文档简介：本周有色金属板块跑输大盘，涨幅为0.11%。各子板块中，稀土板块涨幅最大，为3.11%；磁性材料块跌幅最大，跌幅为4.21%。基本金属：基本金属本周期现货价格整体涨跌互现。期货市场：SHFE铜、铝、镍、锡分别上涨1.39%、0.55%、0.23%、4.57%，锌、铅本周价格出现小幅回调，同比下跌0.72%、0.07%。现货市场：铝、铅、锡的板块的市场行情较好，现货价格周涨幅分别达到0.52%、0.17%、4.46%；铜、锌、镍的市场行情稍逊色，现货价格周跌幅分别达到0.14%、1.22%、1.2...
更新时间：2021-04-06 文档页数：12页
文档简介：新能源汽车基本面强劲，连续8月销量刷新当月历史新高。去年下半年以来，新能源汽车市场维持高景气度，连续8个月销量刷新当月历史新高，锂电关键材料供不应求。去年全年实现新能源汽车销量136.7万辆，同比增长10.9%，渗透率为5.4%；今年1月和2月新能源汽车渗透率分别为7.2%和7.6%，两个月累计渗透率达到7.3%，相较于去年全年5.4%的渗透率大幅提升，若按照全年7.5%的渗透率计算，今年新能源汽车销量将接近200万辆。“碳中和”带来广阔市场空间，碳汇交易增厚新能源车企业绩。我国提出了二氧化碳排...
更新时间：2021-04-07 文档页数：40页
文档简介：事件财联社4月6日讯，光伏巨头携手百亿私募正式入局氢能，隆基股份已正式入局氢能，旗下氢能科技公司于3月31日注册成功，隆基创始人李振国亲自担任董事长、总经理。隆基股份总裁李振国称，氢能是一种清洁、高效的二次能源，在碳中和及风光平价的趋势下，可再生能源电解制氢有望成为最主要的制氢方式，市场前景广阔。李振国说，隆基早在2018年就开始关注和布局可再生能源电解制氢，近三年来，与国内、海外知名科研机构、权威专家进行了深入的研发课题合作，在电解制氢装备、光伏制氢等领域形成了技术积累，下一步将进行氢能产业化...
更新时间：2021-04-07 文档页数：3页
文档简介：我们根据中国石油、中国石化2020年度ESG报告梳理了，两大公司在碳减排碳中和背景下的发展思路。总体目标方面，两家公司2050年实现“近零”排放时间表是一致的。在碳中和时间表上，中国石油力争2025年实现“碳达峰”，比中石化提出的早于国家实现碳达峰即在2030年之前实现碳达峰的目标更为积极。中石化提出的“油、气、氢、电、非”来看，中国石油提出的五大能源平台“油、气、热、电、氢”。对比二者立足点仍然放在油气上、尤其是大力发展天然气上，是一致的。中石油在天然气上游业务的优势更明显。中国石化结合自身炼...
更新时间：2021-04-07 文档页数：7页
文档简介：《欧洲绿色协议》：宣布欧洲2050年之前实现碳中和。2019年12月公布的《欧洲绿色协议》，成为新时期欧盟气候政策的纲领性文件。文件宣布2030年缩减碳排放至少55%（相较1990年，后续提高到60%），并在2050年之前实现碳中和。投资方面，若想实现2030年的气候与能源目标，每年还需2600亿欧元的额外投资，约占2018年GDP的1.5%。欧盟碳边境调节机制:重塑国际贸易，增加碳成本，中国将首当其冲。欧洲议会于2021年3月10日通过关于欧盟碳边境调节机制(CBAM)的决议。自2023年将覆...
更新时间：2021-04-07 文档页数：53页
文档简介：钢铁行业积极响应“碳达峰”“碳中和”。全球气候变暖是当今重大问题之一，应对气候变化已经成为全世界面临的挑战。截至2019年，全球主要发达国家及地区的二氧化碳排放量一直呈现上升趋势。自2020年第七十五届联大会议及气候雄心峰会以来，碳达峰、碳中和在中国制造业引发了讨论热潮。中国冶金报指出，钢铁行业作为国民经济重要的基础产业，碳排放量在国内占比13%-15%，因此钢铁行业应承担起碳减排的主体责任，努力成为碳减排的先行者。钢铁企业绿色发展理念持续深入。国内钢铁行业自2015年起在绿色发展方面已取得一定...
更新时间：2021-04-08 文档页数：16页
文档简介：核心观点：碳达峰、碳中和是机遇也是挑战。2021年1月中国建材行业联合会发布《推进建筑材料行业碳达峰、碳中和行动倡议书》，明确提出建筑材料行业要在2025年前全面实现碳达峰，水泥等行业要在2023年前率先实现碳达峰，较2030年碳达峰时间有所提前。为尽快实现碳达峰、碳中和，建材行业将主要从以下几个方面开展工作：（1）调整优化产业产品结构，推动建筑材料行业绿色低碳转型发展。（2）加大清洁能源使用比例，促进能源结构清洁低碳化。（3）加强低碳技术研发，推进建筑材料行业低碳技术的推广应用。（4）提升能源...
更新时间：2021-04-08 文档页数：12页
文档简介：碳中和改变人类发展模式。以非化石能源为主的绿色低碳发展路线是大势所趋。增长方式、能源系统、生活方式都将发生显著改变。这些变化也将为全球经济增长、工业发展、城市进步、居民生活带来深刻改变。MRV是实现碳中和的基础。一个完整的MRV监管体系，可以实现利益相关方对数据的认可，从而增强整个碳交易体系的可信度，是碳市场平稳运行的基石，也是企业低碳转型、区域低碳宏观决策的重要依据。对碳中和的重视也将让碳排放监测仪器获得前所未有的发展时机。碳交易市场是实现碳中和的有效路径。碳中和愿景下，我国碳市场建设从试点先...
更新时间：2021-04-08 文档页数：24页
文档简介：碳中和背景下机遇与挑战并存作为最大的发展中国家，我国二氧化碳排放居世界之首，人均碳排放呈上升趋势；全球能源消费整体结构趋于均衡，可再生能源迅猛发展；中国能源消费以煤为主，结构逐年优化；短期来看，碳达峰之前，煤炭行业在能源领域仍具有明显优势，随着煤炭资源开发向规模化和智能化发展，并且煤炭资源利用不受季节、气候影响，具有经济、可靠、稳定的优点，新能源短期内无法解决相关问题，也为煤炭发展提供了客观条件；碳中和背景下，2050年之前，还有30年时间，煤炭领域有可能取得颠覆性的技术突破，碳移除与碳交易的发...
更新时间：2021-04-08 文档页数：20页
文档简介：“碳中和”将对能源产业产生广泛而深远的影响，铜作为经济高质量发展的重要原材料，将在产业结构调整下迎来发展机遇。如我们在3月25日发布的《有色碳中和①：新能源新动能，铜、稀土将迎需求成长——风电和新能源车篇》所述，铜具备优异的导电性，与“电”密不可分，在新能源领域应用范围更广、使用强度更大，并对新能源产业中的“电机兄弟”——风电和新能源车拉动的铜和稀土需求进行了定量分析。本文将继续以光伏和储能为落脚点，结合《有色碳中和①》的研究成果，以判断风电、光伏、新能源车和储能这四个新能源规模化产业的发展对铜...
更新时间：2021-04-09 文档页数：15页
文档简介：本周行情回顾新材料指数下跌0.26%，表现强于创业板指。OLED材料跌0.05%，半导体材料跌1.06%，膜材料涨1.11%，添加剂跌0.87%，碳纤维涨0.33%，尾气治理涨1%。涨幅前五为共创草坪、凯美特气、阿科力、时代新材、宏昌电子；跌幅前五为广信材料、金禾实业、鼎龙股份、赛伍技术、福斯特。新材料周观察：碳中和系列（五）分子筛在碳捕捉和植物转化大有可为中国力争于2030年左右实现CO2排放达到峰值，2030年单位国内生产总值CO2排放比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重...
更新时间：2021-04-11 文档页数：13页
文档简介：本周专题：2020年天然气消费量同比增长6.8%，占能源消费比重为8.1%。随着碳达峰、碳达峰目标的提出，天然气作为化石能源中的清洁能源，在我国能源体系中的定位正发生深刻变化，本周我们就两碳目标下，天然气的走向问题进行分析讨论。核心观点两碳目标之下，天然气定位或有深刻变化趋势上看，除2016至2018年受煤改气影响三年高增外，我国天然气消费增速走低，近五年我国天然气消费量CAGR为11.9%，2020年表观消费量达3250亿方，同比增加6.8%，增速放缓0.6个百分点。在能源结构演化方面，受供给...
更新时间：2021-04-12 文档页数：13页
文档简介：市场回顾：截止4月2日收盘，有色金属板块上涨2.98%，相对沪深300指数领先4.96pct。有色金属板块涨幅在申银万国28个板块中位列3位，处于较好水平。从估值来看，当前行业整体42.22倍水平，处于历史中位。子板块周涨跌幅：新材料(-1.38%)，工业金属(5.33%)，黄金(1.33%)，稀有金属（2.11%）；股价涨幅前五名：华锋股份、章源钨业、园城黄金、安泰科技、金田铜业。股价跌幅前五名：新疆众和、和胜股份、明泰铝业、盛和资源、天齐锂业。投资策略及重点推荐：黄金：金价有所反弹，后期上行...
更新时间：2021-04-12 文档页数：10页
文档简介：一、普钢本周观点1、量：库存加速去化，主体有所分化。本周钢材总库存环比降170万吨，降幅较上周扩大，本周建筑钢日均成交量25.75万吨，较上周下降2万吨。钢厂在供给收缩，库存去化较快的情况下依然掌握价格主导权，挺价意愿较强。分品种看，热轧、冷轧去库好于季节性，唐山限产对板材供需影响逐步显现。螺纹去库尚可，但整体库存压力较大，其中杭州库存高达114万吨，处于历史高位。五大品种产量微增6万吨，高炉开工率变化不大（环比仅增0.4%），钢厂通过提高电炉开工率来实现增产，考虑到目前短流程开工率已处于73....
更新时间：2021-04-12 文档页数：52页
文档简介：行业观点：近日国新办召开新闻发布会贯彻落实“十四五”规划纲要，一方面，我国要求保障“十四五”重大战略和重大任务落到实处，加之我国反复强调推进“两新一重”，涉及重大项目的资金保障程度较高，此外今年我国将加大财政资金直达机制建设，将过去财政资金层层审批分配改为中央切块、省级细化、备案同意、快速直达，也将进一步起到督促地方加强项目储备、提高项目成熟度可执行新的目的，进而提高地方政府投资项目的实际效率和有效性，促进项目资金到位。另一方面，我国加大对制造业和科技创新的支持力度，延续执行企业研发费用加计扣除...
更新时间：2021-04-12 文档页数：28页
文档简介：投资要点：板块行情：环保板块跑赢大盘。上周（4月5日-4月11日），上证指数下跌0.97%，深证成指下跌2.19%，创业板指下跌2.42%，沪深300指数下跌2.45%，环保工程及服务Ⅱ(申万)下跌-0.3%，跑赢上证指数0.66个百分点，跑赢深证成指1.89个百分点，跑赢创业板指2.11个百分点，跑赢沪深300指数2.14个百分点。第二轮第三批环保督察正式启动，推动环保需求的持续性释放。第二轮第三批中央生态环境保护督察全面启动，已组建8个中央生态环境保护督察组，分别负责对山西、辽宁、安徽等8个...
更新时间：2021-04-13 文档页数：16页
文档简介：化工企业在“碳中和”政策要求下，仍有扩产机会，主要源自以下五个方面：1、高耗能化工企业利用可再生能源；2、海外扩产；3、新能源产业拉动需求；4、原料及产品循环利用；5、保障国内能源安全。1.可再生能源助力高耗能化工企业减碳。对企业而言，可以通过提前布局可再生能源，筹备低碳乃至零碳的能源供给，企业仍能有充足能耗指标进行产能调整。合盛硅业、新金路和云图控股等企业依托西南地区丰富的水电资源，能源价格低且仍有扩产可能。宝丰能源布局分布式光伏发电项目，与已有的煤化工业务结合，既可以作为能源来源也可以生产清...
更新时间：2021-04-13 文档页数：2页
文档简介：本周专题：碳中和、碳达峰成为国际社会共识。我国能源供给以煤炭为主，是二氧化碳排放第一大来源，未来光伏、风电和核电在我国能源结构中的占比将持续提升。碳中和是一个横跨20-40年的长期大政策，从能源电力、工业制造、交通运输这三个二氧化碳排放占比最高的领域出发，可以发掘光伏、风电、核电、节能减排、电动车等中游制造领域投资机会。其中，氢能源是碳中和的重要解决方案之一，在质量能量密度、体积能量密度等方面相对其他清洁能源优势明显，在交通运输领域与电动车优势互补，在储能领域也具有很大的发展空间。相关公司包括晶...
更新时间：2021-04-13 文档页数：17页
文档简介：本周行情回顾新材料指数下跌1.72%，表现弱于创业板指。OLED材料跌3.37%，半导体材料跌2.97%，膜材料跌5.62%，添加剂跌3.53%，碳纤维跌5.03%，尾气治理跌0.6%。涨幅前五为永冠新材、回天新材、天奈科技、共创草坪、世华科技；跌幅前五为*ST康得、凯美特气、联化科技、金禾实业、激智科技。化工新材料周观察：碳中和系列（六）能源巨头密集布局加氢站和“绿氢”中国力争于2030年左右实现CO2排放达到峰值，2030年单位国内生产总值CO2排放比2005年下降65%以上，非化石能源占一...
更新时间：2021-04-19 文档页数：15页
文档简介：截至4月16日，本周沪深300指数跌幅为1.37%，钢铁板块涨幅为0.41%。子板块中，普钢板块跌幅为0.39%，特材板块涨幅为2.24%。钢材现货高位调整，宏观向好支撑市场本周全国钢材现货市场价格整体高位调整。截至4月16日，螺纹钢价格为5100元/吨，周涨幅为0.20%；热轧板卷价格为5570元/吨，与上周持平；冷轧板卷价格为5990元/吨，周跌幅为0.50%；中板价格为5600元/吨，周跌幅为0.18%。Myspic综合钢价指数为194.68点，下跌幅度为0.34%，其中Myspic长材指...
更新时间：2021-04-22 文档页数：22页
