文档简介：摘要： 事件：截至目前，公募基金2024Q2持仓报告已基本披露完毕。我们针对基金的传媒板块持仓情况及变化趋势进行了分析。 行业配置比例下降明显：2024Q2传媒行业在公募基金重仓占比的比重是0.71%，相比于24Q1小幅下降，仍处于历史低位。 传媒基金持仓集中度略有提升：2024Q2基金持仓传媒行业集中度（持仓市值排名前十的公司所占比重）为81.31%，和上个季度相比明显提升。从基金重仓持有数量来看，2024Q2重仓持股基金数排名前五的标的分别为分众传媒（002027.SZ）、光线传媒（3002...
更新时间：2024-07-29 文档页数：12页
文档简介：工业富联(601138) 事件 公司发布半年报，2024年上半年，公司实现营业收入2,661亿元，同比增长29%；归母净利润87亿元，同比增长22%；扣非净利润85亿元，同比增长13%。 其中，二季度收入1474亿元，同比增长46%，环比增长24%；归母净利润46亿元，同比增长13%，环比增长9%；扣非净利43亿元，同比减少2%，环比大致持平。二季度扣非净利润若扣除完整汇兑损益影响后，利润总额同比增长25%。 AI大模型竞争如火如荼，不断扩容数据中心推动公司成长 云计算。2024上半年，北美云服...
更新时间：2024-08-28 文档页数：4页
文档简介：本期内容提要: 上周市场表现：上周医药生物板块收益率为-3.03%，板块相对沪深300收益率为-0.45%，在31个一级子行业指数中涨跌幅排名第17。6个子板块中，中药Ⅱ板块周跌幅最小，跌幅1.62%（相对沪深300收益率为+0.95%）；跌幅最大的为医疗服务，跌幅为5.99%（相对沪深300收益率为-3.41%）。 周观点：我们认为2024年医药行业业绩有望呈现“先抑后扬”的态势。当前医药行业整体动态市盈率PE估值为26倍（近5年PE-TTM均值为32倍），估值层面看具备性价比。 央国企改革高...
更新时间：2024-04-15 文档页数：15页
文档简介：中航机载(600372) 事件：公司8月27日发布了2024年中报，1H24实现营收114.8亿元，YoY-17.9%；归母净利润9.0亿元，YoY-11.8%；扣非归母净利润7.7亿元，YoY-1.7%。业绩基本符合预期。同时，公司公告《2024年度“提质增效重回报”行动方案》，坚持推动公司高质量发展，致力于发展成为世界一流机载系统供应商和专业化供应商。我们综合点评如下： 行业周期变化和政策调整影响业绩；1H24净利率水平同比略有下降。单季度看，公司1Q24~2Q24分别实现营收56.4亿元（...
更新时间：2024-08-28 文档页数：3页
文档简介：投资要点 单一芯片难以应对XR复杂任务，M2+R1“双芯”方案凸显行业未来方向。传统VR产品仅使用一颗主处理芯片来应对各种任务，如GPU绘图和RGBCamera图像。然而，随着VST需求的增长，传统单芯片方案往往导致资源抢占，引发多种问题，如端到端延迟过长导致用户出现晕动症，或是图像质量降低影响沉浸体验。因此，单一主处理芯片已经无法满足XR产业对功能和性能不断增长的需求。苹果推出VisionPro后，其M2+R1双芯片架构清晰地展示了XR行业的未来的方向：双芯架构。然而，在非苹果阵营中，尽管高通...
更新时间：2024-02-27 文档页数：4页
文档简介：
《指南》运用了国家发改委下达协会的《城轨交通多元融合可持续发展模式 和路径研究》课题成果及无锡示范项目典型经验，以深化城轨交通行业多年实践 “四网融合”、“站城融合”的发展经验，破解城轨交通存在的客运强度待提高、 财务可持续性不足、发展动能偏弱的困惑与难题，作为城轨交通行业今后一个时 期制订融合城轨发展的技术政策、技术规范、发展规划和实施计划的指导性文件。 《指南》是城轨交通行业高质量发展的系列顶层设计文件之一，是正在实施 中的《中国城市轨道交通智慧城轨发展纲要》《中国城市轨道交通绿色城轨...
更新时间：2024-07-17 文档页数：43页
文档简介：投资要点： 市场表现： 上周（4.1-4.3）医药生物板块整体上涨0.58%，在申万31个行业中排第20位，跑输沪深300指数0.27个百分点。年初至今，医药生物板块整体下跌11.57%，在申万31个行业中排第30位，跑输沪深300指数15.55个百分点。当前，医药生物板块PE估值为25.7倍，处于历史低位水平，相对于沪深300的估值溢价为125%。子板块均上涨，涨幅前三的是医药商业、生物制品、中药，分别上涨1.43%、0.95%、0.74%。个股方面，上周上涨的个股为315只（占比66.0%）...
更新时间：2024-04-08 文档页数：14页
文档简介：报告摘要 更加给力的汽车依旧换新。中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，宏观政策要持续用力、更加给力。更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新。会议强调，要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费。会议指出，要培育壮大新兴产业和未来产业。要大力推进高水平科技自立自强，加强关键核心技术攻关，推动传统产业转型升级。要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。 汽车以旧换新全面加力补贴。国家发展改革委、财政部联合印发了...
更新时间：2024-07-31 文档页数：23页
文档简介：投资建议 居民消费预期偏谨慎背景下可选消费（美妆&黄金珠宝&医美）Q2景气度环比走弱，但龙头业绩依旧坚韧，新品、新材料势能持续释放，品牌出海扬帆起航。 美妆：展望Q3预计淡季表现平稳，关注三条投资主线，1）重组胶原蛋白高成长赛道：推荐护肤大单品&品类矩阵持续完善、医美有序推进的巨子生物；2）符合性价比消费趋势标的；3）望迎来边际改善标的（如贝泰妮等）。 黄金珠宝：展望Q3预计淡季偏淡，重点关注9月中下旬订货会加盟商进货积极性及Q4旺季动销恢复情况。推荐高端古法黄金领军者老铺黄金（品牌印记类产品打...
更新时间：2024-09-02 文档页数：16页
文档简介：华旺科技(605377) 事件： 公司发布2024年半年度报告。2024年上半年实现营业收入19.47亿元，同比+4.59%，实现归母净利润3.02亿元，同比+28.06%,，扣非归母净利润2.74亿元，同比+24.47%；经营活动产生的现金流量净额1.77亿元，同比+103.68%；基本每股收益0.65元,同比+27.45%；加权平均净资产收益率7.25%，同比+0.87pct。拟向全体股东每10股派发现金红利4.20元（含税），合计拟派发现金红利1.95亿元（含税），占2024年半年度归母净...
更新时间：2024-08-21 文档页数：6页
文档简介：陕鼓动力(601369) 事件：陕鼓动力发布2024年半年报，2024H1公司实现营业收入50.04亿元，同比减少3.51%；归母净利润4.58亿元，同比减少13.33%。2024Q2单季实现营业收入25.12亿元，同比减少0.45%；归母净利润2.24亿元，同比减少16.04%。 下游冶金需求偏弱，整体业绩短期承压，Q2收入降幅收窄。2024H1，公司整体收入出现小幅下滑，主要系受房地产需求偏弱导致公司设备在冶金行业订单下滑所致，但随着公司在石化、能源等新领域拓展逐渐取得成效，Q2单季收入降幅...
更新时间：2024-08-28 文档页数：5页
文档简介：中联重科(000157) 核心观点： 投资事件：公司披露23年年报，全年实现营收470.75亿元，+13.1%yoy，归母净利润35.06亿元，+52.0%yoy，扣非归母净利润27.08亿元，+109.5%yoy。23年毛利率/归母净利率分别达到27.5%/7.4%，同比分别增加5.7/1.9pct。 传统优势板块增速回暖，新兴板块竞相突破。传统业务：2023年公司起重机械实现收入192.9亿元，同比回归正增长（+1.6%yoy），毛利率31%，同比提升约8pct；混凝土机械实现86亿元，同比...
更新时间：2024-04-02 文档页数：11页
文档简介：天岳先进(688234)事件点评近日，天岳先进在SemiconChina展会阐述8英寸碳化硅衬底最新技术动态，受业内高度关注。公司CTO高超博士在同期举办的功率及化合物半导体产业国际论坛公开天岳先进最新进展。产品+产能+订单+技术，稳固天岳先进基本盘。产品方面，公司以6英寸导电型碳化硅衬底为主，满足全球客户需求。产能方面，公司上海临港工厂已经进入产品交付阶段，持续发力提升6英寸衬底产量；晶体质量及厚度持续提升，规模化生产衬底质量稳定可靠。订单方面，2022年公司与行业内多家汽车电子、电力电子器件...
更新时间：2023-07-05 文档页数：5页
文档简介：光伏需求潜力无忧，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需求有望快速释放，2023年需求有望超预期。建议优先布局业绩弹性较大的辅材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项目已招标存量充足，2023H2需求或有望放量，同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，建议优先配置后续增长潜力较大的海上风电环节、盈利有望迎来拐点的整机环节、以及量利有望受益于需求向好的零部件环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原...
更新时间：2023-09-11 文档页数：16页
文档简介：本期内容提要: 核心观点： 政策效应显现助力金融平稳开局，对后续经济应抱有信心。2024年1-2月，规模以上工业增加值同比增长7%，增速比去年全年上升2.4个百分点，较去年12月加快0.2个百分点，释放积极信号。制造业投资对内需形成明显拉动。从投资看，制造业投资同比增长9.4%，增速比去年全年上升2.9个百分点。此外，房地产开发投资同比下降9%。在基数下降、“三大工程”影响显现的背景下，地产投资同比负增预计将逐步收窄。从消费看，2月CPI由负转正亦有助于企业盈利、消费预期、税收等领域的改善。3月...
更新时间：2024-03-24 文档页数：14页
文档简介：摘要3D打印技术引发市场关注，新赛道璀璨夺目。3D打印，又称作增材制造（AdditiveManufacturing，AM），是指以三维模型数据为基础，通过材料堆积的方式制造零件或实物的工艺。3D打印在小批量多批次的生产成本控制、个性化和复杂设计成形成功率、材料利用率、加工便利性等方面，相较传统减材制造技术都具备明显优势。3D打印并不是新的概念，在航空航天等领域已有稳定应用，近几年的市场规模增速也保持在15-20%左右，但3D打印仍然属于新技术，有诸多潜在的应用场景，近期华为、苹果两大消费电子巨头...
更新时间：2023-07-31 文档页数：19页
文档简介：光线传媒(300251)事件光线传媒发布公告：2023年公司归母利润4.1~5.1亿元，扣非利润3.82~4.82亿元（计提减值准备约1.1亿元）；单季度看，2023Q4归母利润0.415~1.415亿元（较2022Q4归母利润-8.14亿元，同比扭亏）。投资要点2023年公司主业电影、剧集、版权、经纪、实景娱乐等凸显韧性发展势头良好2023公司主业端之一电影业务推出10部作品（十部电影的票房均过亿，品质显著提高，如括《深海》《满江红》《交换人生》《中国乒乓之绝地反击》《这么多年》《茶啊二中》等...
更新时间：2024-01-31 文档页数：5页
文档简介：
2024 年 8 月 16 日，国家金融监督管理总局发布了《关于印发金融租赁公司 业务发展鼓励清单、负面清单和项目公司业务正面清单的通知》（以下简称 “《通知》”）。《通知》包括正文及金融租赁公司业务发展鼓励清单、负面清 单和金融租赁项目公司业务正面清单。《通知》引导金融租赁公司根据国家重 大战略优化业务规划，调整业务结构，倾斜资源推动现代化产业体系建设，支 持新质生产力发展。但同时也应关注到，部分金融租赁公司将面临较大的业务 转型压力，将持续挑战金融租赁公司的风险管理能力。此外，金融租赁...
更新时间：2024-09-28 文档页数：7页
文档简介：
随着云计算、大数据、人工智能等新一代数字 技术的快速发展，数字化转型为企业提供了前所未 有的机遇，也带来了前所未有的挑战。作为全球第 二大运输体，我国正处于“交通大国”迈向“交通强 国”的跨越期，正处于建设世界一流港口的关键 期，培育和发展港口新质生产力，如何高效、优质 的实现转变与跨越，既是港口行业需要共同思考的 课题，也是港口行业需要共同应对的挑战，更是港 口行业需要共同践行的伟大事业。
...更新时间：2024-06-28 文档页数：11页
文档简介：投资要点 核心摘要：1、二十届三中全会《决定》金融政策论述符合预期，延续此前政策，对资本市场表述与“国九条”基本完全一致。2、预计严监管防风险的基调延续，通过政策落地见效来不断夯实市场底部。 二十届三中全会《决定》各项政策论述全面，符合预期。1、总体看，《决定》对金融的表述，延续此前政策基调。旨在通过深化改革，推动金融更好地服务实体经济；延续防风险、强监管，促进金融市场稳定和健康发展。2、对资本市场表述与“国九条”基本完全一致。3、制定金融法。强化监管责任和问责制度，加强央地协同，核心是筑牢防控...
更新时间：2024-07-24 文档页数：26页
