开通会员限时优惠

登录 | 注册

全部分类

券商研报

类型:

华鑫证券：计算机行业点评报告：MongoDB（MDB）：Atlas拉动Q1收入增长25%，AI数据层需求推动全年指引上调

事件 MongoDB于2026年5月28日公布2027财年一季度财报。Q1公司实现总营收6.88亿美元，同比增长25%；Atlas收入同比增长超过29%，Non-GAAP摊薄EPS为1.32美元。Atlas业务持续增长，公司FY2027总营收指引上调至29.20亿-29.60亿美元。投资要点收入与盈利同步超预期，Atlas仍是核心增长引擎 Q1订阅收入为6.67亿美元，同比增长25%，占总收入约97%，服务收入为2150万美元，同比增长22%。Non-GAAP毛利率为74%，Non-GAAP...

2026-06-30 0 307.76KB 4页
华鑫证券：计算机行业点评报告：NetApp（NTAP）：Q4收入与现金流创新高，AI数据基础设施需求支撑FY27增长

事件 NetApp于2026年5月28日公布2026财年第四季度财报。Q4公司实现净收入19.48亿美元，同比增长12%；Non-GAAPEPS为2.43美元，同比增长26%。公司FY2027净收入指引中值为74.50亿美元，Non-GAAPEPS指引中值为8.85美元。投资要点营收与盈利表现：全闪存和公有云收入支撑Q4增长全闪存阵列、公有云和Keystone等业务贡献增长，推动公司Q4净收入和Non-GAAPEPS均超过此前指引区间上限。Q4全闪存阵列收入12亿美元，同比增长18%；Pu...

2026-06-30 0 310.19KB 4页
华鑫证券：计算机行业点评报告：SentinelOne（S）：Q1ARR与净新增ARR改善，AI安全和数据云拓展平台空间

事件 SentinelOne于2026年5月28日公布2027财年第一季度财报。Q1公司实现营收2.77亿美元，同比增长21%；Non-GAAP摊薄EPS为0.04美元。期末ARR为11.63亿美元，同比增长23%，净新增ARR为4400万美元，同比增长55%；公司预计FY2027全年营收11.95亿至12.05亿美元。投资要点 ARR与净新增ARR改善，利润率转正对应经营杠杆公司Q1收入增速较前期加快，ARR达到11.63亿美元，净新增ARR创公司纪录，主要来自新增客户和现有客户平台采用扩...

2026-06-30 0 319.27KB 4页
华鑫证券：计算机行业点评报告：UiPath（PATH）：Q1收入与ARR稳健增长，代理式自动化推进企业流程编排

事件 UiPath于2026年5月28日公布2027财年一季度财报。Q1公司实现营收4.18亿美元，同比增长17%；ARR为19.01亿美元，同比增长12%。公司实现GAAP经营利润2800万美元、Non-GAAP经营利润9200万美元，FY2027收入指引为17.76亿-17.81亿美元。投资要点收入与利润率表现稳健，ARR留存逐步企稳Q1 公司净新增ARR为4900万美元，基于金额的净留存率为109%，存量客户扩张较上一阶段有所稳定。Non-GAAP经营利润为9200万美元，对应Non-...

2026-06-30 0 322.08KB 4页
华鑫证券：计算机行业点评报告：Zscaler（ZS），Q3ARR与利润率保持增长，ZeroTrust平台延伸至AI安全

事件 Zscaler于2026年5月26日披露2026财年第三季度业绩。Q3公司实现营收8.50亿美元，同比增长25%；Non-GAAP摊薄EPS为1.08美元，Non-GAAP经营利润率23%。期末ARR为35.25亿美元，同比增长25%；公司预计FY2026全年营收33.30亿至33.33亿美元。投资要点订阅收入占比高，Non-GAAP利润率继续改善公司Q3营收8.50亿美元，同比增长25%，其中订阅及支持收入占比约98%，收入结构以云安全订阅为主。Non-GAAP经营利润1.96亿美...

2026-06-30 0 313.45KB 4页
华鑫证券：计算机行业点评报告：戴尔科技（DELL）：Q1收入和EPS创纪录，AI服务器订单支撑FY27指引上调

事件戴尔科技于2026年5月28日公布2027财年第一季度财报。Q1公司实现营收438亿美元，同比增长88%；Non-GAAP摊薄EPS为4.86美元。公司预计FY2027全年营收为1650亿-1690亿美元，并将全年AI-OptimizedServers收入预期提高至约600亿美元。投资要点 ISG成为增长主引擎，AI服务器和传统服务器同步放量公司Q1InfrastructureSolutionsGroup（ISG）收入达到290.09亿美元，同比增长181%，运营利润为30.55亿美元...

2026-06-30 0 310.69KB 4页
华鑫证券：计算机行业点评报告：新思科技（SNPS）：Q2收入高于指引，AI芯片复杂度支撑EDA与仿真需求

事件新思科技于2026年5月27日公布2026财年第二季度财报。Q2公司实现收入22.76亿美元，Non-GAAPEPS为3.35美元；Non-GAAP经营利润率为39.5%，期末订单积压为110亿美元。公司将FY2026收入指引中值上调至96.65亿美元，Non-GAAPEPS指引中值上调至14.76美元。投资要点收入高于指引，Ansys并表与费用控制共同支撑利润率公司Q2收入22.76亿美元，较上年同期16.04亿美元提升约42%，主要来自Ansys并表、核心EDA需求和硬件辅助验证...

2026-06-30 0 324.09KB 4页
华鑫证券：计算机行业点评报告：迈威尔科技（MRVL）：Q1收入创纪录，AI互联与定制芯片支撑公司上调中期收入预期

事件迈威尔科技于2026年5月27日公布2027财年第一季度财报。Q1公司实现营收24.18亿美元，同比增长28%；Non-GAAP摊薄EPS为0.80美元。公司预计FY2027Q2营收中值为27.00亿美元，Non-GAAP摊薄EPS中值为0.93美元，并上调FY2027和FY2028收入展望。投资要点数据中心收入占比继续提升，盈利能力保持在较高水平 Q1公司营收创纪录，数据中心终端市场收入18.3亿美元，占总收入76%，同比增长27%、环比增长11%，是公司最大收入来源。Q1Non-G...

2026-06-30 0 313.48KB 4页
国信证券：交通运输行业周报：关注海峡通行带来的油运投资机会，快递5月需求有所回暖

核心观点航运：油运方面，6月23日美伊双方官方均宣布开放霍尔木兹海峡，海峡将恢复免费通行60天，但通航量的恢复是循序渐进且存在波动的，近一周的日均通航量恢复至战前的两成至五成。最近一周由于海峡恢复逐步恢复通行，中东随着实盘成交逐渐增多导致虚高运价开始向下收敛，而同时西向压载运力开始东移，中东高运价运价外溢至美湾和西非，致使最近一周美湾-中国和西非-中国的VLCC核心航线运价环比上涨显著，分别达15.2万美金和18.0万美金，苏伊士小船运价也受益回升至13.4万美金附近震荡，阿芙拉小船的运价稳定...

2026-06-30 0 1.01MB 17页
东兴证券：东兴晨报-260630

经济要闻 1.国家统计局：6月份，制造业采购经理指数为50.3%，比上月上升0.3个百分点，重返扩张区间；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.2%和50.6%，均比上月上升0.1个百分点，我国经济景气水平有所回升。分项数据显示，制造业产需两端同步改善，装备制造、高技术制造业新动能持续扩容，金融业重回高景气区间；同时市场分化特征显现，小微企业经营压力仍存。（资料来源：同花顺） 2.央行：公告称，6月30日以固定利率、数量招标方式开展了695亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商...

2026-06-30 0 491.46KB 7页
银河期货：2026年年中宏观经济与资产走势分析报告：变局下的确定性-260630

【内容摘要】从多周期嵌套的理论出发，技术周期的启动是全球变局和科技板块的主要驱动因素。每当新一轮技术周期启动，往往伴随的是全球冲突增多以及核心技术相关资产对其他资产的大幅的“吸血”效应。只有从技术创新阶段过渡到技术扩散阶段，资产价格才会再回轮动，也才会使得市场更趋平衡。除技术周期的支撑外，中美设备投资已经出现分化。这是全球经济“K”型的直观体现。年度时间维度上，大概率美国投资周期下行，中国投资周期抬升，中美投资周期回归一致。这是进入技术扩展阶段的信号，也是中国经济韧性和中国资产长期吸引力的保证...

2026-06-30 0 2.62MB 13页
头豹研究院：中国户外电源企业加速出海，户外与应急场景双轮驱动市场增长（上篇）

零部件图谱户外电源产品的核心零部件主要包括电芯、BMS电池管理系统、逆变器、结构件以及其他配件。其中，电芯与BMS系统作为整机能量存储与管理的核心，合计成本占比通常达到30%至40%。户外电源主要零部件成本构成及参与厂商情况户外电源产品的核心零部件主要包括电芯、BMS电池管理系统、逆变器、结构件以及其他配件。其中，电芯与BMS系统作为整机能量存储与管理的核心，合计成本占比最高，通常达到30%至40%，对整机的性能、安全性及寿命起到决定性作用；逆变器作为实现直流电到交流电转换的关键部件，...

2026-06-30 8 1.4MB 15页
头豹研究院：2026年中国生物创新药市场跟踪报告：司美格鲁肽2025年第三季度市场回顾

热门资讯中国5月15日起GLP-1药物须凭纸质处方购买，监管趋严：2026年5月15日《药品管理法实施条例》施行，司美格鲁肽、替尔泊肽等GLP-1针剂被严格管控。购买需凭实体医院3天内有效纸质处方，药店药师二次审核，全程冷链储存并扫码追溯。新规旨在遏制滥用、保障用药安全，短期或影响终端销量丽珠集团司美格鲁肽注射液获CDE承办，国产仿制药竞争白热化：2026年5月18日丽珠集团司美格鲁肽注射液两项上市申请获CDE承办，为生物类似药，针对2型糖尿病适应症。丽珠采用“降糖先行、减重跟进”策略，加速...

2026-06-30 10 1.4MB 19页
国泰君安期货：中美权益市场2026半年度策略展望：坚守主线，结构致胜-260630

报告导读：投资展望：展望下半年，对于中美权益资产的整体基调研判：(1)方向上:建议轻指数而重结构，继续坚守K型上端的科技主线资产，更多依靠结构致胜；(2)节奏上：建议重趋势而轻节奏，尤其对资金共识度高的核心资产（费城半导体/创业板指），若宏观/产业/资金面边际扰动引发阶段性调整，AI产业趋势未见景气拐点的基准下，调整后即是BUYTHEDIP的思路，淡化择时的节奏。美股：(1)美股AI板块弹性大于非AI板块，具备高股息、低波动、高价值特征的板块可阶段性对冲科技下跌风险（必选消费、公用事业、金...

2026-06-30 0 13.71MB 46页
国泰君安期货：2026年下半年国内宏观展望：湍流立锚，执衡以行-260630

报告导读：当前，周期视角看，中国经济继续运行在康波萧条期+库兹涅茨下行期的双重大背景下，既面临全球“地缘+科技”双重逻辑驱动的商品超级周期（政治博弈、供应链安全、去美元化与AI革命共同支撑商品价格），也承受着内部结构转型的涅盘。国内经济看，K型分化继续深化：受益于全球科技革命和产业回流，工业生产与外需成为主要支撑力量，但受地产下行拖累，内循环偏弱，内需修复方向明确但进程曲折，且弹性不佳。政策层面看，今年稳增长的权重降低，更强调高质量发展，并常态化推进“反内卷”与结构性改革。海外方面看，宽松周期...

2026-06-30 0 6.85MB 14页
国泰君安期货：2026年下半年海外宏观经济及大类资产展望：旧序余寒，新质去伪存真-260630

报告导读：展望2026H2，我们认为美国经济增速总量维持韧性，实际GDP同比在2.1%附近。通胀趋势看，关注两个逻辑：1）CPI同比高点出现在6月，而后边际回落；2）下半年通胀中枢仍旧偏高，关注是否向核心通胀传导。我们对于通胀中长期偏乐观。货币政策方面，我们认为美联储仍将按兵不动，且认为市场押注短期持续加息的预期或许过于激进。但从交易策略上看，由于通胀中枢偏高+货币政策“真空期”，2026H2“鹰派惯性”也难以证伪。宏观流动性方面，我们认为2026H2美国金融条件指数边际有所收紧，分项中我们...

2026-06-30 0 13.21MB 52页
国泰君安期货：商品QIS自研指数周报-260630

报告导读： 2026年标志着商品QIS从"创新的新生儿"演变为"市场的核心驱动者"。当下配置商品QIS指数，其战略意义远超传统的资产类别配置。它不仅是对冲传统配置结构性失效的工具，更是在宏观不确定性爆发、策略收益高度分化的环境中获取"动态超配"优势的系统性方法。商品QIS通过多资产、多策略、规则化的构建逻辑，将专业量化的管理能力产品化为透明可交易的指数。当前全球正处于"高波动常态化+股债联动失效+地缘风险溢价重估"的时代，在这一背景下，商品QIS指数凭借其分散化、系统化、防御性的底层设计，正在...

2026-06-30 0 919.9KB 7页
东兴证券：证券行业2026中期投资展望：利润逐步兑现，估值修复可期

投资摘要：上半年国内资本市场表现高度分化，证券板块小幅下跌。年初以来内外部环境仍较为复杂，全球地缘事件频发且愈发激烈，整体影响的深度和广度存在较大不确定性。国内权益市场波动亦加剧，板块间表现分化较为显著。截至2026年6月26日，上证综指、上证50、沪深300和申万二级证券指数年内涨幅分别为1.47%、-4.10%、5.15%和-9.24%，证券板块表现全面跑输市场核心宽基指数。年内上涨下跌个数比为7:43，下跌个股远多于上涨个股，首尾涨幅相差超过110个百分点。展望下半年，更加纷繁错杂的国...

2026-06-30 0 1.07MB 18页
东莞证券：北交所事件点评：服务中小企业力度持续加码-260630

事件：截至2026年6月30日，2026年北交所共有36只新股上市，超过2025年全年的26家。截至6月9日，北交所累计受理再融资项目21家，已注册项目融资金额48.24亿元。点评：服务创新型中小企业的主阵地。2026年以来北交所IPO审核与发行节奏明显加快，2026年上半年，北交所市场已上市企业36家，超过2025年全年的26家，在同期A股71家新上市公司中占比突破50%，标志着北交所进入了扩容提质的快车道。在36家上市企业中，35家为专精特新企业，占比超过97%。从行业分布来看，以机械...

2026-06-30 0 381.97KB 2页
东莞证券：北交所跟踪报告-260630

一、北交所市场概况： 6月29日市场整体表现略显低迷，北证50下跌3.27%。全市场上涨家数77家，下跌家数达240家，显示市场情绪较为低迷。当日北证50的成交额为218.25亿元，小幅缩量，结合个股成交额数据，市场资金聚焦于少数热点。二、个股表现及板块特征：三、市场展望：技术分析：北证50指数震荡回调，走势偏弱，个股下跌居多，技术面呈现弱势调整格局。指数回落至前期低位附近，考验下方均线支撑。资金面：市场量能缩量，且集中于极少数个股，显示整体流动性并未改善，仍是存量博弈格局。资金聚焦医药...

2026-06-30 0 449.67KB 6页

...

84

...

确认删除?