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公司研究

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国金证券：福斯特（603806）-盈利阶段性承压，全方位优势保障胶膜龙头穿越周期

福斯特(603806) 10月30日公司披露2024年三季报，前三季度实现营收152亿元，同比-9%，实现归母净利润12.58亿元，同比-12%。其中Q3实现营收44亿元，同比-27%、环比-19%，实现归母净利润3.3亿元，同比-40%，环比-19%。经营分析下游排产走弱胶膜盈利承压，逆境提份额彰显龙头优势。三季度下游组件排产走弱，胶膜产品及原材料EVA树脂价格处于下降通道，受此影响公司销售毛利率环比下降5.2PCT至12.82%，但仍在大部分竞争对手亏损的背景下维持正向盈利，凸显公司在成...

2024-10-31 114 909.98KB 4页
国金证券：索菲亚（002572）-Q3经营承压，亟待政策效果显现

索菲亚(002572) 10月30日公司发布2024年三季报，2024Q1-3公司实现营收76.6亿元，同比-6.7%；实现归母净利润9.2亿元，同比-3.2%。其中Q3公司实现营收27.3亿元，同比-21.1%；实现归母净利润3.6亿元，同比-21.2%，扣非归母净利润3.4亿元，同比-21.7%。经营分析 Q3经营压力显现，整装渠道仍存亮点：24Q3以来随着行业需求进一步承压，公司经营压力逐步显现。分品牌来看，索菲亚品牌24年Q1-3收入同比-6.8%至68.9亿元，其中Q3收入下降约21...

2024-10-31 103 912.4KB 4页
国金证券：酒鬼酒（000799）-业绩仍承压，待改革与培育成效显现

酒鬼酒(000799) 业绩简评 2024年10月30日，公司披露24年三季报，期内实现营收11.9亿元，同比-44.4%；归母净利0.6亿元，同比-88.2%。其中，24Q3实现营收2.0亿元，同比-67.2%；归母净利-0.6亿元，录得亏损，低于市场预期。经营分析期内公司转盈为亏，营收规模再缩水，主要系：1）双节动销承压，渠道回款情绪走弱，聚焦培育成效尚未显现；2）固定开支对净利润存有影响，叠加为去化社会库存培育动销需前置加大费投、产品结构走弱，影响利润表现。为此，公司阐明：1）坚持“价...

2024-10-31 126 909.89KB 4页
民生证券：老凤祥（600612）-2024年三季报点评：金价高涨抑制终端消费，24Q3利润端同比下滑

老凤祥(600612) 事件概述。10月29日，老凤祥发布2024年三季度报告。24Q1-Q3，实现营收525.82亿元，同比-15.28%，实现归母净利润17.76亿元，同比-9.60%，实现扣非归母净利润16.98亿元，同比-14.20%。24Q3，实现营收126.23亿元，同比-41.89%，归母净利润为3.72亿元，同比-46.20%，扣非归母净利润为2.39亿元，同比-65.25%。24Q3，扣非归母净利润表现弱于归母净利润主要系24Q3存在非经常性损益1.33亿元（其中计入当期损益的...

2024-10-31 132 711.77KB 3页
山西证券：广合科技（001389）-市场订单增加以及销售结构优化驱动公司业绩快速增长

广合科技(001389) 事件描述公司发布2024三季报，2024前三季度公司实现营业收入26.81亿元，同比增长36.69%；实现归母净利润4.92亿元，同比增长69.92%；实现扣非归母净利润4.80亿元，同比增长51.34%；实现基本每股收益1.20元，同比增长57.89%。事件点评 2024前三季度及第三季度公司营收及归母净利润均保持较快增长，主要系市场订单增加以及销售结构优化。2024前三季度公司实现营业收入26.81亿元，同比增长36.69%；实现归母净利润4.92亿元，同比增长...

2024-10-31 107 409.23KB 5页
华安证券：艾迪药业（688488）-HIV新药及新适应症快速推进，南大药业并表

艾迪药业(688488) 主要观点：事件 2024年10月30日，艾迪药业发布2024年三季报，公司实现营业收入2.99亿元，同比-0.89%，其中抗HIV创新药品收入为1.34亿元，同比增长188.51%；归母净利润-0.61亿元，同比-87.75%；扣非归母净利润-0.84亿元，同比-81.37%。单季度来看，公司2024Q3收入为1.18亿元，同比+87.54%，其中抗HIV创新药品收入为5248.59亿元，同比增长284.23%；归母净利润为-0.16亿元，同比减亏32.16%；扣非归...

2024-10-31 101 456.2KB 4页
中泰证券：华测导航（300627）-业绩偏预告上限，应用市场持续拓展

华测导航(300627) 报告摘要公告摘要：公司发布2024年三季报，前三季度实现营收22.68亿元，同比增长24.22%，归母净利润3.9亿元，同比增长37.84%，扣非后归母净利润3.42亿元，同比增长35.31%。业绩偏预告上限，单季度营收利润创同期新高。公司24Q3单季度营收7.83亿元，同比增长26.9%，归母净利润1.38亿元，同比增长29.42%，扣非后归母净利润1.31亿元，同比增长36.55%，前三季度股权支付费用约4100万元。公司延续快速增长态势主要受益于产品和解决方案...

2024-10-31 115 259.95KB 4页
中泰证券：三环集团（300408）-三季报高增，MLCC业务持续突破

三环集团(300408) 报告摘要事件概述公司发布24年三季报，公司24年前三季度实现营收53.81亿元，yoy+31.05%，归母净利润16.03亿元，yoy+40.38%，扣非归母净利润14.37亿元，yoy+63.66%；毛利率42.77%，yoy+2.99pct，净利率29.8%，yoy+1.95pct。 24Q3公司营收19.53亿元，yoy+32.29%，qoq+4.81%，归母净利润5.78亿元，yoy+40.59%，qoq-2.5%，扣非归母净利润5.24亿元，yoy+69....

2024-10-31 98 271.32KB 4页
天风证券：伯特利（603596）-24Q3业绩同比高增，加大国内外市场开拓力度

伯特利(603596) 24Q3业绩同比高增，各项产品销量向好公司发布2024年三季报，24年前三季度公司实现营收65.78亿元，同比+28.85%；归母净利润7.78亿元，同比+30.79%；扣非归母净利润7.09亿元，同比+30.85%。从盈利能力看，公司24年前三季度毛利率21.29%，同比-1.04pct；24年前三季度净利率11.99%，同比+0.08pct。24年前三季度，公司智能电控产品销量334.3万套，同比增32.53%；盘式制动器销量227.1万套，同比增13.70%；轻量...

2024-10-31 113 696.67KB 3页
开源证券：南山铝业（600219）-公司信息更新报告：氧化铝价涨增厚业绩，预计Q4业绩表现更加亮眼

南山铝业(600219) 氧化铝价涨增厚业绩，看好四季度业绩表现 2024年前三季度公司实现营业收入242.26亿元，同比+11.7%，实现归母净利润34.90亿元，同比+62.94%；2024Q3公司实现营业收入85.59亿元，同比+19.06%，环比+1.37%，实现归母净利润13.01亿元，同比+57%，环比-2.72%，业绩环比小幅下跌主要系三季度电解铝价格承压，但大部分被氧化铝价格上涨对冲。步入四季度氧化铝大幅上涨，我们上调公司业绩预测，预计公司2024~2026年实现归母净利润分别为...

2024-10-31 97 659.88KB 4页
中国银河：传化智联（002010）-24Q3营收继续同比下滑，毛利率小幅提升

传化智联(002010) 事件：公司发布2024年三季报。2024年Q1-Q3，公司累计实现营业收入193.85亿，同比-24.76%，为2019年同期的126.63%；实现归母净利润2.37亿元，同比-52.75%，为2019年同期的28.66%；扣非后归母净利润为3.35亿，同比-29.74%，为2019年同期的82.11%。 2024Q1-Q3，公司物流板块表现拖累收入端整体同比下滑，化学板块表现稳健。收入端来看，2024年Q1-Q3，公司实现的营业收入193.85亿元中，Q1/Q2/Q3...

2024-10-31 114 1.25MB 4页
中国银河：保利发展（600048）-2024年三季报点评：营收略降，投资维持高权益比例

保利发展(600048) 事件：公司发布2024年三季报，公司前三季度实现营业收入1827.74亿元同比下滑5.06%；归母净利润78.13亿元，同比下降41.23%；基本每股收益0.66元/股，同比下降40.79%。收入略降归母净利润下滑：公司2024年上半年实现收入1827.74亿元，同比下降5.06%，归母净利润78.13亿元，同比下降41.23%。归母净利润下滑幅度高于收入降幅的原因在于：1）毛利率：2024年前三季度的毛利率为15.92%，较去年同期下滑3.45pct，当前楼市依旧处...

2024-10-31 122 1.41MB 4页
华鑫证券：安井食品（603345）-公司事件点评报告：短期费用拖累盈利，关注春节备货拉动

安井食品(603345) 事件 2024年10月28日，安井食品发布2024年三季度报。投资要点主业营收稳步增长，短期费用拖累盈利公司2024Q1-Q3实现营收110.77亿元（同增8%），归母净利润10.47亿元（同减7%），扣非归母净利润10.01亿元（同减2%）。其中2024Q3公司营收35.33亿元（同增5%），主业规模稳定增长，四季度预计受益于春节备货拉动，收入边际改善，归母净利润2.44亿元（同减37%），受股份支付费用/销售费用/政府补助/投资收益/港股上市顾问费用等多重因素...

2024-10-31 103 325.95KB 5页
华鑫证券：泸州老窖（000568）-公司事件点评报告：业绩表现稳健，费投同比优化

泸州老窖(000568) 事件 2024年10月30日，泸州老窖发布2024年三季报。投资要点利润小幅增长，整体表现稳定利润符合预期，整体业绩稳健。2024Q1-Q3总营收243.04亿元（同增10.76%），归母净利润115.93亿元（同增9.72%），扣非净利润115.64亿元（同增10.24%）。2024Q3总营收73.99亿元（同增0.67%），归母净利润35.66亿元（同增2.58%），扣非净利润35.70亿元（同增3.52%）。费投同比优化，盈利能力稳定。2024Q1-Q3毛利...

2024-10-31 105 334.21KB 5页
国金证券：金晶科技（600586）-玻璃、纯碱短期盈利承压，静待TCO玻璃出货放量

金晶科技(600586) 2024年10月29日公司披露三季报，前三季度实现营收50.6亿元，同比下降12.8%；实现归母净利润2.97亿元，同比下降29.7%。其中，Q3实现营收15.1亿元，同比下降27.7%，环比下降14.8%；实现归母净利润0.22亿元，同比下降86.3%，环比下降78.7%。经营分析光伏玻璃、纯碱价格持续走低，Q3盈利承压：公司Q3整体毛利率为12.6%，环比下降5.5pct，同比下降7.8pct，预计主要受三季度光伏玻璃及纯碱价格持续走低影响。据Infolink，...

2024-10-31 169 953.01KB 4页
国金证券：人福医药（600079）-大股东债务重整加速，麻醉龙头将迎估值修复

人福医药(600079) 2024年10月29日，公司公告，2024年前三季度营收191.43亿元，同比增长5.7%，归母利润15.90亿元、同比下降10.12%，扣非净归母净利润15.21亿元、同比增长1.21%。2024年第三季度单季营收62.82亿元，同比增长9.66%，归母/扣非净利润4.79/4.32亿元，同比增长7.57%/0.04%。点评控股股东债务重整加速，公司估值有望迎修复。2024年9月24日，公司发布公告，公司大股东武汉当代科技已被债权人已向武汉市中级人民法院申请重整，...

2024-10-31 91 751.4KB 4页
国金证券：华光环能（600475）-电站工程承压影响短期业绩，氢能火改放量可期

华光环能(600475) 2024年10月29日公司披露三季报，1-3Q24实现营收72.33亿元，同比-6.1%；实现归母净利润4.81亿元，同比-6.6%。其中，Q3实现营收14.74亿元，同比-45.6%；实现归母净利润0.84亿元，同比-20.4%。业绩短期承压，主要受到电站工程业务业绩下滑等因素影响。从营收端看，Q3公司营收下滑，主要由于光伏电站工程业务受光伏组件价格波动剧烈、新能源消纳形势较为严峻等因素影响，装机速度和装机量下降，业务收入下降较明显；此外，也需考虑到公司装备制造受搬...

2024-10-31 117 994.32KB 4页
国金证券：华兰生物（002007）-血制品业务增长稳健，流感疫苗短期承压

华兰生物(002007) 业绩简评 2024年10月29日，公司发布2024年三季度报告，2024年前三季度公司实现收入34.91亿元，同比-11%；实现归母净利润9.24亿元，同比-13%；实现扣非归母净利润8.17亿元，同比-10%；单季度来看，2024年第三季度公司实现收入18.38亿元，同比-21%；实现归母净利润4.83亿元，同比-11%；实现扣非归母净利润4.55亿元，同比-11%。经营分析血制品业务增长稳健，浆站拓展持续推进。根据公司公告，2024年前三季度剔除疫苗业务后，公司...

2024-10-31 109 906.62KB 4页
国金证券：泸州老窖（000568）-Q3业绩符合预期，经营扎实韧性强

泸州老窖(000568) 业绩简评 2024年10月30日，公司披露24年三季报，期内实现营收243.0亿元，同比+10.8%；归母净利115.9亿元，同比+9.7%。其中，24Q3实现营收74.0亿元，同比+0.7%；归母净利35.7亿元，同比+2.6%。经营分析公司在良性基础上经营，Q3正增长符合市场预期，西南与华北市场根基扎实，相对完备的产品架构也赋予公司一定发展韧性。公司在发展过程中磨合渠道数字化营销改革，在渠道及消费者端持续推进扫码导向的互动营销，配合窖主节等系列活动增强品牌曝光度...

2024-10-31 111 901.99KB 4页
太平洋证券：电魂网络（603258）-24Q3业绩环比改善，新一轮产品周期有望开启

电魂网络(603258) 事件：公司2024年前三季度实现营收4.13亿元，同比下降-18.35%；归母净利润7473万元，同比下降-34.62%；归母扣非净利润5148万元，同比下降-50.47%。其中，2024Q3实现营收1.41亿元，同比下降-24.86%；归母净利润1543万元，同比下降-44.17%；归母扣非净利润1067万元，同比下降-68.32%。第三季度营收及归母净利润均环比改善 2024Q3公司营收环比增长4.43%，主要系《梦三国2》端游在第三季度开启十四周年庆活动。《梦...

2024-10-31 164 331.67KB 5页

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