文档简介：2021年7月29日，宁德时代发布钠离子动力电池。宁德时代董事长曾毓群强调：钠离子电池与锂离子电池相互兼容互补，多元化的技术路线是这个产业长期稳定发展的重要保障。正极材料方面：有普鲁士白和层状氧化物两类材料选择，容量达到了160mAh/g。负极材料方面：采用硬碳材料，容量可达350mAh/g以上。电池性能方面：电芯单体能量密度160Wh/kg，这是钠离子电池领域目前全球最高水平；在常温下充电15分钟，电量可以达到80%；在零下20°C低温的环境下，仍然有90%以上的放电保持率；系统集成效率可以达...
更新时间：2021-07-30 文档页数：9页
文档简介：本周电力设备及新能源(中信一级)上涨0.64%，领先大盘6.10个百分点。整体市场表现方面，上证综指下跌4.31%，沪深300下跌5.46%，创业板指下跌0.86%。电力设备子板块中，电气设备上涨3.63%，风电上涨9.41%，光伏上涨0.70%。此外，新能源车(中证)下跌2.11%，领先大盘3.35个百分点。本周SW公用事业（一级）下跌1.48%，跑赢大盘3.98个百分点。公用事业子板块中，SW电力下跌0.59%，SW环保工程及服务下跌3.54%（跑赢大盘1.92个百分点），SW燃气下跌1.3...
更新时间：2021-08-02 文档页数：42页
文档简介：本周专题二氧化碳捕集利用与封存(CCUS)减排潜力大，是实现碳中和目标的重要手段之一。本周我们从现有项目情况、各环节技术水平等方面分析CCUS现状及未来发展路径。核心观点CCUS：分为捕集、输送、利用与封存环节，减排潜力大二氧化碳捕集利用与封存(CCUS)是指将CO2从工业排放源中分离后或直接加以利用或封存，以实现CO2减排的工业过程。按照流程，CCUS可分为捕集、输送、利用与封存几大环节。CCUS可以捕集发电和工业过程中使用化石燃料所产生的多达90%的CO2，脱碳水平较高；但同时也面临着泄漏、...
更新时间：2021-08-02 文档页数：20页
文档简介：环保行业一周行情及估值：上周环保指数（申万Ⅱ）涨幅-3.54%，相对沪深300指数涨幅1.92%，其中京蓝科技、上海洗霸、隆华科技涨幅分别为20.27%、12.11%、11.66%,表现较好；而三聚环保、钱江水利、万邦达涨幅分别为-12.54%、-17.63%、-18.20%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)25倍，为历史均值39倍的62%，目前PB（LF）1.8倍，为历史均值3.5倍的52%。行业观点及投资策略：中共中央政治局7月30日召开会议，会议要求，要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作，...
更新时间：2021-08-03 文档页数：12页
文档简介：本篇报告我们想强调：储能作为一种柔性电力调节资源，在全球新能源替代传统化石能源低碳转型进程中，具备长期的、正向的、不可替代的社会价值，在新能源消纳、调峰调频等辅助服务、提升电网系统灵活性稳定性的技术必要性已得到充分验证。经济性只是短期的摩擦性因素，投资者更需具备“终局”意识，关注储能资产长期定价逻辑的根源。投资要点刚需驱动：新型电力系统核心资产，全球能源转型关键赛道当前全球风光发电量占比9%，预计2050年达56%。风光发电资源禀赋与负荷匹配度低，大规模开发并网后，对电网安全运行和电力可靠供应带...
更新时间：2021-08-03 文档页数：36页
文档简介：政治局会议对碳达峰、碳中和工作提出新要求。近日，中央政治局关于碳中和工作，提出了“坚持全国一盘棋，纠正运动式“减碳”，先立后破，坚决遏制“两高”项目盲目发展”等要求。核心思想是先把减碳的基础设施做好，在保证能源供给安全、经济运行平稳的基础上，再开展后续减碳工作。循环经济对资源安全的支撑保障作用进一步凸显。发改委近日印发了《“十四五”循环经济发展规划》，提出到2025年，资源循环型产业体系基本建立，覆盖全社会的资源循环利用体系基本建成，资源利用效率大幅提高，再生资源对原生资源的替代比例进一步提高。...
更新时间：2021-08-03 文档页数：20页
文档简介：碳中和背景下，烧碱扩张受限需求稳中有升，行业或将开启供需紧平衡格局2015年以来，烧碱行业供给受限而需求稳步提升，碳中和战略将加速行业进入供需紧平衡。2015年以来的供给侧改革使烧碱行业扩张步伐放缓，2016-2020年国内烧碱产能增速始终保持在5%以下，产能利用率稳步提升至80%以上。实现碳中和的关键在于供给端，政策高压下预计未来烧碱行业新增产能有限、行业集中度有望进一步提升；碳中和战略也会影响烧碱下游氧化铝-电解铝产业链的扩张，而铝材传统需求持续回暖，新兴产业领域需求广阔，在政策支持下稳步增...
更新时间：2021-08-05 文档页数：23页
文档简介：本周电力设备及新能源(中信一级)上涨3.60%，领先大盘1.31个百分点。整体市场表现方面，上证综指上涨1.79%，沪深300上涨2.29%，创业板指上涨1.47%。电力设备子板块中，电气设备上涨4.14%，风电上涨0.43%，光伏上涨5.31%。此外，新能源车(中证)上涨8.06%，领先大盘5.77个百分点。本周SW公用事业（一级）上涨2.16%，跑输大盘0.14个百分点。公用事业子板块中，SW电力上涨1.90%，SW环保工程及服务上涨2.90%（跑赢大盘0.61个百分点），SW燃气上涨2.8...
更新时间：2021-08-10 文档页数：44页
文档简介：碳中和背景下，新能源车迎来快速发展，配套的充换电行业的成长性不可忽视。我国新能源汽车快速发展，预计2025年渗透率将达20%+。快速增长的新能源汽车需要与之相配套的充电桩，加上国家相关补贴政策不断出台，充电桩行业进入发展快车道。但小区家用充电建设仍有诸多掣肘，随着相关安装建设政策的出台，未来有望逐步破解家充难题。除充电外，换电需求也在不断增加。2020年，政策重新开始青睐换电模式，国家和地方政府不断出台相关政策，未来发展空间巨大。新能源汽车作为移动储能终端，充换电模式下的V2G市场也不可忽视。充...
更新时间：2021-08-10 文档页数：58页
文档简介：事件：8月10日，国家发改委、国家能源局联合发布了《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》自储能发展指导意见正式出台后，发改委接连下发分时电价政策和发电侧调峰能力政策，政策逐步完善储能有望在新能源发电端进入增速拐点。8月10日的《自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》则明确了可再生能源消纳的责任主体，并设立了相应的惩罚机制，进一步鼓励和推动可再生能源企业的发电端储能应用推广，并将相应成本明确在发电成本中，预计后续将出台电化学储能电价和发电侧电价市场化的相关政策，这将进一...
更新时间：2021-08-12 文档页数：4页
文档简介：事件：8月10日，发改委、国家能源局发布关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知。《通知》中提到：要充分认识提高可再生能源并网规模的重要性和紧迫性：近年来，我国可再生能源迅猛发展，但电力系统灵活性不足、调节能力不够等短板和问题突出，制约更高比例和更大规模可再生能源发展。引导市场主体多渠道增加可再生能源并网规模：多渠道增加可再生能源并网消纳能力；鼓励发电企业自建储能或调峰能力增加并网规模；允许发电企业购买储能或调峰能力增加并网规模；鼓励多渠道增加调峰资源（包括抽水蓄能电站、化...
更新时间：2021-08-12 文档页数：3页
文档简介：一周复盘本周电力设备及新能源(中信一级)下跌3.01%，落后大盘3.51个百分点。整体市场表现方面，上证综指上涨1.68%，沪深300上涨0.50%，创业板指下跌4.18%。电力设备子板块中，电气设备上涨2.28%，风电下跌0.49%，光伏下跌6.74%。此外，新能源车(中证)下跌3.91%，落后大盘4.40个百分点。本周SW公用事业（一级）上涨3.10%，跑赢大盘2.60个百分点。公用事业子板块中，SW电力上涨2.96%，SW环保工程及服务上涨3.14%（跑赢大盘2.65个百分点），SW燃气上...
更新时间：2021-08-17 文档页数：43页
文档简介：水泥价格继续上涨，玻璃维持高景气。本周水泥价格继续上涨，全国水泥价格已呈现连续上涨态势，预计未来2-3个月，水泥价格会随着市场需求的回暖继续保持上涨趋势。本周浮法玻璃价格维持高位，部分区域价格略有松动。目前玻璃库存略有上升，但仍保持低位。玻璃供给暂未大幅增加，在竣工端需求支撑下，预计玻璃行业继续维持高景气。玻璃纤维下游新应用需求的扩张，行业有较大发展空间。行业提标以及下游集中度提升将提升消费建材行业集中度。下游需求逐渐回暖，钢企盈利有保障。8月上旬粗钢日均产量旬环比、同比继续下降，限产政策落地预...
更新时间：2021-08-17 文档页数：19页
文档简介：投资摘要：每周一谈：氯碱行业是以氯化钠为原料生产烧碱、氯气、氢气的基础原材料工业。去年二季度之后，随着疫情得到控制，国内经济逐步复苏，PVC价格相比去年同期涨幅超过43%，不断刷新近几年的历史高位。我们认为，在碳中和背景下，原料电石价格有望高位运行，叠加行业本身供需格局的改善，PVC价格仍然易涨难跌。能耗双控发力，原料电石上涨：2021年3月，内蒙古发改委、工信部、能源局联合印发文件，该文件的落地引发内蒙古地区能耗双控政策趋严。由于内蒙古电石产量位居首位，并且外销电石比例相对较大，限产导致国内电...
更新时间：2021-12-03 文档页数：12页
文档简介：事件：8月16日，北京市经济和信息化局发布关于印发《北京市氢能产业发展实施方案（2021-2025年）》的通知。在发展目标上：努力把北京市建设成为具有国际影响力的氢能产业城市与科技创新中心，驱动京津冀氢能产业协同发展。2023年前，培育5-8家具有国际影响力的氢能产业链龙头企业，京津冀区域累计实现产业链产业规模突破500亿元，力争建成37座加氢站，推广燃料电池汽车3000辆，全面降低终端应用成本超过30%。2025年前，培育10-15家具有国际影响力的产业链龙头企业，建成3-4家国际一流的产业研...
更新时间：2021-08-17 文档页数：2页
文档简介：核心观点全球电动化趋势明显，长期看好新能源汽车：全球碳中和大势下新能源汽车销量呈现爆发式增长，21年H1全球新能源车销量达250万辆，为上游锂电池产业链的增长打下坚实基础，预计21-23年全球新能源汽车销量将达599/833/1124万辆，对应动力电池需求为378/554/779GWh。此外新能源发电的上量离不开大量的配套储能，预计未来储能端将迎来空前需求增长。锂电未来需求稳增不减，我国全产业链布局海外：今年上半年我国动力电池产量达74.7GWh，同比+217.5%，装机量52.5GWh，同比+...
更新时间：2021-08-17 文档页数：41页
文档简介：每周随笔：锂价继续上行，电解铝产能受制约本周电池级碳酸锂（99.5%）、氢氧化锂（56.5%）价格继续环比上涨2.7%、5.2%。预计后续月份在缺矿和限电、季节干扰等因素影响下，锂盐供应压力持续。持续推荐赣锋锂业、华友钴业、关注雅化集团。近期青海省部分电解铝企业受到限电预警通知，继云南、广西后，铝企限电范围进一步扩大。山东省环境厅近日颁布文件，推进碳排放环评试点工作，随着“两高”管控趋严，电解铝产能端将持续受到压制，电解铝高盈利将持续。持续推荐南山铝业，关注中国铝业。本周观点基本金属：上周国内基...
更新时间：2021-08-29 文档页数：20页
文档简介：投资摘要：每周一谈：天然气价格自20年下半年起大幅增长。截至21年8月20日，NYMEX天然气期货收盘价接近4美元/百万英热，创下近10年最高价格水平，年初以来上涨51.12%。天然气所显现出的供需矛盾由于需求本身增长导致，我们预计其未来价格将进一步上涨。气候季节性变化是天然气价格波动的主要原因之一。由于美国天然气发电比例逐年提高，近期高温天气推动美天然气消费量大幅增长。按照EIA的统计，美国天然气消费38%用于发电，15%用于居民消费，27%用于工业消费。今年夏季美国全境干旱预计水力发电受到抑...
更新时间：2021-08-29 文档页数：20页
文档简介：本周专题近期国内LNG价格“淡季不淡”，本周我们从供需关系和成本端分析其原因，并对下半年价格走势进行预判。核心观点需求增长叠加进口成本提高，LNG价格“淡季不淡”今年LNG价格呈现出“淡季不淡”的特征。8月10日，我国LNG市场价已达5403元/吨，同比增长111.6%，较2019年同期增长59.4%。原因一：需求侧，天然气表观消费量提升。上半年我国天然气表观消费量达1827亿立方米，两年同期复合增速为10.5%。一方面，双碳目标加速煤改气，天然气需求快速提升。预计十四五、十五五期间天然气需求将...
更新时间：2021-08-29 文档页数：15页
文档简介：核心观点1、全球碳减排大势所趋，可再生能源替代加速全球碳减排大势所趋，各国相继出台碳减排规划，据统计，目前已有11国对“碳中和”时间目标立法（或拟立法），13国官宣“碳中和”的目标时间，可再生能源替代加速，以光伏为首的可再生能源将大有可为，具备长期成长空间。2、光伏全球平价正当时，产业迎来高速增长期当前国内光伏项目度电成本已降至0.25-0.35元/kWh，光伏已在国内约2/3地区实现平价。全球范围内，光伏已在多数国家和地区成为最廉价能源。未来随着光伏装机成本持续快速降低，产业即将迈入高速增长期...
更新时间：2021-08-29 文档页数：35页
