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公司研究

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西南证券：一拖股份（601038）-2024年三季报点评：2024Q3收入端稳健，毛利率下滑拖累净利润

一拖股份(601038) 投资要点事件：公司公布2024年三季报，2024Q1-Q3公司实现营业收入107.36亿元，同比增长4.78%；实现归母净利润11.01亿元，同比增长1.45%。2024Q3公司实现营业收入29.30亿元，同比下降2.45%，环比下降7.01%；实现归母净利润1.96亿元，同比下降40.93%，环比下降36.08%。 2024年大拖市场需求相对较好，公司收入端稳健，2024Q3毛利率下滑拖累净利润。2024年以来受供需结构以及国际形势等因素影响，粮食价格波动，国内拖拉...

2024-10-31 93 1.09MB 5页
海通国际：24Q3邮储银行业绩点评：继续关注资产质量和成本管控

邮储银行(601658) 事件邮储银行发布2024年三季报业绩。24Q3营收同比+0.5,%，转负为正，拨备前利润同比+8.8%，归母净利润同比+3.5%。24Q1-3营收同比+0.1%，转负为正，拨备前利润同比-1.8%，归母净利润同比+0.2%。24Q1-3的年化ROA同比-0.07pct至0.62%，年化ROE同比-1.11pct至11.79%。核心一级资本充足率同比-0.04pct至9.42%。当下A股2024EP/B为0.6x，2024EP/E为6.0x，TTM股息率为5.0%，同业...

2024-10-31 90 966.07KB 9页
开源证券：炬光科技（688167）-中小盘信息更新：业绩短期承压，技术探索者有望厚积薄发

炬光科技(688167) 全球经济形势影响叠加并购整合致Q3业绩承压 2024年前三季度，公司实现营业收入4.58亿元，同比增长19.17%，实现归母净利润-0.52亿元；2024年第三季度，公司实现营业收入1.47亿元，同比增长1.49%，实现归母净利润-0.24亿元，环比亏损扩大。全球景气度下降及竞争加剧叠加公司并购整合效果显现仍需时间，导致公司短期业绩承压，预计后期业绩逐步释放，我们下调公司2024年业绩预测，并维持2025-2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利润-0.04...

2024-10-31 112 835.26KB 4页
民生证券：甬金股份（603995）-2024年三季报点评：多元化发展，新产能持续推进

甬金股份(603995) 事件概述：公司发布2024年三季报。2024Q1-Q3，公司实现营收309.41亿元，同比增长12.2%；归母净利润5.84亿元，同比增长85.1%；扣非归母净利4.61亿元，同比增长59.3%。2024Q3，公司实现营收106.44亿元，同比增长3.9%、环比减少3.2%；归母净利润1.56亿元，同比增长53.1%、环比减少48.9%；扣非归母净利1.52亿元，同比增长66.7%、环比减少21.4%。点评：Q3销量同比下滑，毛利率同比提升 1、量：Q3销量同比下滑。...

2024-10-31 104 675.61KB 3页
西南证券：中海油服（601808）-2024年三季报点评：盈利能力保持稳定，Q3收入增速放缓

中海油服(601808) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3公司实现营业收入336.6亿元，同比增长14.1%，实现归母净利润24.4亿元，同比增长7.5%。2024Q3公司实现营业收入111.3亿元，同比增长4.7%，实现归母净利润8.5亿元，同比减少8.8%。单Q3受天气影响收入增速放缓。油技板块增长稳健，受天气影响半潜式平台利用率下滑。2024Q1-Q3，钻井服务板块，钻井平台作业13166天，同比基本保持稳定，其中自升式钻井平台作业10595天，同比+2.0%...

2024-10-31 86 1.11MB 5页
中泰证券：生益科技（600183）-三季度业绩稳健，新品进展顺利成长性强

生益科技(600183) 报告摘要事件概述公司发布2024年三季报，公司24前三季度实现营收147.45亿元，yoy+19.42%，归母净利润13.72亿元，yoy+52.65%，扣非归母净利润13.13亿元，yoy+55.8%，毛利率22.02%，yoy+2.49pct，净利率9.84%，yoy+2.65pct。 24Q3营收51.15亿元，yoy+14.52%，qoq-1.75%，归母净利润4.4亿元，yoy+27.83%，qoq-18.62%，扣非归母净利润4.04亿元，yoy+24....

2024-10-31 104 264.77KB 4页
西南证券：兔宝宝（002043）-2024年三季报点评：行业龙头优势突出，渠道发力持续向好

兔宝宝(002043) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度公司实现营业总收入64.6亿元，同比+12.8%，实现归母净利润4.8亿元，同比+5.6%；2024年单三季度实现营业总收入25.6亿元，同比+3.6%，实现归母净利润2.4亿元，同比+41.5%，单三季度业绩超市场预期。不断强化渠道竞争力，持续拓展营收来源。1）渠道架构方面：公司深化渠道运营变革，成立乡镇渠道运营中心、家具渠道运营中心、家装渠道运营中心以及易装运营公司和工装运营公司，协同运营中心赋能经销商运营能力提升，...

2024-10-31 82 1.8MB 11页
开源证券：上海电影（601595）-公司信息更新报告：关注影片供给释放及大IP开发战略进展

上海电影(601595) 大盘下滑致Q3业绩承压，看好市场逐步回暖及IP业务，维持“买入”评级公司2024前三季度实现营业收入5.60亿元（同比-11.07%），归母净利润1.07亿元（同比-13.74%），扣非后归母净利润0.44亿元（同比-33.76%）。Q3实现营业收入1.79亿元（同比-30.52%，环比+4.67%），归母净利润0.38亿元（同比-34.68%，环比+66.87%），扣非后归母净利润0.01亿元（同比-98.27%，环比-94.91%）。2024Q3业绩环比下滑主要系受...

2024-10-31 139 849.26KB 4页
西南证券：安徽合力（600761）-2024年三季报点评：受内需下降影响，Q3业绩短期承压

安徽合力(600761) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营收134.1亿元，同比增长2.1%；归母净利润为11.0亿元，同比增长11.6%。单三季度营收44.0亿元，同比下降0.1%，环比下降6.5%，实现归母净利润3.0亿元，同比下降9.2%，环比下降27.9%，受三季度行业内需下降影响，公司业绩短期承压。产品结构优化+原材料低位运行，毛利率同比提升。2024年前三季度公司综合毛利率为21.5%，同比增长1.3个百分点，主要系电动叉车销售占比提升、原材料价格维持低位运...

2024-10-31 89 1.11MB 6页
西南证券：杰克股份（603337）-2024年三季报点评：外需强劲带动Q3业绩超预期，回购股份彰显发展信心

杰克股份(603337) 投资要点事件：1）公司发布2024年三季报，前三季度营收47.1亿，同比增长14.8%；归母净利润6.2亿，同比增长50.2%。单三季度实现营收14.7亿，同比增长4.4%，归母净利润2.0亿，同比增长43.0%。受益于全球宏观经济复苏和纺服业补库需求释放，缝制机械行业景气度回升，公司业绩表现亮眼。2）10月28日，公司发布2024年第二期以集中竞价交易方式回购公司股份公告，用于减少公司注册资本，计划用公司自有资金以集中竞价交易方式回购0.5-1.0亿元，年内多次回购...

2024-10-31 91 1.2MB 6页
中国银河：隧道股份（600820）-经营现金流改善，市政工程中标合同亮眼

隧道股份(600820) 事件：公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营收428.88亿元，同比下降8.57%；实现归母净利润14.99亿元，同比增长0.35%。业绩符合预期，经营性现金流改善。2024Q1-3，公司实现营收428.88亿元，同比下降8.57%；实现归母净利润14.99亿元，同比增长0.35%；实现扣非净利润12.98亿元，同比下降8.53%。公司实现经营活动现金净流量23.92亿元，同比多流入20.24亿元，主要是本期购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。公司...

2024-10-31 93 1.21MB 3页
西南证券：运机集团（001288）-2024年三季报点评：海外市场拓展顺利，毛利率再创新高

运机集团(001288) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度公司实现营收8.7亿元，同比增长35.2%；归母净利润为0.8亿元，同比增长20.6%。单三季度营收2.8亿元，同比增长59.1%，实现归母净利润2326万元，同比增长12.5%。受坏账计提和可转债利息摊销影响，三季度归母净利润增速放缓。海外收入占比持续提升，毛利率维持高位。前三季度公司综合毛利率30.9%，同比增长8.2个百分点，主要系公司出口收入占比提升所致；净利率9.7%，同比下降1.1个百分点，主要系财务费用增...

2024-10-31 92 1.05MB 5页
开源证券：滨江集团（002244）-公司信息更新报告：营收利润承压，拿地深耕杭州

滨江集团(002244) 营收利润承压，优质土储助力盈利修复，维持“买入”评级滨江集团发布2024年三季报。公司前三季度结转规模下降，结转毛利率承压下滑，但销售排名逆势提升，新增杭州优质土储，融资渠道保持畅通。我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为30.8、38.3、44.1亿元，EPS为0.99、1.23、1.42元，当前股价对应PE为9.8、7.9、6.8倍。公司投资聚焦长三角优质城市，看好高价地结转后盈利修复可期，维持“买入”评级。营收利润下降，结转计划集中在四季度...

2024-10-31 122 667.25KB 4页
国金证券：中联重科（000157）-资产质量提升，盈利能力维持高位

中联重科(000157) 公司2024年10月30日发布24年三季报，实现营业收入343.86亿元，同比下滑3.18%；实现归母净利润31.39亿元，同比增长9.95%。其中3Q24实现营业收入98.50亿元，同比下滑13.89%；实现归母净利润8.51亿元，同比增长4.42%，业绩符合我们预期。经营分析海外占比接近5成，带动盈利能力持续提升。根据公告，24Q3公司毛利率、净利率分别达28.52%/9.65%，同比+1.06/2.28pcts，盈利能力明显提升主要得益于境外收入占比提升；根据...

2024-10-31 84 830.67KB 4页
国金证券：吉祥航空（603885）-招商中铁并表影响Q3营收大幅增长

吉祥航空(603885) 2024年10月30日，招商公路发布2024年第三季度报告。2024Q1-Q3公司实现营业收入90.8亿元，同比上升38.0%；实现归母净利润41.6亿元，同比下降4.6%。其中Q3公司实现营业收入30.9亿元，同比上升34.9%；实现归母净利润14.5亿元，同比下降6.4%。经营分析并表招商中铁，公司营收大幅增长。3Q2024公司营业收入同比增长34.9%，主要变动原因是招商中铁并表影响。此外，公司前三季度完成路劲资产包项目交割并实现平稳过渡，之江控股平台完成永蓝...

2024-10-31 83 901.85KB 4页
国金证券：富乐德（301297）-3Q24收入利润同环比增长，注入优质资产完善产业升级布局

富乐德(301297) 2024年10月31日公司披露2023年三季报，1-3Q24公司实现营收5.60亿元，同比+24.96%；实现归母净利润0.79亿元，同比+18.07%。3Q24公司实现单季度营收2.22亿元，同比增长31.94%,环比+25.81%；单季度实现归母净利润0.29亿元，同比增长4.18%，扣非归母净利润为2245万元，同比提升5.49%。经营分析半导体下游需求回暖利好设备零部件洗净业务，1-3Q24公司收入和利润均保持增长。1-3Q24综合毛利率为39.56%，3Q2...

2024-10-31 71 885.96KB 4页
中国银河：永新光学（603297）-2024年三季报点评：营收稳增，设备更新助力显微镜快速成长

永新光学(603297) 事件：公司披露2024年三季报。前三季度公司实现营收6.51亿元，同比增长6.54%；归母净利润为1.40亿元，同比减少19.28%；扣非后归母净利润为1.18亿元，同比增长1.36%。 Q3营收、扣非后归母净利润微增。Q3公司实现营收2.22亿元，同/环比增长1.07%/4.62%。前三季度公司归母净利润同比减少19.28%，主要系上年同期收到分公司土地征收首笔补偿款2383.4万元，扣非后归母净利润同比增长1.36%。其中，Q3单季度实现归母净利润0.41亿元，同/...

2024-10-31 124 1.17MB 3页
财信证券：润本股份（603193）-24Q3净利润延续高增，期待婴童护理新品旺季放量

润本股份(603193) 投资要点：业绩概览：近日，润本股份发布了2024年三季报。据披露，2024年前三季度，公司实现营业收入10.38亿元/+25.98%；归母净利润2.61亿元/+44.35%；扣非归母净利润2.56亿元/+44.45%。2024单Q3，公司实现营收2.93亿元/+20.10%；归母净利润0.81亿元/+31.98%；扣非归母净利润0.80亿元/+37.16%。经营分析：1）收入端：秋冬旺季来临叠加新品培育顺利，婴童护理产品引领增长。2024年单Q3，公司驱蚊产品、婴童...

2024-10-31 282 865.15KB 4页
国金证券：唐人神（002567）-出栏量稳健增长业绩实现扭亏为盈

唐人神(002567) 公司发布三季度业绩报告，前三季度公司实现营收170.71亿元，同比-18.20；实现归母净利润2.54亿元，同比扭亏为盈。单Q3实现营收62.34亿元，同比-15.64，单Q3实现归母净利润2.49亿元，同比扭亏为盈。经营分析出栏量保持稳健增长，猪价回暖下实现较好盈利：公司前三季度实现生猪出栏279.14万头，同比+6.10%；生猪业务实现销售收入49.13亿元，同比+17.89%，公司销售收入的下滑主要系生猪产能下降导致饲料需求下滑，饲料端营收存在一定的压力。根据公...

2024-10-31 143 902.87KB 4页
中国银河：东山精密（002384）-2024年三季报点评：新能源占比提升，AI助力FPC加速成长

东山精密(002384) 摘要：事件：公司披露2024年三季报。前三季度公司实现营收264.66亿元，同比增长17.62%；归母净利润为10.67亿元，同比减少19.91%；扣非后归母净利润为10.08亿元，同比减少2.72%。单季度收入稳健增长，归母净利润环比大幅增长。Q3公司实现营收98.38亿元，同比增长11.37%，环比增长10.74%。毛利率为14.65%，环比提升2.65pct；期间费用相对稳定，合计7.87亿元，较Q2增加0.66亿元，其中财务费用变化较大，Q3财务费用为1.2...

2024-10-31 86 1.74MB 4页

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