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公司研究

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华安证券：亚辉龙（688575）-三季度短期承压，特色项目和国际化驱动增长

亚辉龙(688575) 主要观点：事件： 2024年10月30日，公司发布2024年第三季度报告。2024年1-9月，公司实现营业收入13.94亿元（-9.78%），归母净利润2.19亿元（-23.29%），扣非净利润2.08亿元（+19.01%）；单三季度，公司实现营业收入4.34亿元（-7.69%），归母净利润0.46亿元（-68.21%），扣非净利润0.46亿元（+0.08%）。点评：国内三季度业绩承压，海外发光业务增速较快 2024年1-9月，公司自产非新冠业务实现营业收入11.4...

2024-11-01 106 513.86KB 4页
东兴证券：宁波银行（002142）-2024年三季度报告点评：信贷维持高增，费用管控较好

宁波银行(002142) 事件：宁波银行发布2024年三季度报告：公司实现营收507.5亿元（YOY+7.4%），归母净利润207.1亿元（YOY+7.0%）；前三季度年化ROE为14.51%，同比下降1.43pct；9月末，公司不良率0.76%，拨备覆盖率404.1%。点评： 3Q24营收与盈利增速双双环比提升。24Q3单季营收与盈利增速分别为8.1%与10.2%，较1H24提升，在当前银行业经营大环境下较为不易。进一步拆解来看，部分原因是23Q3单季营收基数较低，另一部分原因是公司持续加强...

2024-11-01 140 1.01MB 8页
华安证券：五粮液2024Q3点评：高质量增长延续

五粮液(000858) 主要观点：公司发布2024Q3业绩： 24Q3：营收172.68亿元（+1.39%），归母净利润58.74亿元（+1.34%），扣非归母净利润58.94亿元（+1.61%）。 24Q1-3：营收679.16亿元（+8.60%），归母净利润249.31亿元（+9.19%），扣非归母净利润248.33亿元（+9.19%）。 24Q3符合市场预期。收入：1618/低度高增延续我们预计公司24Q3延续今年产品策略，普五持续控货挺价，量减价增，同比或有所下滑；1618/低度在...

2024-11-01 120 417.36KB 4页
东兴证券：赤峰黄金（600988）-降本增效有效推进，公司进入业绩稳定优化新阶段

赤峰黄金(600988) 事件：公司发布2024三季度报告。截止2024Q3，公司年内实现营业收入62.23亿元，同比增长22.93%；实现归母净利润11.05亿元，同比增长112.59%；基本每股收益+109.38%至0.67元。其中Q3单季实现营收+19.88%至20.27亿元，实现利润+89.83%至3.95亿元；每股收益+84.6%至0.24元。瀚丰矿业生产设施改造完成推动基本金属产量增长，公司降本增效的持续推进叠加黄金产品本期量价齐增推动公司盈利能力显著提升。公司降本增效有效推进：公...

2024-11-01 122 574KB 5页
国海证券：山西焦煤（000983）-2024年三季报点评：焦煤价格环比下降拖累三季度业绩，焦煤行业龙头资源储量丰富

山西焦煤(000983) 事件: 2024年10月29日，山西焦煤发布2024年三季度报告：2024年前三季度，公司实现营业收入330.9亿元，同比-18.68%；归属于上市公司股东的净利润28.46亿元，同比-49.52%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润27.63亿元，同比-51.30%；基本每股收益0.50元/股，同比-51.4%；加权平均ROE7.66%，同比-7.80%。分季度看，2024年第三季度，公司实现营业收入115.2亿元，环比+4.58%，同比-12.28%；实...

2024-11-01 118 261.79KB 5页
民生证券：中无人机（688297）-2024年三季报点评：存货较年初增长89%；受益装备和低空经济发展

中无人机(688297) 事件：公司10月30日发布了2024年三季报，2024年前三季度实现营收3.7亿元，YoY-72.0%；归母净利润-0.8亿元，上年同期为2.4亿元。业绩略低于市场预期，归母净利润下降主要是受市场需求影响，交付产品数量同比减少，同时研发投入同比增加等多因素共同导致。我们综合点评如下：需求节奏变化影响业绩；盈利能力有所波动。单季度看，公司3Q24实现营收1.0亿元，YoY-21.3%；归母净利润-0.4亿元，上年同期为0.3亿元。受市场需求节奏变化影响，公司产品交付数量...

2024-11-01 120 1.16MB 3页
民生证券：振华风光（688439）-2024年三季报点评：业绩短期承压，加快新品研发进度应对市场挑战

振华风光(688439) 事件：10月29日，振华风光发布2024年第三季度报告，2024年前三季度实现营业收入7.92亿元，同比减少18.74%；实现归母净利润2.48亿元，同比减少37.36%；实现扣非归母净利润2.29亿元，同比减少39.28%。其中3Q24单季度公司实现营收1.82亿元，同比减少44.52%，环比减少30.64%；实现归母净利润0.17亿元，同比减少87.76%，环比减少81.26%。市场景气度不佳，业绩短期承压。公司属于高可靠集成电路行业，主要产品包括信号链及电源管理...

2024-11-01 130 697.95KB 3页
国海证券：普源精电（688337）-公司动态研究：2024Q3业绩高增，高端产品放量

普源精电(688337) 事件: 10月28日，普源精电发布2024年三季报：2024年前三季度，公司实现营业收入5.35亿元，同比增长13.14%，实现归母净利润6013.47万元，同比下降11.65%。投资要点: 2024Q3营收、归母净利润同比高速增长。2024Q3，公司实现营业收入2.28亿元，同比增长40.80%，实现归母净利润5248.94万元，同比增长138.42%，实现扣非归母净利润4045.70万元，同比增长482.30%。 2024Q3，各类产品营收持续保持快速增长。20...

2024-11-01 137 240.4KB 5页
国信证券：中国东航（600115）-客公里收益下滑拖累净利，静待盈利修复

中国东航(600115) 核心观点中国东航2024年三季度业绩同比下滑。2024年前三季度公司营业收入1025.85亿元，同比增长19.78%，实现归母净利润-1.38亿元（去年同期为-25.96亿元）。其中单三季度公司营业收入383.86亿元，同比增长6.23%，实现归母净利润26.3亿元，同比下降28.2%。国内需求修复，客座率同比提升明显，但收益水平同比下滑显著。2024年三季度，公司旅客运输量、旅客周转量（RPK）、可用座公里（ASK）分别同比增长15.66%、26.12%以及14....

2024-11-01 116 424.58KB 9页
国信证券：中国国航（601111）-三季度净利同比下滑，中长期盈利弹性可期

中国国航(601111) 核心观点中国国航2024年三季度业绩同比下滑。2024年前三季度公司营业收入1281.5亿元，同比增长21.5%，实现归母净利润13.62亿元，同比增长72.1%，其中单三季度公司营业收入486.3亿元，同比增长6.0%，实现归母净利润41.4亿元，同比下降2.3%。国内需求修复，客座率同比提升明显，但收益水平承压显著。2024年三季度，公司旅客运输量、旅客周转量（RPK）、可用座公里（ASK）分别同比增长14.4%、20.7%以及12.5%，且分别为2019年同期...

2024-11-01 136 412.71KB 8页
国信证券：中国巨石（600176）-2024年三季报点评：复价落地叠加降本增效，Q3业绩继续改善

中国巨石(600176) 核心观点单季度收入增速逐季提升，扣非净利同比大幅改善。2024年1-9月公司实现营收116.32亿元，同比+1.81%，归母净利润15.33亿元，同比-42.66%，扣非归母净利润11.56亿元，同比-28.81%，EPS为0.383元/股；其中Q3单季度实现营收38.93亿元，同比+8.27%，Q1、Q2单季同比-7.86%/+4.77%，归母净利润5.72亿元，同比-6.38%，Q1、Q2单季同比-61.97%/-46.5%，扣非归母净利润5.28亿元，同比+49...

2024-11-01 276 658.11KB 7页
国信证券：今世缘（603369）-第三季度收入增速环比下降，放缓节奏蓄势春节

今世缘(603369) 核心观点 2024年第三季度公司收入同比+10.1%，净利润同比+6.6%。2024年第三季度公司实现营业总收入99.4亿元，同比+18.8%；实现归母净利润30.9亿元，同比+17.1%；其中第三季度实现营业总收入26.4亿元，同比+10.1%；实现归母净利润6.2亿元，同比+6.6%。第三季度收入环比降速，产品结构维持良性。分产品看，2024Q3公司特A+类产品收入18.1亿元/同比+11.7%，特A类产品收入6.5亿元/同比+9.6%，其他价位带产品均有不同程度下...

2024-11-01 107 429.82KB 7页
国信证券：中材科技（002080）-2024年三季报点评：短期业绩仍待修复，多元化布局积极推进

中材科技(002080) 核心观点 Q3单季收入同比转正，短期业绩依旧承压。2024年1-9月公司实现营收168.1亿元，同比-8.2%，归母净利润6.08亿元，同比-64.4%，扣非归母净利润3.24亿元，同比-78.4%，EPS为0.36元/股；其中Q3单季度实现营收62.7亿元，同比+5.7%，Q1、Q2单季同比-12.2%/-16.7%，归母净利润1.44亿元，同比-54.5%，Q1、Q2单季同比-47.7%/-74.6%，扣非归母净利润0.9亿元，同比-64.2%，Q1、Q2单季同比-...

2024-11-01 259 668.53KB 7页
国信证券：吉祥航空（603885）-三季度净利同比下滑，静待供需格局改善

吉祥航空(603885) 核心观点吉祥航空2024年三季度业绩同比下滑。2024年前三季度公司营业收入174.92亿元，同比增长10.15%，实现归母净利润12.71亿元，同比增长10.12%，其中单三季度公司营业收入65.36亿元，同比下降0.2%，实现归母净利润7.82亿元，同比下降27.21%。国内需求修复，客座率同比提升明显，但收益水平同比下滑显著。2024年三季度，公司旅客运输量、旅客周转量（RPK）、可用座公里（ASK）分别同比增长4.73%、12.69%以及13.42%，且分别...

2024-11-01 78 447.22KB 8页
国信证券：汇川技术（300124）-三季报点评：收入同比增长20%，工控业务有望逐步修复

汇川技术(300124) 核心观点 2024年前三季度营业收入同比增长26.22%，归母净利润同比增长1.04%。2020年前三季度实现营业收入253.97亿元（+26.22%），归母净利润33.54亿元（+1.04%），扣非归母净利润31.35亿元（+2.91%），其中单三季度收入92.14亿元（+20.13%），归母净利润12.36亿元（-0.54%），扣非归母净利润10.66亿元（-9.54%）。前三季度营收较快增长得益于新能源汽车渗透率持续提升以及公司定点车型SOP放量带来新能源汽车收入...

2024-11-01 104 531.64KB 6页
国信证券：洋河股份（002304）-第三季度加速调整，收入及净利润降幅环比扩大

洋河股份(002304) 核心观点 2024年第三季度公司收入同比-45%，归母净利润同比-73%。2024年前三季度公司实现营业总收入275.2亿元，同比-9.1%；实现归母净利润85.8亿元，同比-15.9%；其中第三季度实现营业总收入46.4亿元，同比-44.8%；实现归母净利润6.31亿元，同比-73.0%。第三季度公司加速释放渠道风险，收入、净利润降幅环比2024Q2进一步扩大。第三季度集中释放渠道风险，表内营收降幅较大。第三季度白酒行业需求进一步走弱，省内市场竞争加剧，公司顺势降低...

2024-11-01 93 422.31KB 7页
国海证券：光线传媒（300251）-2024Q3业绩点评：重磅影片储备丰富，关注《哪吒2》定档情况

光线传媒(300251) 事件： 2024年10月29日，光线传媒发布2024年三季报，2024Q3营收1.08亿元（YOY-67.85%），归母净利润-0.12亿元（YOY-107.18%），扣非归母净利润-0.28亿元（YOY-117.43%）。投资要点：投资收益影响2024Q3业绩：（1）2024Q3营收1.08亿元（YOY-67.85%，QOQ-59.17%），归母净利润-0.12亿元（YOY-107.18%，QOQ-124.67%），扣非归母净利润-0.28亿元（YOY-117....

2024-11-01 224 255.04KB 5页
国信证券：百润股份（002568）-第三季度收入同比下滑6%，需求延续承压

百润股份(002568) 核心观点百润股份公布2024年三季度报告，2024年前三季度实现营业总收入23.86亿元，同比-2.88%；实现归母净利润5.74亿元，同比-13.67%；实现扣非归母净利润5.61亿元，同比-13.57%。第三季度实现营业总收入7.58亿元，同比-5.95%；实现归母净利润1.72亿元，同比-24.01%；实现扣非归母净利润1.70亿元，同比-22.21%。第三季度预调酒业务收入同比下降，但降幅环比收窄。第三季度预调酒业务收入同比-6.6%，主因市场需求疲弱，但第...

2024-11-01 71 427.11KB 6页
国信证券：重庆啤酒（600132）-第三季度销量同比下滑，产品结构承压

重庆啤酒(600132) 核心观点重庆啤酒公布2024年三季度报告，2024年前三季度实现营业总收入130.63亿元，同比+0.26%；实现归母净利润13.32亿元，同比-0.90%；实现扣非归母净利润13.06亿元，同比-1.61%。第三季度实现营业总收入42.02亿元，同比-7.11%；实现归母净利润4.31亿元，同比-10.10%；实现扣非归母净利润4.18亿元，同比-11.60%。第三季度销量同比下滑，产品结构承压。第三季度实现销量87.32万千升，同比-5.6%，主要系啤酒消费市场...

2024-11-01 78 417.51KB 7页
国信证券：通富微电（002156）-前三季度收入同比增长7%，Memory二期项目扩产顺利

通富微电(002156) 核心观点前三季度收入同比增长7%，盈利能力提高。公司2024年前三季度实现收入170.81亿元(YoY+7.38%)，归母净利润5.53亿元，扣非归母净利润5.41亿元，同比扭亏为盈，净利率同比提高4.1pct至3.66%。其中3Q24实现收入60.01亿元(YoY+0.04%，QoQ+3.50%)，归母净利润2.30元(YoY+85%，QoQ+2.53%)，扣非归母净利润2.25亿元(YoY+121%，QoQ+1.35%)，净利率为4.33%(YoY+2.03pct...

2024-11-01 102 730.7KB 6页

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