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公司研究

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诚通证券：古井贡酒2024年三季报点评：依托省内优势做好全价位产品线布局

古井贡酒(000596) 公司三季度营收净利两位数增长，控费净利率增长1.17pct：公司公布2024年三季报，实现营收190.69亿元/+19.53%；归母净利润47.46亿元/+24.49%。2024Q3实现营收52.63亿元/+13.36%；归母净利润11.74亿元/+13.60%。公司毛利率79.71%，同比提高0.67pct。两费方面，销售费用率25.29%，同升-2.06pct；管理费用率5.47%，同升-0.29pct。净利率25.68%，同升1.17pct。高端和次高端白酒消费...

2024-11-27 118 955.98KB 5页
开源证券：雷赛智能（002979）-公司信息更新报告：产品及下游拓展驱动业务增长，盈利能力持续向上

雷赛智能(002979) 人形机器人业务蓄势待发，产品矩阵拓展支撑市占率提升近期，公司披露空心杯电机产品可对标全球最优技术水平，一次成型，年产能12万台；无框力矩电机累计供货超万台；机器人赛道布局成果初显。人形机器人规模量产渐近，空心杯电机、编码器等产品布局有望逐步贡献业绩。公司积极研发高端产品，近期推出新一代小型PLC、高端型交流伺服系统、多轴总线步进等。产品矩阵拓展助公司抓住国产替代机遇，实现市占率提升。公司营销体系已完成重构，产品结构持续优化，新兴下游拓展速度有望加快。我们下调2024-...

2024-11-27 153 823.03KB 4页
开源证券：广厦环能（873703）-北交所信息更新：进口替代+外销拓展双驱动，Q1-3实现归母净利润1.22亿元

广厦环能(873703) 2024Q1-3实现营收4.13亿归母净利润12,219.71万元，维持“增持”评级广厦环能发布三季报，2024Q1-3实现营收4.13亿元同比-11.35%，归母净利润12,219.71万元同比-4.34%。考虑到广厦环能产品确收存在季度性波动现象，我们维持盈利预测，预计2024-2026年实现归母净利润1.44/1.55/1.74亿元，对应EPS为1.34/1.44/1.61元，当前股价对应PE为18.8/17.5/15.6X。鉴于广厦环能仍保持进口替代+外销拓展双...

2024-11-27 129 647.73KB 4页
信达证券：索辰科技（688507）-公司首次覆盖报告：国内CAE龙头，兼具高壁垒与高成长性

索辰科技(688507) 公司专注CAE软件十余年，产品涉及多学科领域。索辰科技成立于2006年，是一家专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业。公司目前已形成流体、结构、电磁、声学、光学等多个学科方向的核心算法，并开发出多类型工程仿真软件。可满足航空航天、国防装备、船舶海洋、重型机械、核工业、电子电器、地面交通等复杂产品或工程领域的仿真需求。2019-2023年，公司营业收入快速增长，年复合增长率约为28.88%，毛利率保持在60%以上。 CAE行业壁垒高，国产替代空间广阔。CAE需要融...

2024-11-27 133 1.44MB 31页
东吴证券：新宙邦（300037）-投资江西石磊42%股权，六氟利润弹性可期

新宙邦(300037) 投资要点交易方案：投后估值8亿元、对应PB为1.15倍。公司拟以自有现金3.52亿元增资江西石磊，增资后公司与石磊原实际控制人杨赋斌及其直系亲属各持有江西石磊42.8251%股权，标的公司将成为共同控制的合营企业，不纳入公司合并财务报表。江西石磊24年1-9月实现6.65亿元收入，-0.78亿元归母净利润，资产总额13.27亿元，净资产3.65亿元，公司收购价对应9月末PB为1.15倍。具备1.5万吨六氟产能、保障上游材料供应。江西石磊现具备1.5万吨六氟产能及5万吨...

2024-11-27 98 465.52KB 3页
甬兴证券：精工科技点评报告：国产碳纤维设备龙头，加速开拓市场进程

精工科技(002006) 事件概述公司发布关于签署销售合同的公告。2024年11月23日，浙江精工集成科技股份有限公司（以下简称公司）与四川众亿汇鑫新材料科技有限公司（以下简称众亿汇鑫公司）签署了合同编号为ZYJG202441023《销售合同》，合同总金额为51,550万元人民币（含税价）。核心观点公司与众亿汇鑫签署销售合同。根据公司公告，2024年11月23日，浙江精工集成科技股份有限公司（以下简称公司）与四川众亿汇鑫新材料科技有限公司（以下简称众亿汇鑫公司）签署了合同编号为ZYJG20...

2024-11-27 132 733.75KB 4页
华鑫证券：西典新能（603312）-公司动态研究报告：深耕电连接领域，核心大客户驱动成长

西典新能(603312) 投资要点深耕电连接领域，主营电池连接系统和复合母排公司主营电连接产品的研产销，主要产品包括电池连接系统和复合母排，下游覆盖新能源汽车、电化学储能、轨道交通、工业变频、新能源发电等多领域，积累了宁德时代、比亚迪、法拉电子、中国中车、阳光电源、国轩高科、西屋制动、罗克韦尔、东芝三菱等优质客户。电池连接系统已与宁德时代、特斯拉绑定电池连接系统是电池模组内电连接的结构件，是公司最重要收入来源及增长点，可按应用领域分为动力电池连接系统和储能电池连接系统。2017年公司基于...

2024-11-27 144 326.35KB 5页
华福证券：浙能电力（600023）-火电焕新核电添翼，中来破局转型升级

浙能电力(600023) 投资要点：浙江省属电力龙头，业绩向好未来可期：控股股东实力雄厚，公司是集团旗下火电业务唯一整合平台，为公司发展提供坚强后盾。公司主要从事电力销售、蒸汽销售和综合能源服务等业务，深耕火电同时切入新能源高端装备业，向“火力发电+新能源制造”双主业转型升级。公司是全国控股装机容量最大的地方发电企业，火力发电为主。2023年，随着动力煤价格逐步回落，公司扭亏为盈，业绩创近五年新高，1Q-3Q24归母净利润同比增长12.37%，预计2024年公司归母净利润有望持续增长，业绩向好...

2024-11-27 195 2.54MB 19页
华鑫证券：正邦科技（002157）-公司深度报告：重整归来内化双胞胎体系，合并可期迈向行业第一梯队

正邦科技(002157) 投资要点正邦重整扬帆起航，短期看好复产长期重组可期正邦重整归来后，迅速回到经营发展正轨，持续恢复原有闲置产能，开拓新饲料、育肥体系。从短期看，我们看好正邦科技目前复工复产进度持续加速，最终实现内化双胞胎饲料和生猪养殖体系，成本把控和生产效率有望达到行业上游水平。从长期看，我们看好双胞胎集团4年内兑现相关业务整体上市承诺，实现和正邦科技的重组合并。根据我们估算，如果两家企业合并成功，养殖业务规模和饲料业务规模能达到行业的前列位置，行业将迎来新巨头。同时，因为双方企业均...

2024-11-27 128 1.62MB 26页
开源证券：优机股份（833943）-北交所信息更新：募投带来航空领域产能，1-7月新增订单增长超过20%

优机股份(833943) 2024Q1-3营收6.26亿元；归母净利润4630万元，同比下滑18% 公司发布2024年三季度报告，实现营收6.26亿元，同比下滑0.21%；归母净利润4629.56万元，同比下滑17.66%；Q3公司实现营收2.52亿元，同比增长20.29%，归母净利润2116.85万元，同比增长16.20%。我们维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.78/0.92/1.07亿元，对应EPS分别为0.77/0.90/1.05元/股，对应当前股价的PE分别为22...

2024-11-27 153 818.89KB 4页
开源证券：美邦科技（832471）-北交所信息更新：四氢呋喃扩产切入氨纶产业链，Q1-3营收+15.78%

美邦科技(832471) 三季报公布，Q1-3营收+15.78%归母净利润+1.60%，维持“增持”评级美邦科技公布三季报，2024Q1-3实现营收3.94亿元同比增长15.78%，归母净利润1,774.26万元同比增长1.60%，扣非归母净利润1541.59万元同比增长32.16%。考虑到近期四氢呋喃以及苯甲醇价格出现波动，我们下调盈利预测，预计2024-2026年美邦科技实现归母净利润0.23/0.48/0.63亿元（原值0.44/0.55/0.68亿元），对应EPS为0.28/0.58/0...

2024-11-26 135 646.45KB 4页
开源证券：捷众科技（873690）-北交所信息更新：大力拓展新能源汽车市场，2023Q1-3归母净利润同比+61%

捷众科技(873690) 2024Q1-3营收1.88亿，同比增长15%；归母净利润4436万，同比增长61% 公司发布2024年三季度报告，实现营收1.88亿元，同比增长15.16%；归母净利润4436.07万元，同比增长61.30%；Q3公司实现营收7600.60万元，同比增长8.58%，归母净利润1693.30万元，同比增长21.39%。我们维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.54/0.67/0.84亿元，对应EPS分别为0.82/1.02/1.27元/股，对应当前股...

2024-11-26 141 814.9KB 4页
开源证券：合肥高科（430718）-北交所信息更新：受益深度融入海尔供应链，2024Q1-3营收同比+6.87%

合肥高科(430718) 2024Q1-3营收8.14亿元同比+6.87%，归母净利润4848.78万元同比+5.09%2024Q1-3营收8.14亿元，同比增长6.87%，归母净利润4848.78万元，同比增长5.09%，扣非净利润4667.25万元，同比增长17.96%。受公司部分募投项目延期影响，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.66（原0.73）/0.70（原0.83）/0.89（原0.96）亿元，对应EPS分别为0.73/0.77...

2024-11-26 141 649.62KB 4页
开源证券：朗鸿科技（836395）-北交所信息更新：受益于华为小米需求增长，2024Q1-3扣非净利润+56%

朗鸿科技(836395) 2024Q1-3营收1.15亿，同比增长44%；归母净利润4299万元，同比增长46%公司2024年前三季度报告实现营收1.15亿元，同比增长43.53%；归母净利润4298.82万元，同比增长45.73%；扣非归母净利润4043.51万元，同比增长56.08%。2024Q3，公司实现营收5117.60万元，同比增长69.28%；归母净利润1802.63万元，同比增长54.04%。我们维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.56/0.63/0.70亿元...

2024-11-26 178 815.41KB 4页
开源证券：连城数控（835368）-北交所信息更新：参股公司上市、投建半导体产能，2024Q1-3实现营收同比增长7.31%

连城数控(835368) 2024Q1-3实现营收39.68亿元同比增长7.31%，维持“买入”评级连城数控公布三季报，2024Q1-3实现营收39.68亿元同比增长7.31%，归母净利润37,688.55万元同比-17.73%。考虑到连城数控近期信用减值准备、资产减值准备增加，我们下调盈利预测，预计2024-2026年实现归母净利润4.07/6.29/7.88亿元（原值7.18/7.85/8.68亿元），对应EPS为1.74/2.69/3.37元（原值3.07/3.36/3.72元），当前股...

2024-11-26 167 649.03KB 4页
开源证券：五新隧装（835174）-北交所信息更新：拟发行股份并购五新重工，水利水电业务高速增长

五新隧装(835174) 三季报公布，营收6.04亿元归母净利润9,394.75万元，维持“买入”评级五新隧装公布三季报，2024Q1-3实现营收6.04亿元同比-14.11%，归母净利润9,394.75万元同比-19.10%。考虑到受2024上半年铁路、公路市场投资资金压力影响，五新隧装在铁路市场、公路市场销售收入受到一定影响，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.62/1.93/2.30亿元（原值1.88/2.23/2.66亿元），EPS为1.80/2...

2024-11-26 135 804.98KB 4页
山西证券：上海电影（601595）-拟收购上影元19%股权，持续推进IP业务布局

上海电影(601595) 事件：11月22日公司发布公告，拟以现金形式从上海电影集团和上海美术电影制片厂收购上影元文化合计19%股权，对应转让价格预计分别不超过4903万元及1751万元，本次交易转让价格对应全部股东权益价值估值为3.5亿元。本次交易完成后，上影元股权结构为公司持股70%，上美影持股30%，上影集团不再直接持股。上影元经营业绩增长稳健。上影元业务板块涵盖IP开发与运营的全链路。2023年/2024H1上影元分别实现营收6576/5680万元，实现净利润1659/2112万元，2...

2024-11-26 364 413.43KB 4页
国信证券：金山办公（688111）-个人订阅稳健增长，AI应用和信创均向好

金山办公(688111) 核心观点三季度收入增长回暖。公司前三季度收入36.27亿元（+10.90%），归母净利润10.40亿元（+16.41%），扣非归母净利润9.91亿元（+15.16%）。单Q3来看，公司收入12.14亿元（+10.53%），归母净利润3.18亿元（+8.33%），扣非归母净利润3.03亿元（+6.66%）。研发投入加大，合同负债和现金流稳定增长。公司持续加强研发投入，前三季度研发费用同比增长17.26%，销售、管理费用同比下降3.79%、7.57%。公司Q3现金流表现...

2024-11-26 148 577.1KB 5页
长城国瑞证券：东方电缆（603606）-海陆业务双重发力海外开拓成效显著

东方电缆(603606) 主要观点：东方电缆是中国海陆缆核心供应商。公司成立于1998年，2014年在上海证券交易所挂牌上市，逐渐从传统生产电缆的规模企业发展成为国内海陆缆核心供应商。公司目前拥有陆缆系统、海缆系统、海洋工程三大板块产品，广泛应用于电力通信、建筑、石化、轨道交通、清洁能源、海洋油气勘采等多个领域。2023年公司实现营收73.10亿元，同比增长4.29%；实现归母净利润10.00亿元，同比增长18.76%，公司业绩恢复增长态势。2024年前三季度实现营收67.0亿元，同比增长25...

2024-11-26 148 4.17MB 29页
华福证券：江苏国信（002608）-金融善守火电能攻，乘风破浪奋楫扬帆

江苏国信(002608) 投资要点：能源金融双主业，产融协同共发展：公司前身为同一控股股东江苏国信集团旗下的舜天船舶，通过“破产重整+资产重组”解决遗留债务问题并将核心资产注入公司，主营业务由船舶制造转变为能源和信托双主业。公司主营业务包括能源与金融两大板块，能源板块资产占比较大；金融板块业绩贡献稳定，是主要的利润主体。2023年，受益于煤价回落、提质增效等，公司归母净利润同比增长3014%。1Q-3Q24公司归母净利润达29.21亿元，同比增长48.47%。预计未来煤价大幅上涨可能性较小、综...

2024-11-26 98 2.41MB 17页

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