、恒生指数领涨；主要商品期货中黄金、铜、铝上涨，原油下跌；美元指数下跌，人民币、欧元、日元升值。1）权益方面：恒生科技指数>恒生指数>德国DAX30>法国CAC40>纳指>英国富时100>标普500>道指>上证指数>日经225>沪深300指数>深证成指>创业板指>科创50。2）美联储9月加息预期降温，美元走弱支撑金价小幅上行；地缘政治局势边际缓和，原油价格高位有所回落。3）工业品期货：南华工业品价格指数下跌，螺纹钢、水泥、混凝土下跌...

2026-08-03 0 1.83MB 26页
万联证券：食品饮料行业1H2026业绩预告综述：食饮业绩有所回暖，行业持续分化

核心观点：截至2026年7月28日，食品饮料行业已有47家发布业绩预告，行业披露率为37.30%。在所有已发布业绩预告的公司中，1H2026食品饮料行业预盈率55.32%，较1H2025的58.14%略有下降，在消费八大行业中排行第三。分具体业绩预告类型来看，食饮行业经营状况有所回暖，预增公司占比由11.63%大幅上升至21.28%，预减占比由20.93%降至12.77%。从二级子行业来看，白酒、饮料乳品、休闲零食、调味发酵品预增占比较1H2025显著提升，非白酒略增占比也提升迅速，但食品加工...

2026-08-03 0 964.6KB 10页
万联证券：万联晨会-260803

核心观点【市场回顾】上周五，A股三大股指全线反弹，上证指数收涨0.72%报3832.26点，深证成指涨2.21%，创业板指涨3.06%。两市A股成交额2.56万亿元人民币，近4700股上涨。申万行业方面，传媒、计算机行业领涨，银行、食品饮料行业领跌；概念板块方面，AI视频、快手概念领涨，草甘膦、同花顺中特估100概念领跌。港股方面，恒生指数涨0.10%，恒生科技指数涨0.53%。海外方面，美国股市三大股指全线收涨，道指涨0.53%，标普500指数涨0.70%，纳指涨1.00%。欧洲股市、亚太...

2026-08-03 3 753.88KB 7页
万联证券：通信行业快评报告：“十五五”算力网新增直接投资4万亿元，算力产业基础建设有望加速

事件： 7月31日，国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅在新闻发布会上指出，有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，考虑到算力建设以企业投资为主，这将为民间投资创造巨大空间，我们将加强规划引导、要素保障等工作，为民间投资营造良好环境。投资要点：高效运营的算力网正加速织密，持续夯实高质量发展的数字基座。我国已形成以8大国家算力枢纽、10个国家算力集群、3个算电协同发展区域为重点的“8+10+3”算力空间布局。截至今年3月底，已建成智能算力规模相当于去年同期的2.5...

2026-08-03 2 395.74KB 3页
万联证券：银行行业快评报告：理财存续规模回升

事件：银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告（2026年上）》。投资要点：截至1H26末，全市场理财存续规模较年初增加1.11%：截至1H26末，全市场理财产品存续规模33.66万亿元，同比增长9.75%，较年初增加1.11%，规模和增速较一季度均有所回升。其中，理财公司理财产品存续规模为31.18万亿元，同比增速13.46%，规模占比达到92.63%。同期，居民户存款同比少增3.19万亿元，非银金融机构存款同比多增2.1万亿元。综上，上半年理财存续规模呈现前低后高特点。 ...

2026-08-03 2 403.36KB 2页
万和证券：万和财富早班车-260803

一、宏观消息汇总 1.国资委持续推进央企“人工智能+”专项行动，要求央企加快算力建设、工业AI落地，政策持续托举国产算力、AI软硬件。 2.央行及金融监管总局新规：8月1日起，《个人贷款业务明示综合融资成本规定》正式实施。 3.国家统计局：7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降1.1个百分点，景气水平有所回落。二、行业最新动态 1.深度参与算电协同，AI与虚拟电厂双向赋能。相关个股：科力智能(300222)，科远智慧(002380)等。 2.B端SaaS、AI营销、AIG...

2026-08-03 4 2.05MB 1页
中航证券：AI医疗7月月报：临床AI监管突破，数据化医疗促进产业新生态

核心观点海外方面，2026年6月AI医疗延续“监管突破+平台整合+药企工作流重构”主线。AidocFirstRead获FDA突破性设备认定，标志AI影像从异常提示向报告生成环节延伸；SubtleHD(CT)获FDA许可，AI影像增强从MRI、PET扩展至CT；PathwayLabsEchoNext以常规心电图筛查结构性心脏病风险，体现AI正把高成本检查前移至更高频入口。临床AI和AI药研继续向严肃工作流嵌入。UpDoc患者端LLM平台获FDA许可，用于2型糖尿病成人胰岛素管理，提示具备明确适...

2026-08-03 3 5.94MB 36页
国信证券：晨会纪要-260803

晨会主题【重点推荐】行业与公司纺服行业快评:纺织服装海外跟踪系列七十六-阿迪达斯品牌二季度收入增长14%，公司上调全年收入指引【常规内容】宏观与策略宏观快评:7月PMI数据解读-景气重回线下，财政进度待提速宏观快评:AI量化解读7月政治局会议-总量工具蓄而未发，结构政策杠铃式发力宏观周报:多资产周报-美日联手干预日元汇率宏观周报:宏观经济周报-生产景气偏弱，外需仍有支撑固定收益投资策略:【资金晴雨表·月度观察】8月资金展望：流动性扰动放缓，8月资金预计小幅下行固定收益专题研...

2026-08-03 4 511.19KB 28页
东兴证券：7月美国FOMC点评：不加息符合通胀数据特征-260803

事件：美联储维持政策利率水平在3.5~3.75%。主要观点： 1、美联储对当前经济状态评估没有改变，提及企业投资强劲和对控制通胀的决心。 2、不加息符合本年度核心通胀数据环比特征。 3、沃什频繁提及金融市场反应，这一联动存在风险以及逻辑漏洞。 4、沃什表示，应对通胀的工具不局限于加息一种选择，认为控制通胀的三大支柱为稳定的通胀预期、美联储的担当以及各类货币政策工具，三者同等重要。 5、维持沃什是鹰中略带鸽派的观点，沃什给予加息的权重不高。美联储评估当前经济部分与6月几乎一致：经济展现出惊人...

2026-08-03 4 424.31KB 5页
格林期货：全球经济和大类资产月报：智能体时代算力需求将指数级增长-260803

亚马逊：在手订单近5000亿美元云业务需求远超产能AI投入三年回本 AWS二季营收达到422亿美元，同比增长36.7%，营业利润率达到39%。录得18个季度以来最快增速。我们的在手订单达到4960亿美元，同比增长三位数。我们没有足够的产能来满足2026年的所有需求，而且我相信2027年的情况也会如此。事实上，我们目前对2028年的预计需求已经非常惊人了。 AI的增长驱动核心业务，因为训练后的强化学习和代理工具使用主要在CPU上进行，而非AI加速器。对于服务器和网络设备，平均而言，这项投资需...

2026-08-03 4 5.07MB 35页
格林期货：早盘提示-260803

【重要资讯】 1、亚马逊Q2AWS收入422亿美元，同比增长37%。AI和AWS业务的强劲共振带来了近5000亿美元的天量在手订单。资本开支上调至2200亿美元。管理层称，没有足够的产能来满足2026年的所有需求，而且相信2027年的情况也会如此。 2、三星表示，随着AgenticAI加速普及，Token消耗量呈指数级增长，存储供应短缺料将持续至2028年。三星正与全球十大科技巨头签订含大额预付款的5年期滚动长单（LTAs），计划锁定公司60%-70%的总产能，以确立业绩的高能见度。 3、亚马逊...

2026-08-03 4 413.24KB 2页
万联证券：7月美国FOMC会议点评：美联储按兵不动，内部分歧加大-260803

投资要点：事件：当地时间2026年7月29日，美联储召开议息会议，委员会以9票赞成、3票反对的表决结果，维持联邦基金利率目标区间在3.5%-3.75%不变。美联储主席凯文·沃什出席记者会，并回答记者提问。政策利率维持不变，但投票内部出现分化。联邦基金利率目标区间维持在3.5%-3.75%，与市场主流预期一致。相比上次会议，本次有3名地方联储主席支持加息25bp，对利率决议投反对票。会议声明变动较少，延续简洁风格。FOMC声明延续了沃什期望的极简和模糊的风格，对经济基本面和中东局势表述保持不...

2026-08-03 4 582.46KB 4页
东兴证券：首席周观点：2026年第30周-260803

全球精炼铜供需或延续偏紧状态。全球精铜市场的供需状态自2018年起出现结构性逆转，由持续数年的供需紧平衡转至供应缺口的阶段性放大。受事件性冲击、运营成本上升、海外持续的高融资成本、矿山品位下降等因素影响，全球铜矿及精铜供给增速或仍难以显现弹性，而需求端则受益于算力需求爆发、新能源产业发展、绿色能源结构转型及中国的新质生产力基建而维持增长韧性。供给增速相对需求增速的偏刚性暗示供应缺口仍有放大可能，而库存周期的变化将对铜的供需平衡表起到显著影响。铜矿上游勘探获得资源量已出现断崖式下降。1990-2...

2026-08-03 4 760.6KB 7页
东兴证券：东兴晨报-260731

经济要闻：1.发改委：国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅在新闻发布会上指出，有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，考虑到算力建设以企业投资为主，这将为民间投资创造巨大空间，我们将加强规划引导、要素保障等工作，为民间投资营造良好环境。2.统计局：据国家统计局，7月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.2%，比上月下降1.1个百分点，景气水平有所回落。非制造业商务活动指数为49.0%，比上月下降1.2个百分点，非制造业景气水平较上月下降。综合PMI产出指数为49....

2026-08-03 4 354.46KB 5页
山西证券：研究早观点-260803

【今日要点】【行业评论】北交所7月情况点评：北交所调整，市场性价比显现指数深度回调后月末有所修复，成交持续萎缩但月末略有回升，市场已具备一定安全边际。7月北证50指数累计下跌13.42%，单月跌幅仅次于2025年3月的-18.80%；指数从月初的1251.20点跌至月末的1083.27点，7月21日最低触及1007.64点（接近千点关口），自高点1670.01点累计回调幅度达35.13%。不过，7月最后一周单周上涨5.00%，同期沪深300下跌1.31%，北交所相对沪深市场取得一定超额收益。...

2026-08-03 4 415.51KB 5页
中银证券：中银晨会聚焦-260803

重点关注【宏观经济】2026年7月中央政治局会议学习体会陈琦朱启兵。加大逆周期调节力度，加力扩大内需；适应需求与民生保障并重；“六张网”或将是主要投资方向；用好存量，谋划增量。【宏观经济】宏观和大类资产配置周报张晓娇朱启兵。大类资产配置顺序：股票>大宗>债券>货币。【策略研究】2026年中期策略报告王君徐沛东郭晓希。企业盈利拐点基本确认，扎实根基后的市场有望向更广泛的趋势行情演变。【固定收益】美债经历动荡一周、美军轰炸可能升级张鹏肖成哲。美联储按兵不动与市场期待形成落差，叠加美伊局势有升...

2026-08-03 2 594.68KB 7页
东海证券：国内观察：2026年7月政治局会议精神学习：经济向新向优，政策存量与增量、发力与提效并重-260731

事件：中共中央政治局7月30日召开会议，会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。核心观点：会议强调了上半年动能向新、结构向优的发展态势，并在下半年的主要任务部署中，除了有效扩大内需外，重点强调了科技。虽然年内完成增长目标的难度可能并不大，但也为应对经济运行中的困难挑战，做好充足准备和政策储备。政策基调上重提加大逆周期调节力度，方向上可能是存量与增量的并重、发力与提效的并重。财政政策方面下半年有望追赶进度，货币政策方面存在适时调整的空间。扩内需上紧抓服务消费以及“六张网”建设两大方向。强调...

2026-08-03 2 260.71KB 5页
西南证券：2026年7月政治局会议解读：发力提效下的动能向新与结构向优-260731

点评 “十五五”平稳开局，经济动能与结构趋势向好。7月30日中央政治局召开会议分析研究了当前经济形势，并部署下半年的经济工作。会议认为上半年我国经济“动能向新、结构向优”。2026年上半年，我国不变价GDP同比增长4.7%，处于全年目标区间内，经济实现平稳开局。上半年货物贸易进出口总额按美元计同比增长21.2%，规模以上工业增加值同比增长5.4%，企业生产稳中向好。然而部分经济指标在6月份边际走弱，供强需弱等结构性问题依然突出。上半年固定资产投资同比降幅较1-5月扩大1.6个百分点至-5.7%，...

2026-08-03 2 924.83KB 5页
国信证券：7月政治局会议学习体会：“稳中有进”到“向新向优”-260731

会议：中共中央政治局7月30日召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。解读：小结：暂未加力，留有余地从上半年经济运行的特征看，下半年： 1）动能不弱。尽管Q2增速超预期放缓0.7个百分点，但动能并不弱，Q2剔除石化和煤炭板块四个行业的拖累，在4.7%-4.8%之间。 2）低基数，去年Q3、Q4分为别4.8%，4.5%。 3）财政未发力，上半年广义赤字融资进度仅43%，且相当部...

2026-08-03 2 1.78MB 8页
东吴证券：北交所定期报告：国家发改委指出十五五算力网将新增直接投资4万亿，日本央行维持利率不变-260731

资本市场新闻：1）习近平：加快建设健康中国。8月1日出版的第15期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加快建设健康中国》。文章强调，到2035年建成健康中国，是中央作出的一项战略决策。2）日本央行维持利率不变。日本央行公布7月利率决议，以8比1的投票结果决定维持利率在1%不变，决议展望中表示，日本核心通胀率很可能从2026财年下半年起加速上升，达到“明显高于”2%的水平。行业新闻：1）国家发改委：十五五算力网将新增直接投资4万亿。国家发展改革委举行7月份新...

2026-08-03 3 396.23KB 7页

下一页

确认删除?