文档简介：核心观点高度聚焦“保供稳价”，政策“组合拳”促使煤价回归合理。近期以来受多重因素影响，我国能源供需偏紧，煤价大幅上行，“保供稳价”成为近期焦点，本周政策高度聚焦，连续挥出稳煤价的大力政策组合拳，促使煤价逐渐开始回归合理。一周内，国家发改委官方公众号连发十文，不断为能源保供发声。“保供稳价”不改碳中和长期政策方向，“1+N”政策体系逐渐出台。近期能源供需偏紧，煤价上行及限电等事件影响，市场对于碳中和目标执行及政策落地出现不同猜测与预期。然而，在“保供稳价”关键时期，相关部门陆续发布《关于完整准确全...

更新时间：2021-10-27 文档页数：6页

文档简介：“双碳”目标下低碳发展成为主流，化工行业面临变革。2020年9月，我国提出“碳达峰、碳中和”目标，力争2030年前达到峰值，争取2060年前实现碳中和。目前我国碳排放量居全球第一，化工行业作为国内碳排放主要的行业之一，在碳减排背景下面临巨大挑战，但也给整个行业带来机遇。长期来看，碳中和政策将推动化工行业向低碳化、绿色化、高端化、差异化方向发展。山西化工以煤化工为主体，供给侧改革持续深化，升级转型势在必行。山西煤炭资源丰富，形成了以煤化工为主体的行业格局，然而主要化工产品附加值低、耗能高、市场竞争...

更新时间：2021-10-27 文档页数：29页

文档简介：事件：10月24日，《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》发布。重要顶层设计文件，中央层面实现双碳目标的总体部署。双碳目标是我国的重大战略决策，与发达国家对比我国实现碳达峰碳中和时间紧任务重，同时仍需协调经济发展和民生改善。本次文件的出台是中央层面对碳达峰碳中和这项重大工作的系统谋划和总体部署，进一步提出主要目标，明确重点任务和实施路径，对完成碳达峰碳中和任务具有重大意义。五大方面三期量化明确目标，首提2060非化石能源消费比重超80%。意见指出要坚持“全国统...

更新时间：2021-10-27 文档页数：8页

文档简介：事件：10月26日，国务院印发2030年前碳达峰行动方案。到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右，单位国内生产总值能源消耗比2020年下降13.5%，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%。到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上。继续大力发展风光+储能，规划指引符合预期：方案提出，加快建设风电和光伏发电基地、坚持陆海并重，推动风电协调快速发展，完善海上风电产业链，鼓励建设海上风电基地。到2030年，风电、太阳能发...

更新时间：2021-10-28 文档页数：2页

文档简介：环保行业低估值、高成长、有催化。2021年开盘以来，截至10月18日，SW环保工程与服务Ⅱ涨幅8.8%，跑输上证综指的14.7%，跑赢沪深300指数的-0.1%、创业板指的3.0%，垃圾焚烧、危废资源化等细分板块未来两年业绩增长确定性强，预计重点公司未来两年业绩增速维持20%以上，而对应2022年PE仅约10X-15X，处于底部区间，叠加REITs推出、碳中和等政策催化，环保板块配置价值凸显。环保REITs正式推出，优质运营资产价值望重估。首批9个REITs已于2021年5月底开售，P/FFO处...

更新时间：2021-10-28 文档页数：27页

文档简介：投资要点：事件：10月26日，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》（以下简称《方案》）。点评：本次《方案》属于碳达峰碳中和“1+N”政策体系中“N”中为首的政策文件。有关部门和单位将根据《方案》部署制定能源、工业、城乡建设、交通运输、农业农村等领域以及具体行业的碳达峰实施方案，各地区也将按照《方案》要求制定本地区碳达峰行动方案。除此之外，“N”还包括科技支撑、碳汇能力、统计核算、督察考核等支撑措施和财政、金融、价格等保障政策。工作原则上，《方案》强调要坚持“总体部署、分类施策，系统推进、重点...

更新时间：2021-10-28 文档页数：14页

文档简介：事件：10月24日，新华社公开发布了《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》（以下简称《意见》）；10月26日，国务院进一步印发《2030年前碳达峰行动方案》（以下简称《方案》）。中央碳达峰碳中和顶层设计文件先后出台。点评：一、政策体系与文件定位我国碳达峰碳中和采用“1+N”政策体系，《意见》和《方案》为其中纲领性文件。《意见》是碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的“1”。《意见》是党中央对碳达峰碳中和工作进行的系统谋划和总体部署，覆盖碳达峰、碳中和两个阶段，是管...

更新时间：2021-10-28 文档页数：9页

文档简介：重点推荐康复医疗设备、锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备等：翔宇医疗（688626）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维（688516）、捷佳伟创（300724）、宏华数科（688789）、奥普特(688686)、华兴源创(688001)、柏楚电子(688188)、杭可科技(688006)、利元亨（688499）、中国电研（688128）、新益昌（688383）、容知日新（688768）、百利科技（603959）等。重点行业动态：国务院明确碳中和目标，隆基HJT转换...

更新时间：2021-11-01 文档页数：21页

文档简介：电气设备13269上涨7.05%，涨幅强于大盘。本周（2021年10月25日-10月29日，下同），风电涨14.76%，发电设备涨10.13%，光伏涨9.97%，工控自动化涨4.68%，发电及电网涨2.95%，锂电池涨2.7%，新能源汽车涨2.46%，核电涨2.3%。涨幅前五为恒润股份、大金重工、东方电缆、天合光能、天顺风能；跌幅前五为捷佳伟创、*ST融捷、新联电子、应流股份、博众精工。行业层面：电动车：36氪称宁德时代获得特斯拉45gwh铁锂动力电池；宁德时代与贵州省签署战略合作协议，与中国华...

更新时间：2021-11-01 文档页数：39页

文档简介：本周电力设备及新能源(中信一级)上涨6.96%，领先大盘7.99个百分点。整体市场表现方面，上证综指下跌0.98%，沪深300下跌1.03%，创业板指上涨2.00%。电力设备子板块中，电气设备上涨6.03%，风电上涨14.76%，光伏上涨9.97%。此外，新能源车(中证)上涨4.66%，领先大盘5.69个百分点；新能源发电运营(长江)上涨6.06%，领先大盘7.09个百分点。本周SW公用事业（一级）上涨2.29%，跑赢大盘3.32个百分点。公用事业子板块中，SW电力上涨3.43%，SW环保工程及...

更新时间：2021-11-01 文档页数：28页

文档简介：碳达峰、碳中和加速推进；江西发文促进危废处置产业化。（1）本周生态环境部印发《关于在产业园区规划环评中开展碳排放评价试点的通知》，要求完善将碳排放评价纳入规划环评的环境管理机制；中共中央、国务院发布关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见；《碳达峰碳中和标准体系建设进展报告》正式发布。我们预期碳配额将逐步收紧，碳价长期看涨，有望刺激CCER项目增多、价格提升。“碳排放”整体面临较为全面的环保需求，推荐关注①景气高、格局好、空间仍大的垃圾焚烧板块，建议关注历史业绩优秀、管理优异的【...

更新时间：2021-11-02 文档页数：14页

文档简介：CoordinationofconsolidatedbioprocessingtechnologyandcarbondioxidefixationtoproducemalicaciddirectlyfromplantbiomassinMycelioph周报说明这是一份面向一级市场、二级市场、企业和高校的合成生物学行业周报。合成生物学因为底层工具的突破逐渐成为人类造物的新方式，并有望在“碳中和”背景下发展为绿色制造的主流思路之一。我们主要聚焦在生物制品，而非生物制药领域。我们将努力完善此周报，使其...

更新时间：2021-11-02 文档页数：105页

文档简介：事件：生态环境部印发《关于做好全国碳排放权交易市场第一个履约周期碳排放配额清缴工作的通知》、《关于做好全国碳排放权交易市场数据质量监督管理相关工作的通知》，上海环境能源交易所和湖北碳排放权交易中心联合印发《关于暂免收取国家核证自愿减排量交易费用的联合通知》。点评：确认核定及清缴配额，严格把控数据质量。《配额清缴通知》提出，抓紧完成本行政区域发电行业重点排放单位2019-2020年度配额核定及清缴配额量确认。《质量监督通知》中明确省级生态环境部对本行政区域内重点排放单位2019和2020年度的排放...

更新时间：2021-11-02 文档页数：6页

文档简介：1.能源结构切换，电力电子行业迎来大发展随着碳中和、碳达峰的政策推广，新能源领域将迎来重大发展，到2050年光伏风电等新型能源发电将超过国内发电总量的一半。这将会为电力电子行业带来全新的发展机遇。电源管理产品将迎来重大发展。因为风电和光伏产的电不能直接上网，需要电源管理产品将电压进行转换后才能上网。其中逆变器更是成为了必需品。同时在新能源汽车领域，也会大量使用此类产品，该行业将会随着我国能源结构切换迎来重大发展。2.电感、电容和开关是电源管理的核心元件电力电子行业中，电源管理产品主要是SMPC类...

更新时间：2021-11-04 文档页数：81页

文档简介：事件：11月3日，国家发展改革委、国家能源局公布关于开展全国煤电机组改造升级的通知。指出要进一步降低煤电机组能耗，提升灵活性和调节能力，提高清洁高效水平，促进电力行业清洁低碳转型，助力全国碳达峰、碳中和目标如期实现。文件中指出：存量煤电机组灵活性改造应改尽改，“十四五”期间完成2亿千瓦，增加系统调节能力3000-4000万千瓦，促进清洁能源消纳。“十四五”期间，实现煤电机组灵活制造规模1.5亿千瓦。在电力规划“十三五”规划中曾提出“十三五”期间改造2.2亿千瓦，增加调峰能力4600万千瓦。但由于...

更新时间：2021-11-05 文档页数：2页

文档简介：煤电机组改造升级实施方案颁布；各省市碳达峰、碳中和加速推进。（1）本周国家发展改革委、国家能源局近日印发《全国煤电机组改造升级实施方案》。对优化能源结构和煤炭清洁高效利用提出了更高要求。对供电煤耗在300克标准煤/千瓦时以上的煤电机组，“十四五”期间改造规模不低于3.5亿千瓦。配套煤电调峰电源改造升级，提升煤电机组运行水平和调峰能力有利于大型风电光伏基地项目外送和就近消纳，建议关注电力板块可再生能源装机目标激进、质地优良的公司与上游产业链相关的投资机会。（2）本周深圳市、天津市发布低碳/零碳试点...

更新时间：2021-11-08 文档页数：16页

文档简介：今年海外尿素价格大幅上涨，从表面看是天然气暴涨导致的成本提升和供给收缩，但我们认为这背后有更深刻的驱动因素，而且将长期改变碳一化学及其下游。核心观点碳一产品暴涨的背后是什么：尿素、合成氨等碳一产品暴涨的原因是天然气暴涨，而天然气暴涨的本质是碳中和。全球双碳目标下天然气碳排放较小的优势被放大，21年需求增速开始大幅回升，我国前三季度LNG进口同比增长23%。但过去几年天然气价格一般，且化石能源需求长期展望较差，导致资本开支不足，供给增长缓慢。同时欧洲地区出现电价上涨-火电复苏-拉动碳价-天然气溢价...

更新时间：2021-11-09 文档页数：15页

文档简介：事件：11月8日，中国人民银行宣布推出碳减排支持工具，以稳步有序、精准直达方式，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术等重点领域的发展，并撬动更多社会资金促进碳减排。点评：碳减排支持工具属于双碳1+N政策体系中的“N”的部分。根据双碳1+N政策体系以及《2030年前碳达峰行动方案》中“完善经济政策”部分的内容可知，碳减排支持工具属于保障措施中的绿色金融政策部分。碳减排支持工具作为结构性货币政策，向金融机构提供低成本资金。引导金融机构在自主决策、自担风险的前提下，向碳减排重点领域内的各类企业一视同仁提...

更新时间：2021-11-10 文档页数：6页

文档简介：事件：近日，中共中央国务院发布《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》。点评：十三五污染防治成果显着，十四五力度不减。十三五污染防治攻坚取得显着效果，整体而言超额完成相关目标要求，空气质量优良天数比率、地表水Ⅰ－Ⅲ类水体等指标明显提升，PM2.5浓度等指标降幅明显。本次意见是对“十三五”打好污染防治攻坚战的延续，整体而言呈现出目标明确、力度不减等特征，在空气质量、大气污染、水体、固废、生态等方面全方位提出目标要求，同时新增碳排放指标要求，明确2025年单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18...

更新时间：2021-11-11 文档页数：7页

文档简介：本周（11月8日-11月12日）行情回顾新材料指数上涨5.61%，表现强于创业板指。OLED材料涨10.22%，半导体材料涨7.94%，膜材料涨8.57%，添加剂涨3.57%，碳纤维涨3.5%，尾气治理涨1.86%。涨幅前五为神工股份、康达新材、万盛股份、安集科技、瑞联新材；跌幅前五为威孚高科、金禾实业、凯赛生物、水晶光电、万润股份。新材料周观察：风电材料系列（一）碳中和推升风电景气，聚醚胺需求旺盛2009-2020年中国风电累计装机量从25.81GW增长到288.32GW，GWEC预计2020...

更新时间：2021-12-08 文档页数：16页