文档简介：...
更新时间：2024-03-29 文档页数：21页
文档简介：交通新业态方面，两会明确因地制宜发展新质生产力，低空经济与Robotaxi等主题赛道具有趋势性投资机会。低空经济方面，迅起科技V1000混动eVTOL正式亮相，千公里级航程打开城际低空应用空间。物流方面，京东物流2025年收入突破2171亿元，JoyExpress品牌落地欧洲中东核心市场。航空方面，中国往返中东航班恢复显著分化，中东地区国际航线供给短期承压。航运方面，霍尔木兹海峡航运瘫痪致中东航线停摆，大西洋航线承接转移需求成交活跃。 核心观点 ①两会持续聚焦新质生产力发展，低空经济与Robot...
更新时间：2026-03-08 文档页数：26页
文档简介：...
更新时间：2024-04-17 文档页数：116页
文档简介：主要观点： 本周市场表现： 本周上证综指上涨0.28%，创业板指上涨4.25%，沪深300指数上涨0.71%。中证1000指数上涨3.45%。机械设备行业指数上涨1.17%，跑赢上证综指0.89pct，跑输创业板指3.08pct，跑赢沪深300指数0.46pct，跑输中证1000指数2.28pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌2.59%。 周观点更新： 本周市场轮动较快，机械板块行情一般，排行业21位。细分来看，通用设备表现最佳，而之前受益于设备更新大涨的轨交设备表现较弱。从位置上看，市场...
更新时间：2024-03-18 文档页数：12页
文档简介：...
更新时间：2024-09-16 文档页数：39页
文档简介：核心观点 为什么低空经济本轮值得重视？ 1）政策支撑—顶层设计，自上而下：低空经济是战略新兴产业和新质生产力代表，国家政策统揽全局，地方政策密集出台； 2）技术赋能—夯实基础，助推成长：我国无人机、5G、汽车电动化和智能化等领域积累的成熟技术和解决方案有望持续赋能； 3）经济效益—万亿规模，弯道超车：我国低空经济规模2026年有望突破万亿元，有助于推动我国民用航空产业弯道超车。 eVTOL（电动垂直起降飞行器）未来有望成为主力军 1）优势：①高安全性：较直升机提高1000倍；②低成本：规模运营后...
更新时间：2024-04-18 文档页数：32页
文档简介：
在"十五五"国家科技基建战略驱动下，光模块正从通信配套器件跃升为支撑新质生产力与AI算力时代的核心"底座"。AI算力爆发与"东数西算"工程双轮驱动，推动800G/1.6T高速光模块需求结构性增长;中国厂商虽已主导全球中游制造，但上游高端光芯片、核心材料等"卡脖子"环节仍受制于海外垄断，国产替代加速但面临性能与成本挑战。行业竞争格局亦由价格战转向以技术壁垒、垂直整合与头部生态绑定为核心的高维博弈。展望"...
更新时间：2025-12-26 文档页数：6页
文档简介：
高科技企业政策支持的理论依据 全要素生产率（Total Factor Productivity，简称 TFP）是衡量经济效率和生产 力水平的重要指标，它反映了在所有生产要素（如劳动、资本、土地等）投 入量保持不变的情况下，生产总量增加的能力。我们认为目前政策发力在于 通过鼓励研发投入、优化产业结构、拓宽资本市场融资渠道等一系列政策支 持新质生产力，从而提高全要素生产率，实现经济高质量发展。
...更新时间：2024-08-07 文档页数：26页
文档简介：事件：12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行，会议总结2024年经济工作，分析当前经济形势，部署2025年经济工作。 会议首提“人工智能+”行动，有望大力推动AI应用发展。本次会议提到明年经济工作“以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系”为其中重点工作前两位。我们认为，今年中央经济工作会议关于科技的表述与去年相比，更加关注科技创新与产业深度融合，本次会议首提“人工智能+”，强调人工智能技术赋能产业提质增效，更加注重技术创新与产业多场景示范应用，提升传统行业效率，用科技创新引领...
更新时间：2024-12-17 文档页数：2页
文档简介：新质生产力：政策频出，低空经济元年 （a）低空经济：政策频出，行业发展元年。受益标的：万丰奥威、宗申动力、卧龙电驱、莱斯信息、深城交、中信海直、绿能慧充； 出口及出海：欧亚非拉新能源需求持续增长，关注欧洲电动车进程 (a)逆变器：2025年重回增长，传统市场与新兴市场需求共振。受益标的：阳光电源、德业股份、艾罗能源、锦浪科技、固德威；(b)储能：传统市场稳步增长可期，新兴市场多点开花。受益标的：阳光电源、上能电气、阿特斯、科华数据、盛弘股份；(c)微逆：阳台光储有望成为新应用场景，政策助力微逆渗...
更新时间：2024-12-13 文档页数：58页
文档简介：事件：3月12日《2025年政府工作报告》全文发布，其中在发展新质生产力章节新增“深海科技”，具体表述为“推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”。在培育壮大新兴产业、未来产业的背景下，“深海科技”作为新质生产力的重要方向，行业或面临较好发展机遇。我们综合分析如下： “深海”并非首次被提及，但内涵更加丰富。1）“深海”在2021年、2023年、2025年政府工作报告中分别被提到，具体表述分别是“深海工程”、“深海深地探测”、“深海科技”。三个表述包含内容不同，“深海科技”更加突出...
更新时间：2025-03-16 文档页数：2页
文档简介：投资要点 事件：国务院新闻办9月24日举办新闻发布会，宣布多项政策。会上中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清介绍了金融支持经济高质量发展有关情况，并宣布了一系列宏观政策、货币政策与资本市场相关政策，包括降低存款准备金率和政策利率、降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例、创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展，并鼓励上市公司向新质生产力方向转型升级、加强产业整合。 改善地产业环境，利好工程机械行业。会上表示将引导商业银行降低存量房贷利率约0.5个...
更新时间：2024-09-27 文档页数：2页
文档简介：
复盘移动互联网和云计算两大创新周期，都表现出流动性宽松&技术爆发下研发投入增加、新品供给活跃度提升的特征，最终形成科技牛市行情。12-15年（移动互联网）：创业板指和计算机（申万）指数最高点，分别为 3982.25、10340.48，相较12年初，最高累计涨幅达到463.18%、607.75%；19-21年（云计算）：创业板指和计算机（申万）指数最高点，分别为3563.13、6724.39，相较12年初，累计涨幅分别为403.90%、360.25%。 新一轮创新大周期的条件正在...
更新时间：2024-11-22 文档页数：58页
文档简介：
习近平总书记关于发展新质生产力的重要论述，不仅为推动高质量发展把脉定向，也为建构中国自主的知识体系提供了科学指引。中国人民大学13位专家学者围绕赋能新质生产力发展，从法治化营商环境建设、人口老龄化应对、科学方法论、科技安全化、新型生产关系、生产要素的创新性配置、新质生产力与绿色生产力、国家形象、国际经验、公共外交的内在联系等多学科视角进行系统阐述并提出真知灼见。
...更新时间：2024-06-18 文档页数：10页
文档简介：投资摘要： 2024年机械板块涨幅落后，2025年以来涨幅居前。2024年全年申万机械设备指数上涨5.04%，相较于其他行业涨幅排名靠后，跑输上证指数7.63个百分点，跑输深证成指4.3个百分点。2025年初至今，申万机械设备一级行业指数涨幅10.44%，相较于其他行业排名居首，跑赢上证指数10.43个百分点，跑赢深证成指12.52个百分点。从利润端来看，2025年一季度机械行业扣非归母净利润274.96亿元，同比下滑30.03%，绝对值和同比增速均创2021Q1以来新高。 通用机械建议关注工程...
更新时间：2025-05-22 文档页数：26页
文档简介：北交所市场表现 指数行情回顾：本周（3月2日-3月6日）北证50指数下跌7.14%，3月6日收盘报1427.35点；板块比较来看，沪深300指数较上周收盘价下跌1.07%；创业板指数下跌2.45%；科创50指数下跌4.95%。 北证A股回顾：截至2026年3月6日，北交所个股共297个，平均市值30.57亿元。周成交额达1184.36亿元，较上周上涨64.89%。区间日均换手率为5.09%，较上周上涨1.65%。 行业重要新闻 全国两会定调经济工作，为资本市场注入确定性。十四届全国人大四次会议于...
更新时间：2026-03-08 文档页数：8页
文档简介：小商品城(600415) 事件描述 公司发布2024年半年度报告，主营业务增长稳健，新兴及平台业务盈利性显著提升，同时，公司制定义乌指数三年行动规划，催生商贸领域数据要素新质生产力。 事件点评 义乌市场景气度高，客流量超19同期水平 24上半年，义乌市场日均客流量21.88万人次；日均外商超3600人，同比增长超80%，外商入场人数显著增加，市场主要客流量指标均超2019年同期水平。2024年上半年，义乌市公路、铁路、航空客流总量约1200万人次，同比增长约15%，入境外商约25万人次，同比增长...
更新时间：2024-08-21 文档页数：6页
文档简介：事件描述 12月6日，中国气象局、财政部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会印发《关于加强金融气象协同联动、服务经济社会高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》），探索“气象×金融”新质生产力，服务经济社会高质量发展。 事件点评 国家布局“气象×金融”新质生产力利好金融机构及天气敏感型企业。对于天气敏感型企业，天气衍生品为其管理天气风险提供了更多对冲手段；对于保险和证券期货业，有助于其创新开发更多金融气象指数衍生品，发挥风险保障的作用；对于银行业，更侧重于气候风险压力测试，了解其资产面临的物...
更新时间：2024-12-19 文档页数：7页
文档简介：本期内容提要: 核心观点：3月13日国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出“到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%”“围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航...
更新时间：2024-03-25 文档页数：16页
文档简介：海尔生物(688139) 事件：公司发布2024年一季报，业绩略超预期。 24Q1，公司实现营业收入6.87亿元，同比增长0.04%；归母净利润1.38亿元，同比增长0.06%，环比增长182%；扣非归母净利润1.3亿元，同比增长6.64%，环比增长251%；毛利率49.6%；归母净利润率和扣非归母净利润率分别为20%和19%，环比分别提升9pct和11pct，随着收入提升和持续的降本增效，公司期间费率大幅改善，盈利能力回归常态。 Q1公司把握住了行业结构性机会，同时新业务持续快速发展。 24Q...
更新时间：2024-04-26 文档页数：5页
