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华鑫证券：中钨高新（000657）-公司事件点评报告：2026H1业绩大幅增长，钨价中枢上移叠加AIPCB微钻扩产看点多

中钨高新(000657) 事件中钨高新发布2026半年报业绩预告：公司2026H1预计实现归母净利润19.7亿元-21.7亿元，同比+261%至+298%；扣非净利润19.6-21.6亿元，同比+304%至+345%。投资要点上游资源持续注入，全产业链优势强化公司系中国五矿旗下钨产业核心运营平台，打造覆盖矿山、冶炼、加工、贸易的一体化完整钨产业链，受托管理的钨资源储量与冶炼年产能均位居全球第一，可稳定保障加工端原料供应。旗下汇聚株硬、株钻、金洲精工、自硬公司等行业核心主体，业务贯通上游钨...

2026-07-19 1 463.24KB 5页
国元证券：人工智能行业半月报（2026年7月第1期）：大模型持续迭代创新，token调用量创新高

报告要点：指数表现（2026年7月上半月）内地指数：中证人工智能产业指数下跌10.17%，结束了6月下半月的涨势并回调。国证AI应用指数下跌0.25%，上证科创板人工智能指数下跌13.43%。香港指数：恒生港股通人工智能主题指数下跌10.32%，结束了6月下半月的小幅涨势并回调。数据跟踪据OpenRouter数据显示，在最近过去的一个整周(07.06-07.12)中，按token计算的大模型周调用量再创新高，达到52.6万亿tokens，调用量最高的编程智能体与生产力工具均为Herme...

2026-07-19 1 2.16MB 16页
上海证券：电子行业周报：ABF量价齐升，国产替代加速推进

核心观点 AI热潮推动NVIDIA、AMD等公司需求暴增，ABF扩产周期长（2~3年），供不应求。ABF载板位于芯片与系统主板之间，扮演高速信号转接与电源分配的桥梁，常见于Flip-ChipBGA(FC-BGA)封装。结构上，芯片（Die）透过微凸块（MicroBump）焊接到ABF载板，再经由BGA焊球连接到PCB主板。ABF载板的核心功能包括：1）信号扇出与放大：将芯片内极细、密集的信号脚位（Pitch40–55µm）转换成PCB可接受的0.4–1.0mm间距。2）高速信号传输：支援112G...

2026-07-19 1 360.79KB 2页
粤开证券：【粤开宏观】下半年财政政策如何发力？-260719

今年上半年，更加积极的财政政策对经济增长发挥了重要支撑作用，主要体现在三个方面：一是年初财政资金靠前发力，为全年经济运行奠定良好基础。二是创新财政政策工具，放大了财政资金的乘数效应。三是重点领域风险化解持续推进，为经济良性循环创造了更有力的条件。下半年财政支出力度有望较上半年明显增强，对经济增长的支撑作用也将进一步显现。一方面，下半年重大项目建设将进入集中实施阶段，带动相关财政资金支出和实物工作量同步增长。另一方面，全年财政预算空间较为充足，上半年支出进度总体偏慢意味着下半年存在较大的发力空间...

2026-07-19 1 604.26KB 7页
华金证券：科技调整何时结束？-260719

投资要点复盘历史，TMT行情短期调整结束主要受产业事件催化、政策进一步支持、情绪指标调整充分、流动性宽松等因素推动。（1）2016年以来TMT指数共有23次中短期调整，4次中长期见顶调整。（2）TMT行情中长期调整结束主要受基本面回升、政策出台和流动性宽松等因素驱动。（3）TMT行情短期调整结束主要受产业事件催化、积极政策出台、情绪指标调整充分、流动性宽松等因素推动。一是产业事件催化是推动TMT短期调整结束的核心因素。二是积极的政策出台也是导致TMT短期调整结束的重要因素。三是情绪指标调整充分...

2026-07-19 1 3.69MB 17页
东吴证券：电池行业点评报告：消费税影响有限，排产旺盛趋势不改

投资要点事件：自26年9月1日起，对锂原电池、锂离子蓄电池按照2%税率征收消费税；自27年9月1日起，对上述电池产品按照4%税率征收消费税。26年9月1日起至28年12月31日，对钠离子电池、固态电池、燃料电池免征消费税。此外公司自产自用的应税电池产品、用于连续生产应税电池产品及出口电池，不需要缴纳消费税。消费税此前已有预期影响可控、可顺利向下游传导、龙头电池厂竞争力提升。5月产业链已有反馈，因此市场已有预期，本次落地符合市场预期。按照消费税可能征收2/4%测算，储能电池当前0.36元/wh...

2026-07-19 2 389.33KB 2页
国新证券股份：汽车行业周报

行情综述 6月29日至7月3日沪深300指数下降0.54%，申万汽车行业指数上涨7.06%，跑赢大盘7.60个百分点，在申万31个一级行业中排名第3。上周汽车二级行业中，乘用车板块（+9.09%）、汽车零部件板块（+7.17%）、商用车板块（+4.52%）、摩托车及其他板块（+3.62%）、汽车服务板块（-1.23%）。上周汽车三级行业中，涨幅居前的三个板块是电动乘用车（+11.47%）、底盘与发动机系统（+9.76%）和其他汽车零部件（+8.65%）。上周，汽车行业294家上市公司中，有236...

2026-07-19 2 1.42MB 13页
国新证券股份：国防军工行业周度观察

上周国防军工行业指数表现上周（2026.6.29-2026.7.3）国防军工（申万）板块上涨5.24%，沪深300指数下跌0.54%，国防军工板块领先沪深300指数5.78个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第6位。今年以来，国防军工板块累计下跌4.79%，沪深300上涨4.58%，国防军工落后沪深300指数9.37个百分点。上周国防军工行业5个子板块均上涨，其中航天装备上涨10.49%，涨幅最大，地面兵装上涨1.46%，涨幅最小。国防军工行业138家上市公司中，上周1...

2026-07-19 2 641.92KB 9页
国新证券股份：中美云业务：从算力竞赛到资产回报

事件阿里巴巴2027财年Q1财报前瞻显示，阿里云收入增长加速至45%左右，超市场预期。核心观点国内云市场增长动力已从传统企业上云，全面转向AI驱动的结构升级，推理需求进入规模化释放周期。阿里云收入与盈利双超市场预期，验证了高毛利MaaS业务叠加自研芯片的盈利路径，其增长引擎已从传统计算存储，全面转向模型、算力与智能体服务。火山引擎在MaaS赛道占据领先地位，与全栈布局的阿里云形成差异化增长路线；三大运营商依托政企客户资源与算力网络布局，也成为市场的重要补充力量。北美市场已率先开启算力资产...

2026-07-19 2 1MB 7页
国新证券股份：高端制造行业：特斯拉确认Optimus年底量产，人形机器人产业化迎里程碑

事件 2026年7月3日，特斯拉公司副总裁陶琳在2026全球数字经济大会上公开确认，Optimus人形机器人将于2026年底正式启动大规模量产，弗里蒙特工厂远期规划年产能目标100万台。据晚点LatePost报道，6月底耗时三年多研发的第三代Optimus已完成高管评审定型，正式告别实验室研发阶段。特斯拉近期已向供应链下发具体零件采购指引，要求供应商9月产能拉至1000台/周，年底提升至2000-2500台/周，对应年底具备每年10万台零部件供应能力。弗里蒙特工厂原ModelS/X产线已改造为O...

2026-07-19 3 381.19KB 3页
国新证券股份：汽车行业周报

行情综述 7月6日至7月10日沪深300指数下降1.27%，申万汽车行业指数回落4.17%，落后大盘2.91个百分点，在申万31个一级行业中排名第23。上周汽车二级行业中，乘用车板块（+0.41%）、汽车服务板块（-1.70%）、摩托车及其他板块（-2.97%）、商用车板块（-3.12%）、汽车零部件板块（-5.68%）。上周汽车三级行业中，仅电动乘用车（+1.08%）和汽车经销商（+0.11%）两个板块实现上涨，跌幅居前的是底盘与发动机系统（-6.28%）、其他汽车零部件（-5.78）和车身附...

2026-07-19 2 1.41MB 4页
国新证券股份：电力设备行业：近期风电招中标情况更新

事件 2026年6月29日-2026年7月3日风电招中标情况。风电招标规模合计根据风电头条，2026年6月29日-2026年7月3日，共41个项目4886.5MW风机启动采购，开发商是华能、大唐、华电、中国电建、海南巽能新能源科技有限公司5家企业。风电中标规模合计 2026年6月29日-2026年7月3日，含塔筒陆上风电项目共计1个，规模总计50MW，项目中标单价为2450元/kW。不含塔筒陆上风电项目共计2个，规模总计770MW，中标单价为1315元/kW。投资建议建议关注海风板块...

2026-07-19 3 523.34KB 4页
国新证券股份：电力设备行业：近期风电招中标情况更新

事件 2026年7月6日-2026年7月10日风电招中标情况。风电招标规模合计根据风电头条，2026年7月6日-2026年7月10日，共5个风电项目塔筒采购开标，规模为295.2MW，开发商为华电、云南省能源集团、京能集团、三自能源4家。风电中标规模合计 2026年7月6日-2026年7月10日，含塔筒陆上风电项目共计28个，规模总计2785.68MW，项目中标均价为2191.2元/kW。不含塔筒陆上风电项目共计2个，规模总计600MW，中标单价为1280元/kW不含塔筒海上风电项目共计1...

2026-07-19 3 525.79KB 4页
金元证券：金元晨报-260718

主要市场股指回顾指数开盘价收盘价昨收涨跌幅% 上证综指3,9123,882-1.85 深证成指14,49714,489-1.97 创业板指3,7113,692-2.95 科创501,8701,847-4.02 恒生指数24,82525,0091.33 富时10010,51510,5720.54 道琼斯工业52,92552,553-0.20 标普5007,5597,534-0.51 纳斯达克26,15525,882-1.47 纳斯达克金龙6,3736,3971.79 股市回顾沪深港股行情:沪指...

2026-07-19 5 336.01KB 7页
国新证券股份：计算机行业周报

本周计算机行业指数表现上周（6.29-7.3）计算机（申万）板块上涨1.98%，沪深300指数下跌0.54%，计算机板块跑赢沪深300指数2.52个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第18位。上周涨幅前3名分别为ST银江（29.25%）、中威电子（28.05%）、*ST赛为（25.56%），跌幅前3名分别为ST荣科（-44.40%）、佳创视讯（-17.50%）、同有科技（-15.57%）。本周关注 1、月之暗面，估值增至315亿美元 2、工信部等八部门联合印发《关于推动工业...

2026-07-19 6 1.27MB 9页
国新证券股份：光伏行业周报

本周光伏设备（申万）指数表现本周（2026/06/29-2026/07/03）沪深300指数-0.54%，申万31个行业指数25个上涨，电力设备（申万）指数本周-0.41%，排在第27位，跑赢指数0.13pct。电力设备二级行业指数涨跌互现，光伏设备行业指数-4.81%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、风电设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别+0.96%、-0.67%、-3.26%、+2.88%、+11.78%。从公司表现看，本周光伏设备行业（申万）公司涨幅居前的是聚合材料...

2026-07-19 5 641.11KB 8页
国新证券股份：风电行业周报（20260626-20260703）

本周风电设备（申万）指数表现本周（2026/06/29-2026/07/03）沪深300指数-0.54%，申万31个行业指数25个上涨，电力设备（申万）指数本周-0.41%，排在第27位，跑赢指数0.13pct。电力设备二级行业指数涨跌互现，风电设备行业指数+2.88%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别+0.96%、-0.67%、-3.26%、-4.81%、+11.78%。从公司表现看，本周风电设备行业（申万）公司涨幅居前的公司是泰胜...

2026-07-19 5 932.45KB 10页
国新证券股份：计算机行业周报

本周计算机行业指数表现上周（7.6-7.10）计算机（申万）板块上涨2.74%，沪深300指数下跌1.27%，计算机板块跑赢沪深300指数4.01个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第1位。上周涨幅前3名分别为浪潮信息（34.92%）、魅视科技（34.81%）、大恒科技（28.72%），跌幅前3名分别为中科金财（-23.74%）、维宏股份（-22.22%）、安博通（-19.38%）。本周关注 1、三星电子公布2026年Q2业绩指引：营业利润约89.4万亿韩元，同比暴增181...

2026-07-19 6 1.3MB 10页
国新证券股份：光伏行业周报（20260706-20260710）

本周光伏设备（申万）指数表现本周（2026/07/06-2026/07/10）沪深300指数-1.27%，申万31个行业指数7个上涨，电力设备（申万）指数本周-8.87%，排在第30位，跑输指数7.60pct。电力设备二级行业指数普跌，光伏设备行业指数-7.51%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、风电设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别-10.99%、-7.61%、-2.08%、-7.49%、-10.78%。从公司表现看，本周光伏设备行业（申万）公司涨幅居前的是微导纳米、T...

2026-07-19 5 729.55KB 11页
国新证券股份：风电行业周报（20260706-20260710）

本周风电设备（申万）指数表现本周（2026/07/06-2026/07/10）沪深300指数-1.27%，申万31个行业指数7个上涨，电力设备（申万）指数本周-8.87%，排在第30位，跑输指数7.60pct。电力设备二级行业指数普跌，风电设备行业指数-7.49%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别-10.99%、-7.61%、-2.08%、-7.51%、-10.78%。从公司表现看，本周风电设备行业（申万）公司涨幅居前的公司是中环海陆...

2026-07-19 5 865.53KB 10页

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