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公司研究

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开源证券：神州数码（000034）-公司信息更新报告：盈利能力快速提升，战略业务高速发展

神州数码(000034) 国内IT产品、技术解决方案和服务商，维持“买入”评级我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为14.03、16.99、21.35亿元，EPS分别为2.10、2.54、3.19元/股，当前股价对应PE分别15.9、13.1、10.5倍，考虑公司正推进数云融合及信创战略，维持“买入”评级。毛利快速增长，现金流大幅改善（1）2024年前三季度公司实现营业收入915.71亿元，同比增长8.81%；实现归母净利润8.94亿元，同比增长5.04%；实现扣非归母净利润8....

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太平洋证券：TCL智家：2024Q3扣非净利高增，享受冰箱出口行业红利

TCL智家(002668) 事件：2024年10月29日，TCL智家发布2024年三季报。2024年前三季度公司收入139.45亿元（+22.95%），归母净利润8.25亿元（+29.56%），扣非归母净利润8.11亿元（+39.16%）。（注：同比数据均使用调整后，即含合肥家电口径，下同）。 2024Q3收入较快提升，扣非净利高增。1）收入端：单季度看，2024Q3公司营收49.84亿元（+19.86%），实现双位数增长，或受益于冰洗行业出口高景气。冰箱品类，欧洲地缘政治、供应链等或拖累当地生...

2024-10-31 108 527.83KB 4页
中邮证券：牧原股份（002714）-业绩大增，高分红回报股东

牧原股份(002714) 事件： 1）公司发布2024年三季报，前三季度营收为967.75亿元，同比增16.64%；归母净利为104.81亿元，同比扭亏为盈。其中三季度单季营收为399.09亿元，同比增28.33%；归母净利为96.52亿元，同比增930.2%。猪价走高，公司养殖成本下降，养猪业务大幅盈利。2）高分红回报股东。向全体股东每10股派发现金红利8.31元（含税），分红总额超45亿，占公司前三季度净利润的40.06%。点评：成本保持明显优势，财务改善行业周期改善，成本优势持续领先，...

2024-10-31 142 470.81KB 4页
民生证券：潮宏基（002345）-2024年三季报点评：稳步推进渠道开拓与产品研发，持续强化品牌印记

潮宏基(002345) 事件概述。2024年10月30日，潮宏基发布2024年三季报。24Q1-Q3，公司实现收入48.59亿元，同比+8.01%，归母净利润为3.16亿元，同比+0.95%，扣非归母净利润为3.10亿元，同比+0.77%；其中，24Q3，公司实现收入14.28亿元，同比-4.36%，归母净利润为0.86亿元，同比-17.21%，扣非归母净利润为0.85亿元，同比-17.71%。毛利率同比下滑&费率缩减，净利率略有下滑。1）毛利率端：24Q1-Q3，毛利率为24.16%，同比-...

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东吴证券：易华录（300212）-2024三季报点评：持续推进数据运营

易华录(300212) 事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度，公司实现营收4.32亿元，同比下滑38.57%；归母净利润亏损6.12亿元，同比下滑13.60%，低于市场预期。投资要点坚持战略转型，业绩承压：2024年Q1-Q3公司收入同比下滑，主要系公司调整业务结构，从数据湖建设转向数据运营，同时提高传统项目承接标准。公司控费取得一定成效，2024年Q1-Q3销售费用、管理费用、研发费用均同比有所下降。公共数据两办级别政策出台，产业落地有望加速：2024年10月9日，中共中央...

2024-10-31 101 515.06KB 3页
国海证券：开立医疗（300633）-2024年第三季报点评：业绩短期承压，医疗设备需求市场蓄势待发

开立医疗(300633) 事件: 2024年10月26日，开立医疗发布2024年三季度报，公司2024年前三季度实现营业收入13.98亿元(同比-4.74%)，归属于上市公司股东的净利润为1.09亿元(同比-66.01%)，扣非后归属于上市公司股东净利润为0.86亿元(同比-73.21%)。2024年单Q3季度实现营业收入3.86亿元（同比-9.18%），归属于上市公司股东的净利润为-0.62亿元(同比转亏)。投资要点: 中国医疗设备需求市场蓄势待发，设备更新政策有望落地。2024年3月13日...

2024-10-31 122 271.03KB 5页
国海证券：百润股份（002568）-2024年三季报点评：Q3业绩短期承压，11月威士忌新品值得关注

百润股份(002568) 事件: 2024年10月30日，百润股份发布2024年三季度报告。2024前三季度公司实现营业收入23.86亿元，同比-2.88%；归母净利润5.74亿元，同比-13.67%；扣非归母净利润5.61亿元，同比-13.57%。投资要点: 宏观需求弱复苏，预调酒收入短期承压。公司2024Q3单季度实现营收7.58亿元，同比-5.95%；归母净利润1.72亿元，同比-24.01%；扣非归母净利润1.70亿元，同比-22.21%。其中，前三季度预调酒实现营收21.02亿元，同...

2024-10-31 140 278.91KB 5页
民生证券：中国重汽（000951）-系列点评二：24Q3业绩超预期以旧换新政策有望发力

中国重汽(000951) 事件：公司发布2024年第三季度报告，2024年前三季度营收335.87亿元，同比+9.18%，归母净利9.34亿元，同比+42.48%，扣非后归母净利8.56亿元，同比+34.07%；其中2024Q3营收91.86亿元，同比-13.15%，环比-29.19%；归母净利3.15亿元，同比+97.88%，环比-8.44%；扣非后归母净利2.74亿元，同比+87.82%，环比-14.17%。 24Q3业绩超预期盈利能力逆势提升。1）收入端：2024Q3营收91.86亿元，同...

2024-10-31 124 644.03KB 3页
东吴证券：华域汽车（600741）-2024年三季报点评：中性化战略持续推进，业绩符合预期

华域汽车(600741) 投资要点公司公告：公司发布2024年三季报，业绩符合我们预期。2024年Q3营业收入422亿元，同环比-5.4%/+4.8%，归母净利润16.1亿元，同环比-15.2%/+0.7%，扣非归母净利润14.8亿元，同环比-15.6%/-3.1%。中性化战略继续推进，对冲上汽系客户产销压力。公司持续推进客户结构多元战略，24Q2公司核心客户上汽系/特斯拉/比亚迪/吉利分别环比-9%/+31%/+11%/+14%，上汽系客户产销整体表现不佳，公司通过提高配套单车价值、拓展新...

2024-10-31 140 508.86KB 3页
西南证券：中国中车（601766）-2024年三季报点评：业绩符合预期，后市场放量带动盈利能力提升

中国中车(601766) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3公司实现营收1525.8亿元，同比+6.7%；实现归母净利润72.5亿元，同比+17.8%；单2024Q3公司实现营收625.4亿元，同比+12.2%；实现归母净利润30.4亿元，同比+13.1%。业绩符合预期，后市场放量带动公司盈利能力提升。公司精益管理、铁路运维后市场放量，拉动公司净利率提升。2024Q1-Q3公司综合毛利率为21.2%，毛利率同比-0.6pp，毛利率小幅变化主要系公司成本计算方式改变；净...

2024-10-31 171 1.11MB 5页
民生证券：久立特材（002318）-2024年三季报点评：Q3业绩超预期，高端产能加速释放

久立特材(002318) 事件概述：公司发布2024年三季报。2024Q1-Q3，公司实现营收71.43亿元，同比增长16.1%；归母净利润10.45亿元，同比减少5.7%；扣非归母净利10.17亿元，同比增长15.60%。2024Q3，公司实现营收23.13亿元，同比减少3.2%、环比减少5.3%；归母净利润4.01亿元，同比增长1.3%、环比增长26.9%；扣非归母净利3.64亿元，同比减少7.22%、环比增长16.59%。点评：毛利率同比增长 ①毛利率同比增长：2024Q1-Q3，公司毛...

2024-10-31 123 652.47KB 3页
西南证券：华测检测（300012）-2024年三季报点评：业绩符合预期，内生外延持续推进

华测检测(300012) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3实现营收44.0亿元，同比+7.7%；实现归母净利润7.5亿元，同比+0.8%；单2024Q3实现营收16.0亿元，同比+5.2%，环比+0.4%；实现归母净利润3.1亿元，同比-0.8%，环比+2.0%。业绩符合预期，内生外延持续推进。公司精益管理、龙头优势凸显，毛利率稳中有增。2024Q1-Q3公司综合毛利率为50.9%，同比+0.5pp，毛利率提升主要系公司精益运营，提升效率；净利率为17.1%，同比-...

2024-10-31 204 1.07MB 5页
国信证券：思瑞浦（688536）-三季度收入环比增长11%，毛利率同环比提高

思瑞浦(688536) 核心观点前三季度收入同比增长4%，单三季度收入环比增长11%。受益于汽车、新能源、服务器、光模块等细分市场需求的增长及信号链和电源管理芯片新产品的逐步放量，公司2024年前三季度实现收入8.48亿元(YoY+4.31%)，其中信号链芯片收入7.10亿元(YoY+9.37%)，电源管理芯片收入1.38亿元(YoY-13.91%)；实现归母净利润-0.99亿元(YoY-706%)，扣非归母净利润-1.69亿元(YoY-243%)。3Q24实现收入3.42亿元(YoY+69....

2024-10-31 80 702.29KB 6页
太平洋证券：恩华药业：业绩稳健增长，镇痛产品快速放量

恩华药业(002262) 事件：2024年10月26日，公司发布2024年三季度报告：公司前三季度实现营业收入41.45亿元，同比增长13.39%；归母净利润10.20亿元，同比增长15.18%；扣非归母净利润10.30亿元，同比增长16.35%；基本每股收益1.01元，同比增长14.77%。其中，2024年第三季度，公司实现营业收入13.82亿元，同比增长10.07%；归母净利润3.91亿元，同比增长14.74%；扣非归母净利润3.96亿元，同比增长16.47%；基本每股收益0.39元，同比...

2024-10-31 101 861.34KB 5页
天风证券：旗滨集团（601636）-浮法光伏玻璃双重承压，等待行业出清

旗滨集团(601636) 事件公司24年前三季度实现营收116亿元(同比+3.7%)；归母净利润6.99亿元(同比-43.8%)；扣非净利润6.23亿元(同比-45.2%)。其中，Q3实现营收36.89亿元(同比-14.2%，环比-9%)；归母净利润-1.12亿元，由盈转亏。浮法光伏玻璃均底部承压浮法玻璃方面，据我们测算，24Q1-3营收约52.5亿元，其中Q3约15.4亿元。量方面，根据卓创资讯，我们预计Q3玻璃销量2585万重箱；价格方面，Q3株洲、漳州旗滨均价分别为63、71元/重箱...

2024-10-31 212 692.44KB 3页
国海证券：博隆技术（603325）-2024年三季报点评：Q3业绩同比提升，下游石化项目迎来进展

博隆技术(603325) 事件: 2024年10月28日，博隆技术发布2024年三季度报告：2024年前三季度公司实现营业收入5.81亿元，同比下降23.52%，取得归母净利润1.69亿元，同比下降4.45%，取得扣非归母净利润1.41亿元，同比下降18.09%；2024Q3营业收入2.14亿元，同比增加9.25%，归母净利润0.71亿元，同比增加60.20%，扣非归母净利润0.65亿元，同比增加48.74%。投资要点: 三季度下游项目验收进度好转，交付订单确认的收入同比增加，公司2024Q3...

2024-10-31 146 254.45KB 5页
西南证券：普源精电（688337）-2024年三季报点评：24Q3归母净利润同比+138%，业绩超预期

普源精电(688337) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，单2024Q3公司实现营收2.3亿元，同比+40.8%，环比+45.9%；实现归母净利润0.52亿元，同比+138.4%，环比大幅增长；2024Q1-Q3公司实现营收5.4亿元，同比+13.1%；实现归母净利润0.6亿元，同比-11.7%。24Q3业绩高增长超预期，盈利能力持续提升。高端产品拉动毛利率持续提升。2024Q1-Q3公司综合毛利率为58.4%，同比+1.9pp，毛利率提升主要系公司高端产品、搭载自研产品占比提升，其...

2024-10-31 130 1.2MB 6页
西南证券：有友食品（603697）-2024年三季报点评：新兴渠道迅速放量，Q3业绩大超预期

有友食品(603697) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营收8.9亿元，同比增长16.8%；实现归母净利润1.2亿元，同比增长14.3%。其中24Q3实现营收3.6亿元，同比增长28%；实现归母净利润0.45亿元，同比增长75.2%，公司业绩远超市场预期。此外，公司拟向全体股东每10股派发现金红利1元（含税）。其他业务实现爆发式增长，全国扩张步伐顺利。分业务看，Q3单季度凤爪/猪皮晶/其他业务分别实现收入2.2/0.2/0.7亿元，同比分别+3.6%/+17.2%/+1...

2024-10-31 118 1.26MB 6页
西南证券：海尔智家（600690）-2024年三季报点评：控费提效成果显著，以旧换新有望改善收入

海尔智家(600690) 投资要点事件：公司发布三季报，2024年前三季度公司实现营收2029.7亿元，同比增加2.2%；归母净利润151.5亿元，同比增加15.3%；扣非净利润146.9亿元，同比增加15.4%。单季度来看，Q3公司实现营收673.5亿元，同比增加0.5％；归母净利润47.3亿元，同比增加13.2%；扣非后归母净利润45.2亿，同比增加9.9%。以旧换新驱动内需，海外新兴市场表现优秀。根据奥维云网数据，7，8月家电行业整体承压，随着以旧换新政策全国推广，白电受益明显。公司积...

2024-10-31 101 1.01MB 5页
太平洋证券：三只松鼠：利润表现亮眼，开启投资并购新篇章

三只松鼠(300783) 事件：三只松鼠发布2024年三季报，2024Q3公司实现收入20.95亿，同比增长24.03%，实现归母净利润0.51亿元，同比增长221.89%，实现扣非归母净利润0.38亿元，同比增长210.13%，利润靠近此前业绩预告上限。收入稳健增长，多渠道起头并进，利润表现亮眼。公司夯实“D+N”全渠道协同打法，聚焦分销105款日销品打造并完成首轮铺市，市场反响良好。9月日销品铺货完成，已经开启线下产品测试，后续通过线上打造爆品思路去培育线下大单品。目前线下分销选取原先部分...

2024-10-31 87 623.73KB 5页

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