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券商研报

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国信证券：晨会纪要-260604

数据日期:2026-06-03 上证综指4083.97，涨跌幅度（%）0.21，成交金额（亿元）14297.55 深证成指15704.71，涨跌幅度（%）0.72，成交金额（亿元）17005.22 沪深300指数4938.80，涨跌幅度（%）0.49，成交金额（亿元）9060.47 中小板综指15764.93，涨跌幅度（%）-0.13，成交金额（亿元）5731.35 创业板综指4666.08，涨跌幅度（%）0.90，成交金额（亿元）8030.01 科创501726.18，涨跌幅度（%）2.10 ...

2026-06-04 0 340.48KB 13页
华泰期货：宏观资产杂谈系列五：当前美股和美债的探讨（综述）-260604

宏观事件 2026年5月，长期美债利率上涨触及关键点位。我们提示投资者关注下半年流动性收紧对于风险资产特别是美股带来的调整风险。核心观点美股和利率关系考察核心关注点：加息→美债利率升→美股降。对于美元资产未来的走势，需要重点关注在加息预期进一步走强背景下美债利率继续上升带来的压力。逻辑：流动性收紧强于经济增长。短期美债利率2s3m定价了流动性的松紧，改变量在伊朗冲突开始的3月份由负转正，显示出市场从去年的降息定价转向加息定价。长期美债利差2s10s定价了经济增长的预期方向（通常意义上的期...

2026-06-04 0 2.25MB 15页
国海证券：MicroLED光互联专题报告：重构近场算力通信范式，兼顾距离&能耗&可靠

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2026-06-04 0 1.87MB 22页
广发证券：AI珠峰系列八：内燃机深度：从卡特彼勒扩产的结构性预期差说起

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2026-06-04 0 1.87MB 22页
广发证券：AI珠峰系列八：封测设备：AI浪潮已至，设备驭浪先行

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2026-06-04 0 2.52MB 36页
东北证券：AI真人剧：奇点已至，星辰大海

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2026-06-04 0 2.89MB 30页
兴业证券：AI行情存续：一个重要观测指标

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2026-06-04 0 1.33MB 16页
国泰海通证券：AI产业链通胀，Agent预计引爆下一轮产业链价格上行

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2026-06-04 0 1.87MB 16页
国泰君安证券：2026年越南房地产市场展望

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2026-06-04 0 1.46MB 22页
华泰证券：“后地产”新周期系列之一-从微观和区域数据看新经济引领作用

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2026-06-04 0 1.89MB 23页
申万宏源证券：“打破共识”系列专题之二：打破共识：汇率升值利空出口？

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2026-06-04 5 1.33MB 13页
上海证券：新消费行业周报：AI眼镜迎来新品浪潮，关注端侧AI产业端

主要观点： AI+消费：进入2026年上半年，智能眼镜迎来新一轮新品发布浪潮。谷歌、阿里、华为等厂商已相继推出新品，雷鸟创新也在5月底正式发布新款智能眼镜，苹果亦计划入局。叠加多家厂商在618大促抢先开启预售与降价促销，“百镜大战”持续升温。这一轮密集发布本质上是“大模型+轻量化硬件+生态入口”的集中释放。当前，“轻量化+AI”已成为较明确趋势，智能眼镜 CINNOXResearch最新统计分析数据显示，2026年一季度国内消费级AI/AR设备市场销量达20.2万台，同比激增108%，但整体增速...

2026-06-04 0 387.2KB 3页
上海证券：计算机行业周报：大模型持续迭代，国产AI芯片迎来突破

市场回顾过去一周（5.25-5.29）上证综指下跌1.08%，创业板指上涨2.53%，沪深300指数上涨0.97%，计算机（申万）指数下跌7.56%，跑输上证综指6.48个百分点，跑输创业板指10.08个百分点，跑输沪深300指数8.53个百分点，位列全行业第31名。周观点大模型更新与资本化共振。（1）MiniMax：根据智东西微信公众号，证监会官网显示，上海AI大模型龙头企业MiniMax已于5月29日向上海证监局提交了上市辅导备案报告，开启A股上市进程，中信证券担任辅导机构。5月28日...

2026-06-04 5 390.98KB 3页
山西证券：研究早观点-260604

【今日要点】【行业评论】化学原料：新材料周报（260525-0529）-建滔CCL再次提价，建议关注PCB上游材料发展机遇【公司评论】广和通(300638.SZ)：广和通2026一季报点评-原材料汇兑等造成短期业绩承压，持续探索车、具身价等值端侧【公司评论】盛科通信(688702.SH)：盛科通信2026一季报点评-以太网交换芯片国产替代先锋，Scaleup超节点需求正在爆发【公司评论】美格智能(002881.SZ)：美格智能2026一季报点评-重新定义AI模组，有望重回增长轨道【行业...

2026-06-04 0 562.28KB 10页
万联证券：万联晨会-260604

【市场回顾】周三A股三大指数集体收涨，截止收盘，沪指收涨0.22%，深成指收涨0.73%，创业板指收涨1.65%。沪深两市成交额31299.84亿元。申万行业方面，通信、煤炭、电子领涨，综合、建筑材料、交通运输领跌；概念板块方面，培育钻石、光纤维概念、科创次新股领涨，小红书概念、快手概念、AI语料领跌。港股方面，恒生指数收跌1.56%，恒生科技指数收跌2.74%；海外方面，美国三大指数集体收跌，道指收跌1.21%，标普500收跌0.74%，纳指收跌0.89%。【重要新闻】【SpaceX拟通过I...

2026-06-04 0 590.71KB 4页
万和证券：万和财富早班车-260604

一、宏观消息汇总 1.受AI概念带动，6月1日软银集团股价大涨14%，盘中总市值一度突破48万亿日元，超越丰田汽车，成为日本市值最高的上市公司，软银集团盘中总市值约48.79万亿日元。 2.欧洲央行最新的报告显示，黄金已超越美国国债，成为全球最大的储备资产。 3.不走霍尔木兹也能出口，ADNOC正在建设第二条原油管道，预计明年初投运后，能将通往富查伊拉的管道运力翻倍。二、行业最新动态 1.央视报道“集采百元一盒药，药店竟卖3960元”引发关注，集采药被药店高价销售背后：为何会有价差？如何破解。...

2026-06-04 0 326.7KB 1页
银泰证券：鑫新闻-260604

1.《国务院关于对外投资的规定》正式公布，自7月1日起施行。《规定》明确规定，投资者依法享有对外投资自主权，自主决策、自担风险、自负盈亏；分类分级实施全过程监管，加强风险防控；建立投资壁垒调查制度等，切实维护投资者及其对外投资的安全和正当权益以及国家的海外利益。 2.国家发展改革委、国家能源局等五部门日前联合印发《非化石能源电力消费核算指南（试行）》。《指南》自印发之日起试行，用于2026年及以后年份非化石能源电力消费核算。《指南》明确，交易认定包括电能量交易、绿证交易等两种认定方式。对于可再生...

2026-06-04 0 7.19MB 6页
银泰证券：鑫新闻-260604

1.国务院印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》。《规划》对提高金融财政政策效能助力农业农村现代化建设作出明确安排，包括加大农业农村中长期贷款投放力度、丰富资本市场服务涉农主体方式、支持符合条件的企业发债融资用于乡村振兴领域等。十五五”规划纲要首次明确提出“加快建设农业强国”。锚定这一目标，《规划》明确了“十五五”时期加快农业农村现代化的15项主要指标，包括粮食综合生产能力达到1.45万亿斤左右、农业核心种源自给率提升至85%、农业及相关产业增加值达到25.8万亿元等。 2.上海出台21条举措...

2026-06-04 0 7.16MB 5页
华鑫证券：2026年传媒中期策略：中国AI新叙事与内需新供给

投资要点：2026H2看超跌反弹与内需新供给 2026下半年内需新供给看暑假经济： 2026H2从暑假档大片云集到世界杯再到游戏电竞的赛事经济外溢，内需新供给均有望拉动新需求。小红书正式成为2026年美加墨世界杯持权转播商、中央广播电视总台赛事直播战略合作伙伴，世界杯赛事经济外溢可期，关注2026年暑假档国庆档新供给，电竞赛事及世界杯拉动的赛事经济外溢，内需新供给拉动需求回暖可期（五一档黑马电影已佐证）。 2026下半年看AI新势力企业IPO进展： 2026下半年关注从OpenAI到深度求索、月...

2026-06-04 0 1.24MB 41页
慧博智能投研：半导体设备行业深度：驱动因素、发展机遇、产业链及相关公司深度梳理

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2026-06-04 9 6.97MB 44页

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