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公司研究

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华福证券：顺丰控股（002352）-24Q3归母净利同比+34.6%，公司盈利持续改善

顺丰控股(002352) 投资要点：事件：顺丰控股公布2024Q3业绩情况，公司24Q3实现营业收入724.5亿元，同比+12.1%，实现归母净利润28.1亿元，同比+34.6%，实现扣非归母净利润26.0亿元，同比+41.0%。24Q1-Q3实现营业收入2068.6亿元，同比+9.4%，实现归母净利润76.2亿元，同比+21.6%，实现扣非归母净利润67.4亿元，同比+21.6%。 24Q3营收同比+12.1%，持续增长。公司24Q3实现快递件量32.3亿件，同比+14.4%(三季报口径）。...

2024-11-07 169 373.7KB 3页
国信证券：百诚医药（301096）-短期业绩承压，持续加大研发投入

百诚医药(301096) 核心观点 24Q3业绩承压，利润端下滑幅度大于收入端。2024年前三季度公司实现营收7.21亿元（+1.07%），归母净利润1.42亿元（-29.69%），扣非归母净利润1.25亿元（-37.74%）。其中24Q3单季营收1.96亿元（-32.26%），归母净利润0.07亿元（-90.92%），扣非归母净利润0.02亿元（-97.79%）。公司三季度业绩有所下滑，主要系仿制药CRO行业竞争加剧、下游药品行业销售疲软、MAH监管趋严所致，利润端下滑幅度更大，主要系公司加大...

2024-11-07 136 402.3KB 6页
华鑫证券：赛力斯（601127）-公司事件点评报告：24Q3业绩亮眼，问界品牌高端乘用车市场持续突破

赛力斯(601127) 事件赛力斯发布公告：24Q3实现营收415.82亿元，同比+636.3%，环比+8.1%；归母净利润24.13亿元，同比+354.1%，环比+71.8%；扣非净利润23.3亿元，同比+305.8%，环比+75.8%；毛利率25.5%，盈利能力强。投资要点业绩位于预告上限，费用改善明显营收层面：公司问界系列持续畅销带动营收快速增长。24Q3实现营收415.82亿元，2024年前三季度实现营收1066.27亿元，同比+539.2%；24Q3实现归母净利润24.13亿元...

2024-11-07 176 314.12KB 5页
国信证券：时代新材（600458）-2024年三季报点评：第三季度业绩同比+16%，风电业务有望迎来放量

时代新材(600458) 核心观点 2024年第三季度业绩0.83亿元，同比+16%。2024年第三季度公司实现营业收入44.0亿元，同比持平，环比-1%；归母净利润0.83亿元，同比+16%，环比-19%；扣非归母净利润0.72亿元，同比-53%，环比-19%；毛利率15.6%，同比-1.6pct。2024年前三季度公司实现营业收入130.7亿元，同比+4%；归母净利润3.0亿元，同比+11%；扣非归母净利润2.7亿元，同比-16%；毛利率16.2%，同比+0.7pct。核心业务板块维持高景...

2024-11-07 144 626.75KB 8页
天风证券：杰克股份（603337）-“双反”销量超80万，爆品策略持续推进

杰克股份(603337) 事件：公司发布三季报，前三季度营收约47.06亿元，同比增加14.79%；归母净利润6.19亿元，同比增加50.2%；基本每股收益1.31元。点评： 2024年前三季度： 1）毛利率/净利率分别为32.22%/13.35%，同比+3.67pct/+3.24pct；2）销售/管理/研发/财务费用率分别为5.97%/5.55%/6.73%/-0.28%，同比+0.12/+0.32/+0.06/+1.13pct。 24Q3： 1)实现营收14.71亿元，同比+4.4%，环比...

2024-11-07 132 698.19KB 3页
西南证券：恒生电子（600570）-2024年三季报点评：Q3归母表现亮眼，静待需求释放

恒生电子(600570) 投资要点事件：公司发布2024年三季度业绩报告，24年前三季度实现营收41.9亿元，同比-4.1%；实现归母净利润4.5亿元，同比-26.6%；实现扣非归母净利润2.7亿元，同比-50.3%。单Q3实现营收13.5亿元，同比-12.3%；实现归母净利润4.2亿元，同比+159.2%，主要系有及处置其他非流动金融资产的公允价值变动损益增加所致；扣非归母净利润1.3亿元，同比-51.7%。企金保险核心业务表现亮眼，新一代核心产品推进顺利。24年前三季度公司在财富科技/资...

2024-11-07 168 1.28MB 7页
国联证券：深高速（600548）-业绩符合预期，深中通道积极引流

深高速(600548) 投资要点公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营收58.60亿元，同比下降8.03%，其中第三季度实现营收21.03亿元，同比下降6.39%；前三季度公司实现归母净利润13.74亿元，同比下降10.71%，其中第三季度实现归母净利润6.00亿元，同比下降1.55%。剔除益常出表影响，Q3路费收入同增4% 2024Q3，公司实现路费收入13.79亿元，同比下降4.61%，剔除益常高速出表影响后，Q3路费收入同比增长4.05%。其中机荷东段/西段收入分别同...

2024-11-07 170 1.31MB 6页
天风证券：福昕软件（688095）-ARR持续高增长，订阅制转型过半，费用率下降可期

福昕软件(688095) 三季度收入平稳增长，渠道收入存在季节性波动福昕软件发布三季报，Q3公司实现营业收入1.72亿，同比+9.73%，剔除汇率同比+10.45%，归母净利润为-2384万，同比亏损增加，主要系研发费用率/管理费用率相较于同期上升了1.67pct/2.46pct。公司在三季度的单季度营业收入同比增幅较前两个季度有所下降，主要系订阅转型持续推进，本季度核心产品PDF编辑器的永久授权收入下降较多带来，其中三季度渠道收入6,423.37万，同比增速有所下滑，主要系核心PC代理商所贡...

2024-11-07 161 667.25KB 3页
天风证券：金山办公（688111）-三季度收入增速修复，信创+SaaS驱动基本面向上

金山办公(688111) 三季度收入增速修复，现金流表现亮眼，合同负债增速提升公司披露24年三季报，三季度公司实现营收12.14亿元，同比+10.53%；归母净利润3.18亿元，同比+8.33%；销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为20.14%/7.85%/37.41%，相较于2023年同期变化为-1.53pct/-4.13pct/+4.74pct，公司经营活动产生的现金流净额4.51亿，同比+31.20%，三季度末合同负债提升为19.90亿元，其他非流动资产提升至7.12亿元，我们认为B...

2024-11-07 161 669.11KB 3页
国信证券：太阳纸业（002078）-2024年三季报点评：三季度营收稳健，资产处置短期影响利润

太阳纸业(002078) 核心观点三季度收入稳健增长，利润短期受资产处置拖累。公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3实现收入309.8亿/+6.1%，归母净利润24.6亿/+15.1%，扣非归母净利润25.9亿/+24.3%；2024Q3实现收入104.5亿/+6.0%，归母净利润7.1亿/-20.8%，扣非归母净利润7.7亿/-10.7%。三季度公司收入稳健增长，南宁30万吨生活用纸项目陆续试产；利润端，由于广西六景生产设备陈旧落后，清理固定资产影响利润约9860万，此外高价库存浆与成...

2024-11-07 139 369.6KB 6页
华金证券：联瑞新材（688300）-24Q3业绩同环比双增，高阶品占比持续提升

联瑞新材(688300) 投资要点 2024年10月30日，公司发布2024年第三季度报告。 24Q3业绩同环比双增，高阶品占比持续提升得益于高阶品营收占比提升，继24Q2营收/利润均创历史新高后，24Q3公司业绩实现同环比双增长。24Q3公司实现营收2.50亿元，同比增长27.25%，环比增长3.85%；归母净利润0.67亿元，同比增长30.10%，环比增长2.40%；扣非归母净利润0.64亿元，同比增长40.07%，环比增长5.98%；毛利率42.73%，同环比基本持平。根据2024年1...

2024-11-07 156 308.39KB 5页
华安证券：富创精密（688409）-Q3毛利率大幅改善，持续受益半导体零部件国产化！

富创精密(688409) l事件公司在24年前三季度实现收入23亿，同比增长67%；归母净利润2亿，同比增长44%；扣非净利润2亿，同比增长371%；毛利率29%，同比提升2pct。公司在24Q3实现收入8亿，环比持平，同比增长44%；归母净利润1亿，环比增长11%，同比增长87%；扣非净利润1亿，环比增长7%，同比增长424%；毛利率33%，环比提升6pct，同比提升7pct。 lQ3规模效应显现，毛利率大幅改善受益于国内外市场需求的增长、产品结构的不断优化以及公司自身服务客户能力的提升...

2024-11-07 132 385.43KB 4页
国联证券：行动教育（605098）-2024年三季报点评：收入增长放缓，盈利能力、分红比例维稳

行动教育(605098) 事件公司公告2024年三季度业绩与分红方案：单三季度，公司实现营业收入1.73亿元，同比增长0.3%；归母净利润5841.09万元，同比增长5.7%；扣非归母净利润4939.34万元，同比下滑15.2%。公司三季度拟向全体股东每10股派发现金红利5.0元（含税），合计拟派发5962.56万元，前三季度累计分润91.32%。渠道端：经营淡季叠加消费力承压，收入增速放缓由于客户群当前普遍面临增长压力，且三季度为企业培训经营淡季，本季度收入仅同比微增0.3%，季末合同负...

2024-11-07 206 1.48MB 6页
华安证券：景津装备：利润短期承压，看好成套设备未来发展

景津装备(603279) 主要观点：公司发布2024年三季报 2024年前三季度公司实现营收47.04亿元（+1.20%），归母净利润6.65亿元（-10.09%），扣非归母净利润6.50亿元（-10.81%），经营活动现金流净额5.89亿元（+492.66%），加权平均净资产收益率为15.03%，同比减少2.47pct。单季度来看，三季度公司实现营收15.77亿元（-0.98%），归母净利润2.06亿元（-20.77%），扣非后归母净利润2.05亿元（-19.53%）。利润率短期承压，费用...

2024-11-07 152 346.51KB 3页
东海证券：卓胜微（300782）-公司简评报告：L-PAMiD迭代完成，折旧短期拖累不改长期向好

卓胜微(300782) 投资要点事件概述：卓胜微发布2024年三季度报告。2024Q1-Q3，公司实现营业收入33.67亿元（yoy+9.55%），实现归母净利润4.25亿元（yoy-48.05%），实现扣非归母净利润4.14亿元（yoy-49.11%），综合毛利率40.52%（yoy-7.40pcts）。2024Q3，公司实现营业收入10.83亿元（yoy-23.13%，qoq-1.13%），实现归母净利润0.71亿元（yoy-84.29%，qoq-54.63%），实现扣非归母净利润0.60...

2024-11-07 151 411.82KB 4页
华安证券：恒立液压：利润短期承压，三大战略助力高成长

恒立液压(601100) 主要观点：公司发布2024年三季报 2024年前三季度公司实现营业收入69.36亿元（+9.32%）；归属于上市公司股东的净利润17.91亿元（+2.16%），扣非后归母净利润为17.35亿元+2.64%）；经营活动产生的现金流净额为13.20亿元（-18.45%）；加权平均净资产收益率为12.16%，同比减少0.78pct。单季度来看，三季度公司实现营收21.03亿元（+11.12%），归母净利润5.04亿元（+6.07%），扣非后归母净利润为4.95亿元（+10....

2024-11-07 121 291.04KB 3页
华安证券：鼎龙科技（603004）-三季度业绩环比改善，新产能落地有序推进

鼎龙科技(603004) 主要观点：事件描述 2024年10月30日晚，鼎龙科技发布2024年三季报，2024Q3公司实现营业收入1.65亿元，同比增长10.76%，环比下降4.36%，归母净利润0.36亿元，同比增长8.01%，环比增长23.98%，销售毛利率40.57%，环比变化+7.92pct。 Q3植保材料量价齐升，染发剂原料量价走弱，公司毛利率有所改善公司主营产品部分通过年度框架协议商定，受产品结构调整影响，每季度产品量价存在差异，Q3植保材料销量达到108吨，环比增长139.9%，...

2024-11-07 110 518.13KB 4页
华安证券：腾远钴业（301219）-Q3业绩符合预期，一体化布局持续推进

腾远钴业(301219) 主要观点：业绩公司前三季度营收实现48.89亿元，同比增长23.11%；归母净利润为6.17亿元，同比增长156.09%。基本每股收益2.1元，同比增长183.78%。截至报告期，公司经营活动现金流为0.85亿元，同比减少82.56%。费用方面，财务费用同比上升67.86%，主要系利息收入的减少及汇兑损益的增加，资产减值损失同比减少78.49%，主要系计提存货跌价准备减少。具体到第三季度，公司实现营收16.87亿元，同比增长10.97%，环比减少0.05%；归母净...

2024-11-07 152 505.13KB 3页
华安证券：秦川机床（000837）-24三季报点评：Q3净利同比转正，推股权激励计划持续释放活力

秦川机床(000837) 主要观点：事件概况秦川机床于2024年10月30日发布2024年三季报。公司2024年Q1~3实现营收28.86亿元，同比+2.01%，实现归母净利润0.56亿元，同比-34.31%，净利降幅收窄。 2024年10月我国制造业PMI重回扩张区间至50.1% 宏观经济层面，6-8月连续三个月我国制造业PMI位于收缩区间，9月回升至49.8%，10月继续提升至扩张区间达到50.1%。根据机床工业协会数据，2024年1-8月重点联系企业营业收入同比-3.5%，利润总额同...

2024-11-07 151 518.43KB 4页
华安证券：赣锋锂业（002460）-Q3业绩超预期，一体化布局持续推进

赣锋锂业(002460) 主要观点：业绩公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营收139.25亿元，同比-45.78%，实现归母净利-6.40亿元，同比-110.66%，实现扣非净利-3.58亿元，同比-108.22%。分季度来看，公司Q3实现营收43.36亿元，同比-42.46%，环比-4.29%，实现归母净利1.20亿元，同比-24.85%，环比+137.32%。毛利率同环比下滑，减值系高价库存所致公司前三季度业务整体毛利率为10.34%，同比-7.08pct，单季度来...

2024-11-07 156 504.6KB 3页

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