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公司研究

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国信证券：古井贡酒（000596）-第三季度收入增长13.4%，省内市场仍有韧性

古井贡酒(000596) 核心观点 2024年第三季度公司收入同比+13.4%，归母净利润同比+13.6%。2024前三季度实现营业总收入190.7亿元，同比+19.5%；归母净利润47.5亿元，同比+24.5%；其中第三季度营业总收入52.6亿元，同比+13.4%；归母净利润11.7亿元，同比+13.6%。 2024Q3收入兑现稳健增长，省内市场展现韧性。预计2024Q3产品收入增速排序为古8/7>古16>古5，古20同比下滑较多。今年安徽省白酒需求承压大环境中，古井收入增长依然展现出较强韧性...

2024-11-01 78 388.75KB 7页
国信证券：台华新材（603055）-第三季度收入增长34%，下游户外服饰赛道景气度高

台华新材(603055) 核心观点下游高景气度带动收入持续快速增长，第三季度收入同比增长34%，净利润保持同步增长。公司是锦纶一体化龙头生产商。2024年第三季度在去年高基数基础上，公司收入同比增长33.9%至17.7亿元；扣非归母净利润同比增长20.9%至1.5亿元；归母净利润同比增长35.3%至1.9亿元。毛利率延续同比提升趋势，第三季度毛利率同比提升1.1百分点至23.9%；整体费用率增长1.0百分点，主要来自财务费用率同比+1.0百分点至2.0%，预计主要受汇兑损失影响；研发费用率同...

2024-11-01 96 676.98KB 7页
山西证券：中国中车（601766）-铁路装备带动业绩增长，持续受益于轨交行业高景气

中国中车(601766) 事件描述公司披露2024年三季报。前三季度，实现营业收入1525.83亿元，同比+6.67%；归母净利润72.45亿元，同比+17.77%；扣非后归母净利润59.97亿元，同比+21.21%。其中Q3单季实现营业收入625.43亿元，同比+12.22%，环比+8.10%；归母净利润30.44亿元，同比+13.11%，环比-4.65%；扣非归母净利润26.37亿元，同比+11.52%，环比-2.04%。事件点评铁路装备业务尤其是动车组业务，带动公司收入增长。前三季度...

2024-11-01 140 404.38KB 5页
东吴证券：金龙汽车（600686）-2024年三季报点评：受产销规模影响盈利承压，出口表现良好

金龙汽车(600686) 投资要点公司公告：公司发布2024年三季报，业绩略低于预期。2024Q3公司营业收入为46亿元，同环比-1.7%/-19.8%，归母净利润为0.1亿元，同环比+1.5%/-79.5%，扣非归母净利润为-0.45亿元，环比亏损收窄。 24Q3收入增速跑赢销量，出口表现良好。24Q3公司收入同环比下降，主要受到销量规模下降影响，24Q3公司销量9990辆，同环比-4.4%/-23.5%。单车ASP维度表现良好，24Q3单车ASP为46.4万元，同环比+2.9%/+4.8%...

2024-11-01 125 508.57KB 3页
国金证券：三一重能（688349）-存货及合同负债增长预示交付提速，海外市场获重大突破

三一重能(688349) 2024年10月29日公司披露三季报，前三季度公司实现营收90.7亿元，同比增长21.1%；实现归母净利润6.85亿元，同比下降33.6%，实现扣非归母净利6.12亿元，同比下降18.6%。其中，Q3实现营收37.9亿元，同比增长5.9%，环比增长6.6%；实现归母净利润2.51亿元，同比增长17.6%，环比增长49.8%；扣非归母净利2.24亿元，同比增长228.7%，环比增长48.3%。经营分析综合毛利率环比略有下降，同比修复仍然明显：公司Q3综合毛利率为14....

2024-11-01 89 948.91KB 4页
国金证券：完美世界（002624）-业绩承压，静待新品上线

完美世界(002624) 10月30日，公司发布24年三季报，Q3营收13.13亿元，同比-24.36%，归母净利润-2.12亿元，同比-190.27%，扣非归母净利润-2.13亿元，同比-223.90%。经营分析收入：游戏、影视业务均承压。Q3收入同比-24.36%，环比-8.25%。1）游戏：前三季度收入38.7亿/同比-27.2%，经估算，Q3收入12.2亿/环比-10.6%，主要系当期上线新游较少，老产品受产品生命周期影响，充值流水下滑。2）影视：前三季度收入1.7亿/同比-78.4...

2024-11-01 4861 988.12KB 4页
国金证券：万达电影（002739）-院线业务承压，看好25年春节档及内容板块增长

万达电影(002739) 10月30日，公司发布24年三季报，Q3收入36.3亿元/同比-19.0%，归母净利0.55亿/同比-92.0%，扣非归母-0.04亿/同比-100.6%。经营分析收入：票房同比下滑致院线业务承压，内容板块贡献部分增量。Q3收入同比-18.98%，预计主要系票房大盘表现平淡，Q3全国票房108.6亿，同比-43.8%，同时，公司下属澳洲院线的票房同比也有所下滑，但当期公司出品发行的《抓娃娃》《白蛇：浮生》及参投影片《默杀》《出走的决心》等贡献增量，电影投资、制作及发...

2024-11-01 168 898.43KB 4页
国金证券：德邦股份（603056）-Q3业绩下滑，降本增效持续推进

德邦股份(603056) 2024年10月30日，德邦股份发布2024年第三季度报告。2024Q1-Q3公司实现营业收入282.96亿元，同比增长11.21%；实现归母净利润5.17亿元，同比增长9.71%。其中，3Q2024公司实现营业收入98.50亿元，同比增长1.03%；实现归母净利润1.84亿元，同比下降19.40%。经营分析营收保持增长，快运业务为主要增长驱动。3Q2024公司营业收入同比增长1.03%，主要系快运业务收入同比增长驱动。分业务看：（1）快递业务Q3营业收入为5.35...

2024-11-01 87 1001.47KB 4页
中泰证券：陕西煤业（601225）-经营业绩符合预期，股东增持彰显信心

陕西煤业(601225) 报告摘要陕西煤业于2024年10月29日发布2024年三季报： 2024前三季度公司实现营业收入1254.27亿元，同比减少1.57%；归母净利润159.43亿元，同比减少1.46%；扣非归母净利润163.49亿元，同比减少13.94%；经营活动产生的现金流量净额为347.37亿元，同比增长22.01%。基本每股收益1.64元，同比减少1.75%；加权平均ROE为16.92%，同比增长2.05个百分点。 2024Q3公司实现营业收入406.90亿元，同比增长10.66...

2024-11-01 112 210.26KB 3页
东海证券：爱柯迪（600933）-公司简评报告：收入端增长稳健，持续推进中大件转型、全球产能布局

爱柯迪(600933) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，2024Q3实现营收17.25亿元，同比+8%，归母净利润2.92亿元，同比+45%，扣非净利润2.63亿元，同比+32%；2024Q1-Q3实现营收49.74亿元，15.36同比+17%，归母净利润7.42亿元，同比+24%，扣非净利润6.81亿元，同比+16%。 97,736 91,099/0？毛利率、期间费用率环比改善显著。2024Q3公司毛利率为29.75%，同比+0.96pct，环比41.49%+2.09pct；期间费用...

2024-11-01 118 380.09KB 3页
华鑫证券：盐津铺子（002847）-公司事件点评报告：营收延续高增，势能仍旧不减

盐津铺子(002847) 事件 2024年10月28日，盐津铺子发布2024年三季度报告。投资要点营收延续高增，渠道结构调整拉低毛利公司2024Q1-Q3实现营收38.61亿元（同增28%），归母净利润4.93亿元（同增25%），扣非归母净利润4.24亿元（同增13%）。其中2024Q3公司营收14.02亿元（同增26%），归母净利润1.74亿元（同增16%），扣非归母净利润1.51亿元（同增5%）。盈利端，2024Q3公司毛利率同减2pct至30.62%，主要系渠道结构变化所致，销售/管...

2024-11-01 83 338.67KB 5页
民生证券：四维图新（002405）-2024年三季报点评：收入稳中向好，持续深耕产业智能化

四维图新(002405) 事件：2024年10月30日晚公司发布三季度报告，2024年前三季度实现营收，归母净利润，扣非净利润分别为25.28亿元（yoy9.06%），-4.87亿元，-5.00亿元，经营现金流1.36亿元。营收稳中向好，得益于四大板块业务合力发展。2024年前三季度，四维图新实现营收同比增长9.06%，总额达到25.28亿元。主要得益于四大板块业务，智驾、智芯、智舱和智云合力增长。公司经营性现金流表现亮眼，达到1.36亿元。公司在利润端的表现持续向好，归母净利润的亏损额较去年...

2024-11-01 102 697.74KB 3页
中国银河：美格智能2024年三季报业绩点评：技术深耕拓前路，海外营收谱新章

美格智能(002881) 摘要：事件：公司发布2024年第三季度业绩报告，前三季度共实现营收21.82亿元/+39.90%,归母净利润9135.64万元/+33.05%。24Q3单季度实现营收8.76亿元,同比+63.29%，环比+19.84%。实现归母净利润5787.40万元,同比+189.22%，环比+114.27%。蜂窝物联网市场处于规模爆发期，公司盈利能力持续提升：公司营收持续高速增长，费用支出保持平稳，盈利规模持续提升。其中海外营收6.95亿元/+50.43%，国内营收14.87亿...

2024-11-01 108 1.2MB 3页
民生证券：新乳业（002946）-2024年三季报点评：淡季业绩展现韧性，盈利能力维持高水平

新乳业(002946) 事件：公司发布2024年三季报，2024Q1-3收入81.5亿元、同比-0.5%，归母净利4.7亿元、同比+24.4%；扣非净利5.1亿元、同比+29.5%。其中2024Q3收入27.9亿元、同比-3.8%，归母净利1.8亿元、同比+22.9%，扣非净利1.9亿元、同比+19.7%。低温鲜奶业务稳健增长，公司经营韧性强。24Q3，公司实现营收27.85亿元，同比-3.82%。24Q3，公司继续推进“鲜酸双强”战略，不断培育战略品类，低温鲜奶通过提高渠道立体化覆盖持续渗透...

2024-11-01 96 680.55KB 3页
开源证券：倍加洁（603059）-公司信息更新报告：Q3主业持续稳健增长，期待参控股子公司业绩释放

倍加洁(603059) 公司收入稳健增长，薇美姿和善恩康亏损影响表观业绩公司公告2024Q1-Q3实现营收9.4亿元/yoy+23.1%，归母净利0.4亿元/yoy-29.4%，扣非归母净利0.4亿元/yoy-30.87%。单2024Q3公司实现营收3.2亿元/yoy+13.7%，归母净利860.9万元/yoy-61.8%，扣非归母净利713.4亿元/yoy-63.7%。2024Q1-Q3投资收益-1624万元，系薇美姿净利润亏损，此外已并表非全资子公司善恩康净利润亏损也影响公司表观业绩。考虑...

2024-11-01 449 669.02KB 4页
民生证券：首旅酒店（600258）-2024年三季报点评：24Q3业绩承压，关注产品迭代的中长期赋能效果

首旅酒店(600258) 首旅酒店发布2024年三季报。2024年前三季度，公司营收58.89亿元/同比-0.37%，归母净利润7.23亿元/同比+5.63%，扣非归母净利润6.61亿元/同比+5.77%；销售费用率7.14%/同比+0.87pcts，管理费用率10.85%/同比-0.43pcts，研发费用率0.82%/同比-0.01pcts，财务费用率4.60%/同比-0.68pcts；毛利率39.59%/同比-0.15pcts，归母净利率12.28%/同比+0.70pcts。 2024年第三...

2024-11-01 97 676.55KB 3页
中泰证券：恒顺醋业（600305）-收入环比改善，盈利能力修复

恒顺醋业(600305) 报告摘要事件：公司2024Q1-3实现收入15.31亿元，同比增长-6.51%；实现归母净利润1.20亿元，同比增长-13.08%；实现扣非后归母净利润1.06亿元，同比增长-19.72%。其中，2024Q3实现收入5.27亿元，同比增长5.64%；实现归母净利润0.26亿元，同比增长79.99%；实现扣非后归母净利润0.24亿元，同比增长75.35%。 Q3收入环比改善，酱系列重回高增长。2024Q1-3公司调味品主业实现收入14.98亿元，同比增长-7.30%；...

2024-11-01 109 209.01KB 3页
民生证券：三峡能源（600905）-2024年三季报点评：Q3发电量高增，拟建12.5GW新疆大基地项目

三峡能源(600905) 事件：10月30日，公司发布2024年三季报，受益于公司新项目顺利投产发电，发电量较上年同期增加，2024前三季度实现收入217.6亿元，同比增加12.81%；归母净利润50.93亿元，同比下降6.31%；扣非归母净利润50.89亿元，同比下降4.89%。单季度来看，24Q3公司收入67.01亿元，同比增加19.97%，环比下降6.41%；归母净利润10.55亿元，同比增加14.69%，环比下降34.77%；扣非归母净利润10.52亿元，同比增加12.61%，环比下降3...

2024-11-01 79 679.66KB 3页
开源证券：海信视像（600060）-公司信息更新报告：2024Q3境外持续增长，产品结构升级趋势延续

海信视像(600060) 2024Q3业绩阶段承压，境外市场持续增长，维持“买入”评级 2024Q1-Q3营收406.5亿元（+3.6%），主营业务收入378.5亿元（+7.0%），归母净利润13.1亿元（-19.5%），扣非净利润9.9亿元（-27.3%）。2024Q3营收151.9亿元（+5.8%），主营业务收入141.2亿元（+6.8%），归母净利润4.8亿元（-19.5%），扣非净利润3.5亿元（-32.3%）。面板成本+阶段低毛利产品等扰动利润率，我们下调盈利预测，预计2024-202...

2024-11-01 94 842.15KB 4页
中原证券：中国联通（600050）-季报点评：联通云快速发展，净利润双位数增长

中国联通(600050) 事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营收2901.23亿元，同比增长3.0%，归母净利润为83.38亿元，同比增长10.0%。2024Q3公司实现营收927.82亿元，同比增长3.3%，归母净利润为22.99亿元，同比增长7.7%。点评：联网通信业务稳盘提质，算网数智业务扩盘增效。2024年前三季度，（1）联网通信业务：移动用户达到3.45亿户，累计净增1123万户，创近6年同期新高；其中5G套餐用户2.86亿户，5G套餐渗透率达到83%，用户结构...

2024-11-01 5653 751.43KB 5页

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