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公司研究

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天风证券：学大教育（000526）-期待明年表现

学大教育(000526) 公司发布2024Q3季报公司24Q3收入6亿，同增16%；归母净利0.14亿同减50%，扣非后归母净利0.1亿同减46%； 24Q1-3公司收入22亿同增25%，归母净利1.76亿同增50%，扣非后归母1.61亿同增40%。 24Q1-3公司毛利率35%同增0.6pct；净利率7.8%同增约1.3pct。 24Q3因股权激励产生股份支付费用1557.22万，不考虑股份支付费用影响的情况下，归母净利2975.8万；扣非后归母净利2469.66万。 2024Q1-3因股权...

2024-10-30 142 696.42KB 4页
民生证券：双环传动（002472）-系列点评八：24Q3，业绩符合预期毛利率环比提升

双环传动(002472) 事件概述：2024Q1-3公司营业收入67.4亿元，同比+14.8%；归母净利7.4亿元，同比+25.1%；扣非归母净利7.1亿元，同比+29.2%。2024Q3公司营收24.2亿元，同比+10.7%，环比+7.7%；归母净利2.65亿元，同比+20.0%，环比+5.3%；扣非归母净利2.58亿元，同比+23.4%，环比+6.2%。 24Q3业绩符合预期毛利环比提升。1）收入端：2024Q3公司营收24.2亿元，同比+10.7%，环比+7.7%；归母净利2.65亿元，同...

2024-10-30 101 1.01MB 4页
国联证券：华阳集团（002906）-三季度业绩超预期，费用率优化明显

华阳集团(002906) 公司事件 10月28日，公司发布2024年三季度报告：2024年前三季度公司实现营业收入68.41亿元，同比增长42.62%；实现归母净利润4.65亿元，同比增长56.20%。汽车电子及精密压铸双轮驱动，三季度业绩超预期公司精准把握产业趋势，聚焦汽车电子与精密压铸优质赛道，同时产品品类扩展，客户持续开拓，2024年前三季度公司共实现营业收入68.41亿元，同比增长42.62%。分季度看，2024年Q3公司实现营收26.48亿元，同比增长37.25%，环比增长20.2...

2024-10-30 117 1.24MB 6页
国联证券：招商南油（601975）-景气有望上行，远东成品油运龙头启航

招商南油(601975) 投资要点全球领先的中小船液货运输服务商公司成立至今三十余年，历经资产重组，亏损退市，扭亏为盈，再度上市等风雨如今涅盘重生，经营稳定。公司拥有远东地区最大的MR成品油船队，外贸成品油业务规模居远东第一，致力于成为“全球领先的中小船型液货运输服务商”。中国长航集团、招商局集团分别为公司控股股东、实际控制人。2024年上半年，公司实现营业收入35.3亿元，同比+11.8%；实现归母净利润12.2亿元，同比+44.8% 成品油运供需紧平衡带动收益提高成品油轮主要运输清洁石...

2024-10-30 140 3.75MB 26页
国联证券：瑞普生物（300119）-禽畜+宠物双轮驱动，争做科技型动保企业

瑞普生物(300119) 投资要点禽畜动保需求或回暖，宠物动保前景广阔动保行业具有较为明显的养殖后周期属性，随着猪价呈现高景气以及养殖企业利润持续累积，存栏恢复有望带动猪用动保产品需求恢复。白鸡以及黄鸡存栏量增长有望支撑禽用动保产品需求增长。宠物动保行业在中国正迎来快速发展期，国产品牌的崛起势头强劲，预计未来宠物药品市场将继续保持增长，国产替代进口的趋势将更加明显。禽用板块稳健发展，补全畜用板块短板禽用疫苗主要包括高致病性禽流感疫苗、新城疫疫苗、鸡传染性法氏囊病疫苗等，其中高致病性禽流感...

2024-10-30 141 3.38MB 35页
开源证券：兴业科技（002674）-公司信息更新报告：Q3外销与汽车皮革增速亮眼，静待内需订单改善

兴业科技(002674) Q3外销与汽车皮革增速亮眼，静待内需订单改善，维持“买入”评级2024Q3营业收入7.52亿元（+1.07%），归母净利润0.53亿元（-34.86%），2024Q1-Q3收入20.14亿元（+3.8%），归母净利润1.09亿元（-37%）。考虑内需订单疲软影响主业收入及利润，我们下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.6/2.6/3.0亿元（原为2.24/2.76/3.32亿元），当前股价对应PE为16.3/10.4/8.8倍，看好主业内需改善及国际客户...

2024-10-30 111 852.75KB 4页
开源证券：南山智尚（300918）-公司信息更新报告：2024Q3主业及超高承压，静待超高回暖、锦纶投产

南山智尚(300918) 2024Q3主业及超高承压，静待超高回暖、锦纶投产，维持“买入”评级2024Q3收入3.87亿元（-2.6%），归母净利润0.42亿元（-1.0%）。2024Q1-Q3收入11.63亿元（+3.5%），归母净利润1.25亿元（+3.8%），考虑短期新材料单价调整，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润2.07/2.3/2.6亿元（此前为2.1/2.5/2.8亿元），当前股价对应PE17.8/15.8/14.3倍，传统主业收入承压但盈利能...

2024-10-30 127 847.38KB 4页
国金证券：千味央厨（001215）-业绩短时承压，中长期成长向好

千味央厨(001215) 业绩简评 2024年10月29日公司披露三季报，前三季度实现营业收入13.64亿元，同比+2.70%；归母净利润0.82亿元，同比-13.49%；扣非净利润0.81亿元，同比-1.25%。24Q3实现营业收入4.72亿元，同比-1.17%；归母净利润0.22亿元，同比-42.08%；扣非归母净利润0.23亿元，同比-23.54%。经营分析行业竞争激烈，公司短时业绩承压。分渠道来看，我们预计24Q3大B客户收入端承压，一方面因为外部需求较弱，大客户增长动力与推新意愿减...

2024-10-30 92 891.73KB 4页
国金证券：安集科技（688019）-国产替代持续推进+新产品顺利放量，公司三季度业绩超预期

安集科技(688019) 2024年10月29日，公司公布三季报业绩：1）2024年前三季度公司实现营收13.12亿元，同比增长46.10%；实现归母净利润3.93亿元，同比增长24.46%；实现扣非归母净利润3.83亿元，同比增长58.64%。2）单三季度，公司实现营收5.15亿元，同比增长59.29%；实现归母净利润1.59亿元，同比增长97.20%；实现扣非归母净利润1.49亿元，同比增长83.60%。经营分析国产替代持续推进，三季度业绩超预期。公司2024年前三季度营收高增长主要得益...

2024-10-30 128 881.31KB 4页
国金证券：帝尔激光（300776）-业绩符合预期，xBC产业化加速带来激光设备新增量

帝尔激光(300776) 2024年10月29日，公司发布2024年三季报。2024年前三季度公司实现营业收入14.40亿元，同比+25.05%；实现归母净利润3.83亿元，同比+12.95%；其中Q3单季度实现营业收入5.35亿元，同比+11.86%，环比+17.58%；实现归母净利润1.47亿元，同比-10.84%，环比+45.54%，业绩符合预期。经营分析盈利水平趋稳，经营能力持续提升：2024前三季度公司实现毛利率48.29%，同比-0.49pct，整体毛利率水平趋稳，实现净利率26...

2024-10-30 87 946.16KB 4页
国金证券：德业股份（605117）-出货结构优化盈利提升，渠道优势稳固

德业股份(605117) 2024年10月29日公司披露三季报，前三个季度实现营收80.2亿元，同比增长26.7%；实现归母净利润22.4亿元，同比提升42.8%。公司Q3实现营收32.7亿元，同比增长128.2%，环比增长14.1%；实现归母净利润10.0亿元，同比增长229.5%，环比增长25.1%。经营分析毛利率环比大幅提升，大概率受出货结构优化影响：公司Q3整体毛利率为44.5%，环比提升6.8pct，同比提升8.4pct，预计主要受出货结构优化影响。从Q3海关逆变器出口数据来看，组...

2024-10-30 71 944.48KB 4页
国金证券：恩捷股份（002812）-确收量超预期，盈利环比降低

恩捷股份(002812) 业绩简评 10月29日，公司公告2024年三季报。3Q24，公司实现收入26.8亿元，YoY/QoQ-24%/+9%；实现扣非净利1.6亿元，YoY/QoQ-78%/+43%。毛利率21%，QoQ-2.2pct，扣非净利率6%，QoQ+1.4pct。业绩符合预期。经营分析 1、盈利随价格环降14%，出货高增33%。其他业务减亏。 1）量：Q3公司出货20亿平，环增33%。9月已达7亿平+，10-11略降至6-7亿平，预计Q4整体出货持平，目标65亿平24年确收，同增3...

2024-10-30 91 741.51KB 4页
民生证券：中国核电（601985）-2024年三季报点评：检修影响Q3发电量，在建机组持续推进

中国核电(601985) 事件：2024年10月29日，公司发布2024三季报，2024前三季度实现收入569.86亿，同比增加1.6%；归母净利润89.34亿，同比下降4.22%；扣非归母净利润88.66亿，同比下降3.02%。基本每股收益0.472元，同比下降 2.88%。单季度来看，24Q3公司收入195.45亿，同比下降1.25%，环比增加0.47%；归母净利润30.52亿，同比下降7.1%，环比增加8.1%；扣非归母净利润30.45亿，同比下降6.44%，环比增加9.59%。盈利能力方...

2024-10-30 109 672.37KB 3页
国金证券：松原股份（300893）-营收高增，处在持续快速增长通道

松原股份(300893) 10月28日，公司披露三季报：1、前三季度：营收13.1亿，同比+60.8%，毛利率29.8%，同比-1.9pcts，净利率14.6%，同环比+0.19pcts，归母净利润1.91亿元，同比+62.9%。2、第三季度：营收5.07亿，同环比+47.08%/+16.54%，毛利率29.2%，同环比-3.62/-0.92pcts，净利率13.3%，同环比-2.39/-1.03pcts，归母净利润0.67亿元，同环比+24.7%/8.2%。经营分析与展望 1、收入端快速增长...

2024-10-30 97 939.33KB 4页
国信证券：招商证券（600999）-开户导流显弹性，受益市场回暖

招商证券(600999) 核心观点招商证券发布2024年三季度报。2024年前三季度公司实现营业收入142.79亿元，同比小幅下滑3.98%；实现归母净利润71.5亿元，同比提升11.68%；ROE为6.12%，同比增加0.3pct；EPS为0.77元/股，同比提升11.59%。公司业绩上涨主要因政策提振市场信心，股票市场呈反弹态势，交投活跃度提升影响，自营业务成为业绩增长的关键因素。随着市场环境的逐步改善和政策的持续支持，公司业绩有望提升。资本市场回暖，加大三方客户导流，客户资金增长。20...

2024-10-30 151 1.04MB 6页
国金证券：凯莱英（002821）-三季度边际改善，看好公司底部反转

凯莱英(002821) 10月29日晚间公司发布2024年三季报，前三季度公司实现营业收入41.4亿元（-35.14%），归母净利润7.1亿元（-67.86%），归母扣非净利润6.63亿元（-67.41%）；单三季度公司实现营业收入14.4亿元（-18.09%），归母净利润2.1亿元（-59.68%），归母扣非净利润2.15亿元（-54.02%）。经营分析剔除大订单后环比持续改善。单三季度，公司实现收入14.43亿元，剔除大订单影响后同比增长12.23%，环比增长11.21%；其中，小分子业...

2024-10-30 98 1.08MB 4页
天风证券：丸美股份（603983）-24Q3归母净利yoy+44.32%，业绩超预期

丸美股份(603983) 公司发布24年三季报。24年Q1-3营收19.52亿，yoy+27.07%；归母净利2.39亿元，yoy+37.38%。24年Q3公司实现营收6.0亿，yoy+25.79%，归母净利0.62亿，yoy+44.32%。分业务看，24Q3单季度眼部类营收1.2亿元，同增22%，护肤类营收2.2亿元，同增15%，洁肤类营收0.5亿元，同增12%，美容类营收2.0亿元，同增54%。成本&费用，24Q3累计毛利率74.63%，同增3.79pct，主要系产品结构进一步优化及精益...

2024-10-30 166 665.13KB 3页
西南证券：北京人力（600861）-24Q3业绩表现亮眼，未来有望受益于政策催化

北京人力(600861) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3公司实现营收331.8亿元，同比增长15.5%；归母净利润为6.4亿元，同比增长84.8%；扣非归母净利润为4.0亿元，同比增长137.9%；毛利率为5.7%，同比下降0.9个百分点，净利率2.6%，同比增加0.5个百分点。公司2024Q1-Q3业绩在去年低基数下表现亮眼，重组上市后实现稳健增长。2024Q1-Q3营收和利润大幅增长的原因主要系公司去年上半年才完成重组上市，上年同期置出资产产生的土地增值税等相...

2024-10-30 138 1.33MB 7页
民生证券：安井食品（603345）-2024年三季报点评：盈利短期承压，期待后续改善

安井食品(603345) 事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入110.77亿元，同比+7.84%；实现归母净利润10.47亿元，同比-6.65%；实现扣非净利润10.01亿元，同比-2.46%。单季度看，24Q3实现营业收入35.33亿元，同比+4.63%；实现归母净利润2.44亿元，同比-36.76%；实现扣非净利润2.29亿元，同比-30.90%。 Q3菜肴环比提速，火锅料基本持平。分产品看，1）24Q3速冻调理食品实现收入17.92亿元，同比-0.12%，预计其中锁鲜装增速...

2024-10-30 96 687.39KB 3页
民生证券：舍得酒业（600702）-2024年三季报点评：短期承压持续，市场仍处调整期

舍得酒业(600702) 事件：2024年10月28日，公司发布2024年三季报，24年前三季度公司总营收/归母净利润/扣非后归母净利润分别为44.60/6.69/6.54亿元，分别同比-15.0%/-48.4%/-48.0%。经测算，24Q3公司总营收/归母净利润/扣非后归母净利润分别为11.89/0.78/0.75亿元，分别同比-30.9%/-79.2%/-79.1%。24Q3公司销售收现11.47亿元，同比-21.4%，合同负债1.74亿元，环比+0.12亿元，营收+Δ合同负债同比-21....

2024-10-30 69 887.9KB 3页

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