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T/GECS 005-2023 气凝胶复合保温隔热系统应用技术规程

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2026-07-27 0 1.11MB 37页
东海证券：资产配置周报：海外需求复苏与油价上涨，关注政策方向和科技巨头业绩指引-260727

全球大类资产回顾。7月24日当周，全球股市多数收涨，科创50、沪深300指数领涨，美国三大股指下跌；主要商品期货中原油、黄金、铜上涨，铝下跌；美元指数小幅上涨，人民币升值，欧元、日元贬值。1）权益方面：科创50>沪深300指数>恒生指数>创业板指>上证指数>英国富时100>德国DAX30>日经225>深证成指>法国CAC40>恒生科技指数>道指>标普500>纳指。2）霍尔木兹海峡二次封锁，同时红海也可能面临封锁，油价大幅反弹。黄金具备避险需求，但美债利率上升压制金价表现。3）工业品期货：南华工业...

2026-07-27 1 1.67MB 22页
金融街证券：北交所2026年6月定期报告：市场整体承压，行业表现有所分化-260727

研报摘要市场及指数行情回顾：截至6月末，北交所上市公司共323家，总市值规模为8461.30亿元，环比下降2.25%。本月，北证50、北证专精特新指数均呈前期震荡上行、后期有所回落的走势，月末分别收于1251.20点、2267.71点，区间涨跌幅分别为0.57%、7.30%，在相关宽基类和专精特新类指数中表现相对欠佳。截至本月末，北证50、北证专精特新指数PE（TTM，剔负）分别为41.50倍、58.89倍。行业表现：本月，北交所五大一级行业的区间涨跌幅均值均为负，其中智能科技行业相对抗跌，...

2026-07-27 2 1.79MB 19页
诚通证券：2026年8月宏观及大类资产月报：外部风险因素较多，注重内部支撑方向-260727

大类资产表现及配置策略：大类资产表现：7月，上证综指下跌6.8%，沪深300下跌6.6%，创业板指下跌19.8%、科创50下跌19.1%。债券市场整体持平前月。国债收益率分化，1年期国债收益率上升0.7bp，5年、10年期国债收益率分别下降1.7bp、1.7bp。海外港股恒生指数上涨9.1%，美股三大股指普遍下跌，道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数分别下跌0.7%、4.7%、1.2%。 A股大势研判：外部风险因素较多，注重内部存在支撑的方向。风险偏好层面，外部风险因素较多，持续扰动市...

2026-07-27 2 4.66MB 22页
开源证券：北交所策略专题报告：北交所首单小额快速定增收官——海能技术4月跑通全流程，后续15家蓄势待发-260727

海能技术仅历时约4月完成小额快速再融资，15家北交所公司推进中海能技术，从2026年3月17日提请股东会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票至2026年7月22日获得中国证监会同意注册批复用时仅约4个月，体现了该种再融资方式的“小额快速”特性。政策层面，《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法》（又称：《再融资办法》）《北京证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》该两份文件是当前北交所市场针对以简易程序向特定对象发行股票的纲领性文件。《再融资办法》主要规定了该类方式募资金额为“累计融资额...

2026-07-27 2 1.62MB 15页
开源证券：REITs行业周报：REITs指数环比下跌，产业园区、仓储物流板块本周跌幅较大

中证REITs指数环比下跌，维持行业“看好”评级 2026年第30周，中证REITs（收盘）指数为710.62，同比下跌17.38%，环比下跌2.34%。我们认为，近期REITs市场在政策端与资金端共振下，板块配置逻辑持续强化。政策层面，保障性住房、消费基础设施等底层资产类别加速扩容，REITs市场广度与深度同步提升。资金层面，在债券利率中枢下移、刚兑打破背景下，REITs稳定高分红特性与债券形成利差优势，“资产荒”格局下优质底层资产稀缺性凸显，建议逢低布局具备稳定现金流与扩张空间的优质标的，维...

2026-07-27 3 2.1MB 18页
开源证券：综合行业周报：电网出口延续高景气，美丽田园&沪上阿姨2026H1业绩高增

电力设备：国网招标加速释放，电网设备出口延续高景气国内招标与出口景气度同步上行。2026H1国网、南网计量设备招标规模合计约101亿元、同比增长约36%；国网前三批特高压设备招标累计292.61亿元，已超过2025年全年。出口端，上半年变压器出口额约51.46亿美元、同比增长约31%，电表出口额约7.88亿美元、同比增长约4.7%。存量电表集中更换、特高压建设提速，以及海外电网扩容、新能源并网和数据中心用电需求，共同支撑电网设备景气延续。小米/沪上阿姨：小米上调全年手机出货预期，沪上阿姨20...

2026-07-27 2 1.91MB 15页
国金证券：农林牧渔行业周报：生猪养殖深度亏损，重视养殖板块投资机会

行情回顾：本周（2026.07.20-2026.07.24）农林牧渔（申万）指数收于2312.71点(周环比-2.25%)，沪深300指数收于4649.19点（周环比+2.65%），深证综指收于2419.23点（周环比-0.61%），上证综指收于3814.20点（周环比+1.33%），科创板收于1787.20点（周环比+4.19%）。生猪养殖：目前生猪价格仍在低位震荡，整体来看供给端压力或使得价格仍有下跌空间。目前生猪价格小幅下降，整体来看供给端压力依然较大，价格反弹后仍有下跌空间。本周生...

2026-07-27 2 1.97MB 13页
开源证券：煤炭行业周报：旺季需求支撑动力煤高位运行，焦煤供需博弈延续

本周要闻回顾：旺季需求支撑动力煤高位运行，焦煤供需博弈延续动力煤：截至7月24日，秦港Q5500动力煤平仓价为825元/吨，周环比上涨4元/吨，涨幅0.49%。本周国内动力煤市场整体偏稳运行，价格小幅上涨。需求端来看，高温天气持续，电厂日耗维持高位，采购需求有所回暖，对煤价形成一定支撑；供给端来看，产地安监力度持续，部分煤矿维持低负荷运行，市场煤供应释放有限，同时海外地缘扰动推动国际能源价格维持高位，对煤价形成一定支撑。但港口库存仍处高位，终端采购以刚需为主，市场整体成交一般。贸易商报价保持谨...

2026-07-27 2 3.2MB 27页
开源证券：开源晨会-260727

【策略】K型行情或不会线性延续，扩散仍待ΔG接力——投资策略周报-20260725 【金融工程】量化固收+基金的边际变化——基金研究系列（39）-20260726 【地产建筑】REITs指数环比下跌，产业园区、仓储物流板块本周跌幅较大——行业周报-20260726 【地产建筑】住建部再提城市更新，广州着力推进原拆原建——行业周报-20260726 【煤炭公用】旺季需求支撑动力煤高位运行，焦煤供需博弈延续——行业周报-20260726 【海外科技】谷歌上修资本开支，Opus5以一半的定价提供Fab...

2026-07-27 2 1.2MB 18页
国新证券股份：宏观周报-260727

短期经济增长 07.13-07.19日所在一周，上游钢铁、建材行业景气小幅下降，炼化行业景气上升，焦化行业景气平稳。全国247家钢厂高炉开工率为82.71%，比上周下降1.11个百分点，产能利用率为89.76%，比上周下降0.77个百分点，日均铁水产量为239.14万吨，比上周减少2.06万吨。短期通胀根据农业农村部的数据，7月前21天，农产品批发价格200指数平均为110.00，比6月平均价格下跌1.40%；菜篮子批发价格200指数平均为110.70，比6月平均价格下跌1.59%。短期资...

2026-07-27 2 1.13MB 16页
国新证券股份：人工智能行业：WAIC2026超节点产业观察

事件 2026世界人工智能大会（WAIC）于7月17日至20日在上海举行，华为、中科曙光、阿里巴巴等头部厂商集中落地全系列超节点与超集群方案。核心观点 2026年世界人工智能大会清晰印证了国产算力产业的核心转向：竞争主轴已从单芯片制程追赶全面切换至超节点架构主导的系统级协同竞争。超节点通过专用高速互联协议与定制化硬件架构，将数十至数千颗计算芯片整合为统一编址、低时延、高带宽的协同计算系统，直击传统集群的“通信墙”与“内存墙”痛点。本届WAIC上，华为Atlas950SuperPoD首次真机亮...

2026-07-27 2 1010.76KB 6页
国新证券股份：近期黄金市场点评：金价超跌反弹上行，黄金股迎

近期价格走势前期金价持续深度回调，7月下旬迎来强势反弹，截至7月22日伦敦金现站稳4120美元/盎司，区间低点3959美元/盎司，本轮反弹最大涨幅超4%，一举收复4100美元关键关口，结束连续多周下跌走势。贵金属指数（886011）同步跟随金价大幅反弹，7月22日板块单日涨幅6.4%。核心逻辑本轮金价上涨核心逻辑：（一）美国通胀大幅降温，加息预期边际缓和，利率压制减弱（核心驱动）美国劳工统计局（BLS）7月14日公布数据显示，2026年6月CPI同比上涨3.5%，较前值4.2%明显回落...

2026-07-27 2 333.85KB 3页
开源证券：传媒行业周报：关注国产模型多模态进展及ChinaJoy等线下文娱消费

关注国产模型视频生成等多模态能力进展，继续布局国产模型及物理AI7月20日，字节跳动发布音频创作模型SeedAudio1.0，能面向完整声音场景，在统一框架下联合建模人声、音效和环境声等多种音频要素，端到端完成影视级音频创作，声音不再只是画面的补充，而是可以直接参与叙事，在听者脑海中直接形成画面感，做到“听见”即“看见”，核心能力体现在“支持精细的时间控制、音色风格可控且长时稳定、多语种自然生成”。7月21日，阿里巴巴旗下千问大模型宣布推出第三代图像生成基础模型Qwen-Image-3.0，以"...

2026-07-27 3 2.28MB 19页
东吴证券：中小盘行业点评报告：中报季行业配置观察：从预期博弈向业绩验证切换-260726

投资要点 7月市场从"预期博弈"切换至"业绩验证"。6月下旬科技板块成交占比攀升至历史极高位区间，TMT方向交易拥挤度达到极致。进入7月，科技板块深度回调，中证1000月内跌幅超20%，科创50跌幅约19%，前期涨幅较大的AI算力、半导体设备、消费电子等方向领跌。市场正在消化6月过度上涨带来的估值压力，中报业绩成为下一阶段风格分化的核心变量。中报业绩预告披露率约33%，整体预喜率约45%。截至7月22日，Wind口径下1782家上市公司披露2026年中报业绩预告，整体预喜率45.2%，处于20...

2026-07-27 3 455.04KB 7页
东吴证券：金字火腿（002515）-探索第二产业，拥抱光模块

金字火腿(002515) 投资要点 2025年全球/中国加工红肉市场规模1431亿美元/680亿元，2016-2025年CAGR分别为4%/2%，加工红肉大盘已进入成熟期，但我们认为结构性机会仍存：高端化、健康化、便利化、B2B定制及线上渠道均存在结构性增量。金字火腿深耕中式肉制品领域三十余年，1994年创立、2010年登陆A股市场，2013年起公司开始寻求第二增长曲线，先后布局医疗健康、互联网金融、新能源等多个领域。2025年完成新一轮实控人变更，前任实控人任总转让11.98%股权至现任实控...

2026-07-27 3 3.33MB 23页
东吴证券：长十乙首飞回收成功，我国星座建设逐步加速

摘要千帆与GW星座两大低轨卫星互联网加速组网。（1）千帆星座（G60）：北京时间2026年7月5日21时43分，垣信卫星在海南国际商业发射场，首次使用长征八号甲运载火箭成功发射千帆组网卫星，平板卫星堆叠规模首次提升至1箭20星，所有卫星准确送入预定轨道，顺利完成星箭分离，发射任务取得圆满成功。2026年7月5日，千帆星座增至238颗。（2）GW星座：2026年6月17日10时44分，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨22组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发...

2026-07-27 3 1.62MB 26页
华鑫证券：传媒行业动态研究报告：从《合租501》《被裁掉的女孩》看AI内容如何撬动情绪

投资要点从AI剧《被裁掉的女孩》看AI内容发展 2026年7月AI虚拟角色“方桃子”与“周以衡”主演的AI剧《被裁掉的女孩》获关注（以单人女主成长为主），其中AI演员比内娱新人演员都火的话题引发讨论；剧中两位AI角色通过社交媒体账号，以第一人称视角持续更新高度拟人化日常生活Vlog，两位AI演员各自在抖音App平台的粉丝数看，AI角色周以衡（桃不掉衡）、方桃子粉丝数分别为11.7万人、35.1万人，更新的AI内容作品中已有达到百万级点赞的成绩，数据凸显了AI演员已具备承接大众情绪内容的能力（A...

2026-07-27 3 231.14KB 5页
信达证券：煤炭开采行业周报：山西新政硬约束供给，需求验证成板块胜负手

本期内容提要: 动力煤价格方面：本周秦港价格周环比增加，产地大同价格周环比上涨。港口动力煤：截至7月25日，秦皇岛港动力煤(Q5500)山西产市场价822元/吨，周环比上涨6元/吨。产地动力煤：截至7月24日，陕西榆林动力块煤（Q6000）坑口价755元/吨，周环比持平；内蒙古东胜大块精煤车板价（Q5500）646元/吨，周环比上涨14.6元/吨;大同南郊粘煤坑口价(含税)（Q5500）701元/吨，周环比上涨3.0元/吨。国际动力煤离岸价：截至7月25日，纽卡斯尔NEWC5500大卡动力煤FO...

2026-07-27 3 1.88MB 29页
信达证券：石油加工行业原油周报：美伊对抗升级，油价继续上涨

本期内容提要：【油价回顾】截至2026年7月24日当周，国际油价继续上涨。本周，美伊在海湾地区对抗升级，美军海峡拦截商船导致油轮周转放缓；冲突进一步外溢，胡塞武装施压红海航线并对沙特实施海上禁运，两大关键航道通行同步收紧，市场供应中断担忧升温，油价持续上行。调解方提出十日停火倡议小幅压制涨幅，但难改上行趋势。伴随对峙持续激化，美方威胁打击伊朗基础设施、伊朗强硬回击，多重地缘利好共振，油价接连冲高。截至本周五（7月24日），布伦特、WTI油价分别为91.68、89.31美元/桶。【原油价格】截...

2026-07-27 3 4.19MB 29页

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