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公司研究

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国信证券：山东黄金（600547）-三季报点评：三季度业绩保持平稳，未来矿产金产量有望持续提升

山东黄金(600547) 核心观点公司发布三季报：前三季度实现营收670.01亿元，同比+62.15%；实现归母净利润20.66亿元，同比+53.57%。公司Q3实现营收212.32亿元，Q3环比-20.82%；Q3实现归母净利润6.82亿元，Q3环比-0.18%。金属价格方面，沪金Q2/Q3均价分别为555/571元/克，Q3环比+2.84%，公司Q3矿产金产量略有减少，经营业绩总体上保持平稳。矿产金产量大幅增长：今年前三季度，公司矿产金产量35.44吨，同比+19.58%，其中Q1/Q2...

2024-10-31 105 411.23KB 6页
山西证券：金山办公（688111）-个人订阅稳健增长，机构订阅短期承压

金山办公(688111) 事件描述 10月25日，公司发布2024年三季报，其中，2024年前三季度公司实现收入36.27亿元，同比增长10.90%；前三季度实现归母净利润10.40亿元，同比增16.41%，实现扣非净利润9.91亿元，同比增15.16%。2024年三季度公司实现收入12.14亿元，同比增长10.53%；三季度实现归母净利润3.18亿元，同比增长8.33%，实现扣非净利润3.03亿元，同比增6.66%。事件点评个人订阅业务稳健增长，机构订阅业务短期承压。分业务看，1）2024...

2024-10-31 100 406.83KB 5页
中国银河：中国中车（601766）-2024年三季报业绩点评：业绩符合预期，铁路装备势头强劲

中国中车(601766) 事件：公司披露2024年三季报。2024年前三季度公司实现收入1525.83亿元，同比增长6.67%；归母净利润72.45亿元，同比增长17.77%；扣非归母净利润59.97亿元，同比增长21.21%。铁路装备延续高增，城轨及新产业降幅收窄。24年前三季度公司收入增长继续由铁路装备驱动。前三季度铁路装备业务收入717.65亿元，同比+36.69%，增长主要来自动车组和客车，其中动车组/客车/机车/货车收入分别为405.75/49.92/152.48/109.50亿元。...

2024-10-31 128 1.41MB 4页
东海证券：科博达（603786）-公司简评报告：新产品增长迅速，全球化战略持续推进

科博达(603786) 事件：公司发布2024年三季报，2024Q3实现营收15.30亿元，同比+24%，归母净利润2.35亿元，同比+31%，扣非净利润2.25亿元，同比+30%；2024Q1-Q3实现营收42.73亿元，同比+34%，归母净利润6.07亿元，同比+33%，扣非净利润5.68亿元，同比+31%。车身域控、底盘控制器等新产品推动，能源管理系统业务延续高增速。分业务来看，2024Q3照明控制系统、电机控制系统、能源管理系统、车载电器与电子业务实现营收7.57亿元、2.33亿元、2...

2024-10-31 120 380.02KB 3页
中国银河：时代电气（688187）-2024年三季报业绩点评：轨交装备增长稳健，IGBT表现亮眼

时代电气(688187) 事件：公司发布2024年三季度业绩。24年前三季度，公司实现营业收入162.56亿元，同比增长15.33%；实现归母净利润25.01亿元，同比增长21.83%；实现扣非归母净利润20.47亿元，同比增长21.86%。轨交和新兴装备齐头并进，业绩稳健增长。Q3单季度公司收入59.73亿元，同比+8.10%；归母净利润9.94亿元，同比+10.61%。分板块来看，24年前三季度公司轨交装备业务收入94.34亿元，同比+22.16%。除轨道工程机械受招标节奏影响收入有所下滑...

2024-10-31 107 1.47MB 4页
东吴证券：丰光精密（430510）-2024年三季报点评：Q3业绩稳步增长，谐波减速器打开成长空间

丰光精密(430510) 投资要点业绩稳健增长，2024Q3单季度业绩增长稳健 2024Q1-Q3公司实现营收1.83亿元，同比+29.44%；实现归母净利润0.22亿元，同比+35.68%；实现扣非归母净利润0.21亿元，同比+143.69%。2024Q1-Q3公司营收稳健增长，主要系下游需求良好，订单持续兑现收入，净利润增速高于营收增速主要系公司毛利率水平提升与期间费用率下降。单季度来看，公司2024Q3单季度实现营收0.64亿元，同比+38.81%；实现归母净利润0.08亿元，同比-38...

2024-10-31 115 525.64KB 3页
东吴证券：锦浪科技（300763）-2024三季报点评：24Q3出货略低于预期，盈利维持稳定

锦浪科技(300763) 投资要点事件：公司2024Q1-3营收51.6亿元，同增11%，归母净利润6.69亿元，同降11%，毛利率33.7%，同增2.1pct；2024Q3营收18.06亿元，同环比+30％/-8％，归母净利润3.17亿元，同环比+149%/-5％，毛利率36.4%，同环比+2.8/-1.4pct。业绩略低于市场预期。 Q3出货环比持平、全年保持稳健增长。2024Q3我们预计整体逆变器出货约30万台，环比持平。毛利率维持稳定，基本与2024Q2持平，分区域看海外毛利率约30-...

2024-10-31 92 667.68KB 3页
东吴证券：铂力特（688333）-2024年三季报点评：拟投资10亿元建设原材料产线，产能有望翻约4倍

铂力特(688333) 事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营业收入7.32亿元，同比减少1.34%；归母净利润2669.05万元，同比减少30.62%。投资要点产品销量较上年同期减少，三季度业绩相对承压：由于产品销量较上年同期减少以及营业成本和研发投入的增加，公司2024年前三季度业绩相对承压，2024年前三季度实现营业收入7.32亿元，同比减少1.34%，归母净利润2669.05万元，同比减少30.62%。继2024年中报业绩高增后，公司本年度主要的业绩亏损集中在第三季...

2024-10-31 110 513.07KB 3页
国信证券：中国人寿（601628）-资产持续重估，利润历史新高

中国人寿(601628) 核心观点资产估值修复，公司归母净利润同比增长173.9%。公司持续践行“三坚持”“三提升”、“三突破”的转型目标，叠加资产收益回升，在去年同期高基数基础上公司前三季度实现营业收入4271.8亿元，同比大幅增长54.8%。其中，新准则下保险服务收入为1578.5亿元，同比增长15.7%，增幅位列上市险企首位。前三季度，公司实现归母净利润1.45.2亿元，创历史新高。作为我国人身险行业龙头，中国人寿彰显出较强的业绩韧性，叠加负债端转型红利的持续释放，利好公司未来核心价值指...

2024-10-31 80 409.73KB 5页
华鑫证券：亚威股份（002559）-公司事件点评报告：伺服压力机订单突破，盈利能力稳步提升

亚威股份(002559) 事件亚威股份10月29日发布2024年前三季度业绩报告:2024年Q1-Q3实现营业收入14.91亿元(同比-1.75%)，归母净利润1.02亿元(同比+1.29%)，扣非归母净利润0.84亿元(同比-12.04%)。其中2024年Q3单季实现营业收入4.62亿元(同比-8.82%)，归母净利润0.36亿元(同比+10.44%)，扣非归母净利润0.24亿元(同比-17.94%)。投资要点数控机床提级鼓励类，公司产品市场前景广阔在国家发改委新发布的2024年本《产...

2024-10-31 175 335.86KB 5页
国信证券：中国太保（601601）-“长航”转型优化增长，权益反弹提升业绩

中国太保(601601) 核心观点资本市场反弹带动公司利润大幅提升。2024年三季度，资本市场大幅反弹，叠加长端利率的企稳，公司资产端营收及利润贡献显著抬升。前三季度，公司实现营业收入3105.6亿元，同比大幅增长21.3%；实现保险服务收入2094.1亿元，同比增长2.3%。受益于公司负债端转型成果的持续释放及资产端的企稳，公司实现归母净利润383.1亿元，同比增长65.5%。在当前行业转型周期下，公司彰显出较强的盈利韧性，我们持续看好公司后续资产及负债端的估值修复空间。寿险持续推进“长航...

2024-10-31 96 415.32KB 5页
国信证券：中金公司（601995）-杠杆提升，投行承压

中金公司(601995) 核心观点中金公司公布2024年三季报。前三季度实现营收134.49亿元、同比-23.00%，归母净利润28.58亿元、同比-37.97%。加权平均ROE2.64%、同比-2.20pct。2024Q3单季度实现营收45.39亿元、同比-10.03%、环比-9.89%，归母净利润6.30亿元、同比-39.82%、环比-36.31%。Q3单季度分部收入环比增速：经纪-15.77%、投行-5.89%、资管-2.01%、利息-72.70%、投资+33.97%，收入占比：经纪17...

2024-10-31 235 332.22KB 6页
国信证券：国联证券（601456）-整合推进，杠杆提升

国联证券(601456) 核心观点国联证券公布2024年三季报。前三季度实现营业收入20.05亿元、同比-20.04%，归母净利润3.96亿元、同比-45.53%，加权平均ROE2.18%、同比-2.02pct。2024Q3实现营收9.19亿元、同比+31.26%、环比+0.72%，实现归母净利润3.08亿元、同比+143.65%、环比+0.55%。Q3单季度分部业务环比增速：经纪-30.61%、投行+3.50%、资管+0.82%、利息-36.33%、投资+5.56%，分部业务占比：经纪12....

2024-10-31 78 306.21KB 6页
国联证券：新宝股份（002705）-2024三季报点评：外销延续较优增长，盈利小幅承压

新宝股份(002705) 事件 2024前三季度实现营收126.90亿，同比+17.99%，归母净利润7.85亿，同比+6.66%扣非归母净利润7.97亿，同比-0.57%；单三季度实现营收49.67亿，同比+12.88%归母净利润3.43亿，同比+0.53%，扣非归母净利润3.06亿，同比-13.71%。外销景气叠加内销承压，营收符合预期 24Q3外销收入同比+20%，24Q1/Q2分别同比+30%/+25%；随着去年同期基数明显抬升，三季度外销仍延续较快增长，表现较优，主要在于外销订单需求...

2024-10-31 114 1.58MB 7页
国信证券：金力永磁（300748）-业绩环比改善，产能稳步扩张

金力永磁(300748) 核心观点 2024Q3归母净利润同比-52%，环比+329%。2024Q1-Q3实现营收50.1亿元（-0.7%），归母净利润1.97亿元（-60.2%），扣非归母净利润0.89亿元（-79.6%）。其中三季度单季营收16.5亿元（同比+2.0%，环比-9.5%），归母净利润0.77亿元（同比-52.2%，环比+329.3%），扣非归母净利润0.55亿元（同比-63.3%，环比+484.9%）。 2024年前三季度，公司产能利用率超90%，高性能磁材产品产销量同比增长约...

2024-10-31 93 695.73KB 7页
开源证券：浦东金桥（600639）-公司信息更新报告：收入利润承压，三季度销售及物管收入增长

浦东金桥(600639) 销售收入大幅下降，房产经营收入保持增长，维持“买入”评级浦东金桥发布2024年三季报，公司结转业绩承压，三季度租赁收入下滑，可售资源充足，区位优势以及产业聚集效应显著。我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为9.85、13.84和15.19亿元，对应EPS为0.88、1.23、1.35元，当前股价对应PE为12.6、9.0、8.2倍。公司推动重点项目去化，项目储备充足，业绩有望持续改善，维持“买入”评级。销售收入大幅下降，盈利能力同比下滑公司前三...

2024-10-31 115 831.81KB 4页
开源证券：招商蛇口（001979）-公司信息更新报告：结算毛利率较低，拿地深耕核心城市

招商蛇口(001979) 结算毛利率较低，拿地深耕核心城市，维持“买入”评级招商蛇口发布2024年三季报，2024年1-9月公司营业收入小幅增长，归母净利润有所下降。其中三季度公司实现营业收入267.37亿元，同比增长9.64%；实现归母净利润11.84亿元。我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为63.9、70.3、74.4亿元，EPS为0.71、0.78、0.82元，当前股价对应PE为15.6、14.2、13.4倍，维持“买入”评级。营业收入同比增长，结算毛利率下行 2...

2024-10-31 132 827.4KB 4页
开源证券：潮宏基（002345）-公司信息更新报告：三季度营收优于行业大盘，品牌出海开出海外首店

潮宏基(002345) 公司2024年前三季度营收同比+8.0%，归母净利润同比+1.0%，表现稳健公司发布三季报：2024Q1-Q3实现营收48.59亿元（同比+8.0%，下同）、归母净利润3.16亿元（+1.0%）；2024Q3实现营收14.28亿元（-4.4%）、归母净利润0.86亿元（-17.2%）。我们认为，公司以时尚珠宝打造差异化特色，一口价黄金产品契合消费趋势，渠道扩张叠加品牌力提升驱动持续成长。我们维持盈利预测不变，预计公司2024-2026归母净利润为3.85/4.58/5.3...

2024-10-31 137 835.46KB 4页
中银证券：创业慧康（300451）-“化债”开启，报表有望迎来改善

创业慧康(300451) 10月23日，公司发布2024年三季报，前三季度实现收入11.7亿元（同比+1.0%），归母净利5275万元（同比-42.3%），扣非净利5034万元（同比-41.0%），新一轮“化债”开启，公司报表有望迎来改善，维持买入评级。支撑评级的要点 “化债”开启，报表有望迎来改善。10月12日，财政部部长蓝佛安在国新办新闻发布会上提出“拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务”，并称其为“近年来出台的支持化债力度最大的一项措施”。通过化解债务负担，能够推动地方政...

2024-10-31 124 631.71KB 4页
国金证券：中航重机（600765）-收购安吉精铸部分股权，开启产业链整合重要一步

中航重机(600765) 事件 10月30日晚，中航重机发布公告，拟以不超过1.3亿自有资金，通过非公开协议方式受让航空投资公司持有的安吉精铸7.81%股权，受让完成后，公司将持有安吉精铸21.3%股权。点评对标海外航空铸造龙头Howmet，安吉精铸成长空间广阔：1）铸造相对其他制造方式，具有重量轻、可制造复杂结构等优点。2）Howmet是国际上最早生产航空发动机结构铸件的公司之一，能够生产叶片、机匣、热端部件等航空发动机结构铸件，亦可生产航天飞行器的结构铸件及工业燃气轮机等；2023年Ho...

2024-10-31 104 913.05KB 4页

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