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智库报告

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300541-先进数通：2026年半年度报告

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2026-08-13 0 656.26KB 114页
688260-昀冢科技：2026年半年度报告

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2026-08-13 0 1.24MB 193页
爱建证券：2026下半年资产配置报告：聚焦Δ策略：AI+红利+黄金-260813

投资要点：前言：2026年下半年，投资者对宏观的担忧从地缘与油价转移到了联储与美债上，科技主线的AI也迎来了变化，下半年在AI链变局中寻机的同时，也要加大对红利、黄金的关注。回顾与思考：科技传统K型分化，海外通胀趋势回升。上半年，在经济波动、地缘博弈、政策调整的交织影响下，有两股明显的趋势性力量在演绎，一个是AI科技与传统行业之间的K型分化，这也一直是关注焦点，也是当前经济系统与金融市场的最典型特征。另一个是全球供应链重构下的通胀回升，是物流枢纽的地缘博弈、大国科技竞争、贸易保护加强这三因子...

2026-08-13 0 6.07MB 28页
爱建证券：江波龙（301308）-2026半年报点评：多业务协同+自研芯片夯实长期竞争力

江波龙(301308) 投资要点：江波龙发布2026年半年报。2026上半年公司实现营收240.88亿元（同比+136.26%）；归母净利润105.77亿元（同比+71,528.66%），毛利率、净利率分别为58.90%、45.95%。公司整体业绩符合市场及我们此前的预期。受益于AI算力需求爆发、全球存储行业高景气共振，公司业绩逐季抬升，2026Q2公司营业收入141.80亿元（同比+138.75%）；归母净利润达67.15亿元（同比+3,930.86%）。公司核心基本盘稳固，多业务赛道协同...

2026-08-13 0 509.21KB 3页
爱建证券：医药行业跟踪报告：宜泽康+依沃西联合探索一线肺癌，携手跨入“IO+ADC”20时代

投资要点：医药板块行情复盘：本周（7/27~8/2）医药板块继续震荡行情，SW医药生物指数（+2.60%）跑赢沪深300指数（-1.31%），在申万一级行业指数中排名20/31。所有各细分板块本周均跑赢沪深300指数，其中医院（+7.32%）、医疗耗材（+5.68%）、医疗设备（+5.05%）涨幅领先，化学制剂（+0.16%）和CXO（+0.83%）涨幅靠后。港股医药方面，恒生生物科技指数（-1.77%）和恒生医疗保健指数（-1.36%）均跑输恒生科技指数（+4.31%）和恒生指数（+3.69...

2026-08-13 0 483.76KB 2页
爱建证券：食品饮料行业跟踪报告：东鹏饮料Q2增速放缓，茶饮接力增长

投资要点：周度跟踪：本周（07.27-08.02）食品饮料行业+5.64%，表现优于上证指数（+0.47%），在31个申万行业中排名第6。食品饮料子板块中，涨跌幅由高到低分别为：烘焙食品（+11.64%），零食（+11.56%），其他酒类（+11.06%），软饮料（+8.33%），调味发酵品（+7.63%），预加工食品（+7.28%），保健品（+6.02%），啤酒（+5.64%），白酒（+5.53%），乳品（+2.30%），肉制品（+1.85%）。食品饮料行业个股中，涨幅前五个股分别为：一鸣食...

2026-08-13 0 1.4MB 5页
爱建证券：半导体设备行业点评：泛林半导体业绩超预期，看好存储及先进封装设备景气

投资要点：事件：泛林半导体LamResearch（LRCX.O）FY26Q4业绩及FY27Q1指引均超市场一致预期。公司FY26Q4实现营收67.2亿美元（QoQ+15.1%），Non-GAAP毛利率52.0%（QoQ+210bps）；公司指引FY27Q1营收81.0亿美元±4亿美元，Non-GAAP毛利率52.0%±1%，营业利润率39.5%±1%，指引中枢高于市场一致预期。同时，公司将2026年全球WFE(晶圆制造设备)市场规模预期由约1400亿美元上调至1500亿美元区间，并预计2027...

2026-08-13 0 561.45KB 2页
爱建证券：汽车行业周报：小米增程首车发布，优质供给撬动需求

投资要点：本周汽车板块上涨4.98%。本周申万汽车板块报收6,469.7点，上涨4.98%，板块排名9/31，同期沪深300指数报收4,588.2点，下跌1.31%。子板块方面，商用车/乘用车/摩托车及其他/汽车服务/汽车零部件板块，分别+11.75%/+7.04%/+6.97%/+6.67%/+3.34%。数据：7月零售销量承压，新势力销量整体同比高增。7月1-26日，全国乘用车市场零售112.3万辆，同/环比-18%/-13%；今年以来累计零售982.4万辆，同比-20%。全国乘用车新能...

2026-08-13 0 1006.94KB 10页
爱建证券：汽车行业销量数据跟踪报告：淡季需求承压，出口维持高增

投资要点：总量：淡季需求承压，新能源车渗透率创新高。据乘联分会，7月狭义乘用车零售预计约152万辆，同比-16.8%，环比-5.1%；7月1-26日零售112.3万辆，同比约-18%，环比约-13%。7月1-26日新能源车零售73.8万辆，同比约-2%，同环比降幅均小于燃油车。新能源车渗透率约64.5%。7月为车市传统淡季，6月半年度冲量后销量存在一定透支，世界杯叠加高温天气导致线下到店客流锐减，市场自然购车需求低迷，同时合资品牌以价换量拉动效应逐月递减。26H2随以旧换新政策推进、合规新车型...

2026-08-13 0 1.57MB 15页
爱建证券：电子行业周报：海外存储及云厂商公布季报，AI算力带动高端存储需求释放

投资要点：电子板块行情复盘：本周电子板块剧烈震荡，指数周一上行，周二至周四连续回调，周五反弹，修复部分跌幅。SW电子指数（-8.77%）大幅跑输沪深300指数（-1.31%），在SW一级行业指数中位列30/31。各细分板块中，被动元件（+6.41%）、品牌消费电子（+5.07%）、LED（+2.70%）涨幅居前，集成电路封测（-19.36%）、分立器件（-14.66%）、集成电路制造（-11.75%）等板块走弱。个股方面：本周SW电子板块个股涨跌分化明显，长鑫科技（523.21%）、昀冢科技...

2026-08-13 0 1.18MB 8页
爱建证券：食品饮料行业跟踪报告：茅台自营调价，普五批价回升，高端白酒筑底回升

投资要点：周度跟踪：本周（08.03-08.09）食品饮料行业-2.76%，表现弱于上证指数（+2.81%），在31个申万行业中排名第30。食品饮料子板块中，涨跌幅由高到低分别为：软饮料（+1.57%），保健品（-0.06%），烘焙食品（-1.52%），调味发酵品（-1.92%），零食（-2.35%），肉制品（-2.43%），其他酒类（-2.51%），乳品（-2.88%），啤酒（-3.00%），白酒（-3.26%），预加工食品（-3.42%）。食品饮料行业个股中，涨幅前五个股分别为：养元饮品（...

2026-08-13 0 1.38MB 5页
爱建证券：光储行业跟踪：TOPCon电池片价格稳定，多晶硅企业签署《反内卷倡议书》

投资要点：排产：1）光伏组件：据InfoLink预测，2026年7月全球组件排产量约为49GW，同比提升4.1%；其中，国内排产约为38GW，海外排产约11GW。海外市场表现分化：在ALMM政策推动下，印度本土企业加速布局本土电池产能；东南亚受美国市场政策及关税风险影响，多数出口导向型工厂开工率降低，整体产出偏弱；美国市场产出维持稳定增长，单月组件产量约为2-3GW，是少数保持增长的海外市场；2）电芯：据大东时代智库（TD）预测，2026年8月中国市场动力+储能+消费类电池排产量304GWh，...

2026-08-13 0 1.45MB 10页
爱建证券：医药行业跟踪报告：全球GLP-1减重药龙头业绩超预期，关注中国相关产业链投资机会

投资要点：医药板块行情复盘：本周（8/3~8/9）SW医药生物指数（+6.27%）跑赢沪深300指数（+2.32%），在申万一级行业指数中排名8/31。各细分板块中，CXO（+20.32%）领涨，线下药店（-2.44%）、血制品（-0.59%）等表现较差。港股医药方面，恒生生物科技指数（+9.15%）和恒生医疗保健指数（+8.00%）跑赢恒生科技指数（+0.60%）和恒生指数（-0.84%）。全球GLP-1减重药龙头业绩超预期，关注中国相关产业链投资机会。8月5日，礼来、诺和诺德分别公布了2...

2026-08-13 0 480.16KB 2页
爱建证券：汽车行业周报：自动驾驶国标发布，高阶智驾加速

投资要点：本周汽车板块上涨1.02%。本周申万汽车板块报收6,517.0点，上涨1.02%，板块排名20/31，同期沪深300指数报收4,651.3点，上涨2.32%。子板块方面，汽车零部件/汽车服务/摩托车及其他/商用车/乘用车板块，分别+4.47%/+1.50%/-1.04%/-4.34%/-6.53%。数据：7月零售销量承压，新能源零售渗透率64.4%。7月，全国乘用车市场零售150.6万辆，同比下降18%，环比下降6%，今年以来累计零售1,020.7万辆，同比下降20%；7月，全国乘...

2026-08-13 0 1000.7KB 10页
爱建证券：通信行业周度事件点评：AristaNetworks业绩向好，数据中心交换机迎来发展新机遇

投资要点：事件：2026年8月4日，AristaNetworks公布FY26Q2财报。本季度公司实现营收30.36亿美元（同比+37.69%，环比+12.06%），Non-GAAP毛利率63.4%；公司给出FY26Q3业绩指引：营收33亿美元，Non-GAAP毛利率63%，经营利润率48%-49%。Arista核心产品为数据中心高速交换机，当前800G产品已实现规模部署，新一代1.6T平台正开展客户验证。本季度业绩超预期叠加下季度指引上调，印证下游高速交换机需求强劲。我们认为，公司较好的经营表...

2026-08-13 0 474.75KB 2页
爱建证券：智能汽车系列报告（十一）：小米澎程入局增程，有望激活家庭SUV增量

投资要点：事件：7月30日，小米汽车发布昆仑技术架构并预售澎程N70Max、N90Max两款增程SUV，产品覆盖由纯电轿车及SUV延伸至家庭增程SUV市场。次日股价下跌7.28%，反映市场对新车预期兑现的阶段性定价，后续股价表现或在于订单及交付数据能否验证新品放量。产品：澎程系列补齐家庭出行场景，有望打开小米汽车第二增长曲线。昆仑架构通过大电池增程、可变空间及平台化设计，强化长途出行与多成员乘坐场景的产品适配性；澎程系列代表小米集团由纯电向增程动力路线延展。中长期看，平台化开发、核心零部件复...

2026-08-13 0 1.56MB 15页
600941-中国移动：2026年半年度报告

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2026-08-13 0 1.9MB 159页
600168-武汉控股：武汉三镇实业控股股份有限公司2026年半年度报告

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2026-08-13 0 1.22MB 216页
688156-路德科技：2026年半年度报告

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2026-08-13 0 1.54MB 213页
东吴证券：威迈斯（688612）-2026年中报点评：产品结构持续优化，盈利能力稳步提升

威迈斯(688612) 投资要点 26Q2盈利能力维持高位、业绩符合我们预期。公司26H1营收28.7亿元，同比-3%，归母净利润2.87亿元，同比+5%，扣非归母净利润2.55亿元，同比+1%，毛利率24.1%，同比+3.4pct，归母净利率10.0%，同比+0.8pct；其中26Q2营收15.1亿元，同环比-6%/+11%，归母净利润1.56亿元，同环比-9%/+19%，毛利率24.1%，同环比+1.1/+0.1pct，归母净利率10.4%，同环比-0.3/+0.8pct。26H1受下游需求...

2026-08-13 0 504.61KB 3页

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