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智库报告

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000603-盛达资源：2026年半年度报告

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2026-07-31 0 2.26MB 148页
东海证券：海外观察：2026年二季度美国GDP：内生动力韧性，K型分化仍存-260731

投资要点事件：当地时间7月30日，美国经济分析局公布2026年二季度美国GDP初值。美国2026年二季度GDP环比年率1.5%，低于预期2.1%，2026年一季度终值上修0.1pct至2.1%。核心观点：虽然美国二季度GDP增速低于市场预期，但个人消费+私人固定投资的内需组合表现较好，合计拉动GDP环比折年率3.3pct，较一季度抬升1.8pct。消费的回暖有退税世界杯、低基数等短期的影响在，持续性存疑，油价可能是后续的主要扰动；投资方面AI与非AI的分化有所收敛，但AI投资在高基数的情况下...

2026-07-31 0 365.52KB 3页
联合资信评估：730政治局会议释放政策加力信号-260731

7月30日政治局会议对上半年经济定调为“动能向新、结构向优”，既肯定新动能的积极进展，也直面总量承压的现实。与4月会议相比，财政货币政策从“精准有效”升级为“发力提效”，并首次明确“及时谋划出台务实管用的增量政策”，逆周期调节力度明显加码。重点工作从“四稳”筑基转向“新旧动能转换”攻坚，突出“人工智能+”与发展智能经济新形态，稳定房地产与化债防风险同步推进。下半年增量政策储备已箭在弦上，宏观政策合力有望持续巩固经济回升向好态势。...

2026-07-31 0 1MB 8页
源达信息：策略周报：攻守兼备，关注成长+红利双主线-260731

市场回顾本周A股整体震荡承压，风格分化特征显著：大消费板块迎来反弹；科技成长赛道周内大幅回调，周五迎来显著修复反转。分指数看，上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数本周涨幅分别为0.47%、-1.42%、-3.93%、-1.31%、-0.51%、1.14%、-8.46%、-5.09%。从单日行情看，成长指数周五反弹力度突出，科创50、科创100、创业板指分别收涨2.99%、4.31%、3.06%。分行业看，本周涨幅前五的行业为传...

2026-07-31 0 1.14MB 14页
东莞证券：东莞测试测量设备专题：制造业升级催化检测需求

投资要点：东莞制造业升级推动测试测量需求从基础检测走向专业化。东莞制造业基础较强，2025年实现地区生产总值12,760.20亿元，同比增长4.0%，其中第二产业增加值7,165.44亿元，占GDP比重56.1%；规模以上高技术制造业、先进制造业增加值分别同比增长7.0%、6.2%，快于规上工业整体增速。随着电子信息、高端装备、新能源等产业链复杂度提升，企业对研发验证、过程控制、质量追溯和运维检测的要求提高，测试测量设备逐步从生产辅助工具转向制造质量控制体系的重要组成部分。测试测量设备是先进...

2026-07-31 0 712KB 17页
603058-永吉股份：贵州永吉印务股份有限公司2026年半年度报告

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2026-07-31 1 1.24MB 174页
605507-国邦医药：国邦医药2026年半年度报告

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2026-07-31 1 1.01MB 165页
688266-泽璟制药：泽璟制药2026年半年度报告

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2026-07-31 1 1.61MB 205页
920050-爱伦医疗：2026年半年度报告

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2026-07-31 1 2.17MB 153页
002064-华峰化学：2026年半年度报告

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2026-07-31 1 2.63MB 150页
国金证券：宏观专题分析报告：政策进入蓄力期——政治局会议的新变化-260731

中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。从会议通稿的表述看，以下几点新变化值得关注：第一，对经济形势的乐观程度出现变化。通稿对当前经济形势的定调为“经济呈现动能向新、结构向优的发展态势”，也延续了6月以来决策层对经济形势的判断。但“经济总体平稳”的表述在7月政治局会议通稿中却并未出现。这一方面肯定了新动能蓬勃发展带来的经济结构优化，后续要“加快推动新旧动能转换”；另一方面也反映出决策层对经济的乐观程度较二季度出现变化，这也是年内增量政策能够出台的前置条件。 ...

2026-07-31 3 1.06MB 7页
东莞证券：北交所专题报告：半导体设备：本土市场需求旺盛，国产替代有望加速-260731

投资要点： 26Q1全球半导体设备销售额创历史新高，AI驱动下设备需求持续释放。根据日本半导体制造装置协会数据，2026年一季度全球半导体设备销售额达到365.5亿美元，同比增长14.0%，环比增长0.77%，创历史单季度新高。AI算力需求持续增长，推动全球晶圆厂围绕先进制程、先进封装、HBM、DRAM及3DNAND等方向加快产能扩充与技术升级，带动刻蚀、薄膜沉积、光刻、量测、清洗等核心设备需求提升。根据SEMI预测，全球300mm晶圆厂设备支出预计2026年增长18%至1330亿美元，2027...

2026-07-31 2 1.05MB 12页
国金证券：藏格矿业（000408）-巨龙铜矿放量，钾锂资源接续成长

藏格矿业(000408) 公司简介公司是国内重要的盐湖资源开发企业，现已形成钾、锂、铜多金属资源布局。公司通过全资子公司开发察尔汗盐湖项目，持有巨龙铜业30.78%股权，并穿透持有麻米措约26.95%股权和国能矿业21.09%股权，分享优质铜锂资源成长；紫金矿业入主后，矿山开发、工程建设与资源协同能力有望进一步增强。公司2026H1预计归母净利润35.5-37.5亿元，同比增长97.2%-108.3%。投资逻辑：铜业务：巨龙二期投产抬升产能中枢，国内优质铜资源稀缺价值凸显。2026年7月沪...

2026-07-31 2 2.45MB 23页
东莞证券：贝特瑞（920185）-深度报告：全球锂电负极材料龙头企业

贝特瑞(920185) 投资要点：负极材料业务为公司核心基本盘。2025年公司负极、正极业务营收占比分别为79.6%、17.9%，实现总营收169.8亿元，同比增长19.3%；归母净利润8.75亿元，小幅下滑5.93%；2026Q1营收43.1亿元，同比增长27.1%，但盈利修复进度滞后于收入增长。截至2025年末负极材料投产产能达78.25万吨/年，同比增长36.52%；全年负极材料销量超60万吨，同比增长37.45%。海外印尼二期年产8万吨负极材料项目已投产，摩洛哥年产6万吨负极、5万吨正...

2026-07-31 1 1.17MB 13页
920262-太湖雪：2026年半年度报告

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2026-07-31 1 6.12MB 142页
诚通证券：策略深度：美联储新任主席凯文·沃什的政策路径预演及投资线索-260731

摘要： 2026年1月31日，美国总统特朗普提名前美联储理事KevinWarsh（凯文·沃什，以下简称沃什）作为5月鲍威尔卸任后美联储主席提名人，引发市场剧烈波动。6月18日，美联储新任主席沃什首次主持FOMC会议，会议声明由此前的300多个单词锐减至仅130个单词左右。新任主席沃什主导下美联储货币政策路径的不确定性陡然增强，对资本市场的扰动增大。对此，本报告基于当下的宏观政策环境，以及历史上美联储缩减资产负债表、调整政策利率等可比因素的研究，分析推演沃什主导下美联储可能的政策路径，及其对应的投...

2026-07-31 2 1.32MB 22页
中邮证券：共达电声（002655）-共拓电声，达越新阶

共达电声(002655) 投资要点股东拟大额增持彰显长期发展信心。7月20日，公司发布重要股东增持公告，控股股东无锡韦感的一致行动人韦豪创芯基于对公司未来持续稳定发展前景的信心及长期投资价值的认可，拟自增持计划公告披露之日起6个月内，通过深圳证券交易所集中竞价交易方式增持公司股份，拟增持金额不低于1.5亿元、不超过2.5亿元。本次大额增持充分彰显核心股东对公司长期投资价值的坚定认可。多业务并行，发力汽车电子打开成长空间。公司深耕微电声领域，主营各类微型麦克风、扬声器等电声元件及组件模组产品，...

2026-07-31 2 417.55KB 5页
中邮证券：传媒：业绩兑现叠加估值低位，关注游戏板块修复机遇

投资要点行业收入保持两位数增长，端游及出海表现更具弹性。根据伽马数据，2026H1，国内游戏市场实际销售收入1884.5亿元，同比增长12.17%；其中移动游戏市场实际销售收入1352.1亿元，同比增长7.9%；客户端游戏市场实际销售收入452.88亿元，同比增长27.92%，涨幅显著。海外市场增长更快，2026H1自研游戏海外市场实际销售收入123.72亿美元，同比增长30.22%。我们认为，国内市场由长青产品、跨端产品和新品共同驱动，海外市场则由SLG、合成等优势品类持续突破，行业增长已由...

2026-07-31 2 747.36KB 4页
002413-雷科防务：2026年半年度报告

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2026-07-31 1 3.04MB 186页
浦银国际证券：美联储7月议息会议继续按兵不动，利率前瞻指引尽失-260731

美联储7月会议继续维持政策利率不变，符合预期。会议声明信号偏鹰，但沃什部分发言透露鸽派信息。具体地说， 1.会议声明的最大变化是投票分歧，3位票委反对维持利率不变（支持加息）。这是2016年来首次有三名票委在政策调整方面投出同一立场的反对票。声明的其他部分与6月会议措辞差别不大：继续强调美联储的物价稳定目标，以及中东冲突导致经济高度不确定性，通胀仍处高位、部分源于能源价格上涨，经济稳步扩张、失业率基本保持不变。 2.沃什再次强调2%通胀目标没有任何弹性空间，但他的部分表态透露偏鸽色彩。一方面，沃...

2026-07-31 2 773.6KB 5页

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