文档简介：本周随笔·从政府工作报告中看数字化转型重点方向从政府工作报告，看21年数字化投资方向。“十四五”时期，我国将“坚持创新驱动发展，加快发展现代产业体系”作为重要目标，打好关键核心技术攻坚战，全社会研发经费投入年均增长7%以上；坚持把发展经济着力点放在实体经济上，推进产业基础高级化、产业链现代化；统筹推进传统基础设施和新型基础设施建设。从具体措施上，报告中提到数字政府建设、推进传统和新型基础设施建设、发展工业互联网、建设5G及千兆光网、加强关键核心技术公关、产业数智化改造、规范“互联网+医疗”等。回...
更新时间：2021-03-08 文档页数：18页
文档简介：行情回顾：本期通信指数-3.95%，行业排名22/28；上证综指收于3453.08（-1.40%），创业板指报收2756.81（-4.01%）；涨幅前五：兆龙互连（+7.07%）、科信技术(+6.62%)、纵横通信(+6.43%)、光环新网(+4.34%)、深桑达A(+4.13%)；跌幅前五：邦讯技术（-17.77%）、会畅通讯（-14.88%）、广和通（-12.62%）、七一二（-12.11%）、中瓷电子（-11.69%）。重大事件：1、中国电信确定向8239人授予股票增值权：行权价2.686...
更新时间：2021-03-15 文档页数：3页
文档简介：报告摘要：本周随笔·行业及细分估值处于历史低位，关注成长性与数字化转型目前计算机行业整体估值分位数在历史水平的50%左右。2014年至今，截止到2021年3月12日，板块整体PE（TTM，下同）为53X，估值分位数为47%。从近三年估值情况看，板块整体估值分位数为51%。从细分板块看，多数板块处于历史估值低位。1）14年至今，绝大多数板块估值分位数在50%以下，其中医疗it估值分位数44%，信创、网安板块30%左右，人工智能、金融IT10%或不到10%。2）近三年以来，仍有多个板块估值分位数处于...
更新时间：2021-03-15 文档页数：19页
文档简介：近期全国“两会”召开，政府工作报告、十四五规划和2035远景目标等政策围绕坚持创新、科技自立自强等战略有充分表述。我们认为，综合产业发展规律和政策导向，数字化转型将在未来10年左右时间完成全局战和攻坚战，是中国经济主导性的驱动因素。数字化是中国经济核心驱动因素。新经济周期中，数字化接棒电气化成为重要推动力，我们认为是现阶段经济增长的核心因素。数据机构IDC结合政府工作报告指出，（1）2021年务实发展目标（6%GPD增速）为企业数字化转型和ICT稳健发展打好基础，年内近50%经济增加值将由数字化...
更新时间：2021-03-16 文档页数：4页
文档简介：事件概述3月23日，发改委、科技部等13部委发布《加快推动制造服务业高质量发展的意见》，制定了我国重点行业领域数字化转型路线图，修订完善国家智能制造标准体系。核心观点:提出“5G+工业互联网”时代的建设目标，为中国制造2025的战略目标奠定基础本次13部委发布的《关于加快推动制造服务业高质量发展的意见》（以下简称《意见》）指出，要抓紧研制两化融合成熟度、供应链数字化等亟需标准，加快工业设备和企业上云用云步伐。实施中小企业数字化赋能专项行动，集聚一批面向制造业中小企业的数字化服务商。于此同时，《意...
更新时间：2021-03-24 文档页数：4页
文档简介：本周策略观点：1、外部承压下，华为业绩依旧坚挺，疫情刺激B端业务迎来增长：2020年华为实现销售收入8913.68亿元，同比+3.79%;实现净利润646.49亿元，同比+3.18%。在新冠疫情、边缘政治压力下，华为依旧保持业绩增长，其中企业业务营收达到1003.39亿元，同比+23.0%，表现亮眼。2、5G与云计算助力数字化转型，“智能体”渗透千行百业：2020年，华为提出面向行业智能升级的“智能体”架构，联合伙伴推动5GtoB，并推进智慧城市、智慧金融、智慧教育、智慧医疗、智慧交通、智慧能源...
更新时间：2021-04-06 文档页数：33页
文档简介：行业核心观点：上周是2021年A股的第十三个交易周，沪深300指数上涨2.45%，申万一级28个行业23个上涨，5个下跌。通信行业上周整体走势弱于大盘，上涨0.43%，排名第17名，TMT行业内排名第二。3月31日，华为发布了2020年度报告，其中华为云2020年增速达168%，在几大业务中增速最快。截至2020年底，华为终端连接数已经超过10亿，全球集成HMSCore能力的应用已超过12万个，全球注册开发者超过230万，华为鸿蒙生态已经逐步开始形成。目前“云网端”融合的通信技术正从多个维度上重...
更新时间：2021-04-07 文档页数：14页
文档简介：事件通信世界4月6日发表文章报道，在3月31召开的2021数字化转型发展高峰论坛上，工业和信息化部副部长刘烈宏指出，要抓紧布局数字经济、生命健康、新材料等战略性新兴产业，未来产业大力推进科技创新，着力壮大新增长点，形成发展新动能。刘烈宏从四个方面进行了介绍今年来工业和信息化部认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，联合其他部门，围绕加快新型基础设施的建设、推动行业数字化转型、促进融通发展等方面做大量的工作，取得了积极的成效。一是顶层设计不断完善，明确数字化发展的方向。二是设施建设稳步推进，筑牢数字化...
更新时间：2021-04-08 文档页数：3页
文档简介：投资要点事件：4月28日中国电信发布Q1主要运营数据，实现营收1068.73亿元，同比+12.7%，EBITDA为310.52亿元，同比+3.0%，股东应占利润为64.41亿元，同比+10.6%。ARPU企稳回升，经营态势向好：随着移动用户市场不断拓展，5G业务持续快速渗透，截至3月31日，中国电信5G套餐用户总数达到1.11亿户，较20年年末净增0.25亿户，5G渗透率达到31.22%，较2020年（24.64%）提升6.58pp，客户结构持续优化；从流量来看，手机上网总流量同比+43.9%，...
更新时间：2021-05-01 文档页数：2页
文档简介：投资要点本周策略观点：1、后疫情时代风口，政企数字化需求激增：新基建与数字经济是推动中国经济高质量发展的新动能。疫情大考后，数字化能力引起各个行业企业的重视，政企的数字化转型进程加速。2、云网融合铸就核心优势，运营商政企业务稳步增长：5G商用时代到来，运营商依靠5G网络切片、边缘计算两大优势，推动ToB业务增长。3、全栈方案+品质服务，设备商携手千行百业：华为、中兴等设备商拥有完备的硬件与软件能力，可打造全栈解决方案，同时凭借行业经验与高品质服务，更好地满足各行业客户需求，已在制造、交通、金融、...
更新时间：2021-05-07 文档页数：34页
文档简介：智能制造c2m智能制造技术包括自动化、信息化、互联网和智能化四个层次，我国智能制造进入到深化应用、全面推广阶段，智能制造水平明显提升。行业应用中，汽车制造业智能制造水平最高;智能制造产业呈现“东强西弱”态势;未来，越来越多的制造企业意识到智能制造是提升核心竞争力的关键，智能制造人才缺口大。零售业态随着“新零售”模式的深入推进，线上线下融合逐渐成熟，商贸零售板块有望迎来长期性的投资机会。新的消费价值观，是指引零售变革的重要理念。未来，消费者的需求将更加多元化，消费升级也将随之加速，能够满足人们更高...
更新时间：2021-05-20 文档页数：51页
文档简介：本周策略观点：1、5月17日，2021年世界电信和信息社会日大会成功举办：本届世界信息日大会的主题是“在充满挑战的时代加速数字化转型”。面对新冠疫情等挑战，各方代表表达了对政企数字化转型的重视。2、国际电联：新冠疫情彰显数字化转型紧迫性：数字化转型有助于企业防御外部风险，保障稳健运营。新冠疫情后，各行各业均意识到数字化转型的紧迫性。目前，各国的数字化水平差异极大，许多发展中国家具有较大提升空间。3、工信部：持续增强我国5G系统领先优势：工信部指出，我国需继续进行强化安全保障能力、拓展重点行业应用...
更新时间：2021-05-24 文档页数：28页
文档简介：数字化转型是大势所趋。高速、互联以及智能等通信技术推动我们逐步进入数字时代，当前政策红利、企业诉求、IT支出以及技术等基础设施建设均推动传统产业逐步向网联化以及数字化转型，未来数字化转型也将成为释放经济活力的强力引擎。随着产业技术的进步，全球云计算渗透率加速上升，云计算市场规模快速提升。当前三大运营商正加速业务转型，重点发力云计算新兴业务，我们预计运营商云会在未来几年快速发展，带动运营商业绩持续提升。万物智联大趋势下，人工智能应用将加快落地。当前人工智能已在安防、教育等多个场景取得有效应用，随着...
更新时间：2021-05-25 文档页数：76页
文档简介：本周策略观点：1、国家布局“5G+工业物联网”取得显著成效，行业迎来快速发展期：工业互联网的发展迫切需要具有低时延、高可靠、广覆盖特点的网络基础设施，5G网络满足了工业互联网的数据传输需求。同时工业互联网为行业“柔性化”“远程化”“智能化”提供高质量解决方案。2、是否部署5G或相关技术的关键因素是成本，效率和生产力。部署5G不仅包括5G网络本身，还需要联网传感器阵列的范围，并匹配工厂的基础架构。根据普华永道调研，5G在生产效率的提升是显著的。5G更多的是减少维护保养时间，快速调整产线，与供应链的...
更新时间：2021-06-07 文档页数：29页
文档简介：投资要点:当前国家对科技创新的重视度有大幅提升，而信息科技在其中起着非常重要的引领作用。在“十四五”规划中“数字经济核心产业增加值占GDP比重”成为我国科技创新领域重要的经济工作考核指标，当前数字经济已经渗透到了国民经济的各个领域，发挥着帮助经济转型升级的重要作用，同时在2020年疫情的影响下，数据化的发展趋势进一步加快。信息科技产业“软化”的趋势在逐步形成。工信部数据显示，2020年软件行业已经超过了此前增速较快的互联网行业，在信息科技领域4个子行业中领涨，同时软件行业增速也具有了很好的稳定性...
更新时间：2021-06-21 文档页数：37页
文档简介：行业核心观点：上周是2021年A股的第二十四个交易周。沪深300指数下跌2.34%，申万一级28个行业5个上涨，23个下跌。通信行业上周整体走势强于大盘，上涨1.99%，排名第3名，TMT行业内排名第2。新一轮的产业转型将围绕从信息化到数字化的发展逐步展开，通信网络作为数据传播的底层通道其重要性不言而喻。数字化转型的本质是利用数字技术为社会高质量发展赋予新的动能，从而重新定义价值创造的过程。在新一轮面向更高连接数量级的数字化转型的场景时，更强大的数据传输能力是其不可或缺的支撑。大量的信息基础建设...
更新时间：2021-06-22 文档页数：12页
文档简介：行业核心观点：估值合理、业绩回暖、关注度提升，配置正当时。SW计算机行业2021上半年涨跌幅趋近于零，估值水平接近历史平均水平，较为合理。从2020年报及2021年一季报看，云计算、人工智能、信创、车联网等领域表现较好，随着疫情影响的减轻和复工复产的推进，2021Q2业绩预计继续回暖。行业的基金持仓配置比例为历史低位，而日均成交量在近两周明显提升，标志着行业关注度的回升。技术赋能产业推进数字化转型，自主可控仍未发展核心，网络安全贯穿始终。2021作为“十四五规划”的开局之年，“数字中国”建设为当...
更新时间：2021-06-25 文档页数：35页
文档简介：投资要点本周策略观点：1、“和合共生”2021世界移动通信(MWC)大会在巴塞罗那举行：2021年6月28日至7月1日，由GSMA主办的2021世界移动通信(MWC)大会在巴塞罗那举行，大会旨在搭建一个使产业各环节聚拢的平台，进一步推动移动通信产业和社会的发展。2、多家厂商新品发布，数字生态系统持续改变生活：随着5G、人工智能等新一代信息技术加速融入经济社会民生，各项生活和生产活动加快向数字空间迁移，新业态、新模式、新产品不断催生。以中兴通讯为代表的多家参展厂商在MWC巴展发布新产品，为行业数字...
更新时间：2021-07-05 文档页数：28页
文档简介：本周策略观点：1、数字化转型推动万物互联，相关赛道景气度高企：国家出台多项政策大力支持数字化转型，网络基础设施发展加大物联网需求，模组等相关赛道景气度快速上升。2、产业数字化持续推进，企业上云成为刚需：我国产业数字化增加值规模与占GDP比重逐年增长，产业数字化逐步成为国民经济发展的重要支撑力量。政府与企业上云趋势加速，2020年全国新增上云企业超过47万家，2025年85%的企业新建数据基础设施将部署在云上。3、数据信息安全要求趋严，“运营商云”前景广阔：数据已经成为经济发展的重要驱动力和关键生...
更新时间：2021-07-12 文档页数：30页
文档简介：本周策略观点：1、2021上半年电信业务收入增速创新高：工信部发布2021年上半年通信业经济运行情况，上半年，电信业务收入累计完成7533亿元，同比增长8.7%，增速较一季度提高2.2个百分点。2、5G产业生态逐步扩大，融合创新应用赋能强劲：据工信部数据，我国目前开通5G基站96.1万个，其中1-6月新建19万个，5G终端连接数达到3.65亿户，比上年末净增1.66亿户。我国5G产业优势不断扩大、5G应用赋能融入千行百业态势显着。3、新兴业务发展为收入增长注入新动能，运营商收入结构继续优化：三大...
更新时间：2021-07-26 文档页数：30页
