文档简介：...
更新时间：2020-08-17 文档页数：12页
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更新时间：2020-08-26 文档页数：2页
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更新时间：2020-09-15 文档页数：12页
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更新时间：2020-09-21 文档页数：4页
文档简介：投资要点本周策略观点：1、5G稳步推进，中兴等主设备商持续受益。中国5G建设领先于全球平均水平，预计未来国内5G建设相比4G会更加呈现出长期稳健增长的特征，更有利于上游设备商的持续发展。中兴作为全球主设备商龙头企业，全球竞争力在近几年持续提升，预计未来将持续受益国内乃至全球5G建设，业绩长期向好。2、数字化转型正当时，万亿市场亟待开发。当前数字化转型所需的各项关键技术正在不断成熟，同时，考虑到数字化转型将给企业带来扩收、降本、效率提升三个维度的提振，从而大幅提升企业的盈利能力，预计未来企业数字化...
更新时间：2020-11-23 文档页数：24页
文档简介：投资要点本周策略观点：1、新基建政策频繁出台，三大板块持续受益：2020年以来，政府多次出台政策强调推进新基建工作，我们认为新基建未来仍将是国家发展的重要方向，重点看好新基建对三大板块的带动作用：1）5G建设带动的主设备商业绩持续增长；2）全球数据流量和云计算渗透率带动的IDC和光模块板块的高景气度；3）人工智能、工业互联网和产业数字化转型产业链环节的相关供应商。2、新基建带动腾讯等厂商加速布局，相关产业将持续正向发展：腾讯云及其IDC产品在11月25日首次亮相，腾讯云与新基建政策的协同发展验证...
更新时间：2020-11-30 文档页数：29页
文档简介：本周策略观点：1、产业互联网链接产业链各个环节，政策不断深化推进。产业互联网能够重塑产业链，解决生产痛点，提升生产效率。当前政策不断深化，十四五规划尤其强调要推进数字产业化和产业数字化，预计未来政策利好仍将持续。2、5G和数字孪生等技术逐步成熟，产业互联网高速成长条件已具备。一方面，5G技术提供低时延、海量连接和大带宽的应用场景；另一方面，数字孪生能够实现物理世界的生产在数字世界的重构和映射，当前产业互联网的技术前提已经基本具备。3、产业互联网已进入发展快车道，成长空间广阔。消费互联网在2G和3...
更新时间：2020-12-14 文档页数：24页
文档简介：投资要点本周策略观点：1、分布式云将成为云计算未来趋势，助力行业转型升级：分布式云具备更高的可扩展性、容错率、经济效益和更低的时延等优势，将进一步推进云边协同，促进云计算发展。2、政策持续推进，超级自动化助力企业数字化转型：当前政策持续推进企业数字化转型，人工智能与自动化流程相结合形成的超级自动化成为自动化发展趋势，将进一步助力企业数字化转型进程。3、工信部发布工业互联网创新发展行动计划，支持建设5G全连接工厂：政府持续推进以5G技术实现工业互联网，将进一步带动5G基础设施和下游企业端应用发展，...
更新时间：2021-01-18 文档页数：26页
文档简介：行情回顾：本期通信指数-6.30%，行业排名23/28；上证综指收于3483.07（-3.43%），创业板指报收3128.86（-6.83%）；涨幅前五：恒信东方（+14.04%）、亿通科技(+8.10%)、*ST九有(+3.86%)、天孚通信(+3.50%)、优博讯(+3.44%)；跌幅前五：立昂技术（-21.45%）、中瓷电子（-21.01%）、移为通信（-19.54%）、金信诺（-17.74%）、三峡新材(-17.41%)。重大事件：1、2020年度国家绿色数据中心名单发布；2、工信部：推...
更新时间：2021-02-01 文档页数：3页
文档简介：投资要点本周策略观点：1、城市数字化转型步入新阶段，市场空间极为广阔：中国城市数字化转型进程领先全球，当前产业从建设模式、运营方式和外部立法等方面迎来转变，历史痛点有望消除，行业有望进入新一轮的快速发展期。2、四季度机构持仓仍为低配，产业景气度仍在上行：Q4通信板块持仓占比0.65%，相比上季度下降0.26pct，但基本面来看，流量需求仍将带动产业景气度向上，产业低配现状更突显当前投资机会。3、移动广电合作协议正式推出，5G基建及应用将加速落地：合作内容为双方共同建设700MHz无线网络，同时中...
更新时间：2021-02-01 文档页数：28页
文档简介：本周策略观点：1、云基础设施投入快速提升，云计算产业将保持快速发展：据canalys统计，2020Q4全球云基础设施服务支出达399亿美元，同比上升32%，同比增速达历史最高。一方面，全球云商积极事件不断，亚马逊和阿里先后实现盈利，另一方面，国内云计算政策持续加码，云计算产业将维持高速增长。2、国内实现首批量子金融应用，商业应用场景逐步拓宽：近日建信金科携手本源量子推出国内首批量子金融应用，在政策持续支持下，我国量子技术已达到世界领先水平，除项目型机会外，B端和C端也将孕育更多商业应用场景。3、...
更新时间：2021-02-08 文档页数：29页
文档简介：投资要点本周策略观点：1、设备商投资与设备商收入并非“矛与盾”：运营商资本开支上行提振动设备商需求，运营商盈利能力改善也将带动上游设备商业绩向好。2、运营商ToC收入改善，为5G投资再助力：回顾运营商的“失落十年”，当前运营商话语权，经营环境和ARPU均在改善，同时设备商利润率也出现企稳迹象，5G周期中运营商和设备商有望实现共同繁荣。3、2B端业务开启行业变革，运营商和设备商合作共赢时代开启：5G环境下更多新的B端业务商业模式和市场空间亟待探索，为了迅速扩展业务占领下游市场，我们认为运营商和设备...
更新时间：2021-03-08 文档页数：32页
文档简介：本周随笔·从政府工作报告中看数字化转型重点方向从政府工作报告，看21年数字化投资方向。“十四五”时期，我国将“坚持创新驱动发展，加快发展现代产业体系”作为重要目标，打好关键核心技术攻坚战，全社会研发经费投入年均增长7%以上；坚持把发展经济着力点放在实体经济上，推进产业基础高级化、产业链现代化；统筹推进传统基础设施和新型基础设施建设。从具体措施上，报告中提到数字政府建设、推进传统和新型基础设施建设、发展工业互联网、建设5G及千兆光网、加强关键核心技术公关、产业数智化改造、规范“互联网+医疗”等。回...
更新时间：2021-03-08 文档页数：18页
文档简介：行情回顾：本期通信指数-3.95%，行业排名22/28；上证综指收于3453.08（-1.40%），创业板指报收2756.81（-4.01%）；涨幅前五：兆龙互连（+7.07%）、科信技术(+6.62%)、纵横通信(+6.43%)、光环新网(+4.34%)、深桑达A(+4.13%)；跌幅前五：邦讯技术（-17.77%）、会畅通讯（-14.88%）、广和通（-12.62%）、七一二（-12.11%）、中瓷电子（-11.69%）。重大事件：1、中国电信确定向8239人授予股票增值权：行权价2.686...
更新时间：2021-03-15 文档页数：3页
文档简介：报告摘要：本周随笔·行业及细分估值处于历史低位，关注成长性与数字化转型目前计算机行业整体估值分位数在历史水平的50%左右。2014年至今，截止到2021年3月12日，板块整体PE（TTM，下同）为53X，估值分位数为47%。从近三年估值情况看，板块整体估值分位数为51%。从细分板块看，多数板块处于历史估值低位。1）14年至今，绝大多数板块估值分位数在50%以下，其中医疗it估值分位数44%，信创、网安板块30%左右，人工智能、金融IT10%或不到10%。2）近三年以来，仍有多个板块估值分位数处于...
更新时间：2021-03-15 文档页数：19页
文档简介：近期全国“两会”召开，政府工作报告、十四五规划和2035远景目标等政策围绕坚持创新、科技自立自强等战略有充分表述。我们认为，综合产业发展规律和政策导向，数字化转型将在未来10年左右时间完成全局战和攻坚战，是中国经济主导性的驱动因素。数字化是中国经济核心驱动因素。新经济周期中，数字化接棒电气化成为重要推动力，我们认为是现阶段经济增长的核心因素。数据机构IDC结合政府工作报告指出，（1）2021年务实发展目标（6%GPD增速）为企业数字化转型和ICT稳健发展打好基础，年内近50%经济增加值将由数字化...
更新时间：2021-03-16 文档页数：4页
文档简介：事件概述3月23日，发改委、科技部等13部委发布《加快推动制造服务业高质量发展的意见》，制定了我国重点行业领域数字化转型路线图，修订完善国家智能制造标准体系。核心观点:提出“5G+工业互联网”时代的建设目标，为中国制造2025的战略目标奠定基础本次13部委发布的《关于加快推动制造服务业高质量发展的意见》（以下简称《意见》）指出，要抓紧研制两化融合成熟度、供应链数字化等亟需标准，加快工业设备和企业上云用云步伐。实施中小企业数字化赋能专项行动，集聚一批面向制造业中小企业的数字化服务商。于此同时，《意...
更新时间：2021-03-24 文档页数：4页
文档简介：本周策略观点：1、外部承压下，华为业绩依旧坚挺，疫情刺激B端业务迎来增长：2020年华为实现销售收入8913.68亿元，同比+3.79%;实现净利润646.49亿元，同比+3.18%。在新冠疫情、边缘政治压力下，华为依旧保持业绩增长，其中企业业务营收达到1003.39亿元，同比+23.0%，表现亮眼。2、5G与云计算助力数字化转型，“智能体”渗透千行百业：2020年，华为提出面向行业智能升级的“智能体”架构，联合伙伴推动5GtoB，并推进智慧城市、智慧金融、智慧教育、智慧医疗、智慧交通、智慧能源...
更新时间：2021-04-06 文档页数：33页
文档简介：行业核心观点：上周是2021年A股的第十三个交易周，沪深300指数上涨2.45%，申万一级28个行业23个上涨，5个下跌。通信行业上周整体走势弱于大盘，上涨0.43%，排名第17名，TMT行业内排名第二。3月31日，华为发布了2020年度报告，其中华为云2020年增速达168%，在几大业务中增速最快。截至2020年底，华为终端连接数已经超过10亿，全球集成HMSCore能力的应用已超过12万个，全球注册开发者超过230万，华为鸿蒙生态已经逐步开始形成。目前“云网端”融合的通信技术正从多个维度上重...
更新时间：2021-04-07 文档页数：14页
文档简介：事件通信世界4月6日发表文章报道，在3月31召开的2021数字化转型发展高峰论坛上，工业和信息化部副部长刘烈宏指出，要抓紧布局数字经济、生命健康、新材料等战略性新兴产业，未来产业大力推进科技创新，着力壮大新增长点，形成发展新动能。刘烈宏从四个方面进行了介绍今年来工业和信息化部认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，联合其他部门，围绕加快新型基础设施的建设、推动行业数字化转型、促进融通发展等方面做大量的工作，取得了积极的成效。一是顶层设计不断完善，明确数字化发展的方向。二是设施建设稳步推进，筑牢数字化...
更新时间：2021-04-08 文档页数：3页
