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智库报告

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东海证券：大众品行业2026年中期投资策略：内需筑底，复苏可期

2026年以来，消费复苏缓慢，但结构性修复已现。大众品呈现改善趋势，餐饮供应链率先修复，竞争趋缓；啤酒进入消费旺季，量价修复可期；乳制品供需格局优化，奶价有望企稳向上。啤酒：短期进入啤酒旺季，低基数叠加厄尔尼诺高温天气及美加墨世界杯催化，销量弹性可期。中长期维度，啤酒行业总量维持平稳，行业核心主线由传统餐饮渠道转向高端产品迭代+即时零售渠道红利双轮驱动，建议布局两条主线，一是渠道转型成功，高端大单品矩阵完善及具备原浆创新能力的青岛啤酒，二是8-10元价格带大单品持续放量，业绩弹性突出的燕京啤酒...

2026-07-13 0 1.41MB 34页
万联证券：电力设备行业跟踪报告：广东启动10.3GW海风竞配

行业核心观点： 2026年7月10日当周，申万一级行业电力设备指数下跌8.87%，沪深300指数下跌1.27%，板块表现弱于大市。2026年以来，电力设备行业下跌5.56%，沪深300指数上涨3.26%，由于近期回调较多，电力设备板块由涨转跌，年内整体表现弱于大市。2026年7月10日当周，电力设备各细分板块整体下跌。其中，电池、电机、电网设备、光伏设备、风电设备板块分别下跌10.99%、10.78%、7.61%、7.51%、7.49%，整体较大幅度回调。其他电源设备板块下跌2.08%，下调幅度...

2026-07-13 0 808.12KB 9页
万联证券：计算机行业跟踪报告：AIAgent基础设施和模型能力继续迭代

行业核心观点：上周，沪深300下跌1.27%，创业板指下跌4.41%，申万计算机行业指数上涨2.74%，分别跑赢沪深300和创业板指4.01和7.15个百分点，在申万各一级行业中排名第1位。上周，英伟达发布博文指出，在智能体AI时代，CPU需要承担工具调用、代码执行、数据处理、KV缓存和结果分析等任务，NVIDIAVeraCPU在智能体AI执行的满载CPU工作负载中，单核持续性能为x86的1.8倍；同时，英伟达Nemotron3Ultra在LangChain的DeepAgentsbenchma...

2026-07-13 0 760.48KB 8页
万联证券：通信行业跟踪报告：多源协议加速NPO规模化商用，火箭成功可控回收助推低轨星座建设

行业核心观点：上周沪深300下跌1.27%，创业板指下跌4.41%，申万通信行业指数下跌1.66%，分别跑输沪深300和跑赢创业板指0.39和2.75个百分点，在申万各一级行业中排名第11位。上周，华为联合20余位产业链伙伴发起OPENNPO项目，通过发起国内首个NPO光互连多源协议构建开放统一的近封装光学标准体系，加速下一代高速光互连技术创新与产业协同，以此推动NPO技术实现规模化商用。我们认为随着智算中心快速发展，高带宽、低时延、低功耗互连网络正成为释放AI算力的重要基础。在高密度算力场景...

2026-07-13 0 696.05KB 7页
世纪证券：宏观周报（7月第2周）：海外利空扰动延续-260713

核心观点： 1)权益：上周市场缩量下跌。①市场方面，海外利空延续扰动市场情绪，一方面，海外科技利空延续，韩国综指明显回落，创业板指延续调整，恒生科技则受益分流增量资金；另一方面，美军7日以商船遭袭为由对伊朗发动新一轮大规模打击，美伊冲突扰动再现，油价上行，美债利率上行，对风险偏好有所压制。②基本面方面，6月CPI同比上涨1.0%，低于前值和预期；PPI同比上涨4.1%，高于前值符合预期。6月CPI环比下降0.3%，弱于季节性均值，下拉主要是石油、黄金类、淡季服务类、食品价格，剔除石油、黄金等国际...

2026-07-13 2 461.5KB 6页
中银证券：化工行业周报：国际油价上涨，维生素、尿素价格下跌

7月份重点关注：1、中报行情；2、由中国断供稀土、下游需求旺盛等带来的涨价行情，尤其电子材料等领域；3、染料、长丝等子行业企稳修复情况。行业动态本周（07.06-07.12）均价跟踪的100个化工品种中，共41个品种价格上涨，32个品种价格下跌，27个品种价格稳定。跟踪产品中19%的产品月均价环比上涨，73%的产品月均价环比下跌，8%的产品月均价环比持平。周均价涨幅居前品种为苯胺（华东）、石脑油（新加坡）、丙酮（华东）、纯苯（FOB韩国）、LLDPE（余姚7042/吉化）；周均价跌幅居前品种...

2026-07-13 1 654.78KB 12页
东兴证券：东兴晨报-260713

经济要闻 1.商务部、海关总署：决定对氚气实施临时禁止出口管理。该措施依据《中华人民共和国对外贸易法》有关规定制定。（资料来源：同花顺） 2.国务院总理李强：主持召开国务院常务会议，听取数字中国建设情况汇报。会议指出，要系统推进数字中国建设，加快新一代通信网、算力网建设，全面赋能经济社会发展。要加强前沿科技攻关，增强对新型安全风险的评估和防控能力。（资料来源：同花顺） 3.国务院：原则同意《中医药振兴发展“十五五”规划》。规划提出，坚持中西医并重，坚持守正创新，遵循中医药规律和特点，完善中医药传...

2026-07-13 2 312.54KB 6页
世纪证券：装备制造行业周报（7月第2周）：挖掘机6月销量保持较快增长

市场行情回顾：上周5个交易日机械设备、电力设备、汽车指数涨跌幅分别为-5.71%、-8.87%和-4.17%，在31个申万一级行业中排名分别为第27、第30和第23位；同期沪深300涨跌幅为-1.27%。行业观点： 1)挖掘机6月销量维持30%以上同比增速。据中国工程机械工业协会数据，2026年6月销售各类挖掘机25445台，同比增长35.3%；其中国内销量10898台，同比增长33.9%；出口14547台，同比增长36.4%。2026年1-6月，国内销量79025台，同比增长20.4%；出...

2026-07-13 2 584.59KB 10页
世纪证券：大消费行业周报（7月第2周）：政策赋能零售革新

行业观点： 1)上周（7/6-7/10）大消费板块多数行业下跌。食品饮料、家用电器、纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理周涨跌幅分别为0.07%、-1.92%、-4.56%、-1.94%、-4.68%、-2.93%。食品饮料、家用电器、纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理各板块领涨的个股分别是龙大美食（+17.91%）、三星新材（+16.26%）、际华集团（+6.59%）、五矿发展（+5.86%）、建研院（+18.40%）、洁雅股份（+28.48%）；领跌的个股分别是ST春天（-14.26%...

2026-07-13 2 659.2KB 8页
国金证券：医药健康行业研究：新版国家基药目录发布，关注新增产品放量潜力

事件简介 2026年7月9日，国家卫健委发布《国家基本药物目录（2026年版）》，自2026年9月1日起施行。投资逻辑中西医并重，新版目录新增116种药品。新版目录共收录药品794种，其中，化学药品和生物制品476种，包含791个剂型、1355个规格；中成药318种，包含544个剂型、888个规格；新增药品品种116种，包含化学药品和生物制品68种、中成药48种。调出原版目录内化学药品和生物制品2种，无中成药品种调出。这是继2018版基药目录后的又一次更新，根据《国家基本药物目录管理办法》，...

2026-07-13 1 579.59KB 5页
头豹研究院：2026年算力服务器电源行业词条报告

摘要算力服务器电源用于服务器，能将输入电转换为稳定直流输出，适配高功耗负载，是保障算力服务器稳定运算的核心部件。其行业特征包括：AI/高性能服务器电源功率效率更高；技术壁垒极高，第三代半导体成核心竞争要素；全球算力需求爆发提供增长机遇。2021-2025年，行业市场规模由99亿增至155亿，年复合增长率11.86%，受宏观经济波动及技术迭代周期制约增速平缓；2026-2030年，预计市场规模由198亿增至814亿，年复合增长率42.39%，需求激增与技术升级将推动市场高速扩容。行业定义算力...

2026-07-13 2 5.21MB 14页
头豹研究院：2026年中国多光谱行业概览：解码隐性信息：多光谱AI驱动的行业跃迁与应用前沿

研究目的与观点摘要本研究旨在梳理中国多光谱AI行业的发展现状、技术逻辑与应用价值，重点分析多光谱AI如何通过多波段感知、AI融合分析和智能预警，突破传统视觉系统在光照、环境和隐性特征识别方面的局限。研究将围绕行业发展历程、市场规模、产业链结构、上游成本、中游厂商类型、商业模式及下游应用场景展开，进一步识别多光谱AI在工业制造、城市安全、数据中心和电力巡检等场景中的落地路径与核心价值，为行业理解技术趋势、判断竞争优势和把握应用机会提供参考。 1.多光谱AI为何能提前发现隐性风险？多波段感知捕捉...

2026-07-13 2 1.89MB 28页
开源证券：通信行业点评报告：持续超预期的交换网络

锐捷网络业绩超预期，核心受益于数据中心交换机大幅增长 2026年7月2日，锐捷网络发布2026年上半年业绩预告，2026年上半年预计归母净利润为6-7.5亿元，同比增长32.71%-65.88%，中值为6.75亿元，同比增长49.34%，扣非归母净利润为5.85-7.35亿元，同比增长35.27%-69.96%，中值为6.6亿元，同比增长46.02%。分季度来看，公司2026Q2预计归母净利润为4.77-6.27亿元，同比增长38.26%-81.74%，环比增长287.80%-409.76%，中...

2026-07-13 2 493KB 3页
东吴证券：环保行业跟踪周报：环保转型聚焦资本运作&业务拓展；【龙净环保】紫金中报预告再提电动矿卡+矿山绿电

投资要点重点推荐：龙净环保，高能环境，赛恩斯，瀚蓝环境，绿色动力环保，绿色动力，海螺创业，永兴股份，光大环境，军信股份，粤海投资，美埃科技，九丰能源，宇通重工，景津装备，新奥能源，昆仑能源，三峰环境，兴蓉环境，洪城环境，中国水务，伟明环保，蓝天燃气，新奥股份，金科环境，英科再生，路德科技。建议关注：大禹节水，联泰环保，旺能环境，北控水务集团，碧水源，浙富控股，中山公用。传统环保转型之路：资本运作催化&业务转型延申。A股环保板块在传统主业增长承压的背景下，出现了两条清晰可辨的转型主线。1）资...

2026-07-13 3 1.75MB 35页
中航证券：非银行业周报（2026年第二十四期）：多家券商披露2026半年报预增，业绩估值双修复行情可期

市场表现:本期(2026.7.6-2026.7.10)非银(申万)指数-2.54%,行业排名18/31,券商Ⅱ指数-3.74%,保险Ⅱ指数+0.14%;上证综指-1.17%,深证成指-3.53%,创业板指-4.41%。个股涨跌幅排名前五位:浙江东方(+9.75%)、仁东控股(+6.59%)、华鑫股份(+1.59%)、天风证券(+1.09%)、中国平安(+0.79%);个股涨跌幅排名后五位:华安证券(-12.85%)、长江证券(-12.42%)、南华期货(-8.88%)、财达证券(-8.60%)、...

2026-07-13 2 2.42MB 10页
昆山长鹰硬质材料科技股份有限公司北交所IPO上市招股说明书（920238）

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2026-07-13 2 5.23MB 280页
山西证券：策略周报：短期防拥挤中期看结构，配置关注资金支撑面-260713

本周A股整体呈震荡下行态势，多数主要指数周线收负，仅科创50逆势上涨4.52%、上证50微涨0.83%，北证50、中证1000、创业板指分别下跌6.11%、4.90%、4.41%，显著跑输大盘。单日走势呈“周初连挫、周四普反、周五回落”的过山车形态，科创50周四单日大涨8.41%、周五反手跌5.53%，波动剧烈。风格上大盘价值占优，申万大盘全周仅跌1.38%，全指价值跌幅0.17%远低于成长；行业层面银行、计算机、传媒领涨，建材、电力设备、基础化工领跌。整体估值历史分位回落至2021年以来91%...

2026-07-13 3 1.86MB 17页
万联证券：传媒行业跟踪报告：网易《遗忘之海》、电影《功夫女足》激活暑期档市场

行业核心观点：上周传媒行业（申万）上涨2.01%，居市场第2位，跑赢沪深300指数3.28pct，跑赢创业板指数6.42pct。年初至今，传媒行业（申万）累计跌幅16.84%。网易《遗忘之海》PC公测。我们认为这款游戏是网易2026暑期档核心差异化新品，玩法层面创新搭建双模式战斗体系，海面支持实时自由海战、登岛切换策略回合制对局，叠加轻肉鸽航海循环、超大动态开放海域与自由交易系统，兼顾短期开荒爽感与长线复玩价值，PC端7月9日率先公测、移动端7月23日跟进，互通上线节奏精准卡位学生群体暑期娱...

2026-07-13 2 706.25KB 6页
国信证券：农产品研究跟踪系列报告（213）：猪企2026H1业绩预计明显承压，牧业预计2026H1盈利拐点显现

核心观点周度农产品跟踪：肉奶周期有望共振反转，生猪产能去化预期加速。生猪：行业持续深度亏损，市场化去产能有望与政策调控共振。7月10日生猪价格11.26元/kg，环比上涨7.85%；7kg仔猪价格约212.86元/头，周环比+22.47%。。白鸡：供给小幅增加，关注中长期消费抬升。7月10日鸡苗价格2.63元/羽，周环比+8.23%；毛鸡价格6.42元/公斤，周环比-1.83%。黄鸡：供给维持底部，有望率先受益内需改善。7月9日浙江快大三黄鸡/青脚麻鸡/雪山草鸡斤价分别为4.20/5.1...

2026-07-13 4 2.18MB 27页
东吴证券：AIDC&电网&人形机器人&工控2026年半年度策略报告：AI时代浪潮势不可挡，AI基建+具身智能+资本开支侧三端受益

摘要 AIDC直流化趋势确立，电源技术加速迭代。25年全球AI基建周期启动，26年国内外CSP继续上修CAPEX指引加大AI基建投入，英伟达Rubin系列GPU公司官方预计于26H2开始放量，谷歌TPUv7上修出货预期至300万片以上，我们认为随着算力芯片的迭代和高性能卡的放量，海外±400VHVDC有望于下半年率先放量，形式主要以Sidecar为主，其中内资公司仅麦米产品进度最快；国内HVDC渗透率加速提升，阿里、腾讯HVDC项目渗透率提升、字节首次采用800VHVDC方案；全球SST处于产业...

2026-07-13 3 5.45MB 74页

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