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公司研究

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华福证券：汇川技术（300124）-通用自动化临近拐点，新能源车爆发式增长

汇川技术(300124) 投资要点：事件：公司前三季度实现营收254.0亿元（同比+26.22%），归母净利润33.5亿元（同比+1.04%），扣非归母净利润31.3亿元（同比+2.91%）。单季度来看，公司Q3实现营收92.1亿元（同比+20.13%），归母净利润12.4亿元（同比-0.54%），扣非归母净利润10.7亿元（同比-9.54%）。毛利率结构性下滑，非经波动影响较大。2024年前三季度毛利率31.0%（同比-4.8pct），净利率13.5%（同比-3.2pct），主要受新能源车...

2024-10-31 91 356.32KB 3页
华福证券：立高食品（300973）-严控费用成效显著，盈利能力持续改善

立高食品(300973) 事件：公司披露2024年三季报，报告期内公司实现营收27.17亿元，同比+5.22%；归母净利润2.03亿元，同比+28.21%；实现扣非归母净利润1.91亿元，同比+31.32%。24Q3实现营收9.36亿元，同比-1.11%；归母净利润0.68亿元，同比+35.07%；扣非归母净利润0.67亿元，同比+57.43%。稀奶油高增延续，冷冻烘焙需求仍有压力。分产品看，24Q1-3冷冻烘焙食品收入占比约58%，同比下降约7%，主要系商超渠道影响所致；烘焙食品原料（奶油、...

2024-10-31 67 357.47KB 3页
华福证券：中集集团（000039）-24Q3业绩同比+892%，集装箱业绩兑现，海工订单超预期

中集集团(000039) 投资要点： 24Q3实现归母净利润9.62亿元，同比+891.78% 公司发布2024三季报，①营收和利润：上半年公司实现营收1290亿元，同比+35.58%，实现归母净利润18.28亿元，同比+269%。单季度来看，24Q3公司实现营收499亿元，同比+44.3%，环比+6.82%，实现归母净利润9.62亿元，同比+891.78%，环比+23.02%。②毛利率和净利率：24Q1-Q3公司销售毛利率为11.84%，同比-1.85pct，销售净利率为2.11%，同比+0....

2024-10-31 96 351.99KB 3页
东兴证券：中科创达（300496）-2024三季报业绩点评：业绩环比改善，加大研发把握智能化趋势

中科创达(300496) 事件：中科创达披露2024年三季报，公司24年前三季度实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为36.94（同比-4.70%）、1.52（同比-74.92%）、1.27（同比-75.98%）亿元，其中单三季度实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为12.94（同比-7.04%，环比+5.80%）、0.48（同比-78.17%，环比+249.72%）、0.39（同比-77.54%，环比+1256.79%）亿元。点评：加大研发投入，业绩环比改善。中科创达在整车操作系统、工业...

2024-10-31 108 876.38KB 6页
华福证券：大唐发电（601991）-多措并举经营向好，前三季度业绩高增56%

大唐发电(601991) 投资要点：事件：公司发布了2024年三季报，1Q-3Q2024公司实现营业收入909.86亿元，同比增长0.40%；归属于母公司股东的净利润44.29亿元，同比增长56.22%。分季度看，3Q2024单季度营业收入326.76亿元，同比增长0.80%；归属于母公司股东的净利润13.21亿元，同比增长0.24%。前三季度归母净利润高增56.22%，毛利率净利率均同比增加：1Q-3Q2024，公司上网电量约2021.19亿千瓦时，同比上升约4.10%；含税平均上网电价4...

2024-10-31 104 355.61KB 3页
东兴证券：贝泰妮（300957）-24年Q3费用大幅增加，盈利能力短期承压

贝泰妮(300957) 事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营业收入40.18亿元，同比增长17.09%，实现归母净利润4.15亿元，同比下降28.39%。24年Q3实现营业收入12.13亿元，同比增长14.04%，实现归母净利润-6899万元，同比下降153.41%。新品牌贡献新收入拉动营收增长，原主要品牌表现稳健。公司24年前三季度营收同比增长17.09%，主要源于悦江投资于23年10月31日起纳入公司合并范围，旗下的“姬芮（Za）”和“泊美（PURE&MILD）”品牌前...

2024-10-31 189 788.83KB 6页
华福证券：宏华数科（688789）-24Q3业绩增长29.5%符合预期，行业景气度持续提升

宏华数科(688789) 投资要点： 2024Q1-Q3公司实现归母净利润3.1亿元，同比+29.5% 公司披露2024年三季报：1）2024Q1-Q3公司实现营业收入为12.65亿元，同比+43.36%，归母净利润为3.10亿元，同比+29.51%。2）2024Q3单季度，营业收入为4.49亿元，同比+39.13%，归母净利润为1.10亿元，同比+19.92%。 24Q3毛利率同比有所下滑，环比提升 1）毛利率和净利率：2024Q1-Q3公司销售毛利率和销售净利率分别为46.45%/25.39...

2024-10-31 74 355.01KB 3页
信达证券：宏发股份（600885）-深度报告：继电器龙头地位稳固，出海+品类扩张打开第二增长曲线

宏发股份(600885) 报告内容摘要：全球继电器龙头地位稳固。公司深耕继电器行业四十余年，在继电器行业积淀深厚，持“以质取胜”经营方针和“份额优先”的原则，市场份额持续增长，2023年公司全球继电器市场份额达到21.6%，龙头地位稳固。2024H1公司业务收入72.31亿元，同比增长8.38%，归母净利润8.44亿元，同比增长19.59%，维持稳健增长趋势。多品类继电器穿越周期，充分受益新能源+电动化大势。公司继电器种类布局完善：1）高压直流继电器，公司市场份额40%+,充分受益新能源车电...

2024-10-31 127 1.67MB 30页
西南证券：天宜上佳（688033）-光伏业务静待反转，继续开拓新材料业务

天宜上佳(688033) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，公司实现总营业收入6.39亿元，同比减少63.82%；实现归母净利润-5.87亿元，同比减少348.36%，扣非归母利润-6.23亿元，同比减少385.79%。单三季度，公司实现收入1.28亿元，环比下降21.83%，归母净利润-0.94亿元，扣非归母净利润-1.15亿元。公司经营情况大幅下滑主要受光伏行业整体需求不振的影响。光伏业务受行业影响持续亏损，量利齐跌。受下游光伏行业需求不振，产业链去库存低迷影响，公司单晶拉制耗材产...

2024-10-31 114 1.19MB 6页
西南证券：天润工业（002283）-2024年三季报点评：公司业绩短期承压，积极拓展新成长空间

天润工业(002283) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，公司实现营业总收入27.7亿元，同比-6.1%，实现归母净利润2.7亿元，同比-13.5%。单季度来看，Q3实现收入8.7亿元，同比-4.8%，环比-7.6%，归母净利润0.8亿元，同比-16.4%，环比-12.0%。商用车市场需求偏弱，公司收入短期承压。公司核心产品曲轴、连杆收入多年占公司总营收超80%，在国内主流商用车发动机客户配套率达95%以上，Q3国内商用车累计销售82.4万辆，同比-14.9%，环比-20.5%，商用...

2024-10-31 121 1.34MB 7页
西南证券：威贸电子（833346）-2024年三季报点评：三季度业绩短期承压，看好在手项目逐步放量

威贸电子(833346) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度公司实现收入1.9亿元，同比+8.1%，实现归母净利润3060.0万元，同比+7.2%，实现扣非归母净利润2710.2万元，同比+1.7%；其中单Q3实现收入6056.6万元，同比-8.7%，环比-8.7%，实现归母净利润841.4万元，同比-14.6%，环比-34.6%，实现扣非归母净利润738.5万元，同比-16.3%，环比-36.2%。公司单Q3业绩有所放缓，整体略低于预期。销售费用同比下降，持续增加研发投入。前...

2024-10-31 153 1.25MB 6页
西南证券：威迈斯（688612）-2024年三季报点评：收入稳健增长，海外市场加速拓展

威迈斯(688612) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，24年前三季度实现营业收入43.60亿元，同比+21.35%；实现归母净利润2.96亿元，同比+2.81%，实现扣非归母净利润2.71亿元，同比+2.24%。其中，2024Q3实现营收15.89亿元，同环比分别+18.68%/+13.20%；实现归母净利润0.80亿元，同环比分别+5.50%/-20.77%；实现扣非归母净利润0.74亿元，同环比分别+0.70%/-21.39%。毛利率同比有所提升，研发投入持续增长。2023年前...

2024-10-31 96 1.26MB 7页
西南证券：并行科技（839493）-2024年三季报点评：三季报整体符合预期，公司有望直接受益于AIAgent时代算力需求增长

并行科技(839493) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，Q1-Q3实现收入4.3亿元，同比+30.4%，实现归母净利润301.6万元，同比+105.8%；其中单Q3实现收入1.6亿元，同比+25.4%，环比+16.9%，实现归母净利润-121.5万元，同比+90.0%，环比-170.2%。公司Q3净利润为82.3万元，但因扣除少数股东权益203.7万元，归母净利润呈现亏损状态。三季报业绩基本符合预期。智谱AI推出AutoGLM，公司有望直接受益于推理端算力需求的倍数级增长。智谱在1...

2024-10-31 120 1.3MB 6页
西南证券：戈碧迦（835438）-2024年三季报点评：新客户导入尚需时间，有望受益于纳米微晶玻璃渗透率提升

戈碧迦(835438) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度共实现收入4.5亿元，同比-24.2%，实现归母净利润5867.2万元，同比-31.9%，实现扣非归母净利润5491.2万元，同比-34.1%；其中单Q3实现收入1.3亿元，同比-42.8%，环比-8.1%，实现归母净利润1078.6万元，同比-71.6%，环比-28.6%，实现扣非归母净利润739.0万元，同比-80.0%，环比-43.4%。因与重庆鑫景的订单于四月履行完毕，目前公司未公告相关新客户或新订单进展，因此Q3...

2024-10-31 169 1.3MB 7页
西南证券：拓普集团（601689）-2024年三季报点评：Q3业绩符合预期，净利润同比高增

拓普集团(601689) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，24Q1-3实现营收193.52亿元，同比+36.8%；归母净利润22.34亿元，同比+39.9%；毛利率21.2%，同比-1.4pp，净利率11.6%，同比+0.3pp。其中24Q3实现营收71.3亿元，同比+42.9%，环比+9.1%；归母净利润7.78亿元，同比+54.6%，环比-4.1%。毛利率环比回升，政府补贴影响利润。24Q3公司主要客户销量实现增长，单车配套高价值的智能电动车企客户群体不断扩大，在国内市场，公司与...

2024-10-31 109 1.12MB 5页
华安证券：中科江南（301153）-三季度收入下降，电子凭证等业务未来可期

中科江南(301153) 主要观点：事件概况公司发布2024年三季报，公司前三季度实现营业总收入4.9亿元，同比下降36.8%；实现归母净利润678万元，同比下降96.4%；实现扣非归母净利润451万元，同比下降97.5%；剃除股份支付后，扣非净利润6106万元，同比下降72.3%。单Q3实现营业收入1.3亿元，同比下降59.5%；实现归母净利润-2624万元，同比下降132.0%；实现扣非归母净利润-2584万元，同比下降132.1%；剃除股份支付后，扣非净利润-1082万元，同比下降1...

2024-10-31 105 487.62KB 3页
国海证券：上海电影（601595）-2024Q3业绩点评：业绩韧性较强，IP业务逻辑逐步验证

上海电影(601595) 事件: 2024年10月30日，上海电影公告2024年三季报，2024Q3营收1.79亿元（YOY-30.52%），归母净利润0.38亿元（YOY-34.68%），扣非归母净利润0.01亿元（YOY-98.27%）。投资要点: 受电影大盘影响，业绩短期承压。（1）2024Q3营收1.79亿元（YOY-30.52%，QOQ+4.67%），归母净利润0.38亿元（YOY-34.68%，QOQ+66.87%），扣非归母净利润74.1万元（YOY-98.27%，QOQ-94...

2024-10-31 151 261.59KB 5页
民生证券：华大九天（301269）-2024年三季报点评：业绩逐步回暖，创新产品巩固市场领导地位

华大九天(301269) 事件：10月29日，华大九天发布2024年第三季度报告，2024年前三季度实现营业收入7.44亿元，同比增长16.25%；实现归母净利润0.59亿元，同比减少65.84%；实现扣非归母净利润-0.34亿元，同比减少280.88%。其中3Q24单季度公司实现营收3.00亿元，同比增长27.60%，环比增长30.14%；实现归母净利润0.21亿元，同比减少76.40%，环比减少31.56%。营收稳定增长，毛利率维持高位。公司主要从事用于集成电路设计、制造和封装的EDA工具...

2024-10-31 137 685.41KB 3页
东吴证券：绿的谐波（688017）-2024年三季报点评：Q3业绩恢复正增长，人形机器人打开成长空间

绿的谐波(688017) 投资要点 3C等下游需求回暖，Q3业绩恢复正增长 2024年前三季度公司实现营收2.76亿元，同比增长8.64%；归母净利润0.59亿元，同比下降18.85%；扣非归母净利润为0.53亿元，同比下降21.02%。单三季度来看，公司实现营收1.04亿元，同比增长25.59%，环比增长14.44%；归母净利润0.22亿元，同比增长1.63%，环比增长34.61%。2024Q3公司业绩恢复正增长，主要系：1）23年同期基数较低；2）3C等行业需求回暖，使得小六轴和SCARA等...

2024-10-31 80 514.62KB 3页
民生证券：华光新材（688379）-2024年三季报点评：新赛道加速成长，盈利水平持续改善

华光新材(688379) 事件：2024年10月29日，公司发布2024年三季报。2024前三季度公司实现营业收入13.71亿元，同比+30.45%；实现归母净利润0.79亿元，同比+110.48%；实现扣非归母净利润0.74亿元，同比+128.64%。单季度来看，2024Q3公司实现营业收入5.04亿元，同比+44.56%；实现归母净利润0.34亿元，同比+571.46%；实现扣非归母净利润0.31亿元，同比+728.57%。公司盈利水平持续改善。盈利能力方面，2024前三季度公司实现毛利率...

2024-10-31 81 676.95KB 3页

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