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华鑫证券：金盘科技（688676）-公司动态研究报告：数据中心与海外业务高增，订单充裕

金盘科技(688676) 投资要点业绩稳健增长，盈利能力持续提升 2026年上半年，金盘科技实现营业收入35.56亿元，同比增长12.73%；归母净利润3.03亿元，同比增长14.23%；扣非归母净利润2.87亿元，同比增长16.42%。第二季度实现收入20.33亿元、归母净利润1.9亿元，同比分别增长12.22%、20.62%，利润增长进一步提速。上半年毛利率达到27.41%，同比提升1.53个百分点。根据中报，销售结构优化、数字化制造提效及美国海关关税退还共同推动盈利表现改善，体现公司市场...

2026-09-13 1 484.91KB 5页
太平洋证券：冠农股份中报点评：主业盈利基本触底，投资收益持续增长

冠农股份(600251) 事件：公司近日发布2026年半年报。26年上半年，公司实现营收13.89亿元，同比+0.28%；实现归母净利润5.37元，同比+79.09%；扣非归母净利润4.93亿元，同比+71.69%。基本每股收益为0.69元，加权ROE为13.34%。点评如下：番茄酱、棉花加工和制糖三大主业持续推进降本增效，盈利基本触底。26年H1，公司以番茄酱为主的果蔬业务实现收入2.74亿元，同比减少14.02%；毛利率为16.06%，较上年同期上升了4.29个百分点。番茄酱业务毛利率上升...

2026-09-13 1 378KB 4页
太平洋证券：鼎龙股份（300054）-半导体材料平台量利齐升，新业务打开成长空间

鼎龙股份(300054) 事件：公司近期发布2026年半年报，期内实现营业收入19.25亿元，同比增长11.15%，归母净利润5.29亿元，同比增长70.21%。业务结构优化叠加半导体材料多品类放量，盈利能力大幅提升。公司第二季度实现归母净利润2.79亿元，环比增长10.97%、同比增长63.76%。公司综合毛利率58.83%，同比提升9.59个百分点。分产品看，半导体材料实现收入12.62亿元，同比增长33.87%，收入占比提升至65.6%，毛利71.93%，同比提升3.32个百分点。CMP...

2026-09-13 1 377.86KB 4页
太平洋证券：锐明技术（002970）-主业保持稳健，有序拓展电源产品

锐明技术(002970) 公司发布2026年中报，营业收入12.38亿元，同比增长7.09%；归母净利润1.11亿元，同比减少45.33%；扣非后的归母净利润1.10亿元，同比减少38.17%。主业保持稳健。2026年上半年，公司毛利率为42.10%，同比减少5.82pct；净利率为9.07%，同比减8.72pct。公司AI解决方案收入9.83亿元，同比增长3.88%，毛利率为43.55%，同比减少6.40pct；视频设备收入1.99亿元，同比增长6.96%，毛利率39.78%，同比减少2.6...

2026-09-13 1 810.2KB 4页
太平洋证券：温氏股份中报点评：黄鸡业务量利齐升，养猪成本保持领先

温氏股份(300498) 事件：公司近日发布2026年半年报。26年H1，实现营收467.47亿元，同比减少6.23%；实现归母净利润为-43.66亿元，同比减少225.65%；扣非归母净利润为-44.79亿元，同比减少237.56%。基本每股收益为-0.66元。点评如下：黄鸡业务量利双升，市占率持续领先。26年上半年，公司销售肉鸡（含毛鸡、屠宰品及熟制品）6.33亿只（含毛鸡、鲜品和熟食），同比增长5.92%，市占率持续保持领先。黄鸡业务实现营收174.32亿元，同比增长15.23%；毛利率...

2026-09-13 1 371.72KB 4页
国信证券：锂电产业链双周报（2026年9月第1期）：欧洲提出公共采购法草案，碳酸锂价格波动明显

【行业动态】欧盟推出《公共采购法》提案：欧盟委员会正式推出《公共采购法》提案，该提案规定各国政府把包括能源、供水、铁路、港口、机场和邮政服务等重要公共服务的采购招标，优先考虑欧洲供应商，这项政策还将扩大到药品，以及电动车、太阳能板等气候相关产品。新规没有强制要求排除其他国家的投标者，但将提供明确法律依据使当局能够优先选择欧洲企业。但如果某项投标案所使用的产品或供应来源有超过一半来自欧盟以外地区，各国政府也可以拒绝这项投标。法案涉及直接出口欧盟的大型储能系统、动力和储能电池等环节，行业头部企业已...

2026-09-13 2 1.64MB 20页
国信证券：鹏鼎控股（002938）-1H26AI业务放量对冲端侧疲软，综合毛利率同比提升超5pct

鹏鼎控股(002938) 核心观点公司1H26营收稳健增长，AI服务器与光模块业务毛利率同比提升20.59pct。受益于AI服务器及光模块需求增长，公司1H26实现营收172.17亿元(YoY+5.14%)，归母净利润12.84亿元(YoY+4.11%)，扣非归母净利润8.92亿元(YoY-22.31%)；1H26综合毛利率23.82%（YoY+5.08pct）。单季度来看，2Q26受消费电子淡季，叠加汇兑损失与研发费用集中确认(YoY+49%)导致利润端阶段性承压，但AI服务器订单持续爬坡推...

2026-09-13 4 483.31KB 5页
国信证券：AI算力增长与ROI变现测算：考虑芯片、电力、建设能力与资本开支约束

根据供应链产能与各家增长指引，我们预计2024-2030年全球AI加速器总出货量从736万颗增长至4500万颗，CAGR约35%。对应总功耗需求快速攀升，2023年-2027年每年芯片出货量对应功耗翻倍增长，2030年预计达到152GW。同时，每GW的建设成本快速提升，2027年主力出货产品超500亿美金/GW。当前算力租赁价格较高，今年出货的主力芯片GB系列、Trainium3、TPUV7等毛利率约60%。英伟达表示Hyperscale约贡献了50%的数据中心收入，2026年合计资本开支近8...

2026-09-13 3 1.14MB 41页
国信证券：强一股份（688809）-高端探针卡国内龙头，国产替代与产品升级打开成长空间

强一股份(688809) 核心观点公司是国内领先的半导体探针卡供应商。公司聚焦晶圆测试核心硬件探针卡，是近年来唯一进入全球探针卡行业前十的中国大陆企业；2025年全球探针卡销售收入份额约3.87%、排名第六，全球MEMS探针卡销售收入排名第五。公司产品覆盖2DMEMS、2.5DMEMS、薄膜、悬臂及垂直探针卡。2026年上半年公司实现营业收入6.24亿元，同比增长66.7%，归母净利润2.22亿元，同比增长61.3%。上半年公司毛利率/净利率分别为63.22%/35.63%，同比-5.77/-...

2026-09-13 4 1.16MB 16页
国信证券：星源材质（300568）-隔膜盈利稳中向好，加速布局半导体业务打造新增长曲线

星源材质(300568) 核心观点公司上半年业绩快速增长。公司2026H1营收26.52亿元，同比+40%；实现归母净利润2.04亿元，同比+103%；毛利率29.37%，同比+4.27pct；净利率8.70%，同比+2.31pct。公司2026Q2营收15.71亿元，同比+56%、环比+45%；实现归母净利润1.75亿元，同比+225%、环比+497%；毛利率31.54%，同比+6.83pct、环比+5.34pct；净利率12.22%，同比+5.17pct、环比+8.62pct。公司隔膜盈利...

2026-09-13 4 502.51KB 8页
国信证券：精测电子（300567）-2026年中报点评：三大业务全面增长，先进制程加速突破

精测电子(300567) 核心观点业绩快速增长，2026Q2归母净利润实现扭亏。公司是国内面板检测领域龙头、半导体量检测领军企业，业务覆盖显示检测、半导体检测、新能源检测三大板块，客户涵盖京东方、TCL华星、中芯国际、长鑫存储等头部厂商，依托"光机电算软"一体化技术平台持续向晶圆厂全流程良率管理方案商转型。2026年上半年公司实现营业收入18.12亿元，同比+31.19%；归母净利润0.75亿元，同比+171.21%；扣非归母净利润0.30亿元，同比扭亏。单季度看，2026Q2营收10.72亿...

2026-09-13 4 574.59KB 6页
东莞证券：广电运通（002152）-2026年半年报点评：盈利质量改善，AI机器人、数币及算力业务前景可期

广电运通(002152) 投资要点：事件：广电运通发布2026年半年报。点评：营收利润阶段性波动，盈利能力稳步提升。业绩方面，2026H1公司实现营收51.24亿元，同比下滑2.86%；归母净利润4.23亿元，同比下滑9.16%；扣非后归母净利润3.80亿元，同比下滑6.21%。公司利润端下滑主要系利息收入减少及汇兑损失增加所致，财务费用由上年同期-0.36亿元增至0.16亿元。盈利能力方面，2026H1公司实现毛利率28.88%，同比提升0.44pct；净利率9.91%，同比提升0.17...

2026-09-13 3 275.73KB 3页
上海证券：思特威2026年半年报点评：业绩稳健增长，“3+AI”驱动多元发展

思特威(688213) 投资摘要事件概述 8月22日，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入46.00亿元，同比增长21.48%；实现归母净利润5.28亿元，同比增长33.15%；扣非归母净利润5.02亿元，同比增长26.74%。公司2026年二季度实现营收24.88亿元，同比增长22.16%，环比增长17.84%；实现归母净利润2.92亿元，同比增长42.00%，环比增长23.20%；扣非归母净利润2.56亿元，同比增长24.18%，环比增长4.63%。分析与判断坚持“3+AI”核心...

2026-09-13 8 407.84KB 4页
东吴证券：金融产品周报：通胀预期升温海外承压，A股震荡分化，结构性机会关注科技成长-260913

基金数据统计：（2026.9.7-2026.9.11）权益类ETF基金规模变化统计：基金规模变化排名前三名的权益类ETF类型分别为：风格指数ETF（28.88亿元），跨境策略指数ETF（-3.02亿元），跨境行业指数ETF（-7.66亿元），基金规模变化排名后三名的权益类ETF类型分别为：跨境主题指数ETF（-213.41亿元），主题指数ETF（-159.17亿元），规模指数ETF（-86.78亿元）。权益类ETF跟踪指数基金规模变化：变化排名前三名的指数分别为：通信设备（35.27亿元），...

2026-09-13 8 1.85MB 19页
华金证券：短期继续震荡，科技仍是主线-260913

投资要点复盘历史，基本面回升但股价偏弱时，后续走势主要受政策和流动性是否持续宽松、经济基本面是否强劲等影响。（1）2017年以来共有6次全A盈利增速回升但上证综指偏弱的时期。（2）后续走势偏弱还是偏强，主要受是否有政策和外部事件冲击、流动性是否持续宽松、短期基本面是否强劲等因素影响。一是政策和外部事件是决定后续走势强弱的核心驱动因素；其次，政策偏紧或外部出现负面冲击可能对A股后续走势有压制。二是流动性松紧也是影响A股后续走势的重要驱动因素：首先，流动性宽松可能使A股后续走强，例如2021年3月...

2026-09-13 7 2.57MB 14页
金元证券：金元晨报-260913

主要市场股指回顾指数开盘价收盘价昨收涨跌幅% 上证综指3,9803,980-0.16 深证成指14,01713,872-1.02 创业板指3,4353,393-1.32 科创501,6801,648-2.19 恒生指数25,41625,330-0.32 富时10010,82510,789-0.32 道琼斯工业53,08452,767-0.79 标普5007,6357,631-0.71 纳斯达克26,03226,100-1.03 纳斯达克金龙6,0336,054-0.34 股市回顾 ⚫沪深港股行...

2026-09-13 7 524.29KB 10页
中银证券：宏观和大类资产配置周报：十年美债收益率接近5%-260913

大类资产配置顺序：大宗>股票>债券>货币。宏观数据回顾经济数据：8月CPI同比增长0.8%，PPI同比增长3.8%；美元计，8月出口同比增长25.0%，进口增长28.2%。要闻：国新办9月10日举行新闻发布会，介绍金融领域贯彻落实“十五五”规划、推动金融强国建设有关情况；财政部将于近期发行3000亿元特别国债，支持8家中央金融企业补充核心一级资本；欧央行加息25BP。资产表现回顾本周沪深300指数下跌0.83%，沪深300股指期货下跌0.75%；焦煤期货本周下跌3.47%，铁矿石主力合...

2026-09-13 9 824.08KB 17页
金元证券：计算机行业点评：Meta发布个人AI智能体Muse，Agent安全有望成为网络安全新需求

事件：美国当地时间9月8日，Meta正式发布个人AI智能体Muse。不同于传统对话式AI，该助手可自主拆解任务、打开网页、填写表单，并调用外部应用完成工作。 Muse跳出参数竞赛，运行模式、使用门槛与生态体系产生差异化全球科技巨头正加速布局AI智能体，OpenAI、Anthropic产品多聚焦专业与企业场景，MetaMuse主打消费级个人智能体市场，界面贴近通用聊天工具，覆盖购物、邮件等任务。Muse与同类产品的差异并非模型参数或跑分，而在于运行模式、使用门槛与生态体系：运行模式上，Muse定...

2026-09-13 9 332.05KB 3页
金元证券：有色金属行业周报：矿端约束强化铜价中枢上移，半年度业绩高增密集显现

板块表现本周（2026年8月24日-8月28日，下同）沪深300指数下跌0.21%，申万有色金属行业指数本周上涨1.68%，本周有色行业指数跑赢基准1.89个百分点，在31个一级行业中排名第18位。申万有色金属二级行业本周全线上涨，工业金属（+2.80%）领涨；贵金属行业以29.81%周换手率排名换手率首位。基本面跟踪杰克逊霍尔央行年会接管本周宏观定价，沃什发言明确偏鹰的信号提升了加息预期，引金价回落，美元指数周涨幅0.85%。铜价续创收盘价新高、铝价企稳，国内电解铝社会库存加速去化。矿...

2026-09-13 8 1.19MB 13页
金元证券：顺络电子（002138）-2Q毛利率环比修复，TLVR电感与钽电容构筑AI增量

顺络电子(002138) 投资要点业绩稳健增长，2Q毛利率修复。公司26H1实现营业收入38.6亿元，同比增长19.7%；实现归母净利润4.5亿元，同比下降8%。2Q实现营业收入21.7亿元，同比增长23.3%，实现归母净利润2.7亿元，同比增长6.5%。2Q综合毛利率34.41%，环比提升1.88pcts，原材料价格大幅上涨对利润率的影响开始逐步修复。分业务板块看，信号处理业务26H1实现营收14亿元，同比增长20.5%；电源管理业务26H1实现营收12.8亿元，同比增长11.5%；汽车...

2026-09-13 9 741.59KB 4页

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