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公司研究

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中邮证券：海螺水泥（600585）-Q3盈利能力回升，Q4有望持续改善

海螺水泥(600585) 事件公司发布24年三季报，前三季度实现收入681.50亿元，同比-31.19%，归母净利润51.98亿元，同比-40.06%，扣非归母净利润48.79亿，同比-40.19%，Q3实现收入225.85亿元，同比32.80%，归母净利润18.73亿元，同比-15.01%，扣非归母净利润16.94亿元，同比-15.23%。点评 Q4供需改善值得期待：前三季度全国水泥累计产量为13.27亿吨，同比下滑10.7%，在地产下行背景下，行业需求仍承压；展望Q4预期水泥价格有望回升...

2024-11-01 101 627.45KB 5页
华安证券：可孚医疗（301087）-收入增长稳健，高毛利产品占比持续提升

可孚医疗(301087) 主要观点：事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营业收入22.49亿元（yoy+5.87%），实现归母净利润2.52亿元（yoy+4.12%），扣非归母净利润2.19亿元（yoy+12.59%）。其中，第三季度实现营业收入6.90亿元（yoy+14.09%），归母净利润0.67亿元（yoy+55.51%），扣非归母净利润0.53亿元（yoy+123.78%）。点评：收入增长稳健，毛利率持续提升 2024年第三季度实现营业收入6.90亿元（yoy...

2024-11-01 120 364.92KB 4页
中邮证券：华安鑫创（300928）-Tier1转型顺利，进军低空经济供货小鹏汇天

华安鑫创(300928) 深耕智能座舱，逐步向Tier1转型公司自成立以来一直深耕于汽车中控和液晶仪表等座舱电子领域，始终从事座舱电子软、硬件产品的研发和定制，是国内早期从事全液晶仪表系统开发的企业。近年来，公司于南通搭建Tier1产线，由委外代工的轻资产模式转为自主生产模式，向Tier1转型。随着南通智能制造基地建设的逐步推进，公司已经初步具备了智能座舱终端制造能力，相应的产品销售收入也在持续增加。截止2024年半年报，智能座舱终端收入同比增长100%。截止2024年三季报，公司实现营业总收...

2024-11-01 129 578.2KB 5页
东吴证券：银轮股份（002126）-2024年三季报点评：2024Q3业绩符合预期，全球化发展提速

银轮股份(002126) 投资要点事件：公司发布2024年三季度报告。2024年前三季度公司实现营业收入92.05亿元，同比增长15.18%；实现归母净利润6.04亿元，同比增长36.20%。其中，2024Q3单季度公司实现营业收入30.54亿元，同比增长11.85%，环比下降4.04%；实现归母净利润2.01亿元，同比增长27.31%，环比下降4.76%。公司2024Q3业绩符合我们的预期。 2024Q3业绩符合预期，商用车拖累三季度营收。收入端，公司2024Q3单季度实现营业收入30.54...

2024-11-01 124 435.92KB 3页
中邮证券：青岛啤酒（600600）-成本延续改善趋势，短期需求承压

青岛啤酒(600600) 事件公司2024年前三季度实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润289.59/289.59/49.9/46.86亿元，同比-6.52%/-6.52%/1.67%/1.96%。单Q3实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润88.91/88.91/13.48/12.6亿元，同比-5.28%/-5.28%/-9.03%/-7.94%。核心要点 Q3量价持续承压，啤酒市场消费相对低迷。公司2024年前三季度实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润2...

2024-11-01 99 491.34KB 5页
中邮证券：久立特材（002318）-主营业务净利润快速增长，业务延伸和市场开拓显成效

久立特材(002318) 事件 10月30日，久立特材发布2024年三季报。2024Q1-Q3，公司实现营业收入71.43亿元，同比增长16%，实现归母净利润10.45亿元同比减少6%，实现扣非归母净利润10.17亿元，同比增长16%。点评 1、主营业务净利润快速增长，合金公司盈利能力显著提升，净利润突破1亿元。2024Q1-Q3，公司营收71.43亿元，同比增长16%扣非归母净利润10.17亿元，同比增长16%，扣除联营企业投资收益后归母净利润9.75亿元，同比增长52%；2024Q3单季度...

2024-11-01 100 475.19KB 5页
中国银河：中金黄金2024年三季报点评：金价上涨支撑盈利，Q4业绩有望新高

中金黄金(600489) 事件：公司发布2024年三季报，公司2024年前三季度实现营业收入460.45亿元，同比增长1.08%；实现归属母公司股东净利润26.43亿元，同比增长27.55%；实现扣非后归属于母公司股东净利润26.18亿元，同比增长24.84%。公司2024Q3单季度实现营业收入175.12亿元，同比增长9.20%，环比增加13.95%；实现归属母公司股东净利润9亿元，同比增长27.29%，环比减少6.18%；实现扣非后归属于母公司股东净利润9.47亿元，同比增长39.47%，环...

2024-11-01 126 970.58KB 4页
民生证券：易普力（002096）-2024年三季报点评：Q3业绩平稳增长，继续关注新疆、西藏景气市场

易普力(002096) 公司披露2024年三季报：24Q1-Q3实现营收63.03亿元，同比+0.29%，归母净利5.24亿元，同比+10.68%，扣非净利5.10亿元，同比+8.54%。其中24Q3单季度收入23.89亿元，同比+4.56%，归母净利润1.73亿元，同比+2.14%，扣非归母净利润1.70亿元，同比-3.84%。单三季度收入增速好于上半年，毛利率环比有所下调 24Q3公司单季度收入同比+4.56%，好于上半年收入增速（24H1收入同比-2.15%），单3季度归母净利润增速略弱...

2024-11-01 121 667.12KB 3页
上海证券：匠心家居（301061）-24Q3业绩亮眼，店中店开拓渐入佳境

匠心家居(301061) 投资摘要事件概述 10月28日，匠心家居发布2024年三季报，24Q1-Q3公司实现营收18.49亿元，同比+27.13%；归母净利润4.31亿元，同比+33.56%；扣非后归母净利润3.91亿元，同比+39.03%。其中，24Q3营收6.42亿元，同比+26.12%；归母净利润1.46亿元，同比+19.89%；扣非后归母净利润1.34亿元，同比+24.35%。我们认为公司作为“家居出海”领军企业，24年前三季度实现“营收、利润双增长”，毛利率提升1.68个百分点，体...

2024-11-01 120 443.33KB 4页
华安证券：华鲁恒升（600426）-Q3业绩短期承压，新产能落地持续成长

华鲁恒升(600426) 主要观点：事件描述 2024年10月30日晚，华鲁恒升发布2024年三季度报告，2024Q3实现营收82.05亿元，同比增长17.43%，环比下降8.81%，归母净利润8.25亿元，同比下降32.27%，环比下降28.84%，实现销售毛利率17.56%，环比下降3.03pct。需求走弱及检修影响主营产品量价齐跌，公司三季度盈利短期承压公司三季度一套煤气化装置及部分产品生产装置进行停车检修，使得Q3主营产品产销量出现短期下跌。2024Q3新能源新材料/肥料/有机胺/醋...

2024-11-01 94 522.17KB 4页
民生证券：西部超导（688122）-2024年三季报点评：超导业务持续快速放量，高端钛合金稳步修复

西部超导(688122) 事件：公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营业收入32.35亿元，同比+4.76%，归母净利润6.04亿元，同比+3.62%，扣非归母净利润5.33亿元，同比+4.04%。单季度来看，2024Q3，公司实现营业收入12.15亿元，环比-0.99%，同比+24.43%；实现归母净利润2.55亿元，环比+7.22%，同比+58.04%；实现扣非归母净利润2.22亿元，环比-1.18%，同比+58.46%。超导产品持续快速放量，高端钛合金需求环比持平稳步修...

2024-11-01 115 692.3KB 3页
华安证券：合盛硅业（603260）-三季度业绩环比改善，硅产业链一体化有序推进

合盛硅业(603260) 主要观点：事件描述 2024年10月29日晚，合盛硅业发布2024年三季度报告，公司2024Q3实现营业收入70.99亿元，同比下降10.68%，环比下降9.63%；实现归母净利润4.76亿，同比增长18.42%，环比增长5.82%，销售毛利率19.61%，环比下降3.95pct。 Q3工业硅价格承压产销量回落，存货损失计提减少利润改善2024年以来，受全球经济增长乏力、下游市场需求增速放缓等因素叠加，工业硅行业市场价格持续承压，公司在市场价格偏弱背景下持续技改降低生...

2024-11-01 124 526.51KB 4页
华安证券：山西汾酒2024Q3点评：青花环比提速

山西汾酒(600809) 主要观点：公司发布2024Q3业绩： 24Q3：营收86.11亿元（+11.35%），归母净利润29.40亿元（+10.36%），扣非归母净利润29.42亿（+10.27%）。 24Q1-3：营收313.58亿元（+17.25%），归母净利润113.50亿元（+20.34%），扣非归母净利润113.52亿元（+20.41%）。 24Q3符合市场预期。收入：青花环比提速，玻汾势能延续分价格带看，24Q3公司中高价/其他酒营收分别同比增长6.7%/25.6%，中高价酒...

2024-11-01 95 419.26KB 4页
开源证券：比亚迪（002594）-公司信息更新报告：销量创新高/利润率环比提升，DM5.0红利加速释放

比亚迪(002594) Q3营收/归母净利润创新高，Q4旺季DM5.0技术红利有望加速释放公司发布2024年三季报，实现营收5022.51亿元，同比+18.9%；归母净利润252.38亿元，同比+18.1%。单Q3实现营收2011.25亿元，同环比+24.0%/+14.2%；归母净利润116.07亿元，同环比+11.5%/28.1%；销售/研发费用率环比分别提升0.5pct/1.7pct，预计与公司新品上市带来宣发费用增长以及智能化领域加大投入相关。鉴于公司DM5.0技术有望享受较长时期的红利...

2024-11-01 137 676.61KB 4页
东吴证券：华立科技（301011）-2024年三季报点评：业绩超我们预期，设备销售及IP衍生品高增

华立科技(301011) 投资要点事件：2024Q1-3公司实现营收7.52亿元，yoy+26.39%，归母净利润0.70亿元，yoy+55.74%，扣非归母净利润0.69亿元，yoy+53.28%。其中2024Q3实现营收2.90亿元，yoy+24.14%，qoq+17.55%，归母净利润0.34亿元，yoy+23.45%，qoq+109.65%，扣非归母净利润0.32亿元，yoy+15.57%，qoq+91.15%，业绩超过我们预期。毛利率稳步回升，盈利潜力释放。2024Q3公司整体毛利...

2024-11-01 114 514KB 3页
西南证券：中国巨石（600176）-2024年三季报点评：玻纤行业龙头，综合优势突出

中国巨石(600176) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度公司实现营业总收入116.3亿元，同比+1.8%，实现归母净利润15.3亿元，同比-42.7%，实现扣非归母净利润11.6亿元，同比-28.8%；2024年单三季度实现营业总收入38.9亿元，同比+8.3%，实现归母净利润5.7亿元，同比-6.4%，实现扣非归母净利润5.3亿元，同比+49.2%。充分发挥龙头优势，持续扩宽营收渠道。1）产品结构方面：公司在热固粗纱、热塑增强、电子基布、风电纱等多个领域实现全球第一，龙头...

2024-11-01 270 1.75MB 11页
民生证券：紫光股份（000938）-2024年三季报点评：Q3业绩稳健增长，“算力×联接”深化智算创新

紫光股份(000938) 事件：2024年10月31日，公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营业收入588.39亿元，同比增长6.56%；实现归母净利润15.82亿元，同比增长2.65%；实现扣非归母净利润13.88亿元，同比增长6.91%。单季度来看，Q3实现营业收入208.89亿元，同比增长8.97%，环比下降0.27%；归母净利润5.81亿元，同比增长12.06%，环比下降0.92%，实现扣非归母净利润4.95亿元，同比增长9.00%，环比下降10.13% 公司业绩稳健增长...

2024-11-01 112 700.34KB 3页
财信证券：药明康德（603259）-业绩增长符合预期，欧美客户贡献主要增量

药明康德(603259) 投资要点：事件：公司发布2024年第三季度报告。业绩增长符合预期，欧美客户贡献主要增量。2024Q1-Q3，公司实现营业收入277.02亿元，同比-6.23%，剔除特定商业化生产项目后的营收同比+4.60%；实现扣非归母净利润66.82亿元，同比-14.22%。单看2024Q3，公司实现营业收入104.61亿元，同比-1.96%，剔除特定商业化生产项目后的营收同比+14.60%；实现扣非归母净利润22.68亿元，同比-23.08%。分客户看，2024Q1-Q3，公司...

2024-11-01 121 941.73KB 4页
中泰证券：京北方（002987）-单季度净利润首次破亿，积极加速信创进程

京北方(002987) 报告摘要投资事件：近期，公司发布2024年第三季度报告。2024年前三季度，公司实现营业收入34.36亿元，同比增长10.05%；净利润2.26亿元，同比下滑9.34%；扣非归母净利润2.21亿元，同比下滑5.71%。营收稳定增长，单季度净利润首次破亿。2024年前三季度，公司实现营业收入34.36亿元，同比增长10.05%，其中软件产品及解决方案同比增长11.35%。从客户角度看，公司持续深入推进客户战略发展，其中中小银行营收同比增长19.03%，非银金融机构同比增...

2024-11-01 145 228.41KB 3页
国金证券：三七互娱（002555）-经营稳健，业绩符合预期

三七互娱(002555) 10月30日，公司发布23年三季报，Q3收入41.07亿元，同比-4.09%，归母净利润6.33亿元，同比-34.51%，扣非归母净利润6.02亿元，同比-37.41%。经营分析收入：整体表现稳健。Q3收入同比-4.09%，环比-8.35%，小幅下滑，预计主要系《叫我大掌柜》《云上城之歌》等部分老产品受生命周期影响，流水有所下滑，但当期推出的《时光杂货店》等新游贡献增量，弥补部分老产品的下滑，其中《寻道大千》《无名之辈》《灵魂序章》等小游戏仍表现良好。盈利：Q3净...

2024-11-01 238 872.25KB 4页

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