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东吴证券：晨会纪要-260708

海外周报20260706：上半年海外市场交易主线与下半年核心分歧——海外周报20260706 核心观点：2026年上半年，海外市场对美国经济和货币政策预期的交易经历了软着陆/降息→滞胀/应对式加息→扩张/加息周期三个阶段。展望2026下半年，核心分歧仍然在于美国经济的底色和美联储加息预期能否落地。我们认为，美联储在2026年重新加息的难度较大，2027年能否重启加息仍存在较大的不确定性。往后看，三季度海外宏观流动性有望逐步改善，加息预期将逐步落空。就大类资产策略而言，FICC交易需关注海外宏观流...

2026-07-08 0 787.2KB 13页
国金证券：华能蒙电（600863）-内蒙煤电一体高股息，煤质改善风光亦可期

华能蒙电(600863) 投资逻辑华能集团内蒙能源平台，主业盈利韧性突出公司是实控人华能集团在内蒙古及华北地区能源保供的重要平台，也是控股股东北方电力煤电一体化等业务的最终整合平台。公司以发电业务为核心，电力业务贡献收入超过八成，截至2025年底控股装机15.03GW，其中火电装机11.40GW，新能源装机占比提升至24%。公司依托煤电一体成本管控优、区域资源禀赋，主营盈利保持较强韧性；2025年实现归母净利润24.93亿元，2026Q1归母净利润6.94亿元。公司资产负债率持续优于行业平均...

2026-07-08 0 3.23MB 26页
东吴证券：妙可蓝多（600882）-2026年中报业绩快报点评：BC双驱增长有力，盈利进入上行通道

妙可蓝多(600882) 投资要点事件：公司发布26H1业绩快报，预计26H1实现营收33.0亿元、同比+28.7%，实现归母净利润1.5亿元、同比+13.7%；其中26Q2预计实现营收16.8亿元、同比+25.8%，实现归母净利润0.8亿元、同比+49.6%。 BC双驱增长有力，全产业链优势持续释放。25Q4~26Q2公司连续3个季度营收同比保持高增，分别同比增长34.1%、31.8%、25.8%，其中B端、C端渠道26H1营收同比增长均超20%，延续Q1增长态势。1）C端突破消费圈层多维发...

2026-07-08 0 507.82KB 3页
迈点研究院：2026年广东民宿业人力资源白皮书

在岭南文旅融合与乡村振兴深度推进的时代背景下，广东民宿产业已形成覆盖全域、业态多元、规模领先的发展格局，正加速从民宿大省向民宿强省转型。伴随行业精品化、品牌化、集群化升级，民宿人力资源市场呈现出供需两端深度博弈、结构性矛盾凸显的鲜明态势——专业运营与复合型人才缺口持续扩大、基层岗位供给充足但职业化水平偏低、薪酬竞争力不足与人才高流动并存，已成为制约行业提质增效的核心瓶颈。在7月15日世界青年技能日到来之际，最佳东方联合广东民宿发展研究院、广东省旅游协会民宿分会依托权威数据监测与行业深度调研，系统...

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中信建投证券：电池行业深度：海外用户侧储能方兴未艾，胜负手看工商业储能

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2026-07-08 1 4.23MB 23页
国盛证券：AIDC专题（一）：AI配储，确定性产业趋势

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2026-07-08 1 2.16MB 19页
慧博智能投研：AIDC行业深度：市场分析、竞争格局、创新方案、产业链及相关公司深度梳理

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2026-07-08 1 3.85MB 30页
东方证券：2026年美妆618大促复盘：外资回暖与国货突围，全行业迈向高质量“价值战”

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2026-07-08 1 732.2KB 16页
东方财富证券：2026年国内及债券市场中期策略：利率下台阶，信用重定价

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2026-07-08 1 2.13MB 36页
东方证券：“通往再平衡之路”系列之六：以新一轮“国改”助推财政新循环

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2026-07-08 1 498.31KB 13页
西部证券：“洞察中国产业政策”系列研究之二：深入推进数字中国建设，算力领域有何新部署？

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华创证券：“电力+”系列研究（三）：绿电直联与数据中心的经济账怎么算？

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2026-07-08 1 1.65MB 25页
西南证券：北交所双周报：龙鑫智能申购，关注具备业绩支撑的优质标的-260708

摘要周观点：本区间内（2026/6/22-2026/7/3）北证A股区间日均成交额248.09亿元，较上期241.59亿元小幅改善，但成交扩容幅度弱于科创板、创业板两大双创板块；板块新股赚钱效应延续，区间登陆的科莱瑞迪、益坤电气、吉和昌3家公司上市首日涨幅均超200%，次新行情弹性充足。估值层面，截至2026/7/3，北交所TTM市盈率中值32.5倍，处于自身历史中游区间，相较科创板48.4倍、创业板37.4倍具备估值折价，中长期配置价值逐步凸显。展望后市，市场逐步进入中报业绩披露周期，行情主...

2026-07-08 3 3.8MB 24页
东海证券：机械设备行业2026年中期投资策略：AI赛道长景气，高端制造迎新机

投资建议生成式AI需求指数级爆发，算力基建持续景气。字节豆包、谷歌Gemini等大模型Token调用量，算力需求呈指数级扩张。北美互联网巨头持续加码AI资本开支，2025年五家科技企业资本开支合计3575.08亿美元，同比大增64.55%。根据IDC预测2024年全球AI总投资3159亿美元，2029年将达12619亿美元，五年复合增速31.9%，AI基础设施、硬件设备产业链长期受益。关注围绕算力相关，高端制造装备机遇。主线一：PCB设备公司订单饱满，下游企业大幅扩产。英伟达新一代VeraR...

2026-07-08 1 13.04MB 51页
东吴证券：互联网电商行业点评报告：Meta入局AI云，算力租赁价值再验证

投资要点事件：据彭博社7月1日报道，Meta正在制定云基础设施业务计划，拟对外出售AI计算能力和模型访问权限，潜在模式包括类似AWSBedrock的模型托管/API调用，以及类似CoreWeave的底层AI算力容量租赁。 Meta切入云业务，验证AI算力资产具备外部变现价值：我们认为，Meta规划云业务的核心原因在于AI基础设施投入进入高强度阶段后，公司需要提高算力资产利用率、加快现金流回收，并为大规模AI资本支出提供更清晰的商业化解释。AI基础设施不再只是内部模型训练和产品迭代的成本中心，也...

2026-07-08 1 910.68KB 11页
香港一带一路总商会：2025年一带一路青年发展数据报告（繁体版）

2013 年9 月，中國國家主席習近平在哈薩克納紮爾巴耶夫大學發表演講，首次提出共建「絲綢之路經濟帶」的偉大倡議；同年10 月，在訪問東南亞國家期間，提出共建「21 世紀海上絲綢之路」的重大倡議。「絲綢之路經濟帶」以江蘇連雲港為起點，經西安、蘭州、烏魯木齊等西部節點城市西向延伸，貫通中亞、西亞至西歐；「21 世紀海上絲綢之路」連接中國與東盟、非洲、歐洲等沿海國家，形成東西互濟、海陸聯動的開放格局，成為我國推進高水準對外開放的核心路徑。這一「一帶一路」構想從中國倡議走向國際實踐，從理念轉化為行...

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麦肯锡：2026年代理广告经济：从关注到行动（英文版）

As with prior tech disruptions in advertising, consumers and businesses’ rapid adoption of AI will be a growth engine, a source of discontinuity, and an accelerant for the many tectonic shifts already underway across the ecosystem. Three-quarters of ...

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硕远咨询：2026年中国文旅行业项目风险研究报告

近年来，中国文旅产业经历了飞速的发展，已经成为国民经济体系中不可或缺的重要组成部分。随着居民收入水平的不断提高和消费结构的升级，人民群众对精神文化生活的需求日益旺盛，文旅产业迎来了前所未有的发展机遇。同时，国家出台了一系列支持文旅产业发展的政策措施，如《文化和旅游发展 “十四五”规划》、《关于促进文化和旅游消费的若干意见》等，进一步激发了市场活力和创新动力。数据显示，截至2025 年，中国文旅产业的总产值已经突破数万亿元大关，年均增长率保持在 10%以上，显示出强劲且持续的增长态势。在此背景下，...

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大数据技术标准推进委员会：AI原生数据平台研究报告（2026年）

当前全球数字经济持续深化发展，人工智能技术逐步融入产业各环节，成为驱动产业提质增效的重要力量。数据平台作为企业数据汇聚、治理、加工与价值释放的核心基础设施，其对人工智能应用的支撑能力、技术软硬件适配兼容水平与安全合规能力，直接关系企业智能化转型的实际成效与数字竞争力构建。在人工智能应用从试点验证逐步向规模化场景延伸、数据要素市场化改革纵深推进、信息技术应用创新与数据安全监管体系持续完善的多重背景下，智能化升级已成为数据平台长期发展的重要方向：对人工智能应用需求迫切、相关应用已融入核心生产流程的头...

2026-07-08 2 1.08MB 47页
Questel：2026商标律师人工智能实务手册

82% 的知识产权（IP）专业人士计划在 2026 年增加 AI 使用量，其中 51%明确表示增幅将“显著”。在知识产权实务中引入该技术已不再是争议性话题。对于有意采用该技术的商标律师而言，当下最切实的问题是：如何将数字助手和 AI 智能体融入日常工作，以及这能带来哪些可量化的成效？本指南将提供实用的洞察与建议。...

2026-07-08 2 4.47MB 20页

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