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公司研究

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国信证券：吉祥航空（603885）-三季度净利同比下滑，静待供需格局改善

吉祥航空(603885) 核心观点吉祥航空2024年三季度业绩同比下滑。2024年前三季度公司营业收入174.92亿元，同比增长10.15%，实现归母净利润12.71亿元，同比增长10.12%，其中单三季度公司营业收入65.36亿元，同比下降0.2%，实现归母净利润7.82亿元，同比下降27.21%。国内需求修复，客座率同比提升明显，但收益水平同比下滑显著。2024年三季度，公司旅客运输量、旅客周转量（RPK）、可用座公里（ASK）分别同比增长4.73%、12.69%以及13.42%，且分别...

2024-11-01 72 447.22KB 8页
国信证券：汇川技术（300124）-三季报点评：收入同比增长20%，工控业务有望逐步修复

汇川技术(300124) 核心观点 2024年前三季度营业收入同比增长26.22%，归母净利润同比增长1.04%。2020年前三季度实现营业收入253.97亿元（+26.22%），归母净利润33.54亿元（+1.04%），扣非归母净利润31.35亿元（+2.91%），其中单三季度收入92.14亿元（+20.13%），归母净利润12.36亿元（-0.54%），扣非归母净利润10.66亿元（-9.54%）。前三季度营收较快增长得益于新能源汽车渗透率持续提升以及公司定点车型SOP放量带来新能源汽车收入...

2024-11-01 98 531.64KB 6页
国信证券：洋河股份（002304）-第三季度加速调整，收入及净利润降幅环比扩大

洋河股份(002304) 核心观点 2024年第三季度公司收入同比-45%，归母净利润同比-73%。2024年前三季度公司实现营业总收入275.2亿元，同比-9.1%；实现归母净利润85.8亿元，同比-15.9%；其中第三季度实现营业总收入46.4亿元，同比-44.8%；实现归母净利润6.31亿元，同比-73.0%。第三季度公司加速释放渠道风险，收入、净利润降幅环比2024Q2进一步扩大。第三季度集中释放渠道风险，表内营收降幅较大。第三季度白酒行业需求进一步走弱，省内市场竞争加剧，公司顺势降低...

2024-11-01 86 422.31KB 7页
国海证券：光线传媒（300251）-2024Q3业绩点评：重磅影片储备丰富，关注《哪吒2》定档情况

光线传媒(300251) 事件： 2024年10月29日，光线传媒发布2024年三季报，2024Q3营收1.08亿元（YOY-67.85%），归母净利润-0.12亿元（YOY-107.18%），扣非归母净利润-0.28亿元（YOY-117.43%）。投资要点：投资收益影响2024Q3业绩：（1）2024Q3营收1.08亿元（YOY-67.85%，QOQ-59.17%），归母净利润-0.12亿元（YOY-107.18%，QOQ-124.67%），扣非归母净利润-0.28亿元（YOY-117....

2024-11-01 219 255.04KB 5页
国信证券：百润股份（002568）-第三季度收入同比下滑6%，需求延续承压

百润股份(002568) 核心观点百润股份公布2024年三季度报告，2024年前三季度实现营业总收入23.86亿元，同比-2.88%；实现归母净利润5.74亿元，同比-13.67%；实现扣非归母净利润5.61亿元，同比-13.57%。第三季度实现营业总收入7.58亿元，同比-5.95%；实现归母净利润1.72亿元，同比-24.01%；实现扣非归母净利润1.70亿元，同比-22.21%。第三季度预调酒业务收入同比下降，但降幅环比收窄。第三季度预调酒业务收入同比-6.6%，主因市场需求疲弱，但第...

2024-11-01 65 427.11KB 6页
国信证券：重庆啤酒（600132）-第三季度销量同比下滑，产品结构承压

重庆啤酒(600132) 核心观点重庆啤酒公布2024年三季度报告，2024年前三季度实现营业总收入130.63亿元，同比+0.26%；实现归母净利润13.32亿元，同比-0.90%；实现扣非归母净利润13.06亿元，同比-1.61%。第三季度实现营业总收入42.02亿元，同比-7.11%；实现归母净利润4.31亿元，同比-10.10%；实现扣非归母净利润4.18亿元，同比-11.60%。第三季度销量同比下滑，产品结构承压。第三季度实现销量87.32万千升，同比-5.6%，主要系啤酒消费市场...

2024-11-01 73 417.51KB 7页
国信证券：通富微电（002156）-前三季度收入同比增长7%，Memory二期项目扩产顺利

通富微电(002156) 核心观点前三季度收入同比增长7%，盈利能力提高。公司2024年前三季度实现收入170.81亿元(YoY+7.38%)，归母净利润5.53亿元，扣非归母净利润5.41亿元，同比扭亏为盈，净利率同比提高4.1pct至3.66%。其中3Q24实现收入60.01亿元(YoY+0.04%，QoQ+3.50%)，归母净利润2.30元(YoY+85%，QoQ+2.53%)，扣非归母净利润2.25亿元(YoY+121%，QoQ+1.35%)，净利率为4.33%(YoY+2.03pct...

2024-11-01 93 730.7KB 6页
东吴证券：伊利股份（600887）-2024年三季报点评：轻装上阵经营改善，毛销差提振超预期

伊利股份(600887) 投资要点公司发布2024年三季报：2024年前三季度公司实现营业收入887.33亿元，同比-8.6%；实现归母净利润108.68亿元，同比+15.9%；实现扣非归母净利85.09亿元，同比-4.6%。2024Q3公司实现营业收入290.37亿元，同比-6.7%；实现归母净利润33.37亿元，同比+8.5%；实现扣非归母净利31.84亿元，同比+13.4%。收入符合我们此前预期，利润大超我们预期。液奶同比降幅收窄，奶粉增长稳健。2024Q3公司液体乳/奶粉及奶制品/冷...

2024-11-01 96 527.21KB 4页
东吴证券：永兴材料（002756）-2024年三季报点评：碳酸锂持续降本，Q3业绩符合预期

永兴材料(002756) 投资要点业绩符合预期。公司24Q1-3营收62亿元，同-36%，归母净利润9.7亿元，同-68%，毛利率18%，同-22pct，归母净利率17%，同-16pct；其中24Q3营收17亿元，同环比-43％/-21％，归母净利润2亿元，同环比-82%/-33％，毛利率17%，同环比-27/-2pct，归母净利率12%，同环比-26/-2pct。 Q3碳酸锂销量环比持平，成本进一步下降。我们测算24Q1-3销量近2万吨，其中Q3销量0.6万吨+，环比基本持平。公司规划年内1...

2024-11-01 91 504.67KB 3页
华鑫证券：水井坊（600779）-公司事件点评报告：财年开门红业绩稳健，费投优化力度明显

水井坊(600779) 事件 2024年10月30日，水井坊发布2024年三季报。投资要点收入稳健增长，费投力度优化收入略超预期，利润增速较快。2024Q1-Q3总营收37.88亿元（同增5.56%），归母净利润11.25亿元（同增10.03%），扣非净利润11.09元（同增11.15%）。2024Q3总营收20.70亿元（同增0.38%），归母净利润8.83亿元（同增7.67%），扣非净利润8.81亿元（同增10.47%）。毛利率稳定增长，费投力度优化明显。2024Q1-3毛利率/净利率...

2024-11-01 97 339.74KB 5页
国海证券：顺丰控股（002352）-2024年三季报点评：增长加速+业绩弹性释放，基本面拐点或已确立

顺丰控股(002352) 事件: 2024年10月29日，顺丰控股发布2024年三季报：业绩方面：2024Q1-Q3公司实现营业收入2068.61亿元，同比+9.44%；完成归母净利润76.17亿元，同比+21.59%；扣非归母净利润67.43亿元，同比+21.58%。其中2024Q3公司实现营业收入724.51亿元，同比+12.07%，完成归母净利润28.10亿元，同比+34.59%，扣非归母净利润25.95亿元，同比+40.98%。业务方面：2024Q1-Q3公司业务量完成94.28亿票...

2024-11-01 105 260.32KB 6页
民生证券：宏微科技（688711）-2024年三季报点评：需求放缓拖累业绩，持续研发静待复苏

宏微科技(688711) 事件：10月30日，宏微科技发布2024年三季报，公司前三季度实现营业总收入9.80亿元，同比减少13.72%，实现归母净利润404.09万元，同比减少95.28%。需求放缓拖累业绩，毛利趋于稳定静待复苏。公司第三季度实现营业收入3.43亿元，同比减少7.53%；实现归母净利润152.68万元，同比下滑93.37%。公司业绩下滑主要受全球经济增速放缓，下游光伏产业景气度波动、逆变器需求增速放缓所致，其次在合并报表层面，受控股子公司芯动能产能爬坡，资本开支持续投入叠加所...

2024-11-01 99 694.31KB 3页
国海证券：卫宁健康（300253）-2024年三季报点评：前三季度互联网医疗营收同比+53%，WiNEX2024走向推广成熟期

卫宁健康(300253) 事件: 10月29日，公司发布2024年三季报： 2024年前三季度，公司营收19.13亿元，同比+0.65%；归母净利润1.55亿元，同比+1.51%；扣非后归母净利润1.42亿元，同比+58.95%。2024Q3，公司营收6.9亿元，同比-2.76%；归母净利润1.24亿元，同比-8.31%；扣非后归母净利润1.21亿元，同比-10.25%。投资要点: 前三季度业绩平稳，看好医疗民生行业需求企稳回升 2024年前三季度，公司营收、归母净利润增长较为稳健，主要系公司...

2024-11-01 125 291.19KB 5页
国海证券：淮北矿业（600985）-2024年三季报点评：三季度煤化工销量环比增长，乙醇逐步贡献业绩增量

淮北矿业(600985) 事件: 2024年10月29日，淮北矿业发布2024年三季报：2024年前三季度，公司实现营业收入566.69亿元，同比增长2.04%，归属于上市公司股东净利润41.39亿元，同比减少18.17%，扣非后归属于上市公司股东净利润40.81亿元，同比减少16.5%。基本每股收益为1.58元，同比减少22.55%。加权平均ROE为10.21%，同比减少4.07个百分点。分季度看，2024年第三季度，公司实现总营业收入194.3亿元，同比增加6.55%，归属于上市公司股东净...

2024-11-01 113 262.87KB 5页
国海证券：北方华创（002371）-2024年三季报点评：Q3业绩同比高增，公司平台化优势渐显

北方华创(002371) 事件: 北方华创10月29日发布2024年三季报：2024年前三季度，公司实现营收203.5亿元，同比+39.5%；归母净利润44.6亿元，同比+54.7%；扣非归母净利润42.7亿元，同比+61.6%。投资要点: 单季度营收同比快速增长，规模效应带动盈利能力提升。公司2024Q3实现营收80.2亿元，同比+30.1%，环比+23.8%；归母净利润16.8亿元，同比+55.0%，环比+1.7%；扣非归母净利16.3亿元，同比+57.7%，环比+3.7%。公司2024Q...

2024-11-01 121 244KB 5页
民生证券：中天科技（600522）-2024年三季报点评：24Q3归母利润同比环比均增长，Q4海风项目开工公司将迎业绩上行期

中天科技(600522) 事件。近期公司发布2024年三季报，前三季度公司实现营业收入343.16亿元，同比+4.78%；实现归母净利润23.11亿元，同比-13.12%；实现扣非净利润21.30亿元，同比-3.21%。24Q3公司实现营业收入129.00亿元，同比+2.32%；实现归母净利润8.51亿元，同比+20.67%；实现扣非净利润8.02亿元，同比+8.95%。 24Q3公司归母净利环比同比正增长，费用管控与现金流回流改善：24Q3 公司归母净利润同比+20.67%，环比+3.3%，主...

2024-11-01 110 686.98KB 3页
国海证券：确成股份（605183）-公司动态研究：二氧化硅产销量环比增长，三季度净利润同比略增

确成股份(605183) 事件: 据卓创资讯，10月30日，宏祥锌业沉淀白炭黑（轮胎级）日度出厂价为5300元/吨，环比上周持平。 2024年10月24日，确成股份发布2024年三季度报告：2024年前三季度公司实现营业收入16.34亿元，同比+23.57%；实现归母净利润3.79 亿元，同比+24.34%；扣非后归母净利润3.69亿元，同比+28.73%；经营活动现金流量净额4.10亿元，同比+57.50%。销售毛利率为33.19%，同比提升5.17个pct，销售净利率为23.20%，同比提升...

2024-11-01 149 239.71KB 5页
开源证券：旗滨集团（601636）-公司信息更新报告：行业大势拖累业绩，保交楼提振玻璃价格

旗滨集团(601636) 行业大势拖累业绩，保交楼提振玻璃价格，维持“买入”评级公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营业收入116.00亿元，同比+3.72%；实现归母净利润6.99亿元，同比-43.77%；实现扣非归母净利润6.23亿元，同比-45.21%；单Q3看，实现营业收入36.89亿元，环比-9.03%，实现归母净利润-1.12亿元，环比-130.35%，实现扣非归母净利润-1.37亿元，环比-139.78%。考虑公司浮法玻璃价格仍有下行压力，我们下调2024-202...

2024-11-01 223 832.52KB 4页
国海证券：隆鑫通用（603766）-2024年三季报点评：Q3摩托车业务同比高增，重整事宜稳步推进

隆鑫通用(603766) 事件: 隆鑫通用于2024年10月28日发布2024年三季报：2024年前三季度，公司实现营业收入122.2亿元，同比+30.5%；归母净利润9.0亿元，同比+13.7%；归母扣非净利润8.4亿元，同比+19.4%。投资要点: 三季度收入利润同比稳健增长2024年Q3，公司实现营业收入45.5亿元，同比+34.5%；归母净利润3.1亿元，同比+7.0%；扣非归母净利润2.8亿元，同比+7.7%。盈利能力整体平稳，期间费用率同比稳中有升2024年Q3，公司毛利率17....

2024-11-01 118 235.27KB 5页
民生证券：中船特气（688146）-2024年三季报点评：利润短期承压，价格企稳静待复苏

中船特气(688146) 事件：10月30日，中船特气发布2024年三季报，公司前三季度实现营收总收入13.82亿元，同比增长15.29%，实现归母净利润2.34亿元，同比减少6.00%。营收同比增长，产品单价下调拖累利润。公司第三季度实现营业收入4.69亿元，同比增长17.56%，环比减少1.88%；实现归母净利润0.56亿元，同比减少26.92%，环比减少36.36%；第三季度毛利率为26.30%，同比减少6.78pcts，环比减少4.72pcts。公司利润下滑主要受国际形势和宏观经济环境...

2024-11-01 120 655.69KB 3页

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