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智库报告

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中国信通院：从Vibe Coding到AI Native Git——AI时代的研发协作模式

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2026-08-05 0 2.44MB 14页
国泰海通证券：国泰海通砂之船商业REIT价值分析：超级奥莱龙头，引领消费新潮

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2026-08-05 0 2.13MB 23页
招商证券：国产超节点跟踪报告：WAIC+2026超节点加速推出，关注国产算力未来放量节奏

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2026-08-05 0 2.25MB 25页
大同证券：资产配置跟踪周报：政策定调积极市场震荡筑底-260805

核心观点大类资产总览：成长科技深调，分化格局延续。本周A股主要宽基指数涨跌互现，深证成指和创业板指分别下跌1.42%、3.93%，科创50单周大跌8.46%，前期持续强势的科技成长方向再次遭遇深度调整；北证50逆势大涨5%，大小盘与成长价值分化进一步加剧。行业方面，传媒、社会服务、计算机逆势走强，电子、通信则因前期涨幅过大而遭遇集体回调。债市方面，央行进行隔夜逆回购大规模投放，精准呵护月末流动性，7月政治局会议延续“适度宽松的货币政策”定调，长端利率小幅下行。商品方面，霍尔木兹海峡地缘紧张局...

2026-08-05 0 1.07MB 9页
大同证券：市场日报：三大指数再度回落两市量能不足两万亿-260805

行情回顾周一（8月3日），三大指数全天走低，弱势震荡，尾盘悉数收绿。截至收盘，上证指数（-0.59%）收涨3809.66点，深证成指（-0.96%）收涨13448.29点，创业板指（-1.24%）收涨3302.55点，两市量能再度回落，不足两万亿。申万一级行业多数上涨，综合、环保、轻工制造领涨，电子、建筑材料、煤炭领跌。风险提示热门板块突发利空引发市场扰动...

2026-08-05 0 345.22KB 5页
万联证券：计算机行业跟踪报告：数据要素国际合作推进，国产大模型开源与应用能力持续突破

行业核心观点：上周，沪深300下跌1.31%，创业板指下跌3.93%，申万计算机行业指数上涨5.59%，分别跑赢沪深300和创业板指6.90和9.52个百分点，在申万各一级行业中排名第7位。近日，国家发展改革委、国家数据局在成都举办APEC数字周数据领域系列活动，活动首次就“数据促进增长”主题从政策对话、产业合作和场景应用三个层面开展高级别政策交流，并发布《APEC数据促进增长高级别圆桌会主席声明》，推动APEC数据合作议题从“管好数据”迈向“用好数据”。我们认为，本次活动依托APEC数字周平...

2026-08-05 0 767.67KB 9页
大同证券：TMT行业周报：聚焦业绩兑现，算力优先、存储精选

周度市场回顾：本周（2026/7/27-2026/8/2）上证指数周涨幅0.47%收3832.26点，深证成指周跌幅1.42%收13578.93点，创业板指周跌幅3.93%收3343.96点。本周A股市场震荡调整，宽基指数表现分化明显。中小盘及红利风格表现相对占优，而科技成长内部出现明显分化，部分前期涨幅较大的方向承压，市场风格进一步趋于均衡。资金方面，本周市场交投热度有所回落，日均成交额约2.27万亿元，反映市场情绪较前期高位有所降温。周度行业要闻：（1）苹果2026财年第三财季归母净利润2...

2026-08-05 0 1.67MB 13页
大同证券：钢铁行业周报：供给收缩需求疲弱，钢价弱势震荡

核心观点供给端：当前钢铁行业供给收缩力度持续加码，正式进入主动减产去库阶段。行业钢厂盈利率下跌，倒逼高炉检修由区域限产转向全国自发减产。长流程减产意愿强烈，叠加废钢性价比走弱、成材价格下跌，电炉钢厂开工率同步大幅下滑。虽少量检修高炉存在复产预期，但利润持续收缩与行业调控约束下，整体供给弹性显著弱化，五大钢材产量全面回落，供给压力环比缓解。不过行业产量基数仍偏高，库存去化节奏偏慢，后续去库进程仍需时间验证。需求端：淡季弱势进一步加剧，面临内需疲软、出口走弱、资金受限三重压力。全国多地高温、多雨...

2026-08-05 0 1.13MB 13页
大同证券：有色金属行业周报：加息预期降温，各板块震荡运行

核心观点工业金属:受益加息预期降温与供给收紧共振震荡走强，锡、铝涨幅居前，铜锌同步跟涨。美联储7月维持利率不变，美国二季度GDP增速大幅不及预期，美元走弱抬升金属金融估值。铜矿巨头大幅下调全年产出，年度供应缺口超30万吨，铜精矿加工费跌至深度负值，LME库存单周显著去库，供给约束由短期扰动转为长期结构性矛盾；国内铝库存低位，海外LME铝库存创本世纪新低，光伏、新能源车支撑下游加工需求，铝土矿紧缺推高氧化铝成本，铝价韧性充足。贵金属:多空博弈剧烈，美联储会议与地缘局势主导宽幅波动。周初冲突缓和...

2026-08-05 0 1.7MB 13页
方正证券：广义出版：分发与供给端均在发生深刻变化

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2026-08-05 0 1.35MB 32页
福建省现代化国有林场发展规划（2026-2035年）

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2026-08-05 1 9.44MB 36页
万和证券：万和财富早班车-260805

一、宏观消息汇总 1.国务院总理李强日前签署国务院令，公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》，自2026年10月15日起施行。 2.国家发展改革委、国家能源局对外发布《新型电力系统建设“十五五”规划》。 3.《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。二、行业最新动态 1.虚拟电厂迈向真实交易，千亿电力硬件市场有望被激活。相关个股：东方电子(000682)，迦南智能(300880)等。 2.CXO龙头订单饱满、海外药企研发预算回暖得到实锤验证...

2026-08-05 1 1.4MB 1页
信达证券：煤炭开采行业深度报告：美国缺电系列研究：历史成因与现实影响

本期内容提要: 近年来，美国缺电问题引发市场高度关注。据北美电力可靠性委员会评估，在北美23个评估区域里，有13个区域在未来十年将面临电力资源充足性方面的严峻挑战。其中，5个大区预计在2028-2029年，即使在正常天气条件下，已规划的电力资源也难以满足实际需求，达到高风险等级。SemiAnalysis于2026年6月最新发布的报告更是警告，美国电网可用于承载新增大型负荷的"剩余容量"最快将在2027年降至负值，远无法满足AI数据中心激增的电力需求，这意味着未来新建AI数据中心将越来越难依赖公共...

2026-08-05 1 2.52MB 52页
万联证券：传媒行业快评报告：2026年H1游戏市场收入与用户规模持续增长，客户端、出海、小游戏市场表现突出

行业事件： 2026年7月30日，中国国际数字娱乐产业大会(CDEC)召开，会上发布《2026年1-6月中国游戏产业报告》。投资要点：国内游戏市场2026年1-6月市场收入与用户规模持续增长。2026年1-6月，国内游戏市场实际销售收入1884.50亿元，同比增长12.17%；游戏用户规模达到6.84亿，同比增长0.82%。市场增长主要受移动端基本盘稳固、客户端及双端互通产品表现突出，以及自研游戏海内外收入快速增长带动。从细分市场来看：（1）移动端市场稳居主导地位，长青产品及新品共同筑牢...

2026-08-05 1 442.54KB 3页
万联证券：传媒行业跟踪报告：月之暗面全量开源KimiK3，2026年1-6月中国游戏产业报告发布

行业核心观点：上周传媒行业（申万）上涨12.81%，居市场第1位，跑赢沪深300指数14.12pct，跑赢创业板指数16.74pct。年初至今，传媒行业（申万）累计跌幅16.24%。月之暗面全量开源KimiK3。我们认为，月之暗面全量开源2.8万亿参数的KimiK3，标志着国产大模型正式从“应用层创新”迈入“底层基础设施输出”的新阶段。对国内而言，此举不仅确立了我国在开源生态中的技术主导权，更通过“全栈开源”模式大幅降低了B端企业的私有化部署与二次开发门槛，有望加速AI在制造、能源等实体经济...

2026-08-05 1 729.43KB 7页
万联证券：人形机器人行业跟踪报告：比亚迪人形机器人“小迪”预计8月亮相

行情回顾：上周人形机器人板块指数跑赢上证指数、沪深300指数和机械设备指数。上周人形机器人板块指数上涨4.58%，上证指数上涨0.47%，沪深300指数下跌1.31%，申万机械设备指数下跌0.80%，人形机器人板块指数跑赢上证指数4.11个百分点，跑赢沪深300指数5.89个百分点，跑赢申万机械设备指数5.38个百分点。 2026年初以来，人形机器人板块指数跑输上证指数、沪深300指数和机械设备指数。2026年初至2026年7月31日，人形机器人板块指数下跌16.18%，上证指数下跌3.44%...

2026-08-05 1 684.74KB 8页
万联证券：电力设备行业跟踪报告：《工业绿色低碳发展“十五五”规划》发布，统筹推进绿色低碳产业

行业核心观点： 2026年7月31日当周，申万一级行业电力设备指数上涨1.60%，沪深300指数下跌，板块表现强于大市。2026年以来，电力设备行业下跌9.55%，沪深300指数下跌0.90%，电力设备板块年内整体表现弱于大市。2026年7月31日当周，电力设备各细分板块表现分化。其中，电机、风电设备、电池、电网设备板块分别上涨7.83%、4.03%、2.67%、1.88%，整体表现较好。光伏设备、其他电源设备板块分别下跌1.47%、2.72%，整体有所回调。材料价格方面，碳酸锂、三元正极材料价...

2026-08-05 1 848.02KB 10页
万联证券：电子行业跟踪报告：MLCC龙头厂商宣布涨价，消费级订单外溢效应或显现

行业核心观点：上周申万电子指数下跌8.77%，跑输沪深300指数和创业板指数。村田、三星电机、太阳诱电三大日韩厂MLCC出货同步创下近五年单月新高，在AI旺盛需求下，其消费级订单持续外溢。三星电机近日已向销售合作伙伴发出通知，自8月1日起，MLCC产品出货价格将在现行基础上统一上调30%，日本太阳诱电同样也已经发出涨价通知。存储市场方面，三星电子及SK海力士业绩表现较好，需求及订单指引仍较为积极。我们认为国产算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储、MLCC等需求旺盛，均处于...

2026-08-05 1 961.74KB 8页
万联证券：社会服务行业2026Q2基金持仓分析报告：重仓比例环比回落，资金虹吸效应突出

投资要点：社服行业重仓比例环比下滑。根据2026Q2基金重仓持股数据（本文剔除港股标的），社会服务行业重仓基金222家，环比减少152家，持股总市值为35.92亿元，环比减少24.44亿元；重仓比例为0.04%，环比-0.03pct。在31个申万一级行业中，社服重仓比例排名为第29位，较上一季度下滑2位，仍处于全行业尾部。相较于历史水平，社服行业当前重仓比例远低于5年均值（0.22%），有较大的反弹空间。分板块：除旅游景区板块维稳外，其余子板块小幅回落。酒店餐饮重仓比例自2025Q3触底后持...

2026-08-05 1 1022.05KB 10页
万联证券：通信行业跟踪报告：海内外算力投入形成共振，卫星互联网加速规模化部署

行业核心观点：上周沪深300下跌1.31%，创业板指下跌3.93%，申万通信行业指数下跌10.39%，分别跑输沪深300和创业板指9.07和6.45个百分点，在申万各一级行业中排名第31位。上周，亚马逊、Alphabet、微软和Meta云业务延续高增长，并进一步上调或维持高位资本开支，四家巨头2026年资本开支总和预计高达约7500亿美元，但大规模AI基础设施建设已显著压制自由现金流。近日，国家发展改革委召开7月份新闻发布会，国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅称，今年上半年“十五五”...

2026-08-05 1 792.38KB 7页

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