文档简介：投资要点： 事件：2024陆家嘴论坛于6月19日在上海召开，本次会议主题为“以金融高质量发展推动世界经济增长”，开幕式上各监管机构负责人对资本市场、货币市场、利率和汇率市场均就当下现状与长远发展做了主旨/主题演讲，我们条分缕析，探寻行业未来的发展机遇。 资本市场：制度持续优化，拥抱新质生产力发展。近期在资本市场新“国九条”指引下的“1+N”监管体系正逐步搭建，强本强基、严监严管，全力以赴推动资本市场高质量发展已成为当下发展的主要方向。在积极主动拥抱新质生产力发展方面，要进一步丰富资本市场工具、产...
更新时间：2024-06-20 文档页数：23页
文档简介：核心观点（2024年2月19日-2024年2月25日）： 一周通信板块指数上涨，视频会议、通信服务等子板块相关标的表现较好。 本周上证指数涨幅为4.85%；深证成指涨幅为2.82%；创业板指数涨幅为1.81%；一级行业指数中，通信板块涨幅为11.13%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为98.48%、0.76%和0.76%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周视频会议、通信网络技术服务子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为44.48%、28.48%。 通信经济运营实现开年良...
更新时间：2024-02-26 文档页数：17页
文档简介：核心观点 出海与AIDC是2026年重点方向。2025年以来国内电力设备龙头企业持续形成海外区域市场和创新产品的突破。根据北美主要云厂和英伟达计划，2026年800VHVDC预计是送样窗口期，国内外主要HVDC和SST企业800V产品预计持续迭代优化。建议关注【四方股份】、【金盘科技】、【思源电气】、【麦格米特】、【中恒电气】、【许继电气】等。 风电主机厂盈利能力修复，出口贡献业绩增长。2026年国内风电新增装机有望保持10%-20%增长，订单饱和价格具有良好支撑。主机盈利逐季提高，出口放量提振...
更新时间：2025-11-20 文档页数：45页
文档简介：
2024H1复盘:电子行业在经历23年的持续去库存后，整体业绩有所改善其中存储芯片及模组、集成电路封测、PCB、面板、消费电子等板块业绩改善明显。2024年上半年，AI相关个股进入业绩兑现驱动上涨的阶段、消费电子市场进一步回暖、面板和被动元件竞争格局优化，电子行业各细分板块陆续复苏。
...更新时间：2024-06-25 文档页数：42页
文档简介：设备更新和以旧换新是新时期拉动经济增长的核心“利器” 2024年3月1日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（下简称“《方案》”）。本次方案明确了重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等方向。我们认为，在地方政府面临债务问题的背景下，本次设备更新和以旧换新，有望由央国企主导，从投资、消费端双重刺激经济，促使顺周期拐点提前到来。 投资、消费双重拉动，能源、交运等设备直接受益 设备投资方面，2024...
更新时间：2024-03-04 文档页数：10页
文档简介：...
更新时间：2025-03-27 文档页数：62页
文档简介：投资要点 新质生产力或是重要政策发力方向，建议关注以人形机器人为代表的投资主题 2024年1月中共中央政治局集体学习中，总书记首次阐释新质生产力的重要概念和基本内涵；2024年政府工作报告中再次强调加快培育“新质生产力”，两会中多次出现成为高频词汇。新质生产力特别强调“原创性”和“颠覆性”，紧紧围绕以供给创造需求的思路，主要聚焦行业包括战略性新兴产业和未来产业。我们认为人形机器人具备AI+高端制造双属性，在我国人口红利减退、劳动力成本上升、各行业加速推进人工替代的时代背景下，其通用属性可以打通工...
更新时间：2024-03-07 文档页数：2页
文档简介：投资摘要： 行业回顾：上半年走势较弱，计算机板块当前具备较高安全边际。计算机作为高β、高成长性、中小公司居多的板块，受大盘风格与市场风险偏好影响强烈。上半年随着国九条颁布，中小市值公司整体走势偏弱，叠加市场风险偏好处于低位，计算机板块表现不佳，跑输沪深300指数接近28个百分点，横向比较处于申万一级子行业中倒数第二位。虽整体走势较弱，但行业内智能算力、智能交通等高景气板块仍走出较好的结构性行情。随着去年下半年及今年上半年的调整，目前计算机行业机构持仓比例与估值水平都处低位，风险释放较为充分，投资...
更新时间：2024-08-01 文档页数：27页
文档简介：
绿色低碳循环发展是融合了绿色发展、低碳发展和循环发展原则、规律及特征的一 种经济社会发展战略或发展模式，它是从发展方式视角中人与自然之间关系的维度 定义的经济体系类型，与之相反的是高物耗、高污染型经济体系。
...更新时间：2024-07-16 文档页数：15页
文档简介：...
更新时间：2024-09-16 文档页数：29页
文档简介：汽车产业贡献显著，取代土地财政成为经济发展新支柱。2021年以来，受到商品房销售低迷、房企拿地意愿和能力下降的影响，地方政府土地出让金收入规模大幅缩减、占比持续下降，土地财政为主的经济发展模式难以为继。新质生产力的加速发展正为经济注入全新活力。新能源汽车产业正成为新质生产力的重要载体和经济发展的新引擎。一方面，汽车产业对GDP贡献显著，2013-2024年中国汽车重点企业工业总产值从2.51万亿元增长至4.45万亿元，占GDP比重稳定在3%以上，是国民经济支柱产业之一；另一方面，汽车产业因产业链...
更新时间：2025-09-18 文档页数：39页
文档简介：行业观点 锡：半导体最相关，新质生产力受益元素。锡具有导电性好、熔点低、易于其他金属形成合金等特性，主要应用于焊接材料，是与半导体相关程度最高的金属品种；锡在光伏焊带中亦有重要用途。因而锡将受益于新质生产力强调的“高科技”和“高效能”发展。 锡价复盘：半导体景气度决定基价，印尼、缅甸供给决定溢价。我们复盘近20年锡价发现历次锡价大牛市，往往是半导体牛市。由于缅甸、印尼的供应波动较大，因而锡价会出现与半导体景气度相背离的情况。 产能周期下行：减量确定，增量稀散且具备较大不确定性。2023年全球锡矿...
更新时间：2024-08-14 文档页数：38页
文档简介：裕同科技(002831) 公司发布24Q1及23年年报 24Q1公司收入35亿，同增19%，归母2.2亿，同增21%，扣非2.4亿，同增54%； 23A收入152亿，同减7%，归母14亿，同减3%，扣非15亿，同减1%；其中23Q4收入44亿同增2%，归母4.5亿同减3%，扣非4.6亿同增4.5%。公司2023年年报公布分红5.7亿；此前半年分红3亿，全年合计分红8.7亿，分红率60.3%。 分产品看，23A纸质精品包装收入110亿占总73%，同减6.6%；包装配套产品收入26亿占17%，同减8...
更新时间：2024-05-06 文档页数：4页
文档简介：投资要点 计算机行业重仓股配置比例及规模环比下降。1）重仓比例：24Q1计算机重仓比例环比下降1.38pct，同比下降5.04pct，有较大上升空间。2）排名方面：24Q1计算机重仓比例排名从第5名下滑至第10名，仍处于中上游位次，而环比增长率排名在行业中位次靠后。3）重仓规模：自23Q1计算机重仓股总规模持续回落，24Q1计算机行业重仓股规模为981.39亿元，相较23Q4下降387.60亿元，环比下降28.31%，相较23Q1下降840.19亿元，同比下降132.99%。 行业持续减仓，但T...
更新时间：2024-04-30 文档页数：12页
文档简介：
二十届三中全会指出，要“健全因地制宜发展新质生产力体 制机制”。京津冀国家技术创新中心（简称“中心”）是贯彻落 实习近平总书记重要指示精神而建成的第一个综合类国家技术 创新中心。中心成立近 4 年，各方面取得了积极成效。调研发现， 中心在资金支持、项目遴选、人员激励等三个维度的有益探索， 对于解决创新资金筹措难、创新项目遴选难、创新人才吸引难发挥了重要作用，促使中心“1+2”布局区域的新质生产力得到了快 速提升，其经验值得推广借鉴。
...更新时间：2024-12-26 文档页数：9页
文档简介：...
更新时间：2024-06-07 文档页数：10页
文档简介：证券：7月1日至7月5日一周市场日均成交额环比减少约550亿至0.61万亿；两融余额（7月5日）降至1.47万亿。继新“国九条”颁布后，多部门就发展经济、优化资本市场的政策有序推出。证监会吴主席近期在多地调研中指出，将抓紧研究谋划进一步全面深化资本市场改革的一揽子举措，其中包括加快推进“科创板八条”落实落地；加快完善发行上市、信息披露、并购重组等基础制度；着力推动实现违法违规“高成本”，保持严监管强监管态势等。吴主席还在资本市场做好金融“五篇大文章”专题讨论会上指出，将推进“科创十六条”、“科创...
更新时间：2024-07-11 文档页数：7页
文档简介：
中国城市发展波澜壮阔、成就斐然。一组数据见证时代跨越:常住人口城镇化率从2012年的53.1%跃升至 2024年的 67%;2013年至 2024年,累计实现城镇新增就业超过 15 亿人:2024年,27座城市国内生产总值超过1万亿元……
这一串串数字,诠释着中国城市发展的深刻转型。创新驱动引领变革,开放合作激活潜能,区城振兴擘画新局:智慧治理精准高效,生态建设绿满城乡,韧性根基日益筑牢---幅多元共生、活力澎湃、面向未来的城市图景铺展眼前,走出了一条中国特色城市现代化新路子。...
更新时间：2025-09-15 文档页数：96页
文档简介：
当前，新一轮科技革命和产业变革深入发展，新一代信息技术加速突破，引发质量理念.机制和实践的深刻变革，赋予企业高质量发展更多的时代特征和内涵要求。一是质量管理体系更加全面。这就要求企业对全员、全要素、全过程、全数据的质量管理和产品全生命周期质量进行系统重构，驱动质量管理范式向数字化、体系化、系统化、精益化、零缺陷转型。二是质量发展动力更加强劲。市场及客户对于产品和服务的高质量要求及个性化要求不断倒逼着企业必须要提升供给对需求的适配性，促进企业对研发、制造、试验、保障等全流程实施策划、控制和改...
更新时间：2024-10-08 文档页数：47页
文档简介：投资要点： 2024年中信机械板块下跌10.87%，位居全部行业第15。截止到2024年6月26日收盘，2024年中信机械行业下跌10.87%，跑输沪深300指数（+1.43%）12.3个百分点，排名30个中信一级行业第15名。中信机械三级子行业中服务机器人、工程机械、高空作业车、叉车、船舶制造子行业表现较好，锅炉设备、仪器仪表、锂电设备表现靠后。 2023年报&2024年一季报中信机械行业稳健增长，盈利改善。2023年中信机械行业营业收入22657.13亿，同比增长4.84%，归母净利润138...
更新时间：2024-06-28 文档页数：62页
