文档简介：投资要点 上周军工行业走势与原因分析：上周五个交易日（20240325-20240329），军工（申万分类）全周涨跌幅为-0.61%，行业涨幅排名位居第16/31位；年初至今涨幅为-6.29%，行业涨幅排名位居第23/31位。 春节后军工板块在上周首次进入调整：其中前三个交易日下跌6.68%，后两个交易日反弹修复6.5%，全周收跌0.61%。上周军工行业较大的波动，背景是军工节后连续5周反弹，过程中一些小市值标的在一月大跌后二月开始反弹的又快又多，还有卫星互联网和低空经济两个主题也带动了很多行业...

更新时间：2024-04-01 文档页数：9页

文档简介：

全球新一轮科技革命蓄势待发，科技投资范式持续演进。2023 年以来， ChatGPT 的横空出世驱动美股市场在高利率环境下走出了一轮人工智能科技 牛市，算力龙头公司英伟达（NVDA.O）市值一度突破 3 万亿美元，一度登上 全球市值第一宝座。中国 A 股市场在疫后宏观经济修复过程中跟随演绎出多 轮人工智能产业链科技行情，涌现了数据要素、算力中心、存储芯片、光模 块、AIGC 等一批投资热点。面向未来，有必要对历史上海外四轮科技牛市的 演绎逻辑进行深度复盘，对全球科技投资范式作出重新解析，对...

更新时间：2024-09-30 文档页数：26页

文档简介：投资要点： ①通用设备：政策支持下有望开启新一轮大规模设备更新。 事件：根据国家统计局数据，3月份，制造业PMI为50.8%，环比提升1.7pct，重返扩张区间，主要系随着企业加快复工复产，市场活跃度提升。 政策支持下，有望开启新一轮大规模设备更新。国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。要统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，大力促进先进设备生产应用，推动先进产能比重持续提升。 《行动方案》提出，到2027年，工业、...

更新时间：2024-04-01 文档页数：7页

文档简介：核心观点： 总体：需求弱复苏，盈利能力有所下降。（1）样本统计来自申万分类的申万机械设备行业（587家）以及申万国防军（6家船舶公司）共593家公司，2024年机械行业实现收入22445.5亿元、同比增长5.6%；实现归母净利润1165.7亿元，同比下滑5%。1Q25机械行业整体收入5066亿元，同比增长10%；归母净利润359.9亿元，同比增长29%。机械行业业绩逐季度看，收入呈现稳健提升趋势、但利润波动较大。（2）从盈利能力看，由于竞争激烈、总体呈现下降趋势。24年原材料价格虽然处于低位、但...

更新时间：2025-05-05 文档页数：11页

文档简介：中央经济工作会议提出因地制宜发展新质生产力 12月11日至12日中央经济工作会议召开，会议强调必须统筹好培育新动能和更新旧动能的关系，因地制宜发展新质生产力，2025年要抓好的重点任务包括以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。西部地区方面，成渝低空新航线获批，单程价格不到200元，成都成为全国首个气象赋能低空经济高质量发展试点城市；东部地区方面，江浙皖沪出台《长三角区域物流提质增效降本行动方案》，《苏州市低空经济促进条例（送审稿）》正式征求意见。我们认为低空经济已经迎来从宏观（国家层...

更新时间：2024-12-15 文档页数：10页

文档简介：...

更新时间：2024-05-23 文档页数：33页

文档简介：核心观点： 12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行。会议强调明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并确定了九大重点任务。我们认为，中央经济工作会议表态积极有力，重点关注机械板块三大受益方向：工程机械、机床、人形机器人。 工程机械：内需筑底反弹确定性强，关注政策带来“超预期”。 2024年是工程机械内销筑底反弹之年。11月挖机内销同比增长20.5%，连续8个月正增长，且连续6个月同比接近/超过+20%增速，1-11月内销累计同比增速10.8%。24H2以来，货币财政政策积极因...

更新时间：2024-12-16 文档页数：3页

文档简介：

中国精细化工行业在全球化工产业中占据着显著的地位。2023年，该行业的市场规模已经达到了6.2万亿元人民币，预计到2027年将增长至8.1万亿元人民币。在这一过程中，国家出台的多项政策为精细化工行业的发展提供了坚实的支持，不仅明确了行业的发展方向，也为企业提供了一个广阔的市场和优越的经营环境。

然而，即便拥有得天独厚的条件，精细化工企业也并非没有增长的难题。

面对技术革新和市场需求的不断演变，精细化工行业正面临环境保护和技术创新等挑战。为了提升行业的可持续发展能力，...

更新时间：2024-10-16 文档页数：66页

文档简介：...

更新时间：2025-02-02 文档页数：18页

文档简介：

Over the two years since the term NewQuality Productive Forces wasintroduced, the Chinese governmentand businesses have worked together todeepen the fusion of technological andindustrial innovation. Thiscollaboration has accelerated the shifttowar...

更新时间：2025-11-21 文档页数：140页

文档简介：

报告发现，数据要素的基础资源和创新引擎作用已成为全球共识。各国开启数据要素场景建设高潮，领先国家和地区成为场景创新实践的先行探索者。我国具有超大规模市场、海量数据资源等多重优势，在制度、技术、基础设施、市场等方面先行先试，聚力推动多层次场景建设和创新。

《报告》认为，随着认识和实践的深化，数据的应用正在从单主体、单系统、单环节向多主体协同优化、多环节复用增效、多层次融合创新全面升级。在推动大量数据要素场景建设过程中，要充分发挥“高价值场景”的引领性和示范性作用。高价值数据要素场...

更新时间：2024-05-27 文档页数：36页

文档简介：

二十届三中全会提出建立未来产业投入增长机制。构建与未来产业发展相适应的投 融资体系，打造经济高质量发展新引擎，国资国企和资本市场有望发挥更大作用。 投资要点： [Table_Summary] 建立未来产业投入增长机制，打造经济高质量发展新引擎。未来产 业由前沿技术驱动，处于孕育萌发阶段或产业化初期，以传统产业 的高端化升级和前沿技术的产业化落地为主线。未来产业具有战略 性、引领性、颠覆性和不确定性的特征，需要从技术、市场、资本 和制度多方面有力支撑。二十届三中全会指出加强新领域新赛道制 度...

更新时间：2024-08-07 文档页数：59页

文档简介：投资要点： 【回顾2024】1）走势复盘：年初至12月20日，上证指数上涨13.21%，沪深300指数上涨14.47%，创业板指上涨16.83%，申万计算机指数上涨13.63%，领先上证指数0.42个百分点，落后沪深300指数0.84个百分点，在申万一级行业中排名第9位。2）行业估值：924以来计算机行业估值抬升至近十年中位数附近，随着明年行业基本面有望好转，估值将被进一步消化。3）业绩表现：2024年Q1-3，行业收入延续小幅增长，增速相比2023年同期有所上移；利润表现明显承压，但降幅逐季收...

更新时间：2025-01-08 文档页数：27页

文档简介：人工智能：终端、应用逐步落地 英伟达算力性能提升，华为推出国产算力体系，大模型迭代升级进一步推动算力需求。据IDC预测，2023年中国AI服务器市场规模将达91亿美元，2027年将达到134亿美元，五年CAGR为21.8%，市场进入快速成长期。大模型多模态能力持续提升，成本逐步下降。手机、电脑、物联网、机器人等终端受益智能化渗透率和景气度双提升，AI应用在C端、B端逐步落地。 量子技术：有望带来颠覆性变革 量子技术是新一轮科技革命和产业变革的前沿领域，各国重视量子技术发展。我国加速推出政策扶持量...

更新时间：2024-07-04 文档页数：35页

文档简介：1、中央一号文件发布，首提“农业新质生产力”！ 2025年中央一号文件《中共中央国务院关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》发布，继续聚焦“农业农村”，强调“实现中国式现代化，必须加快推进乡村全面振兴”；提出“因地制宜发展农业新质生产力……继续推进生物育种产业化……支持发展智慧农业，拓展人工智能、数据、低空等技术应用场景”。 1）种子板块：一号文件全文15次提及“粮食”，强调“国家粮食安全”，提出“深入推进粮油作物大面积单产提升行动”；对于生物育种，一号文件定调“继续推进生物育种产业...

更新时间：2025-03-02 文档页数：15页

文档简介：

在国企改革深化提升的新阶段，围绕增强核心功能、提高核心竞争力，着力提高创新能力和价值创造能力，实现高质量发展，成为国资央企的时代使命。加快发展新质生产力不仅是推动高质量发展的内在要求和重要着力点，更是国资央企在全球竞争中重塑优势、引领未来的关键所在。

本报告中，毕马威团队从国资央企发展新质生产力的战略使命出发，把发展新质生产力同推动国有资本“三个集中”、加快建设现代化产业体系、提高创新能力和价值创造能力等重点任务紧密结合起来，在发展新质生产力的主要载体、核心引擎、有效支撑三个层...

更新时间：2024-11-08 文档页数：74页

文档简介：核心观点：“十五五”是我国冲刺基本现代化的关键五年攻坚期，也是实现2035远景目标的承前启后的重要阶段。“十四五”夯实了产业基础与科技积累，初步解决了一些产业链核心“卡脖子”问题，未来五年科技将成为新质生产力的主导力量，提升国家创新体系整体效能，全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。 我们认为科技仍将是“十五五”期间最强主线。“十五五”规划建议明确提出高水平科技自立自强是引领发展新质生产力的核心，...

更新时间：2025-10-29 文档页数：3页

文档简介：...

更新时间：2024-03-25 文档页数：27页

文档简介：在新质生产力推动下，5G/5G-A专网成为行业间信息共享、资源协同的平台底座，赋能千行百业。白皮书介绍5G/5G-A专网标准化进程、关键技术、现状和挑战、政策规划。系统性研究专网性能优化提升、容灾备份、安全防护、监控分析、故障定位处置、根因诊断、可靠性保障技术方法，以及20余个专网运营案例，助力专网优化运营。梳理新质生产力与5G关系、新质生产力推动5G/5G-A专网发展应用，并深入研究新质生产力通过知识图谱、智能感知分析、大模型、深度强化学习、隐私计算、语义通信、数字孪生等技术方案算法，实现新质...

更新时间：2024-08-26 文档页数：148页

文档简介：

提升上市公司质量，并购重组一举多得，新一轮浪潮或来临。2024 年 4 月国 务院印发《关于加强监管防范风险 推动资本市场高质量发展的若干意见》 （新“国九条”）提出：“上市公司质量和结构明显优化”目标，包括严把发 行上市准入、严格监督上市公司、加大退市等举措。 上市公司整合优质资产，一是缓解 IPO 收紧后一级资本退出压力，二是提升 自身资产质量，三是缓解退市压力，可谓一举多得。为此，证监会推出“并 购六条”积极推动并购重组，交易所和地方政府等积极响应，预示着我国新 一轮的并购重组浪潮或...

更新时间：2024-12-19 文档页数：34页