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公司研究

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信达证券：赛力斯（601127）-三季度业绩改善明确，资本运作积极彰显坚定信心

赛力斯(601127) 事件：公司发布2024年三季报，三季度公司实现营收415.8亿元，同比+636.3%；实现归母净利润24.1亿元；实现扣非归母净利润23.3亿元。前三季度，公司实现营收1066.3亿元，同比+539.2%；实现归母净利润40.4亿元；实现扣非归母净利润37.6亿元。点评： 24Q3业绩改善明确。三季度公司实现营收415.8亿元，同比+636.3%；实现归母净利润24.1亿元，高于预告归母净利润中枢21.8亿元；实现扣非归母净利润23.3亿元，高于预告归母净利润中枢20....

2024-11-03 131 520.96KB 7页
开源证券：皓元医药（688131）-公司信息更新报告：利润率环比快速提升，业绩持续超预期

皓元医药(688131) 高盈利的前端业务保持快速增长，业绩持续超预期 2024年前三季度，公司实现营业收入16.19亿元，同比增长17.65%；实现归母净利润1.43亿元，同比增长21.31%；实现扣非归母净利润1.30亿元，同比增长21.04%。单看2024Q3，公司实现营业收入5.64亿元，同比增长13.80%，环比增长2.33%；实现归母净利润0.73亿元，同比增长212.93%，环比增长35.95%；实现扣非归母净利润0.63亿元，同比增长194.47%，环比增长19.95%。鉴于公司...

2024-11-03 138 669.61KB 4页
华安证券：华中数控（300161）-24三季报点评：Q3净利转正，数控系统收入增长提速

华中数控(300161) 主要观点：事件概况华中数控于2024年10月29日发布2024年三季度报告。公司2024Q3单季度实现归母净利润0.39亿元，单季度净利率达8.52%，净利率于三季度由负转正。公司24Q3营收同比+16.76%，净利率提升显著公司2024年Q1~3实现营业收入11.07亿元，同比-14.5%，实现归母净利润-0.67亿元，同比-99.5%。单季度来看，公司24Q3实现营收4.78亿元，同比+16.76%，在Q1、Q2连续两季度下滑后转为正增；24Q3实现归母净利...

2024-11-03 137 526.63KB 4页
华安证券：东华测试：业绩短期扰动，持续拓展新应用场景

东华测试(300354) 主要观点：公司发布2024年三季报 2024年前三季度公司实现总营业收入3.54亿元，同比增长15.88%；利润总额达到1.06亿元，同比增长20.35%；实现归母净利润0.99亿元，同比增长20.3%。单季度来看，公司2024年三季度实现营收0.78亿元（-25.67%），归母净利润0.25亿元（-33.72%）。盈利能力环比提升，合同负债大幅提升从利润率来看，公司2024年三季度毛利率与净利率分别为68.47%和31.22%，环比二季度分别提升3.24pct/...

2024-11-03 143 346KB 3页
华安证券：凯赛生物（688065）-Q3业绩符合预期，癸二酸持续放量

凯赛生物(688065) 主要观点：事件描述 2024年10月30日，凯赛生物发布了2024年三季报。公司2024前三季度实现营业收入22.15亿元，同比增长41.49%；实现归母净利润3.45亿元，同比上涨9.97%；实现扣非归母净利润3.35亿元，同比上涨25.51%。公司2024Q3实现营业收入为7.71亿元，同比上涨44.06%，环比上涨1.45%；归母净利润为0.98亿元，同比上涨35.69%，环比下降31.27%；扣非净利润为0.96，同比上涨84.38%，环比下降30.10%。 ...

2024-11-03 124 438.97KB 4页
东吴证券：阳光电源（300274）-2024三季报点评：Q3储能出货大幅增长，欧美+新兴市场将全面开花

阳光电源(300274) 投资要点事件：公司24Q1-3营收499.5亿元，同7.6%，归母净利润76亿元，同5.2%，毛利率31.3%，同比持平，归母净利率15.2%，同-0.3pct；其中24Q3营收189.3亿元，同环比6.4％/2.8％，归母净利润26.4亿元，同环比-8%/-7.8％，毛利率29.5%，同环比-4.9/0pct，归母净利率14%，同环比-2.2/-1.6pct。 Q3储能出货上量，盈利能力维持稳定：Q3美国储能开始上量，后续中东/智利等新市场订单有望放量。逆变器部分，...

2024-11-03 108 500.23KB 3页
天风证券：农业银行（601288）-息差企稳，营收净利增长提速，拨备维持高位

农业银行(601288) 事件：农业银行发布24年三季度财报。24年前三季度，企业实现营收约5402亿元，归母净利润2144亿元，YoY+3.38%；不良率1.32%，不良拨备覆盖率302.4%。点评摘要：营收净利增长双双提速。2024年前三季度，农业银行总营收累计约5402亿元（YoY+1.29%，较年中增速+1pct），其中净利息收入4378亿元（YoY+0.96%，较年中增速+0.81pct）。营收结构上，利息净收入占比回升至81.04%；非息净收入1024亿元，同比增长2.69%。...

2024-11-03 109 847.12KB 6页
国联证券：五粮液（000858）-三季报点评：浓香龙头行稳致远，现金分红承诺提振市场信心

五粮液(000858) 事件公司发布2024年三季度报告，前三季度公司实现营业总收入679.16亿元，同比+8.60%；归母净利润249.31亿元，同比+9.19%。收入利润略低于预期，销售收现增速快于收入 2024Q3公司实现营业总收入172.68亿元，同比+1.39%；归母净利润58.74亿元，同比+1.34%，收入利润略低于我们此前预期。2024Q3收入+Δ合同负债161.82亿元，同比-6.62%。2024Q3销售收现282.11亿元，同比+18.70%，销售收现增速快于收入，或主因...

2024-11-03 123 1.25MB 6页
华金证券：江淮汽车（600418）-携手华为的百万级豪华车型“尊界”推出在即，公司新能源汽车业务有望乘风而上

江淮汽车(600418) 携手华为的百万级豪华车型“尊界”推出在即，公司新能源汽车业务有望乘风而上投资要点事件内容：10月29日盘后，公司披露2024年三季报。2024前三季度，公司实现营业收入322.71亿元，同比减少5.02%；归母净利润6.25亿元，同比增加239.86%。主要受乘用车销量波动影响，公司前三季度营收增速略有下行，商用车则依托出口走俏等因素影响、成为支撑公司收入稳定的贡献主力。2024前三季度，公司实现营业收入322.71亿元，同比减少5.02%；归母净利润6.25亿元...

2024-11-03 144 355.33KB 7页
西南证券：国航远洋（833171）-积极布局外贸航线，享受高运价弹性

国航远洋(833171) 投资要点事件：公司前三季度实现营业收入6.8亿元，同比增长1.47%，实现毛利1.38亿元，毛利率为20.3%，较2023年同期上涨10.1pp。前三季度期间费用率合计为16.6%，综合影响下，公司前三季度实现归母净利润0.82亿元，同比大幅上涨954.45%。全国规模领先的干散货船东。2023年公司自营船舶运量逾2000万吨，根据交通运输部公布的《中国航运发展报告》，公司经营船队规模自2019年至2023年连续5年在国内排名行业第四，国际航运船队规模连续5年在国内...

2024-11-03 173 1.83MB 10页
开源证券：通富微电（002156）-公司信息更新报告：2024Q3业绩维持同比高增，先进封装布局加速推进

通富微电(002156) 公司2024Q3业绩同比显著提升，维持“买入”评级公司发布2024三季报，公司2024Q1-3实现营收170.81亿元，YoY+7.83%；归母净利润5.53亿元，YoY+6.16亿元；扣非净利润5.41亿元，YoY+7.01亿元；其中，2024Q3营收60.01亿元，YoY+0.04%，QoQ+3.5%；归母净利润2.3亿元，YoY+85.32%，QoQ+2.53%；扣非净利润2.25亿元，YoY+121.2%，QoQ+1.35%。考虑半导体行业处于弱复苏阶段，我们...

2024-11-03 171 828.23KB 4页
国联证券：古井贡酒（000596）-三季报点评：业绩稳健增长，渠道稳扎稳打

古井贡酒(000596) 事件公司发布2024年三季度报告，前三季度公司实现营业总收入190.69亿元，同比增长19.53%；归母净利润47.46亿元，同比增长24.49%。收入利润稳健增长，销售收现增速快于收入 2024Q3公司实现营业总收入52.63亿元，同比增长13.36%；归母净利润11.74亿元，同比增长13.60%，收入利润稳健增长。2024Q3公司收入+Δ合同负债49.80亿元，同比增长0.96%。2024Q3公司销售收现54.60亿元，同比增长24.58%，销售收现增速快于收...

2024-11-03 153 1.25MB 6页
中泰证券：招商积余（001914）-费用优化显著，外拓彰显功力

招商积余(001914) 报告摘要事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入121.60亿元，同比增长12.01%；归母净利润6.20亿元，同比增长4.19%；扣非后归母净利润5.92亿元，同比增长10.20%。毛利率略有下行，三费均有改善。公司2024年前三季度收入和业绩实现增长，其中利润增速略低于收入，主要因毛利率有所下行，公司Q1-Q3综合毛利率11.31%，较去年同期下降1.35pct。不过公司加强成本管控，Q1-Q3销售费用率0.46%、管理费用率2.83%、财务费用率0...

2024-11-03 94 244.01KB 3页
中泰证券：海信家电24Q3点评：业绩符合预期，全年展望可实现激励目标

海信家电(000921) 报告摘要公司披露24Q3业绩 Q3：收入219亿（持平），归母净利7.8亿（-16%），扣非归母净利5.9亿（-27%）； Q1-3：收入706亿（+9%），归母净利27.9亿（+15%），扣非归母净利22.9亿（+11%）。业绩符合预期。业务拆分：外销好于内销，央空去库拖累业绩分地区看，我们预计内销双位数下滑，外销+30%+（美洲+50%+，欧洲+30%+，中东非+20%+）；分品类看，冰洗（+双位数）＞空调（+个位数）＞三电（略下滑）＞央空（-双位数），以下...

2024-11-03 119 217.42KB 3页
华安证券：华勤技术（603296）-2+N+3战略持续推进，业绩全面快速增长

华勤技术(603296) 主要观点：事件 2024年10月29日，华勤技术公告2024年三季度报告，公司前三季度实现营业收入760.1亿元，同比增长17.2%，前三季度归母净利润20.5亿元，同比增长3.3%，前三季度扣非归母净利润16.9亿元，同比增长2.5%。对应3Q24单季度公司实现营业收入366.1亿元，同比增长45.4%，环比增长58.0%，单季度归母净利润7.6亿元，同比增长8.0%，环比增长10.6%，单季度扣非归母净利润6.7亿元，同比下降2.1%，环比增长37.5%。 2+N...

2024-11-03 187 637.07KB 4页
华福证券：卧龙电驱（600580）-设备更新开启业绩修复，低空电驱动龙头市场领先

卧龙电驱(600580) 投资要点：事件：公司前三季度实现营收121.9亿元（同比+1.06%），归母净利润6.4亿元（同比-30.92%），扣非归母净利润5.7亿元（同比-21.47%）。单季度来看，公司Q3实现营收42.2亿元（同比-0.85%），归母净利润2.5亿元（同比-23.03%），扣非归母净利润2.2亿元（同比+2.80%）。红相摘帽改善减值预期，业绩企稳恢复。公司前三季度实现销售毛利率25.46%，同比下滑0.47pct，净利率5.56%，同比下滑2.43pct。主要系大宗物...

2024-11-03 153 379.29KB 3页
天风证券：欧派家居（603833）-Q3盈利改善，关注以旧换新催化

欧派家居(603833) 公司发布2024年三季报公司24Q3收入53亿同减21.2%，归母净利润10.4亿同减11.6%，扣非归母净利润9.9亿同减12.6%； 24Q1-3收入138.8亿元同减16.2%，归母净利润20.3亿元同减12.1%，扣非归母净利润17.6亿元，同减19.9%。分品类，24Q1-3橱柜收入40.3亿，同减22%，毛利率30.6%，同减3.3pct；衣柜及配套收入71.9亿，同减19%，毛利率40.9%，同增5.7pct；卫浴收入8亿，同减1.6%，毛利率29%，...

2024-11-03 129 702.21KB 4页
信达证券：永辉超市（601933）-24Q3点评：战略转型加速致阶段性营收减少和调改投入增加，关注调改进展

永辉超市(601933) 事件：公司发布24Q3业绩，实现收入167.7亿元，同降16.4%，归母净亏损3.53亿元，亏损同比扩大0.32亿元，扣非归母净亏损6.92亿元，亏损同比扩大2.18亿元。24Q1-3收入545.49亿元，同降12.14%，归母净亏损0.78亿元（23Q1-3为净利润0.52亿元），扣非归母净亏损6.62亿元（23Q1-3为净亏损3.75亿元），亏损同比扩大2.87亿元。点评： 24Q1-3同店销售、门店数同比均有下滑致收入同比下滑，公司主动学习胖东来、进行门店优化调...

2024-11-03 218 439.26KB 4页
民生证券：TCL中环（002129）-2024年三季报点评：Q3业绩承压，全球化进程稳步推进

TCL中环(002129) 事件：10月29日，公司发布2024年三季报，24Q1-Q3公司实现营业收入225.82亿元，同比-53.59%，归母净利润-60.61亿元，同比-197.95%，扣非归母净利润-69.22亿元，同比-230.39%，总体由盈转亏。分季度来看，24Q3公司实现营业收入63.69亿元，同比-53.70%，环比+1.40%，归母净利润-29.98亿元，扣非归母净利润-34.33亿元。公司业绩承压主要原因系：1）行业仍供需失衡，虽8月底后价格趋稳，但主产业链各环节仍处于价...

2024-11-03 118 699.76KB 3页
华安证券：小熊电器2024Q3点评：罗曼并表+外销高增贡献收入增量

小熊电器(002959) 主要观点：公司发布2024Q3业绩报告： Q3：收入10.08亿元（同比+3.17%），归母净利润0.19亿元（同比-75.60%）；扣非归母净利润0.04亿元（同比-94.39%）；？Q1-Q3：收入31.39亿元（同比-5.40%），归母净利润1.80亿元（同比-42.91%）；扣非归母净利润1.26亿元（同比-52.99%）。收入分析：罗曼并表+外销高增贡献增量内销：Q3并表罗曼贡献收入增长，我们预计剔除此因素，小熊品牌内销仍有所承压。后续以旧换新政策叠加双...

2024-11-03 132 438.41KB 4页

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