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公司研究

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中航证券：亿纬锂能（300014）-扣非归母净利润超预期，储能出货高增持续增厚利润

亿纬锂能(300014) 盈利能力回升,扣非归母净利润表现亮眼 2024前三季度公司营收340.5亿元、同比-4.2%,归母净利润31.9亿元、同比-6.9%,扣非后归母净利润25.0亿元、同比+11.4%,毛利率17.4%、同比+0.6pcts,净利率9.6%、同比-1.3pcts,主要由于政府补助同比减少。其中Q3营收123.9亿元、同/环比-1.3%/+0.4%,归母净利润10.5亿元、同比-17.4%,扣非归母净利润10.0亿元、同/环比+11.4%/+25.5%,毛利率19.0%、同/...

2024-11-03 108 1.53MB 4页
中国银河：中国交建（601800）-城市建设和新兴业务增速快，境外合同亮眼

中国交建(601800) 事件：公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营收5366.36亿元，同比下降2.26%；实现归母净利润162.74亿元，同比下降0.61%。业绩符合预期。2024Q1-3，公司实现营收5366.36亿元，同比下降2.26%；实现归母净利润162.74亿元，同比下降0.61%；实现扣非净利润135.20亿元，同比下降11.45%。公司实现经营活动现金净流量-770.28亿元，同比多流出271.98亿元。公司应收账款为1345.98亿元，同比增加147.9...

2024-11-03 94 1MB 3页
中国银河：中国化学（601117）-业绩稳健提升，基建、环境和实业增速快

中国化学(601117) 事件：公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营收1347.45亿元，同比增长2.34%；实现归母净利润38.38亿元，同比增长3.09%。业绩如期稳健增长。2024Q1-3，公司实现营收1347.45亿元，同比增长2.34%；实现归母净利润38.38亿元，同比增长3.09%；实现扣非净利润38.81亿元，同比增长4.68%。公司实现经营活动现金净流量-56.32亿元，同比多流出22.65亿元。公司应收账款为355亿元，同比增加74.8亿元。盈利能力有...

2024-11-03 144 997.28KB 3页
东海证券：贝达药业（300558）-公司简评报告：业绩略超预期，恩沙替尼国际化进展顺利

贝达药业(300558) 投资要点利润端快速增长，业绩略超预期。公司2024年前三季度实现营业收入23.45亿元（+14.73%）、归母净利润4.16亿元（+36.61%），扣非归母净利润3.62亿元（+50.12%）其中Q3单季度实现营业收入8.44亿元（+15.65%），归母净利润1.92亿元（+22.95%），扣非归母净利润1.45亿元（-4.88%）。2024年前三季度，公司期间费用占营业收入比例从去年同期的73.30%降低到67.54%，下降5.76个百分点；经营性现金流量净额8.3...

2024-11-03 151 408.18KB 3页
东吴证券：南方传媒（601900）-2024年第三季度财报点评：销售费用率控制良好，一般图书大盘边际改善

南方传媒(601900) 投资要点事件：公司发布季度业绩和经营数据。单三季度收入平稳增长，所得税率同比提升致归母净利下滑，而销售费用率同比降低，部分对冲了所得税的影响。公司三季度主要财务指标：2024Q3收入同比增长3%至25亿元；毛利润同比增长2%至8亿元，毛利率同比降低1pct至34%；销售费用率/管理费用率分别同比变化-3/0pct至11%/10%；税前利润同比增长17%至3.5亿元，实际税率为27%；归母净利润同比降低14%至2.3亿元，归母净利率提升2pct至9%。前三季度：收入同...

2024-11-03 214 477.85KB 3页
华金证券：新股覆盖研究：金天钛业

金天钛业(688750) 投资要点下周二（11月5日）有一只科创板新股“金天钛业”询价。金天钛业（688750.SH）：公司主要从事高端钛及钛合金材料的研产销，主营产品包括钛及钛合金棒材、锻坯及零部件，主要应用于航空、航天、舰船及兵器等高端装备领域。公司2021-2023年分别实现营业收入5.73亿元/7.01亿元/8.01亿元，YOY依次为24.01%/22.41%/14.31%；实现归母净利润0.95亿元/1.33亿元/1.47亿元，YOY依次为275.49%/39.53%/11.08%...

2024-11-03 135 762.54KB 11页
华安证券：泸州老窖2024Q3点评：健康发展优先

泸州老窖(000568) 主要观点：公司发布2024Q3业绩： 24Q3：营收73.99亿元（+0.67%），归母净利润35.66亿元（+2.58%），扣非归母净利润35.70亿元（+3.52%）。 24Q1-3：营收243.04亿元（+10.76%），归母净利润115.93亿元（+9.72%），扣非归母净利润115.64亿元（+10.24%）。 24Q3符合市场预期。收入：腰部产品贡献主要增量分产品看，我们预计国窖1573同比微增，主因双节需求平淡，低度表现优于高度，成熟区域（四川/华北...

2024-11-03 110 415.71KB 4页
甬兴证券：金盘科技公司2024三季报点评：经营发展稳健，业绩符合预期

金盘科技(688676) 事件描述金盘科技公布2024三季报：公司前三季度营业收入约48.0亿元，同比增长约1%，归母净利润4.0亿元，同比增长约21%，扣非归母净利润约3.8亿元，同比增长约19%。事件点评外销收入占比提升，国内数据中心订单高增。2024上半年公司实现收入约29.0亿元，其中外销收入约7.9亿元，占比约27%，内销收入约21.1亿元，占比约73%。前三季度外销收入13.7亿元，占比约29%，内销收入约34.0亿元，占比约71%。在国内业务中，2024年1-9月数据中心订单...

2024-11-03 126 754.35KB 4页
甬兴证券：博俊科技（300926）-24Q3业绩点评：业绩符合预期，客户放量驱动业绩增长

博俊科技(300926) 事件描述公司发布2024年三季报。24Q3实现营收约11.4亿元，同比约+67.7%，环比约+23.1%；归母净利润约1.4亿元，同比约+57.1%，环比约+3.6%。业绩处于业绩预告的均值附近。核心观点主要客户需求向好，驱动业绩增长 24Q3公司主要客户赛力斯、理想、吉利等排产需求向好，产量分别约13.4、15.4和66.7万辆，同比分别约+205%、+48%和+25%，环比分别约+12%、+62%和+15%。此外，据Marklines，小鹏M03热销，8、9月...

2024-11-03 122 758.07KB 4页
甬兴证券：星源卓镁（301398）-24Q3业绩点评：24Q3营收表现稳健，镁合金产品获新定点

星源卓镁(301398) 事件描述公司发布2024年三季报。2024前三季度公司实现营收约2.88亿元，同比约+13.54%；归母净利润约0.56亿元，同比约-3.72%。核心观点 24Q3单季度营收同比约+26.89%，环比约+3.49% 公司是镁合金压铸领域先行者，公司围绕镁合金、铝合金在汽车轻量化、电动化以及智能化方面的应用，国内外同步发展，并将现有产品推广至其他品牌汽车。24Q3，公司实现营收约1.05亿元，同比约+26.89%，环比约+3.49%；归母净利润约0.19亿元，同比约-...

2024-11-03 70 777.44KB 4页
华鑫证券：南方精工（002553）-公司事件点评报告：积极开拓市场，业绩持续向好

南方精工(002553) 事件南方精工10月30日发布2024年前三季度业绩报告:2024年Q1-Q3实现营业收入5.59亿元(同比+14.28%)，归母净利润0.46亿元(同比+635.79%)，扣非归母净利润0.88亿元(同比+16.01%)。其中2024年Q3单季实现营业收入1.96亿元(同比+7.48%)，归母净利润0.47亿元(同比+152.35%)，扣非归母净利润0.29亿元(同比-1.15%)。投资要点汽车行业需求增长，拉动公司产品营收增长由于以旧换新和新能源汽车下乡等政策...

2024-11-03 167 316.71KB 5页
华鑫证券：三只松鼠（300783）-公司事件点评报告：业绩延续高增势能，内生外延双轮驱动

三只松鼠(300783) 事件 2024年10月28日，三只松鼠发布2024年三季度报告。投资要点业绩延续高增势能，效率优化保障毛利率稳定公司2024Q1-Q3实现营收71.69亿元（同增56%），归母净利润3.41亿元（同增101%），扣非归母净利润2.67亿元（同增212%）。其中2024Q3公司营收20.95亿元（同增24%），归母净利润0.52亿元（同增222%），扣非归母净利润0.38亿元（同增210%）。盈利端，2024Q3公司毛利率同增0.1pct至24.46%，在“高端性价...

2024-11-03 160 355.86KB 5页
西南证券：国际医学（000516）-营收增长稳健，国际合作进一步深化

国际医学(000516) 投资要点业绩总结：公司发布2024年三季报。2024Q3实现收入11.9亿元（+4.6%），归母净利润-0.4亿元，扣非后约-0.8亿元（+14.9%）。2024Q1-3年公司实现收入36.1亿元（+7.9%），归母净利润-2.1亿元（+4.6%），扣非后约-2.2亿元（+37.2%）。业绩增长稳健，亏损幅度进一步收窄。 24Q3费用率持续优化，提效降本已有成效。2024Q1-3年销售/管理/研发/财务费用率分别为0.5%/11.5%/0.2%/3.6%，同比变化-0...

2024-11-03 114 1.18MB 6页
西南证券：明阳电气（301291）-业绩符合预期，海外拓展加速

明阳电气(301291) 投资要点事件：2024年前三季度，公司累计实现营业收入40.9亿元，同比增长23.5%；实现归母净利润4.4亿元，同比增长37.6%，主要系公司业务规模增长提升利润；实现扣非归母净利润4.3亿元，同比增长38.6%。2024Q3，公司实现营业收入16.2亿元，同比增长14.9%；实现归母净利润1.9亿元，同比增长22.1%；实现扣非归母净利润1.9亿元，同比增长21.4%。毛利与净利率保持稳定，销售费用有所增长。盈利端：2024前三季度毛利率与净利率分别为23%/1...

2024-11-03 144 1.1MB 5页
西南证券：欢乐家（300997）-业务结构调整，旺季反转可期

欢乐家(300997) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度公司实现营收13.4亿元，同比+2.6%；归母净利润0.84亿元，同比-52.3%。单季度来看，Q3公司实现营收4.0亿元，同比+0.2%；实现归母净利润0.01亿元。由于费用投放较大和渠道结构变化，公司业绩短期承压。零食渠道助力水果罐头放量，椰汁饮料阶段性承压。1、分产品看，24Q3饮料产品实现营收2.2亿元，同比-9.5%；其中椰子汁产品2.0亿元，同比-8.3%；其他饮料0.2亿元，同比-18.8%。受行业竞争加剧...

2024-11-03 110 1.31MB 7页
东海证券：工商银行（601398）-公司简评报告：付息率明显改善，资产质量稳定

工商银行(601398) 投资要点事件：前三季度，公司实现营业收入6264.22亿元（-3.82%，YoY），归属于母公司普通股股东净利润2690.25亿元（+0.13%，YoY）。9月末，公司总资产为48.36万亿元（+8.71%YoY），不良贷款率1.35%（持平，QoQ），不良贷款拨备覆盖率220.30%（+1.87pct，QoQ）。上半年净息差为1.43%，同比下降24bp，降幅较上半年收窄。受需求偏弱及淡化规模导向影响，一般贷款投放明显放缓。Q3末，工行总资产同比增长8.71%至4...

2024-11-03 122 614.97KB 10页
西南证券：绝味食品（603517）-收入端持续承压，盈利能力优化

绝味食品(603517) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入50.1亿元，同比下降11%；实现归母净利润4.4亿元，同比增长12.5%。其中24Q3实现营业收入16.7亿元，同比下滑13.3%；实现归母净利润1.4亿元，同比下滑3.3%。门店数量调整，收入端持续承压。1、2024前三季度卤制食品销售、加盟商管理分别实现收入42.2亿元（-9.4%）、0.5亿元（-13.9%），其中禽类制品、畜类制品、蔬菜制品、其他产品分别实现收入29.7亿元（-13.8%）、0.3...

2024-11-03 117 1.21MB 6页
民生证券：广汽集团（601238）-系列点评九：2024Q3盈利短期承压深改革快转型启动

广汽集团(601238) 事件概述：公司发布2024Q3业绩：2024年前三季度营业总收入为747.4亿元，同比-23.9%，2024Q3营业总收入为284.9亿元，同比/环比为-21.5%/+15.4%；2024年前三季度归母净利润为1.2亿，同比-97.3%，2024Q3归母净利润-14.0亿，同比环比转亏；2024年前三季度扣非归母净利润为-18.7亿元，同比-146.5%；2024Q3扣非归母净利润为-15.3亿元，同比/环比为-216.0%/+49.4%。营收环比上升单车ASP有所下...

2024-11-03 103 842.61KB 3页
华鑫证券：百润股份（002568）-公司事件点评报告：主业收入略承压，关注威士忌新品推出

百润股份(002568) 事件 2024年10月30日，百润股份发布2024年三季报。投资要点收入表现略承压，盈利能力波动收入符合预期，利润受扰动较大。2024Q1-Q3总营收23.86亿元（同减2.88%），归母净利润5.74亿元（同减13.67%），扣非净利润5.61亿元（同减13.57%）。2024Q3总营收7.58亿元（同减5.95%），归母净利润1.72亿元（同减24.01%），扣非净利润1.70亿元（同减22.21%）。成本改善及业务结构变化致毛利率提升，季度间费投力度波动性较...

2024-11-03 133 344KB 5页
华鑫证券：香飘飘（603711）-公司事件点评报告：冲泡阶段性承压，果茶表现较好

香飘飘(603711) 事件 2024年10月30日，香飘飘发布2024年三季报。投资要点收入略承压，利润表现稳健收入表现承压，利润整体稳健。2024Q1-Q3总营收19.38亿元（同减2.05%），归母净利润0.18亿元（同增408.98%），扣非净利润-0.06亿元（去年同期为-0.40亿元）。2024Q3总营收7.59亿元（同减6.10%），归母净利润0.47亿元（同减0.62%），扣非净利润0.37亿元（同减6.52%）。成本改善叠加制造费用下降，毛利率表现较优。2024Q1-3毛...

2024-11-03 107 340.12KB 5页

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