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智库报告

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光大期货：2026年下半年大类资产配置报告-260629

摘要 1、海外宏观分析：关注美伊60天谈判窗口的执行情况（赵复初，期货从业资格号：F03107639；期货交易咨询资格号：Z0021469） (1)海外：中东局势进入关键窗口期三季度海外市场核心变量是美伊60天谈判窗口的执行情况，这直接决定地缘风险溢价的走向。若协议顺利推进，全球通胀压力阶段性缓解，为美联储政策转向预留空间。但若地缘冲突将再度升级，全球滞胀风险显著升温，全球货币信贷紧缩将进一步强化。预计三季度海外市场维持高波动特征可能性较高，核心矛盾从“地缘冲击的即时反应”转向“政策路径的重...

2026-06-29 0 1.85MB 34页
万联证券：电子行业跟踪报告：美光业绩表现较好，预计存储供应紧缺或延续至2027年后

行业核心观点：上周申万电子指数上涨5.39%，跑赢沪深300指数和创业板指数。美光公布2026财年第三财季财报，业绩表现较好，对第四财季业绩指引较为积极，在AI服务器对HBM、服务器DDR5及企业级SSD的旺盛需求下，叠加晶圆厂与先进封装产能扩张的滞后性，预计存储供应紧缺或延续至2027年后。新技术方面，康宁公开“玻璃桥”技术，有望推动玻璃基板产业化应用。我们认为算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望提振上游设备、先进封装等需求，建议关注PCB、存储、半...

2026-06-29 0 1.08MB 8页
爱建证券：医药行业跟踪报告：全球首款双抗ADC、实体瘤CAR-T获批上市，中国企业领先优势显著

投资要点：医药板块行情复盘：本周（6/22~6/28）SW医药生物指数-1.47%，跑赢沪深300指数（-1.48%），在申万一级行业指数中排名5/31，医药板块出现底部反弹迹象，连续四个交易日震荡上行，周五跟随市场回调。各细分板块中，CXO（+12.78%）涨幅大幅领先，血液制品（-9.00%）、线下药店（-7.70%）等回调明显。港股医药方面，恒生生物科技指数（-0.34%）和恒生医疗保健指数（-1.27%）均跑赢恒生科技指数（-7.57%）和恒生指数（-5.24%）。全球首个双抗ADC...

2026-06-29 2 482.68KB 2页
中诚信国际：2026年5月财政数据点评：期待广义财政进一步发力-260629

5月财政收支数据：收入端：一般公共预算收入当月、累计同比增长6.6%、4.0%、政府性基金预算收入当月、累计同比下滑20.3%、19.2%；广义财政收入当月、累计同比增长0.8%、2.5%。支出端：一般公共预算支出当月同比下滑1.6%、累计同比增长0.8%，政府性基金预算支出当月、累计同比下滑11.5%、4.3%，广义财政支出当月、累计同比下滑3.9%、0.3%。核心观点：一般公共预算收入增速继续回升、规模在历史同期首次突破10万亿元，主体税种累计同比普遍改善、当月同比均回落，支出进度为...

2026-06-29 2 820.75KB 10页
东吴证券：宏观点评：“去地产化增长”下的公积金改革逻辑-260629

“去地产化增长”的背景下，公积金改革是激活内需的重要途径。住房公积金制度改革是今年的重点，1月我们曾发布报告《公积金改革可以撬动多少消费？》，指出公积金改革的本质是配合房地产市场从“增量扩张”向“存量运营”转轨，适应房地产新发展模式。6月住建部印发了《关于公开征求意见的通知》。我们认为在“去地产化增长”的背景下，公积金改革有助于盘活数万亿沉淀资金、降低居住成本，从而起到激活内需的作用，但部分改革还需进一步深化。一、改革前住房公积金制度存在的痛点一是功能定位仍偏购房融资，难以适配存量住房时代的...

2026-06-29 2 557.67KB 5页
中邮证券：沃尔德（688028）-沃行千里，钻刃致远

沃尔德(688028) 投资要点两大刀具主业协同发展，海内外业务多点突破。公司产品涵盖精密切削刀具与精密精微刀具两大板块。在精密切削刀具领域，公司稳步拓宽产品下游应用场景，深耕汽车、新能源装备、风电赛道之余，顺利完成航空航天、人形机器人相关新品研发并实现商业化突破；针对OEM业务阶段性压力，公司及时调整经营策略、加大自主品牌推广，带动板块经营逆势向好。在精密精微刀具板块，公司守住显示面板切割产品龙头地位，在消费电子需求偏弱的行业环境下，紧抓新能源汽车车载屏增长红利，钻石刀轮、磨轮业务连续两年营...

2026-06-29 3 736.63KB 5页
中邮证券：医药生物行业周报：FXI小分子抑制剂迎来突破，关注抗血栓广阔赛道

投资要点本周我们探讨FXI小分子抑制剂临床布局和进展。 FXI作为新型抗血栓靶点，已有小分子、抗体和小核酸等多种药物类型处于开发阶段，其中小分子领域拜耳的Asundexian和BMS/强生的Milvexian进展较快，分别处于已申报NDA和III期数据即将读出的阶段。 Asundexian用于非心源性缺血性卒中的III期OCEANIC-STROKE试验成功，820天截面时，主要有效性数据为试验组缺血性卒中事件发生率6.2%（安慰剂组8.4%，HR=0.74），显著效优；主要安全性数据为试验组大...

2026-06-29 3 1.5MB 16页
中邮证券：有色金属行业报告：强美元压制，有色继续寻底

投资要点贵金属：强美元压制金价。本周美伊缓解，美财长表示伊朗或回归美元结算体系，引发市场对于黄金配置价值的担忧，美元指数则升至100以上。但本周美国公布5月PCE，5月PCE物价指数环比弱于预期，2年美债利率下跌，市场加息预期有所缓解。我们认为，黄金的配置价值会在恐慌性的流动性担忧缓解后再度绽放，人民银行5月继续加速抄底，等待美国金融流动性预期修正后，金价有望迎来修复，逢低购入商品以及权益。铜：宏观承压与基本面坚韧并存，铜价短期调整不改中期逻辑。铜价本周高位回落，宏观因素主导下行。美联储鹰派...

2026-06-29 3 1.21MB 12页
山西证券：农业行业周报：节后猪价回落，关注后续产能去化

本周（6月22日-6月28日），沪深300指数涨跌幅为-1.48%，农林牧渔板块涨跌幅为-3.73%，板块排名第17；子行业中生猪养殖、动物保健、食品及饲料添加剂、畜禽饲料、粮油加工表现位居前五。节后猪价回落。截至6月26日，四川/广东/河南外三元生猪均价分别为8.8/10.56/9.48元/公斤，环比上周分别-3.30%/0.48%/-2.57%；平均猪肉价格为14.48元/公斤，环比上周-1.09%；截至6月26日，仔猪平均批发价格14.00元/公斤，环比上周-3.45%。截至6月26日，...

2026-06-29 3 4.88MB 19页
金元证券：金元晨报-260629

主要市场股指回顾指数开盘价收盘价昨收涨跌幅% 上证综指4,0994,027-2.26 深证成指16,21115,782-3.44 创业板指4,3194,194-4.07 科创502,0342,032-1.65 恒生指数22,95222,672-1.76 富时10010,53010,508-0.21 道琼斯工业51,80451,876-0.09 标普5007,3137,354-0.05 纳斯达克25,10525,298-0.24 纳斯达克金龙5,6605,7300.70 股市回顾沪深港股行情：...

2026-06-29 3 402.11KB 7页
佐思汽研：2026智能座舱AIAgent演进趋势及3大案例分析报告

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2026-06-29 3 4.98MB 49页
中国物资再生协会：中国再生资源回收行业发展报告2026

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2026-06-29 3 1.16MB 39页
中国南方电网：南方区域电力现货市场出清原理宣贯培训

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2026-06-29 2 1.2MB 15页
中安网：2025-2026年度中国安防行业调查报告

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2026-06-29 3 8.02MB 75页
知行战略咨询：2026男士护肤品类报告

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2026-06-29 3 3.79MB 29页
语析咨询&用户说：2026年妆械联合线上消费趋势洞察报告

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2026-06-29 2 3.75MB 33页
医麦客：破茧2026-基因编辑与基因治疗行业研究白皮书

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2026-06-29 4 2.38MB 32页
研精毕智：全球存储芯片行业深度剖析：数字经济时代的核心引擎：技术、市场与格局的全面变革

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新媒体直播间“货场”环境氛围包装培训

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腾讯&腾讯云：AI峰会-互联网AI应用专场-会议内容精选

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2026-06-29 3 15.01MB 73页

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