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东海证券：晨会纪要-260707

重点推荐 1.5月工业企业利润高增的背后，寻找科技与周期的趋势——资产配置周报（2026/6/22-2026/6/26） 2.非均衡下的利润高增——国内观察：2026年5月工业企业利润数据财经要闻 1.财政部在卢森堡成功发行欧元主权债券 2.今年第三批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金已于近日下达 3.我国将加力支持民营企业投身新型能源体系建设...

2026-07-07 0 464.61KB 10页
东海证券：国内观察：2026年5月工业企业利润数据-非均衡下的利润高增-260707

投资要点事件：6月27日，国家统计局发布2026年5月工业企业利润数据。5月，规模以上工业企业利润总额累计同比18.8%，前值18.2%。核心观点：5月工业企业利润当月同比小幅回落，但仍处相对高位。三因素下利润率同比小幅回落，但量价推升营收增速上升。中游原材料制造利润率的回落反映此前低成本原材料的影响告一段落，这在化工上的映射尤其明显。工业企业利润的表现，在总量高增的背景下，背后分化的格局依然明显，原油、煤炭、有色代表的上游，以及AI需求带动下的电子设备制造利润高增，但中下游其他行业累计同比...

2026-07-07 0 282.27KB 5页
东海证券：国内观察：2026年6月PMI：供需差收窄，行业分化延续-260707

投资要点事件：6月30日，国家统计局公布6月官方PMI数据。6月，制造业PMI为50.3%，前值50.0%非制造业PMI为50.2%，前值50.1%。核心观点：6月制造业PMI表现超季节性，美伊局势缓和后能源价格的回落，推动前期积压的需求集中释放。新订单指数，尤其是新出口订单指数单月上升的斜率好于生产指数。当然高技术制造业的支撑仍然较强，与整体制造业PMI的差值进一步拉大，行业层面的分化格局仍然延续。非制造业PMI表现也强于季节性，服务业后续关注暑期出行旺季的支撑；建筑业关注三季度高温过后，...

2026-07-07 0 257.87KB 4页
东海证券：资产配置周报：5月工业企业利润高增的背后，寻找科技与周期的趋势-260707

投资要点全球大类资产回顾。6月26日当周，全球股市普遍收跌，科创50板块、英国富时100领涨主要商品期货中原油、黄金、铜、铝下跌；美元指数小幅上涨，人民币、欧元、日元贬值。1）权益方面：科创50>英国富时100>道指>法国CAC40>德国DAX30>创业板指>沪深300指数>上证指数>深证成指>标普500>日经225>纳指>恒生指数>恒生科技指数。2）避险情绪回落，但市场预期美联储年内加息的概率仍高，黄金周内一度跌破4000美元/盎司，霍尔木兹海峡通行量增加，原油价格回落。3）工业品期货：南华...

2026-07-07 0 1.68MB 23页
东海证券：机械设备行业简评：5月叉车内外销量齐增长，龙头智能化成果不断落地

投资要点：事件：根据中国工程机械工业协会发布数据，2026年5月叉车整体销量为14.28万台，同比增长15.6%。其中，国内销量9.15万台，同比增长15.7%；海外销量5.13万台，同比增长15.6%。2026年1-5月叉车累计销量为70.12万台，同比增长16.5%。其中，国内销量44.49万台，同比增长13.4%；出口销量25.63万台，同比增长22.5%。 5月叉车内外销量持续增长。2026年5月叉车内销增长15.7%，叉车国内需求持续稳健增长。从国内宏观数据看，叉车需求与制造业和仓储...

2026-07-07 0 282.63KB 2页
信达证券：机械设备行业周报：人形机器人迎持续催化，半导体设备受益下游扩产

本期内容提要: 特斯拉明确量产节奏，宇树IPO注册获批。国内外产业端发力，人形机器人走向量产阶段。7月1日，马斯克在社交平台发布其在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线的合影；随后，特斯拉工程副总裁透露，首条机器人产线已运抵弗里蒙特工厂，正进行现场验收测试的最后阶段。6月30日，优必选发布全尺寸超仿生人形机器人优世界U1系列，现场宣布U1订单线上线下全渠道已累计突破13361台，力争今年交付。6月28日，智元第15000台具身智能机器人下线，距离万台量产节点仅用时不足3个月。国内头部企业资...

2026-07-07 0 1.77MB 18页
东海证券：晨会纪要-260707

重点推荐 >1.拥抱科技革命和产业变革，加速健全资本市场投融资协同机制——资本市场聚焦(十七） >2.短端利率框架完善，融资增量更看重结构——银行业简评财经要闻 >1.夏季达沃斯论坛将于6月23日至25日在大连举行 >2.伊朗谈判团队说伊美谈判达成5项要点 >3.商务部等三部门印发《利用外资固稳促优行动方案》 >4.财政部：1-5月全国一般公共预算收入同比增长4%，支出同比增长0.8%...

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东海证券：晨会纪要-260707

重点推荐 >1.海外通胀与加息预期反复，坚持科技主线不变及关注电力的结构需求——资产配置周报（2026/6/15-2026/6/19） >2.以周期迭代视角，看茶饮崛起与突围——食品饮料行业深度报告财经要闻 >1.商务部等部门发布两项通知，加力推动全链条扩大汽车消费 >2.美国6月标普全球制造业PMI初值为55.7 >3.欧元区6月制造业PMI初值为51.3...

2026-07-07 2 481.71KB 10页
东海证券：晨会纪要-260707

重点推荐 1.以周期迭代视角，看茶饮崛起与突围——食品饮料行业深度报告 2.拥抱科技革命和产业变革，加速健全资本市场投融资协同机制——资本市场聚焦(十七) 财经要闻 1.央行将在6月29日、6月30日公开市场操作中增加隔夜逆回购操作品种 2.国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》 3.美国5月核心PCE物价指数同比升3.4% 4.美国一季度实际GDP上修...

2026-07-07 2 485.84KB 10页
国际清算银行：生成式人工智能与劳动生产率：编码领域的实验（英文版）

In this paper we examine the effects of generative artificial intelligence (gen AI)on labour productivity.In September 2023,Ant Group introduced CodeFuse,a large language model(LLM)designed to assist programmer teams with coding.While one group of pr...

2026-07-07 2 514.96KB 18页
WHO世界卫生组织：2026年呼吸道病毒疫苗接种覆盖手册：监测和报告季节性流感、COVID-19和呼吸道合胞病毒疫苗接种情况（英文版）

This manual provides guidance for countries on monitoring and reporting vaccination coverage for seasonal influenza, COVID-19 and respiratory syncytial virus (RSV) immunization programmes. Recognizing the contribution of these programmes to epidemic ...

2026-07-07 2 778.88KB 58页
WHO世界卫生组织：2026年实施有效的酒精政策：SAFER计划的进展报告（英文版）

Alcohol-related harm causes millions of deaths each year and remains a major, preventable obstacle to health, equity and sustainable development. This report documents progress since the 2018 launch of SAFER – WHO's initiative to help countries i...

2026-07-07 2 5.22MB 98页
WHO世界卫生组织：2026年丝状病毒病治疗中心的技术规范报告（英文版）

Filovirus disease outbreaks pose significant public health threats, and treatment centres have become essential infrastructure for outbreak response. This publication provides technical guidance to design and set up functional, patient-centred and ev...

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南京证券：医药生物行业2026年中期投资策略——创新药基本面向好，关注价值兑现确定性更强的机会

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Zaapi：2026年世界杯营销启示（英文版）

The 2026 FIFA World Cup is set to be the biggest tournament in the competition’s history. Hosted across three countries for the ﬁrst time ever — the US, Canada and Mexico —this year’s tournament will expand across 48 teams and 104 matches.But the Wor...

2026-07-07 2 40.09MB 117页
Blue Bottle Coffee 蓝瓶咖啡品牌手册

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2026-07-07 1 31.53MB 62页
William Blair：2026年经济学周报：选择你自己的通货膨胀指标（英文版）

As discussed in last week’s Economics Weekly, the Warsh-led Fed appears to be looking to jettison the reaction function of more recent FOMCs, but Warsh is seemingly waiting to announce what its replacement will be. Warsh also seems to be suggesting t...

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爱分析：2026年中国智能体记忆市场规模研究报告

过去两年，行业对于智能体能力提升的关注点主要集中在模型升级迭代层面。主流观点认为，更强的模型意味着更强的智能体能力。随着OpenClaw等新一代智能体产品落地，行业发现模型能力可以支撑智能体完成长程任务，但真正决定任务效果和智能体能力上限的，将变成记忆能力。记忆正在成为智能体产业链中，增长速度最快、市场潜力最大的基础设施赛道。爱分析测算显示，中国智能体记忆市场规模将从2025年的14.4亿元，增长至2030年的642.5亿元，期间复合增长率超过110%。...

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库润数据：2026年宠物行业消费趋势洞察报告

根据行业数据，2025年，中国城镇宠物（犬、猫）消费市场规模达到3126亿元，较2024年增长4.1%。单只宠物犬年均消费3006元，较2024年上升1.5%；单只宠物猫年均消费2085元，较2024年上升3.2%。猫年均消费增速高于犬，犬、猫年均消费均创历史新高。...

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清华大学经济管理学院：2026年银发无界-数字中国下的养老公平新图景

加大保障和改善民生力度，扎实推进全体人民共同富裕，是我国“十五五”规划纲要的重要内容。规划同时指出，应依托数字智能技术赋能完善智慧养老体系，以数字化支撑“老有所养、老有所乐”，夯实银发经济的数字底座。本报告立足于积极应对人口老龄化与建设数字中国的战略背景，探讨银发科技如何促进我国社会的养老公平。养老公平，关注的是不同经济条件、地区环境、家庭状况下中老年人的基本尊严、权益与生活保障。银发科技在推进养老公平中发挥着至关重要的作用。当老年人面临失能、慢病、独居、认知能力下降或数字使用困难时，银发科技能...

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