开通会员限时优惠

登录 | 注册

全部分类

智库报告

类型:

开源证券：北交所行业主题报告：植提高纯度打破国际垄断附加值提升：北交所4家+新三板6家图谱-260802

植提：外向型行业，高纯度单体领域逐步打破国际垄断，出口附加值提高工合成产品，植物提取物具备天然环保、功效明确、毒副作用小的优势，广泛应用于医药、食品工业、日化护肤、饲料农业等诸多领域，代表性产品包括青蒿素、姜黄素、芦荟提取物等。行业海外萌芽于20世纪80年代，依托全球“回归自然”的消费理念逐步发展；中国行业于70年代初步起步，早期依附于中医药行业，90年代借国际市场需求扩容实现产业化快速发展。根据Researchandmarkets数据，2023年全球植物提取物市场规模达402.4亿美元，预计以...

2026-08-02 4 1.85MB 20页
开源证券：陆家嘴（600663）-公司信息更新报告：中期业绩大幅增长，租赁现金流入稳中有增

陆家嘴(600663) 营收利润增长，持有物业出租率总体稳定，维持“买入”评级陆家嘴发布2026年半年度报告，公司上半年营收利润均增长，住宅销售同比提升，持有物业出租率总体稳定。我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为21.8、22.1、24.8亿元，对应EPS为0.43、0.44、0.49元，当前股价对应PE为18.6、18.3、16.3倍，公司持有物业位置核心，可售住宅资源充足，未来业绩修复可期，维持“买入”评级。 2026H1营收增长，星展银行大厦结转驱动利润大幅增长 ...

2026-08-02 4 674.91KB 4页
国金证券：机器人行业研究：谷歌重磅发布GeminiRobotics2模型，宇树科创板发行在即

核心观点：机器人:景气度加速向上，谷歌重磅发布GeminiRobotics2模型，宇树科创板发行在即。产业组织体系逐步完善，海外市场准入风险上升。首届全国具身智能会议围绕世界模型、智能体系统、机器人操控及行业应用展开交流；顺德成立全国首个专门统筹具身智能全产业链发展的政府职能局，北京亦庄召开具身智能供应链生态大会，湖北成立具身智能人才培养基地，产业支持进一步延伸至专门机构、供应链协同和人才培养。同时，美国FCC将美国境外生产的新型号先进机器人纳入管制范围，中国商务部对此作出回应，国产机器人出...

2026-08-02 7 1.12MB 19页
开源证券：商贸零售行业周报：关注全球线上时尚零售龙头SHEIN上市进展

SHEIN为全球最大线上时尚零售商，已通过港交所聆讯 7月26日，SHEIN（即希音国际）更新聆讯后资料集。SHEIN于2012年创立，是一家国际时尚和生活方式在线零售平台，截至2025年公司业务覆盖160个市场，年度活跃客户达2.73亿。据SHEIN招股书披露，2023/2024/2025年公司营业收入分别为321/387/418亿美元、净利润分别为27.9/33.7/20.6亿美元。分业务看，随着Marketplace业务发展，服务收入占比由2023年的2.7%升至2026Q1的14.3%；...

2026-08-02 3 2.38MB 27页
信达证券：ESG周报：工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》-260802

本期内容提要: 热点聚焦：国内：工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》。为加快推动工业绿色低碳发展，积极稳妥推进和实现碳达峰，促进经济社会发展全面绿色转型，工业和信息化部近日印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》（以下简称《规划》）。《规划》以培育壮大绿色生产力为主线，突出价值创造和能力提升，统筹推进产业绿色化和绿色产业化，系统部署了“实施1个行动、提升4个能力、健全2个体系”七大任务。即深入实施工业领域碳达峰行动，提升产业绿色价值创造能力、绿色装备产品供给能力、绿色低碳科技创造能力、智...

2026-08-02 5 1.31MB 12页
开源证券：奥飞数据（300738）-公司信息更新报告：利润表现同比翻倍，上架提速释放盈利弹性

奥飞数据(300738) 业绩同比大幅增长，持续受益AI产业浪潮，维持“买入”评级公司发布2026年半年度报告。2026年上半年，公司实现营业收入14.69亿元，同比增长27.95%；实现归母净利润1.97亿元，同比增长123.64%；实现扣非归母净利润1.70亿元，同比增长96.32%；实现EBITDA8.91亿元，同比增长50.00%。盈利能力方面，已交付智算中心上架率持续提升，单位折旧摊销成本和财务费用得到有效摊薄，净利润增速显著高于收入增速，规模效应逐步显现。随着AI算力需求持续释放，...

2026-08-02 5 836.41KB 4页
华金证券：新股覆盖研究：聚仁新材

聚仁新材(920258) 投资要点 7月22日有一只北交所新股“聚仁新材”申购，发行价格为4.48元/股、发行市盈率为13.48倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）。聚仁新材（920258.BJ）：公司是从事己内酯系列产品研发、生产与销售。公司2023-2025年分别实现营业收入2.82亿元/4.79亿元/6.35亿元，YOY依次为47.40%/69.61%/32.63%；实现归母净利润0.74亿元/...

2026-08-02 4 852.83KB 14页
信达证券：环保行业周报：截至2026年二季度，环保行业基金持仓市值106.86亿元，持仓占比0.23%

本期内容提要: 行情回顾：截至7月31日收盘，本周环保板块上涨2.3%，表现优于大盘；上证综指上涨0.5%到3832.26；涨跌幅前三的行业分别是传媒（12.8%）、社会服务（9.7%）、商贸零售（8.5%），涨跌幅后三的行业分别是通信（-10.4%）、电子（-8.8%）、机械设备（-0.8%）。细分子板块情况：水务板块上涨2.47%；水治理板块上涨0.41%；大气治理板块上涨5.62%；环卫板块上涨9.24%；垃圾焚烧板块上涨4.17%；资源化板块上涨3.76%；固废其他板块上涨3.34%；监...

2026-08-02 5 1.28MB 15页
信达证券：钢铁行业周报：钢铁板块或低位企稳，阶段性修复行情可期

本期内容提要：本周市场表现：本周钢铁板块上涨4.31%，表现优于大盘；其中，特钢板块上涨4.56%，长材板块上涨5.25%，板材板块上涨4.19%；铁矿石板块上涨3.86%，钢铁耗材板块上涨2.93%，贸易流通板块上涨8.48%。供给情况。截至7月31日，样本钢企高炉产能利用率88.5%，周环比下降0.76百分点。截至7月31日，样本钢企电炉产能利用率55.4%，周环比下降2.79百分点。截至7月31日，五大钢材品种产量721.7万吨，周环比下降16.16万吨，周环比下降2.19%。截至7月...

2026-08-02 4 1.37MB 18页
开源证券：REITs行业周报：商业不动产REITs发行持续密集推进，保障房板块涨幅较大

中证REITs指数环比上涨，维持行业“看好”评级 2026年第31周，中证REITs（收盘）指数为713.57，同比下跌18.06%，环比上涨0.42%。我们认为，近期REITs市场在政策端与资金端共振下，板块配置逻辑持续强化。政策层面，保障性住房、消费基础设施等底层资产类别加速扩容，REITs市场广度与深度同步提升。资金层面，在债券利率中枢下移、刚兑打破背景下，REITs稳定高分红特性与债券形成利差优势，“资产荒”格局下优质底层资产稀缺性凸显，建议逢低布局具备稳定现金流与扩张空间的优质标的，维...

2026-08-02 6 2.18MB 18页
开源证券：计算机行业点评报告：AI应用商业闭环逐步跑通，垂直场景迎来价值重估

AI应用商业闭环逐步跑通，优质标的迎来业绩与估值双升空间 2026年上半年成为AI应用产业的关键转折点，大模型商业化从技术验证阶段正式迈入收入兑现阶段，“模型能力提升—Token调用增长—企业付费转化”的正向循环正逐步形成。经过过去两年的技术积累与场景探索，AI不再停留在概念层面，而是深度嵌入客户服务、市场营销、软件开发、数据分析等核心工作流，B端付费意愿显著增强，C端订阅模式也得到验证。编程开发、视频内容生成等先行赛道已率先实现商业闭环，证明AI应用的付费价值与盈利潜力。在此背景下，具备场景卡...

2026-08-02 4 559.9KB 3页
开源证券：计算机行业点评报告：字节发布Seedance2.5，从创意工具迈向生产力

Seedance2.5三大核心能力破解商用视频生产核心痛点模型沿用自研音视频联合生成底层架构，将原生单镜头生成时长提升至30秒，为前代产品的两倍，同时支持高保真时序延长，可在多轮续拍中保持人物、场景、光影、镜头运动的高度统一，实测拥有较高的一致性保障水平，从根源上解决了分段拼接带来的画面断层、风格漂移问题。多模态参考能力实现量级突破，单次任务支持最多50路多模态素材输入，覆盖角色肖像、产品实物、风格参考、动效视频、音轨素材乃至3D白模，可精准复刻固定视觉资产特征，满足企业级品牌标准化生产需求。...

2026-08-02 5 487.18KB 3页
开源证券：计算机行业点评报告：推理算力缺口持续扩大，算力租赁行业景气攀升

AI算力需求结构性增长，算力租赁成为灵活供给核心路径 AI大模型从训练向推理加速演进，国内算力需求呈现快速增长态势。随着Agent智能体、多模态大模型的规模化落地，推理侧算力需求快速增长，成为供需缺口的核心来源。中国信通院数据显示，2026年一季度国内AI算力需求同比增长417%，有效供给增速仅128%，供需缺口持续拉大。传统IDC建设周期长达3年以上，难以匹配AI算力快速迭代需求，面临“建成即落后”的扩容窘境。算力租赁以“按需付费、弹性扩容”的轻资产模式应运而生，客户无需大额资金自建GPU集群...

2026-08-02 5 479.14KB 3页
开源证券：计算机行业点评报告：新叙事新场景，看好AI应用及AIInfra投资机会

“软件吞噬论”逐渐修正，美股AI安全及AIInfra软件股迎来大幅上涨经历一季度极度悲观的情绪，美股软件指数（IGV）从4月底以来持续修复，部分业绩超预期、具备AI受益逻辑的个股表现突出，特别是AI安全及AIInfra领域的软件公司。4月底至今，FTNT（+92.1%）、PANW（+85.1%）、CRWD（+71.3%）等网络安全企业大幅上涨；Snowflake（+114.9%）和Datadog（+102.7%）涨幅翻倍，MongoDB（+34.5%）和Elastic（+41.7%）也表现亮眼。...

2026-08-02 4 501.21KB 3页
国信证券：黄金行业专题：金价已触底，静待宏观情绪转向

核心观点美元实际利率上升是本轮金价调整的主要原因。自今年2月底美伊战争爆发以来，国际金价出现了比较明显的调整，从5000美元/盎司以上跌至最低4000美元/盎司以下。2月底至6月初，美伊战争持续时间超预期，国际油价基本维持在90美元/桶以上水平，高油价导致海外通胀预期升温，美国5月CPI同比增长4.2%，5月核心CPI同比增长2.8%，美联储总体转鹰，市场逐步预期美联储今年内有加息的可能，金价持续调整。6月中旬至今，在美伊正式签署《伊斯兰堡谅解备忘录》之后，国际油价大幅调整，一度跌至战争发生之...

2026-08-02 6 1.63MB 18页
东海证券：国内观察：2026年7月PMI：短期因素可能放大PMI波动-260802

事件：7月31日，国家统计局公布7月官方PMI数据。7月，制造业PMI为49.2%，前值50.3%非制造业PMI为49.0%，前值50.2%。核心观点：7月制造业PMI明显回落，需求回落幅度大于供给，内需回落幅度大于外需，采购量指数回落，产成品存货指数上升。上个月的高基数以及短期的天气因素是回落幅度偏大的主要原因。高技术制造业PMI与整体制造业PMI的差值进一步走扩，行业之间的分化仍然明显。政治局会议指出加大逆周期调节力度，存量政策可能加快落实，务实管用的增量政策可能加快储备，并及时出台，有望...

2026-08-02 4 256.72KB 4页
国金证券：互联网行业研究：微软和亚马逊云收入超预期，大模型价格分层竞争，看好AI应用

周观点 AI&云：微软、亚马逊和Meta均发布Q2业绩，微软和亚马逊云收入超预期，商业化持续验证。DeepSeek官宣DeepSeek-V4-Flash正式版API（接口）开启公测；KimiK3正式开源；OpenAI下调GPT-5.6Terra与GPT-5.6Luna的调用定价。模型降价，持续关注AI应用新叙事。此外，国模能力持续提升，竞争加速。多模态：两款新模型发布，模型能力持续提升。1）字节正式发布Seedance2.5，延续2.0统一的多模态音视频联合生成架构，重点突破长叙事能力、多模态参...

2026-08-02 6 1.24MB 8页
国金证券：农林牧渔行业周报：奶价有望趋势回升，重视牧业投资机会

行情回顾：本周（2026.07.27-2026.07.31）农林牧渔（申万）指数收于2416.22点(周环比+4.48%)，沪深300指数收于4588.20点（周环比-1.31%），深证综指收于2427.92点（周环比+0.36%），上证综指收于3832.26点（周环比+0.47%），科创板收于1635.96点（周环比-8.46%）。生猪养殖：目前生猪价格仍在低位震荡，整体来看供给端压力或使得价格仍有下跌空间。目前生猪价格小幅下降，整体来看供给端压力依然较大，价格反弹后仍有下跌空间。本周生...

2026-08-02 6 2.03MB 13页
国金证券：机械行业研究：看好机器人、燃气轮机和机床

行情回顾本周板块表现：上周（2026/7/27-2026/7/31）5个交易日，SW机械设备指数下跌0.80%，在申万31个一级行业分类中排名第29；同期沪深300指数下跌1.31%。2026年至今表现：SW机械设备指数下跌4.45%，在申万31个一级行业分类中排名第9；同期沪深300指数下跌0.90%。核心观点北美缺电程度加剧，未来AIDC有望加速自建电厂，带动燃机需求提速。近期，美国最大电网运营商PJM提出，对于没有自备电源的数据中心，PJM建议在电网承受极端压力时期，可对其实施临时限...

2026-08-02 6 1.12MB 15页
国金证券：钢铁行业研究：黑色金属周报：铁水继续下行，原料负反馈加深

行情综述：行业概况：本周黑色产业链延续弱势，成材与原料同步下行，供需端呈现“钢厂减产、库存累积、煤焦复产预期压制原料弹性”的组合。钢材方面，7月31日螺纹和热卷均价分别为3234、3273元/吨，较7月24日下降41、30元/吨；247家钢厂日均铁水降至235.55万吨，高炉产能利用率降至88.45%，钢企盈利率降至33.77%。钢材库存增至2891.86万吨、周增12.66万吨，建材成交低位小幅回升但需求修复不足。原料方面，PB粉周跌21元/湿吨，DCE焦煤主力周跌8.09%，山西煤矿复产预...

2026-08-02 4 2.01MB 14页

下一页

确认删除?