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智库报告

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爱建证券：光储行业跟踪：8月中国锂电池排产或环比提升，硅片价格走跌

投资要点：排产：1）光伏组件：据InfoLink预测，2026年7月全球组件排产量约为49GW，同比提升4.1%；其中，国内排产约为38GW，海外排产约11GW。海外市场表现分化：在ALMM政策推动下，印度本土企业加速布局本土电池产能；东南亚受美国市场政策及关税风险影响，多数出口导向型工厂开工率降低，整体产出偏弱；美国市场产出维持稳定增长，单月组件产量约为2-3GW，是少数保持增长的海外市场；2）电芯：据大东时代智库（TD）预测，2026年8月中国市场动力+储能+消费类电池排产量304GWh，...

2026-07-27 6 1.52MB 10页
爱建证券：医药行业跟踪报告：依沃西HARMONi研究OSHR持续改善，东西方人群疗效高度一致

投资要点：医药板块行情复盘：本周（7/20~7/26）医药板块震荡调整，周一至周四整体表现较好，周五跟随市场回调，SW医药生物指数（-2.03%）跑输沪深300指数（+2.65%），在申万一级行业指数中排名21/31。各细分板块中，CXO（+2.65%）涨幅领先，体外诊断（-5.89%）、原料药（-5.51%）等表现较差。港股医药方面，恒生生物科技指数（+4.27%）和恒生医疗保健指数（+3.43%）跑赢恒生科技指数（+0.14%）和恒生指数（+1.63%）。依沃西HARMONi研究OSHR...

2026-07-27 6 497.67KB 3页
东吴证券：传媒行业点评报告超节点密集发布，国产算力进入系统级验证阶段

投资要点国产超节点有望在2026年进入商业化元年。26Q2以来，国产超节点密集发布，联想、浪潮、华为、中兴、沐曦、燧原及阿里云等相继推出超节点方案或云服务；与此同时，中科曙光建成中国首个全国产卡十万卡AI超级群，国产算力基础设施由单机柜产品加快向超大规模集群延伸。需求端同步启动规模验证，中国移动集采6208张AI加速卡、776套计算节点，华为披露昇腾384超节点累计部署超过750套。与此前以技术发布和样机展示为主不同，2026年国产超节点已初步形成产品供给、公开采购、规模部署和云服务输出的完整...

2026-07-27 6 600.55KB 2页
中银证券：有色金属行业周报：Grasberg复产压制铜价，有色金属板块震荡分化

2026年7月，Freeport-McMoRan披露印尼Grasberg矿区复产符合预期，预计2027年底接近满负荷，未来18个月持续释放边际增量，削弱供给短缺叙事，对铜价形成中期压制；同期智利遭遇强降雨降雪，Caserones铜矿全面停产，多座矿山启动冬季应急措施，但扰动属季节性事件且北部核心矿区维持运行，仅为短期情绪支撑，综合判断铜价短期震荡、中期上行空间受限，建议关注AI数据中心、电网投资等需求侧拉动节奏。7月23日，巴西米纳斯吉拉斯州环境机构以环保违规为由禁止Sigma锂业旗下年产27万...

2026-07-27 6 1.84MB 16页
爱建证券：锂电行业跟踪：三元动力电芯价格平稳，碳酸亚乙烯酯价格抬升

投资要点：排产：6月份国内电池产量同环比提升。2026年6月，国内电池和磷酸铁锂正极材料产量显著高于2025年同期。2026年6月，国内电池产量206.0GWh，环比上升7.46%，同比增长约59.44%；2026年6月，国内磷酸铁锂正极材料产量38.62万吨，环比增长3.98%，同比增长89.97%。价格：1）材料端：碳酸锂价格下跌。截至2026年7月24日，电池级碳酸锂价格为14.51万元/吨，较7月17日回落；截至2026年7月24日，电池级碳酸乙烯酯（EC）价格为0.55万元/吨，较...

2026-07-27 8 1.77MB 10页
中银证券：房地产行业第30周周报：新房成交同比降幅扩大，二手房成交同比涨幅扩大；广州公开征求《广州市住房发展“十五五”规划》意见

核心观点新房成交面积环比由负转正，同比降幅扩大。第30周47城新房成交面积210.0万平，环比上升9.2%，环比增速提升了24.3个百分点；同比下降14.4%，同比降幅扩大了1.0个百分点。一、二、三四线城市新房成交面积环比增速分别为1.1%、18.2%、3.0%，同比增速分别为15.9%、2.4%、-39.6%，一线城市同比涨幅扩大11.8个百分点，二线城市同比涨幅收窄5.0个百分点、三四线城市同比降幅扩大3.0个百分点。二手房成交面积环比由负转正，同比涨幅扩大。第30周23城二手房成交面...

2026-07-27 8 4.01MB 28页
金元证券：金元晨报-260727

主要市场股指回顾指数开盘价收盘价昨收涨跌幅% 上证指数3,8543,814-1.61 深证成指13,91513,775-2.47 创业板指3,5163,481-2.65 科创501,7661,7870.14 恒生指数24,93324,963-0.98 富时10010,63910,7360.91 道琼斯工业51,79151,9470.46 标普5007,4067,4120.05 纳斯达克25,10724,976-0.64 纳斯达克金龙6,1056,105-0.66 股市回顾沪深港股行情:沪指跌...

2026-07-27 6 339.81KB 7页
华宝证券：策略周报：观望情绪浓厚，市场在等哪些信号？-260727

投资要点【债市方面】聚焦政治局会议，降息与否决定关键点位能否突破。目前市场核心焦点在于中央政治局会议，尤其是其中是否涉及降息安排。近期政策信号显示，会议基调存在转积极可能，或重提“降准降息”为后续预留空间，亦不排除宣布降准（外部利率约束较小，且能直接配合发债，央行此前已表态降准在工具箱内，可适时使用），但全面降息的可能性不高。若会议未明确提及降息，10年期国债收益率有效突破1.70%的概率不大，建议交易盘可在收益率接近1.7%时适度止盈，避免预期落空带来的利空冲击；反之，若提及降息，则收益率下...

2026-07-27 6 632.18KB 7页
爱建证券：汽车行业周报：比亚迪人形机器人或将亮相，车企具身智能布局提速

投资要点：本周汽车板块下跌1.05%。本周申万汽车板块报收6,162.6点，下跌1.05%，板块排名18/31，同期沪深300指数报收4,649.2点，上涨2.65%。子板块方面，摩托车及其他/商用车/汽车服务/乘用车/汽车零部件板块，分别+3.24%/+0.89%/+0.73%/-0.69%/-1.73%。数据：海外需求持续旺盛，汽车出口贡献度显著提升。7月20日，26H1商品贸易出口总额达21,258亿美元，同比+17%，其中汽车整车出口918亿美元，同比+54%；6月单月出口182亿美...

2026-07-27 8 1MB 11页
爱建证券：食品饮料行业跟踪报告：食饮行业Q2基金持仓降至历史低位

投资要点：周度跟踪：本周（07.20-07.26）食品饮料行业+1.33%，表现与上证指数（+1.33%）持平，在31个申万行业中排名第10。食品饮料子板块中，涨跌幅由高到低分别为：白酒（+2.56%），乳品（+1.96%），啤酒（+1.34%），软饮料（+0.64%），肉制品（-0.72%），调味发酵品（-1.63%），预加工食品（-2.57%），其他酒类（-4.35%），零食（-5.21%），烘焙食品（-6.46%），保健品（-7.18%）。食品饮料行业个股中，涨幅前五个股分别为：燕京啤酒...

2026-07-27 8 1.1MB 5页
国信证券：非银金融：中基协解析量化交易点评-正本清源，规范量化交易监管

事项： 2026年7月，针对市场对量化交易等热议话题，中国证券投资基金业协会私募证券投资基金专业委员会（下称“委员会”）就A股量化交易的公平性、交易占比、市场影响、交易规则及监管手段进行了全面系统的解析。此次回应是在7月20日证监会投资者座谈会后，行业协会首次针对量化交易争议作出的权威解读。国信非银观点：（1）中基协权威解读澄清市场疑虑。针对“量化可T+0、散户只能T+1”等质疑，中基协专业委员会明确：现行交易规则公平对待所有投资者，量化交易同样实行T+1，融券变相T+0通道已于2024年封堵...

2026-07-27 6 182.75KB 6页
头豹研究院：2026年新能源汽车连接器行业词条报告

摘要新能源汽车连接器是汽车电气连接和信号传递的基础元件，具备可分离界面，保障电流与信息稳定交互。行业特征包括高压化与轻量化协同、高速化赋能智能驾驶、国产替代向高端推进。2021-2025年，受新能源汽车产销增长、800V高压快充平台普及、智能化配置提升等因素驱动，行业市场规模由88.10亿元增至579.64亿元，年复合增长率60.16%。预计2026-2030年，受技术升级及国产替代深化等因素驱动，市场规模将由706.74亿元增至1,442.73亿元，年复合增长率19.53%。行业定义新能...

2026-07-27 9 5.18MB 13页
头豹研究院：2026年口腔癌药物市场格局深度分析：国产免疫药占比63%形成三强鼎立，神州细胞/百泰生物借医保弯道超车

摘要中国口腔癌行业正处于精准化与规范化发展新阶段。口腔癌是头颈癌的重要部分，鳞状细胞癌占比约90%，患者平均5年生存率约50%，约95%病例发生在40岁以上人群。中国人群唇和口腔癌发病持续上升，2025年预计达65,267例，男性远高于女性，40岁以上占比高达80%。主要危险因素包括吸烟、酗酒、嚼槟榔及HPV感染等，多重因素叠加显著推高发病风险。市场规模方面，2021年诊疗市场为378.5亿元，预计2030年增至576.3亿元，年复合增速约3.8%。治疗市场呈"手术主导、放免崛起"格局，手术...

2026-07-27 10 3.28MB 19页
300854-中兰环保：2026年半年度报告

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2026-07-27 6 1.06MB 172页
中航证券：【中航先进制造行业周报】脑机接口产业化进程持续推进，千人跨地域同步脑采集取得突破

【内容摘要】近日脑机接口产业动态汇总：1）脑虎科技自主研发的“三全”系统正式进入国家药监局医疗器械技术审评中心（CMDE）创新医疗器械特别审查程序，成为国内首个进入创新医疗器械“绿色通道”的硬膜下植入式柔性脑机接口产品；2）据《BusinessInsider》及私募市场研究机构Caplight报道，Neuralink在二级市场的估值被推高至约420亿美元；3）7月22日，神舞科技举办“千人群体脑电共创NeuroAI”主题发布会，推出ND1000多模态脑信号采集系统、ND8/ND8Ultra便携...

2026-07-27 4 884B 0页
300299-富春股份：2026年半年度报告

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2026-07-27 6 964.68KB 154页
国元证券：汽车行业周报：工信部推动稳增长，特斯拉加注汽车科技

报告要点： 7月上半月同比增长平稳乘用车：7月1-19日，全国乘用车市场零售77.0万辆，同比去年7月同期下降16%，较上月同期下降4%，今年以来累计零售947.1万辆，同比下降20%；7月1-19日，全国乘用车厂商批发74.7万辆，同比去年7月同期下降17%，较上月同期下降14%，今年以来累计批发1,329.3万辆，同比下降6%。新能源：7月1-19日，全国乘用车新能源市场零售48.5万辆，同比去年7月同期下降4%，较上月同期下降6%，今年以来累计零售519万辆，同比下降13%；7月1-1...

2026-07-27 9 969.67KB 11页
东吴证券：燃气Ⅱ行业跟踪周报：欧美周环比持平，亚洲现货及中国进口到岸价格延续上涨；关注资源价值首华燃气+长协成本优势新奥股份、新奥能源、九丰能源

投资要点价格跟踪：欧美周环比持平，亚洲现货及中国进口到岸价格延续上涨。截至2026/07/24，美国HH/欧洲TTF/东亚JKM/中国LNG出厂/中国LNG到岸价周环比变动+0%/+0%/+4.8%/-1.9%/+7%至0.8/3.3/5.3/3.8/5.4元/方。1）地缘冲突推高出口需求&采暖需求下降，美国天然气市场价格周环比+0%。截至2026/07/17，美国储气量周环比+1.1%至30560亿立方英尺，同比-1.7%。2）地缘冲突反复，欧洲气价高位波动周环比+0%。2026M4，欧洲天...

2026-07-27 9 1.41MB 18页
东兴证券：东兴晨报-260727

经济要闻 1.外交：7月27日，两名消息人士透露，美国中央司令部司令布拉德.库珀建议停止霍尔木兹海峡周围的轰炸行动，因为该行动已达到其有效性的极限。消息人士称，库珀和其他顾问的建议影响了美国总统特朗普24日暂停美国对伊朗打击的决定。特朗普的军事和文职顾问都承认，通过军事行动，特别是空中力量行动所能实现的目标是有限的。（资料来源：同花顺） 2.海外：当地时间26日，伊朗陆军发言人阿克拉米尼亚表示，美军在冲突期间遭到打击的大部分军事基地已基本丧失有效作战能力，美军在伊拉克埃尔比勒的基础设施“已几乎被...

2026-07-27 7 536.69KB 10页
山西证券：新材料行业周报：AI算力迈入超节点时代，液冷加速向规模化演进

摘要二级市场表现市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为1.55%，跑输创业板指3.07%。近五个交易日，合成生物指数下跌7.86%，半导体材料下跌9.97%，电子化学品下跌11.42%，可降解塑料下跌7.50%，工业气体下跌6.85%，电池化学品下跌0.70%。产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）氨基酸：缬氨酸(10600元/吨，不变)、精氨酸(19750元/吨，不变)、色氨酸(27500元/吨，-3.51%)、蛋氨酸(31500元/吨，不变) 可降解材料：PLA(FY2...

2026-07-27 9 6.93MB 23页

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