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公司研究

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民生证券：中信金属（601061）-2024年三季报点评：投资收益大幅增加，Q3业绩同比增长

中信金属(601061) 事件概述：公司发布2024年三季报。2024Q1-Q3，公司实现营收950.57亿元，同比增长0.3%；归母净利润17.17亿元，同比增长9.2%；扣非归母净利13.08亿元，同比减少6.7%。2024Q3，公司实现营收308.07亿元，同比减少8.2%、环比减少17.7%；归母净利润6.1亿元，同比增长20.8%、环比减少35.9%；扣非归母净利6.29亿元，同比增长23.2%、环比增长76.2%。点评：投资收益大幅增长，毛利率同比回落 ①毛利率同比回落：2024Q...

2024-11-06 228 968.78KB 12页
国金证券：华东医药（000963）-乌司奴单抗注射液获批，创新研发稳步兑现

华东医药(000963) 事件简评 2024年11月5日，公司发布公告，公司全资子公司杭州中美华东制药有限公司收到国家药品监督管理局（NMPA）核准签发的《药品注册证书》，由中美华东申报的乌司奴单抗注射液（赛乐信®）的上市许可申请获得批准，用于治疗成年中重度斑块状银屑病。经营分析乌司奴单抗原研药年销售超百亿美元，公司类似药国内首家获批。根据公司公告，赛乐信®是原研产品Stelara®（喜达诺®，乌司奴单抗注射液）的生物类似药，作用机理为阻断IL-12和IL-23共有的p40亚基与靶细胞表面的...

2024-11-06 131 1.67MB 9页
华安证券：拓邦股份（002139）-海外产值显著增长，盈利能力快速提升

拓邦股份(002139) 主要观点：事件回顾：公司三季报显示，2024年前三季度实现营业总收入77.00亿元，同比增长21.04%，实现归母净利润5.52亿元，同比增长46.71%。单季度来看，Q3实现营业收入26.84亿元，同比增长27.49%，实现归母净利润1.63亿元，同比增长38.05%。控制器行业重回增长，公司持续推进出海战略，提升国际化运营能力，进一步扩大市场份额，同时，公司毛利率同比改善，盈利能力显著提升，扣非净利率从去年同期的5.96%提升至7%。控制器行业复苏，公司份额稳...

2024-11-06 182 514.58KB 4页
中邮证券：振邦智能（003028）-收入再创新高，业绩短期仍承压

振邦智能(003028) 事件：公司发布2024年三季度报： 2024年前三季度公司实现收入10.60亿元，同比+21.88%；归母净利润1.34亿元，同比-13.53%。其中，Q3单季度公司实现收入4.02亿元，同比+14.45%；归母净利润0.44亿元，同比-30.26%。Q3单季度收入再创历史新高，利润同比下滑。收入再创新高，利润承压分季度看，Q1、Q2、Q3收入同比分别为+21.15%、+30.90%、+14.45%收入单季度保持双位数增长，且Q2单季度收入规模为公司上市以来首次...

2024-11-06 157 472.61KB 5页
财信证券：迈为股份（300751）-Q3净利润环比改善，获首批回购增持贷款专项资金

迈为股份(300751) 投资要点：事件：公司近日发布2024年三季度报告以及股份回购公告，根据公告，公司2024年前三季度实现营业收入77.67亿元，同比增长52.09%，实现净利润8.19亿元，同比增长22.58%，实现归母净利润7.59亿元，同比增长6.30%。其中2024年Q3单季度实现营业收入28.98亿元，同比增长29.47%，环比增长9.32%；实现归母净利润2.97亿元，同比增长2.87%，环比增长47.94%。 Q3净利率环比大幅回升，资产及信用减值环比下降明显。公司2024...

2024-11-06 106 862.57KB 4页
华安证券：普源精电：业绩超市场预期，高端化战略成效显著

普源精电(688337) 主要观点：公司发布2024年三季报 2024年前三季度公司实现营收5.35亿元（+13.14%），归母净利润0.60亿元（-11.65%），扣非后归母净利润为0.22亿元（-26.96%），经营活动现金流净额0.64亿元，加权平均净资产收益率2.04%（-0.61pct）。单季度看，2024年Q3公司实现营收2.28亿元（+40.80%），归母净利润0.52亿元（+138.42%），扣非归母净利润0.40亿元（+482.30%）。三季度业绩超市场预期，整体毛利率提升...

2024-11-06 144 344.05KB 3页
申港证券：比亚迪（002594）-三季报点评：毛利率环比提升明显，高端化可期

比亚迪(002594) 事件：公司发布2024年三季报，2024Q1~3公司实现营业收入5023亿元，同比增长18.9%，归母净利润252亿元，同比增长18.1%。其中2024Q3实现营业收入2011亿元，同比增长24.0%，环比增长14.2%；归母净利润116亿元，同比增长11.5%，环比增长28.1%；扣非后归母净利润109亿元，同比增长12.7%，环比增长27.0%。投资摘要：龙头地位稳固，海外市场拓展顺利。2024Q1~3公司新能源汽车销量275万辆，同比增长32.1%，行业龙头地...

2024-11-06 152 750.39KB 4页
华安证券：芯碁微装（688630）-2024Q3业绩符合预期，PCB主业深耕+泛半导体拓展持续驱动公司成长

芯碁微装(688630) 主要观点：业绩持续增长，期间费用总体下行芯碁微装于2024年10月25日发布2024年第三季度报告：2024年前三季度实现营业收入为7.2亿元，同比增加37.1%，归母净利润为1.6亿元，同比增加30.9%；2024年第三季度实现营业收入2.7亿元，同比增长30.9%，环比增长6.8%，归母净利润为0.5亿元，同比增长18.8%，环比下降10.8%。公司业绩持续增长，主要由于公司持续开拓市场，加大产品投入，积极布局中高端产品，综合实力增加。 2024年前三季度毛利率...

2024-11-06 139 502.21KB 4页
华安证券：宝丰能源（600989）-检修影响三季度利润，内蒙古项目投产在即

宝丰能源(600989) 主要观点：事件描述 10月31日晚，宝丰能源发布2024年三季报，实现营收242.75亿元，同比+18.99%，实现归母净利润45.37亿元，同比+16.60%；实现扣非净利润49.06亿元，同比+18.35%。Q3单季度实现营收73.77亿元，同比/环比+0.91%/-14.91%；实现归母净利润12.32亿元，同比/环比-24.60%/-34.59%；扣非归母净利润13.90亿元，同比/环比-18.71%/-31.67%。检修影响聚烯烃产销量，三季度盈利下滑量...

2024-11-06 110 451.4KB 4页
山西证券：天孚通信（300394）-无源器件景气度高，光引擎等待1.6t上量贡献更大弹性

天孚通信(300394) 事件描述公司发布2024年三季报。2024前三季度公司实现营收23.9亿元，同比+98.6%；实现归母净利润9.8亿元，同比+122.4%，扣非归母净利润为9.5亿元，同比+126.2%。单三季度来看，公司营收8.4亿元，同环比分别+54.8%、+1.8%；归母净利润为3.2亿元，同环比分别+58.7%、-14.1%。我们认为公司三季报表现符合预期。事件点评 Q3业绩环比下滑主要由于光引擎交付节奏以及财务费用原因。营收方面，在全球高速光模块出货量大幅增长的背景下，公...

2024-11-06 139 430.44KB 5页
山西证券：华工科技（000988）-光模块收入大幅增长，感知业务海外增长可期

华工科技(000988) 投资要点：公司发布2024年三季报。前三季度公司实现营收90.02亿元，同比+23.42%；归母净利润9.38亿元，同比+15.19%；扣非后归母净利润7.75亿元，同比+3.23%。其中，24Q3单季度实现营收38.02亿元，同比+67.49%，环比+25.47%；归母净利润3.13亿元，同比+34.70%，环比-6.65%；扣非后归母净利润2.67亿元，同比+31.27%，环比-4.97%。事件点评：公司三季度业绩表现良好。拆分业务来看，前三季度感知业务营收2...

2024-11-06 149 426.79KB 5页
上海证券：工业富联2024年三季报点评：Q3业绩迅速增长，核心成长聚焦两大主题

工业富联(601138) 投资摘要事件概述 2024年10月30日，工业富联发布三季度报告。季报数据显示，24年前三季度公司实现营业收入4363.73亿元，同比增长32.71%；实现归母净利润151.41亿元，同比增长12.28%。Q3数据来看，公司实现营业收入1702.82亿元，同比增长39.53%；实现归母净利润64.02亿元，同比增长1.24%，增收增利能力迅速攀升。核心观点 Q3业绩加速趋势不变，云计算深度赋能公司发展。单Q3季度来看，工业富联营收、归母净利润环比增长率分别为15.5...

2024-11-06 190 418.85KB 5页
中泰证券：法拉电子（600563）-24Q3营收创新高，薄膜电容龙头紧跟新能源发展

法拉电子(600563) 报告摘要事件概述公司发布2024年三季报，24年前三季度实现营收34.39亿元，同比+19.77%；归母净利润7.75亿元，同比+8.43%；扣非归母净利润7.52亿元，同比+3.25%。毛利率34.11%，同比-4.58pct；净利率22.54%，同比-2.45pct。 24Q3：实现营收13.22亿元，同比+46.92%，环比+16.26%；归母净利润2.93亿元，同比+31.04%，环比+9.93%；扣非归母净利润2.91亿元，同比+32.85%，环比+13....

2024-11-06 155 266.34KB 4页
山西证券：新易盛（300502）-三季度业绩优异，800G、LPO等共同驱动2025高增

新易盛(300502) 事件描述公司发布2024年三季报，业绩超出市场预期。2024前三季度，公司实现营收51.3亿元，同比+145.8%；实现归母净利润16.5亿，同比+283.2%，扣非归母净利润为16.4亿，同比+287.7%。单三季度来看，实现营收24.0亿元，同环比分别+207.1%、+48.8%；实现归母净利润7.8亿元，同环比分别+453.1%、+44.5%。公司三季度收入快速增长，超出市场预期，我们认为除了下游需求旺盛公司保持核心份额外，上半年存货中的发出商品跨期确收也有一定因...

2024-11-06 187 433.23KB 5页
华安证券：比亚迪（002594）-规模降本叠加产品结构改善，Q3盈利能力提升

比亚迪(002594) 主要观点：销量规模扩大带动盈利能力提升比亚迪三季报显示，2024年前三季度营业收入实现5022.5亿元，同比+18.9%；归母净利润实现252.4亿元，同比18.1%。单季度看，2024Q3实现营业收入2011.3亿元，同比+24.0%，环比+14.2%；归母净利润实现116.1亿元，同比+11.5%，环比+28.1%；扣除比亚迪电子业务后归母净利润105.9亿元，同比+12.6%，环比+28.1%。受益于销量规模的扩大，公司三季度盈利能力显著提升。高端产品结构改善...

2024-11-06 145 356.06KB 4页
华福证券：成都银行（601838）-2024三季报业绩点评：业绩稳定，资产质量优异

成都银行(601838) 投资要点：营收略微下滑，利润增速提升截至2024年前三季度，营收增速、归母净利润增速分别为3.2%、10.8%，分别较上半年变化-1.1pct、+0.2pct。归因分析来看，拖累项是非息收入，中收及其他非息的贡献都有所下滑。贡献项是净利息收入，单季来看，利息净收入增速由负转正。单季净利息收入实现正增长 2024Q3，净利息收入增速为1.53%，较2024Q2明显提升5.31pct。一是受益于去年较低的基数，二是受益于净息差降幅收窄。受益于去年四季度更低的基数，预计...

2024-11-06 115 665.5KB 5页
西南证券：恺英网络（002517）-2024年三季报点评：业绩增长显著，关注储备项目上线表现

恺英网络(002517) 投资要点事件：公司发布2024年第三季度报告，前三季度公司实现营收39.3亿元，同比+29.7%，归母净利润12.8亿元，同比+18.3%；扣非归母净利润12.8亿元，同比+23.4%；单季度来看，24Q3公司实现营收13.7亿元，同比+30.3%，归母净利润4.7亿元，同比+31.5%；扣非归母净利润4.8亿元，同比+32.5%。重视研发投入，“形意”大模型实际应用效果显著。研发方面，24年1-9月公司研发投入4亿元，营收占比10.2%。公司AI模型新突破公司自研...

2024-11-06 337 1.43MB 5页
甬兴证券：德昌股份2024年三季报点评：营业收入保持较高增长，汇兑收益短期影响业绩

德昌股份(605555) 核心观点事件：2024年10月28日，德昌股份发布了2024年三季报。 24Q3收入利润维持增长，业绩受汇兑收益短期影响。24Q3营收为11.24亿元（YoY+42.99%），归母净利润为0.94亿元（YoY+2.78%），扣非归母净利润为0.91亿元（YoY+0.24%）。24Q1~Q3营业收入为29.87亿元（YoY+40.33%），归母净利润为3.02亿元（YoY+14.50%），扣非归母净利润为2.87亿元（YoY+11.36%）。24Q3公司剔除汇兑收益影响...

2024-11-06 121 760.74KB 4页
天风证券：申能股份（600642）-煤电盈利显著修复，新能源装机增速有望提高

申能股份(600642) 事件公司公布2024年三季报，2024年Q1-Q3实现营业收入223.72亿元，同比增长2.21%；实现归母净利润32.81亿元，同比增长31.05%。煤电成本端与收入端均明显改善，盈利显著修复从成本端来看，在市场煤价整体下跌的背景下，公司燃料成本压力有所缓解，2024H1年公司控股电厂平均供电煤耗281.34克/千瓦时，同比下降1.6克/千瓦时；平均耗用标煤价984元/吨，同比下降163元/吨，10月煤价保持同比下滑趋势，我们判断煤电板块业绩将继续保持改善趋势；...

2024-11-06 101 686.9KB 3页
甬兴证券：精工科技2024三季度报点评报告：营业收入保持增长，加速推进产业化进程

精工科技(002006) 事件概述公司发布2024年三季度报，前三季度公司实现营业收入11.81亿元，同比+5.51%；归母净利润0.73亿元，同比-47.96%；扣非归母净利润0.62亿元，同比-50.31%；其中24Q3公司实现营业收入2.19亿元，同比-27.04%；归母净利润-0.25亿元，同比-155.73%；扣非归母净利润-0.28亿元，同比-165.07%。核心观点营业收入保持增长态势，研发投入费用增幅较大。前三季度公司营业收入稳定增速，营业总收入11.81亿元，同比+5.5...

2024-11-06 122 736.95KB 4页

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