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公司研究

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太平洋证券：普蕊斯（301257）-收入低于预期，利润有所承压

普蕊斯(301257) 事件： 10月29日，公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营业收入5.94亿元，同比9.17%，归母净利润为0.72亿元，同比下降28.39%，扣非后归母净利润为0.63亿元，同比下降27.42%。点评：收入低于预期，利润有所承压。单季度来看，2024Q3实现营业收入1.99亿元，同比增长2.03%，归母净利润为1734万元，同比下降55.50%，扣非后归母净利润为1410万元，同比下降61.17%，收入端低于预期，利润端有所承压，主要原因是公司根据业务需...

2024-11-01 93 599.51KB 4页
华安证券：中航机载（600372）-业绩短期波动不改长期增长趋势

中航机载(600372) 主要观点：事件描述 10月30日，公司发布2024年三季度报告，披露公司2024年前三季度实现营业收入165.67亿元，同比下降20.09%，归母净利润12.03亿元，同比下降27.10%。对凯天电子增资有望增强凯天电子经营能力和发展后劲根据三季报显示，公司合同资产较期初有所增加，主要原因在于是对当期执行的销售合同的质保金确认为合同资产导致余额增加。根据公司10月30日公告显示，公司为推动中航机载子公司更好地完成“十四五”科研生产经营任务，增强子公司经营效益和发...

2024-11-01 111 355.79KB 3页
太平洋证券：公牛集团：2024Q3收入业绩稳健增长，期待国际化新增量

公牛集团(603195) 事件：2024年10月30日，公牛集团发布2024年三季报。2024年前三季度公司实现收入126.03亿元（+8.58%），归母净利润32.63亿元（+16.00%），扣非归母净利润28.39亿元（+8.26%）。 2024Q3收入业绩稳健向上，市场规模持续扩大。1）收入端：单季度看，2024Q3公司收入42.17亿元（+5.04%），虽面临地产及消费环境压力，但公司营收稳健增长，或系电连接、智能电工照明业务基本盘稳固，新能源业务占据行业龙头地位并保持高增，期待未来国际...

2024-11-01 107 517.24KB 5页
太平洋证券：格力电器：2024Q3利润端实现稳健增长，净利率涨幅较为显著

格力电器(000651) 事件：2024年10月30日，格力电器发布2024年三季度报告。2024年前三季度公司实现营业收入1467.22亿元（-5.34%），归母净利润219.61亿元（+9.30%），扣非归母净利润211.63亿元（+10.14%）。 2024Q3营收端短期承压，利润端实现稳健增长。1）收入端：2024Q3公司营业收入达469.39亿元（-15.84%），收入短期承压，或系受到内需不足的拖累；我们认为，在家电以旧换新政策和双十一大促的催化下，2024Q4公司收入端或将恢复增长...

2024-11-01 120 598.09KB 5页
太平洋证券：美的集团：2024Q3业绩双位数提升，海外电商同比高增

美的集团(000333) 事件：2024年10月30日，美的集团发布2024年三季报。2024年前三季度公司实现收入3203.50亿元（+9.57%），归母净利润316.99亿元（+14.37%），扣非归母净利润303.77亿元（+13.17%）。单季度看，2024Q3公司收入1022.28亿元（+8.08%），归母净利润108.95亿元（+14.86%），扣非归母净利润101.96亿元（+10.96%）。海外加码OBM建设，2024Q3海外电商销售高增。2024Q1-Q3公司智能家居/新能源...

2024-11-01 115 509.83KB 5页
中国银河：赛轮轮胎（601058）-24Q3业绩表现稳健，全球化布局深入推进

赛轮轮胎(601058) 摘要：事件：公司发布三季度报告，2024年前三季度实现营业收入236.28亿元，同比增长24.28%；实现扣非归母净利润31.26亿元，同比增长48.96%。其中，24Q3单季度实现营业收入84.74亿元，同比增长14.82%、环比增长7.84%；实现扣非归母净利润10.74亿元，同比增长11.37%、环比增长3.59%。 24Q3业绩表现稳健，轮胎产销放量彰显发展韧性。前三季度公司实现自产轮胎产量、销量5462.69、5387.76万条，同比分别增长30.00%、3...

2024-11-01 122 1.39MB 4页
太平洋证券：浙江鼎力（603338）-Q3单季度业绩创历史新高，看好CMEC并表加速北美市场开拓

浙江鼎力(603338) 事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现收入61.34亿元，同比增长29.35%，实现归母净利润14.60亿元，同比增长12.91%。其中Q3单季度实现收入22.74亿元，同比增长38.37%，实现归母净利润6.36亿元，同比增长37.72%。海外开拓效果显著，Q3收入持续增长。公司Q3单季度收入持续保持高增长，主要得益于北美市场需求强劲，臂式产品持续放量，海外收入占比进一步加大，同时，CMEC并表也有一定积极贡献。子公司CMEC并表，有望加速开拓北美市场。20...

2024-11-01 110 593.44KB 4页
太平洋证券：协创数据（300857）-Q3业绩高速增长，算力业务落地加速

协创数据(300857) 事件：公司发布2024年三季报。前三季度，公司实现营业收入53.95亿元，同比增长67.11%；归母净利润为5.57亿元，同比增长184.46%；扣非归母净利润5.47亿元，同比增长186.58%。Q3单季度，公司实现营收18.17亿元，同比增长30.81%；归母净利润1.99亿元，同比增长140.63%；扣非归母净利润1.93亿元，同比增长133.11%。公司各项业务进展积极，Q3毛利率大幅提升。AIOT终端方面，高毛利产品销量实现持续增长，海外智慧安防业务占比持续...

2024-11-01 117 588.64KB 4页
太平洋证券：三七互娱（002555）-24年前三季度营收同增，关注自研新游上线进展

三七互娱(002555) 事件：公司2024年前三季度实现营收133.39亿元，同比增长10.76%；归母净利润18.97亿元，同比下降-13.45%；归母扣非净利润18.77亿元，同比下降-9.67%。其中，2024Q3实现营收41.07亿元，同比下降-4.09%；归母净利润6.33亿元，同比下降-34.51%；归母扣非净利润6.02亿元，同比下降-37.41%。小游戏流水释放，2024年前三季度营收同增10.76% 2024年前三季度公司营收实现同比增长，主要系自2023年下半年开始陆续...

2024-11-01 256 426.41KB 5页
太平洋证券：安琪酵母：Q3海外延续高增，经营向上改善

安琪酵母(600298) 事件：公司发布2024年三季报，公司2024年前三季度收入109.12亿元，同比+13.04%，归母净利9.53亿元，同比+4.23%，扣非净利8.39亿元，同比+3.44%；其中Q3收入37.38亿元，同比+27.14%，归母净利2.62亿元，同比+7.02%，扣非净利2.43亿元，同比+21.60%。海外延续高增，国内需求逐步恢复，经营逐季改善。分产品来看，Q3酵母主业收入同比+17.7%至25.9亿元，其他产品（含酶制剂、食品原料等）同比+76.7%，制糖业务逐...

2024-11-01 73 938.13KB 5页
华安证券：万达电影（002739）-大盘表现承压，静待业绩修复

万达电影(002739) 主要观点： 24Q3业绩公司发布24Q3业绩，2024年前三季度实现营收98.47亿元（yoy-13.23%）；实现归母净利润1.69亿元（yoy-84.87%）；实现扣非净利润8250万元（yoy-92.53%）。 24Q3，公司实现营业收入36.28亿元（yoy-18.98%），归母净利润5530万元（yoy-92.01%）。电影大盘低迷，暑期档票房不及预期据灯塔专业版统计，三季度全国累计票房108.66亿元，去年同期为193.22亿元，同比-43.8%，整体...

2024-11-01 150 375.69KB 4页
中邮证券：益丰药房（603939）-业绩符合预期，坚守高质量发展

益丰药房(603939) 业绩符合预期，营收、利润稳健增长公司发布2024年三季报：2024年前三季度营业收入172.19亿元（+8.38%），归母净利润11.11亿元（+11.14%），扣非净利润10.92亿元（+13.01%），经营现金流净额33.42亿元（+15.96%）。对应2024Q3营业收入54.56亿元（+5.31%），归母净利润3.13亿元（+6.38%），扣非净利润3.06亿元（+6.51%）。面对消费力疲软、医保控费及监管措施加强、门诊统筹落地滞后等外部压力，公司营收、利润...

2024-11-01 137 700.01KB 5页
太平洋证券：五粮液：业绩符合预期，加大分红提升股东回报

五粮液(000858) 事件：五粮液发布2024年三季报，2024Q1-Q3实现收入679.16亿元，同比+8.6%，归母净利润249.31亿元，同比+9.2%，扣非归母净利润248.33亿元，同比+9.2%。2024Q3实现收入172.68亿元，同比+1.4%，归母净利润58.74亿元，同比+1.3%，扣非归母净利润58.94亿元，同比+1.6%。 2024Q3业绩符合预期，合同负债增长亮眼。受中秋国庆白酒市场动销疲软影响，公司控量保价增速环比回落。2024Q3销售收现282.11亿元，同比+...

2024-11-01 84 618.6KB 5页
太平洋证券：今世缘：三季度业绩符合预期，产品结构势能延续

今世缘(603369) 事件：今世缘发布2024年三季报，2024Q1-Q3实现收入99.42亿元，同比+18.8%，归母净利润30.86亿元，同比+17.1%，扣非归母净利润30.7亿元，同比+15.6%。2024Q3实现总收入26.37亿元，同比+10.1%，归母净利润6.24亿元，同比+6.6%，扣非归母净利润6.28亿元，同比+7.3%。产品结构上移，省外增速亮眼。分产品，2024Q1-Q3特A+/特A/A/B/C&D/其他分别实现营收64.68/28.62/3.67/1.23/0.6...

2024-11-01 72 629.15KB 5页
太平洋证券：古井贡酒：业绩符合预期，行业调整凸显韧性

古井贡酒(000596) 事件：古井贡酒发布2024年三季报，2024Q1-Q3实现收入190.69亿元，同比+19.5%，归母净利润47.46亿元，同比+24.5%，扣非归母净利润47.00亿元，同比+25.5%。2024Q3实现收入52.63亿元，同比+13.4%，归母净利润11.73亿元，同比+13.6%，扣非归母净利润11.59亿元，同比+14.5%。公司三季度业绩符合预期，行业调整期下表现稳健，凸显韧性。根据渠道反馈，截至三季度末公司回款进度约94%，较去年同期慢4%。分产品，截至三...

2024-11-01 67 602.28KB 4页
太平洋证券：山西汾酒：业绩符合预期，青花系列保持稳健，腰部产品放量

山西汾酒(600809) 事件：山西汾酒发布2024年三季报，2024Q1-Q3实现收入313.58亿元，同比+17.25%，归母净利润113.50亿元，同比+20.34%，扣非归母净利润113.52亿元，同比+20.41%。2024Q3实现收入86.11亿元，同比+11.35%，归母净利润29.40亿元，同比+10.36%，扣非归母净利润29.42亿元，同比+10.27%。业绩符合预期，青花系列保持稳健，腰部和玻汾放量，省外增长强劲。①分产品，2024Q1-Q3中高价酒类/其他酒类分别实现营...

2024-11-01 65 709.44KB 5页
中国银河：交通银行2024年三季报业绩点评：营收净利增速边际改善，息差韧性较好

交通银行(601328) 核心观点营收净利降幅收窄，单季度实现正增长：2024年1-9月，公司实现营业收入1961.23亿元，同比下降1.39%；归母净利润686.9亿元，同比下降0.69%；年化加权平均ROE9.06%，同比下降0.77个百分点。202403，营收、归母净利润分别同比增长3.31%、1.19%，较上季度均重回正增长。公司信贷规模增长稳中有升，息差韧性较好，资产质量稳健，营收净利降幅均较上半年收窄。信贷投放稳中有升，息差韧性较强：2024年1-9月，公司利息净收入1267.9...

2024-11-01 116 2.31MB 10页
开源证券：科沃斯（603486）-公司信息更新报告：2024Q3收入错期、费用前置下业绩有所承压，看好以旧换新拉动改善

科沃斯(603486) 收入错期、费用前置下业绩承压，看好以旧换新拉动改善，维持买入评级2024Q1-3公司实现营业收入102.3亿元（同比-2.9%，下同），归母净利润6.2亿元（+1.9%），扣非归母净利润5.3亿元（+1.7%）。2024Q3看，公司实现营业收入32.5亿元（-4.1%），归母净利润0.1亿元（-69.2%），扣非归母净利润-0.3亿元（-264.9%）。公司收入错期、费用前置下业绩有所承压，我们下调2025-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为11...

2024-11-01 121 837.23KB 4页
华安证券：兆威机电（003021）-Q3业绩高增，积极开发新产品

兆威机电(003021) 主要观点： 24Q3业绩高增，盈利能力提升 24年前三季度公司实现营收10.57亿元，同比+29.99%，其中Q3实现营收4.12亿元，同比+33.07%，环比+23.92%。24年前三季度公司实现归母净利润1.59亿元，同比+24.22%，实现扣非归母净利润1.28亿元，同比+49.01%。其中Q3实现归母净利润0.65亿元，同比+17.88%，环比+69.90%；实现扣非归母净利润0.56亿元，同比+47.90%，环比+96.75%。公司Q3业绩超预期。毛利率同比...

2024-11-01 185 359.09KB 4页
信达证券：邮储银行2024三季报点评：营收利润增速回正，代理费率调整贡献利润

邮储银行(601658) 事件：10月30日晚，邮储银行披露2024年三季报：实现营业收入2,603.49亿元，同比增长0.09%，增速回正；实现归母净利润758.18亿元，同比增长0.22%。年化平均总资产回报率为0.62%，年化加权平均净资产收益率为11.79%。点评：资产同比增速9.34%，主要是对公贷款增长拉动。2024Q3末，邮储银行资产规模16.7万亿元，同比增长9.34%，增速较上半年末提升。贷款及垫款同比增长9.46%，其中，对公贷款同比增速为13.7%，主要贡献贷款规模增长...

2024-11-01 114 584.16KB 6页

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