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公司研究

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民生证券：多利科技（001311）-系列点评二：2024Q3业绩符合预期一体化压铸蓄势待发

多利科技(001311) 事件概述。公司披露2024年第三季度报告，2024年前三季度实现营业收入24.9亿元，同比-9.4%，实现归母净利润3.4亿元，同比-11.7%；单季度看，公司2024Q3实现营业收入9.5亿元，同比-5.7%，环比+26.9%，实现归母净利润1.2亿元，同比-11.8%，环比+17.9%。 2024Q3业绩符合预期核心客户驱动成长。1）收入端：公司2024Q3营收为9.5亿元，同比-5.7%，环比+26.9%，我们认为公司销售收入环比回暖系核心客户销量增长所致：202...

2024-10-30 90 692.93KB 3页
开源证券：德业股份（605117）-公司信息更新报告：多区域市场出货稳步增长，业绩表现亮眼

德业股份(605117) 业绩表现亮眼，提高分红频次增强投资者回报水平德业股份发布2024年三季报，公司2024年前三季度实现营业收入80.2亿元，yoy+26.72%。实现归母净利22.4亿元，yoy+42.81%，实现扣非归母净利20.83亿元，yoy+22.04%。其中2024Q3实现营收32.7亿元，qoq+14.1%，yoy+128.2%，归母净利10.04亿元，qoq+25.1%，yoy+229.5%，扣非归母净利9.21亿元，qoq+24.9%，yoy+187.5%，毛利率与净利...

2024-10-30 81 651.51KB 4页
东吴证券：首旅酒店（600258）-2024三季报点评：开店超预期，RevPAR同降8%

首旅酒店(600258) 投资要点事件：2024年10月29日，首旅酒店发布2024年三季报，2024Q1-3公司实现营收58.9亿元，同比-0.4%；归母净利润7.2亿元，同比+6%；扣非归母净利润6.6亿元，同比+6%。 Q3业绩符合预期：单Q3营收为21.6亿，yoy-6%，归母净利润为3.7亿，yoy-10%，通过费用效能提升一定程度抵减了经营压力，业绩符合预期。当期平均RevPar同比下滑7.8%，直接影响直营业务收入。Q3毛利率为43.1%，yoy-2.3pct；销售费用率7.2%...

2024-10-30 113 765.45KB 3页
华安证券：国科军工（688543）-业绩稳健增长，持续加大核心产品研发

国科军工(688543) 主要观点：事件描述 10月26日，公司发布2024年三季度报告，披露公司2024年前三季度实现营业收入7.64亿元，同比增长12.70%，归母净利润1.49亿元，同比增长61.20%。主营业务收入维持高增，持续加磅核心产品研发根据公司三季报显示，公司利润增长的主要原因在于导弹（火箭）固体发动机动力模块收入较上年同期快速增加、现金管理收益增加及利息费用下降。此外，公司持续加大核心产品的研发投入，进一步加大在导弹（火箭）固体发动机动力模块和智能化新质弹药装备与单兵武...

2024-10-30 134 354.65KB 3页
信达证券：良信股份（002706）-静待行业复苏，大额回购彰显信心

良信股份(002706) 公司发布2024三季度报告：2024Q1-Q3实现收入31.24亿元，同比-9.58%，实现归母净利润3.11亿元，同比-25.04%，实现扣非后归母净利润2.69亿元，同比-24.75%；2024Q3实现收入11.15亿元，同比-6.07%，实现归母净利润0.74亿元，同比-46.78%，实现扣非后归母净利润0.70亿元，同比增长-48.83%。业务有所承压，毛利率有所下滑。2024Q3年公司毛利率为29.64%，同环比均有所下降，环比2024Q2下滑2.51pct...

2024-10-30 70 346.69KB 4页
中泰证券：喜临门（603008）-代加工及工程业务维持增长，Q4零售有望企稳复苏

喜临门(603008) 报告摘要事件：喜临门发布2024年三季报。2024前三季度，实现营收59.76亿元，同比-1.53%；归母净利润3.75亿元，同比-3.88%；扣非净利润3.66亿元，同比-3.9%。单季度看，Q3营收20.19亿元，同比-10.85%；归母净利润1.41亿元，同比-15.81%；扣非净利润1.43亿元，同比-15.25%。毛利率提升，整体费用有所上行。盈利能力方面，2024前三季度公司实现毛利率35.35%（+1.13pct.），归母净利率6.28%（-0.15pc...

2024-10-30 115 241KB 3页
国信证券：东鹏饮料（605499）-能量饮料龙头，全国化加速推进

东鹏饮料(605499) 核心观点能量饮料龙头，持续推进全国化。公司起家于高毛利能量饮料赛道，2013年前深耕东莞等粤南等市场，商业模式成熟后推进全国化扩张，步入发展快车道。2023年公司销售收入113亿，在广东、安徽、湖南、广西、重庆等地建立9大生产基地，覆盖全国380万家终端门店，目前东鹏特饮已培育为百亿大单品，销售额仅次于红牛。能量饮料是公司的基本盘，需求高景气，寡头竞争，盈利能力强。能量饮料属功能性饮料赛道，近五年cagr为7%，是软饮料增速最快的细分赛道之一。生活节奏加快背景下，高...

2024-10-30 95 2.16MB 31页
天风证券：中信证券（600030）-24年三季报业绩点评：自营弹性初现，互换便利强化业绩弹性

中信证券(600030) 【业绩较有韧性，Q3超预期大幅上涨，投资业务贡献主要增量】中信证券24年Q3单季/前三季度实现调整后营收146/419亿元，同比+9.1%/-3.2%；分别实现归母净利润62/168亿元，同比+21.9%/+2.3％。自营业务为增厚业绩的主要推动力，24Q3单季：经纪/投行/资管/自营/信用营收同比增速分别为-10.6%/-24.5%/+5.6%/+134.2%/-111.7%。24年前三季度：经纪/投行/资管/自营/信用同比增速分别-8.7%/-46.4%/+1.1...

2024-10-30 245 619.86KB 4页
天风证券：中海油服（601808）-受台风天气影响，Q3业绩略有下滑

中海油服(601808) 受台风天气影响，Q3业绩略有下滑 2024年Q3公司营业收入达111亿元，同比+4.7%；归母净利润为8.52亿元，同比-8.8%，我们认为主要系今年沙特暂停平台以及三季度国内台风天气频繁影响作业天数的原因。公司Q3毛利率和净利率仍然实现了环比提升。钻井板块：受台风影响，半潜式平台使用率下降明显 2024Q3作业天数为4205天，同环比分别-5%/-8%；其中半潜式钻井平台作业天数下滑明显，同环比-25%/-32%，我们认为可能原因是受台风天气影响；自升式平台因退租影...

2024-10-30 68 680.18KB 3页
天风证券：保利发展（600048）-Q3业绩增速承压，投资力度加大

保利发展(600048) 事件：公司发布2024年三季报，前三季度营业收入1827.74亿元，同比下降5.06%；归母净利润78.13亿元，同比下降41.23%。基本每股收益0.66元，同比下降40.79%。Q3业绩累计同比降幅扩大，毛利率继续下滑。2024年前三季度，公司实现营业收入1827.74亿元，归母净利润78.13亿元，同比分别下降5.06%、41.23%，同比累计降幅较24年中期有所扩大。第三季度实现营业收入435.25亿元，同比下降21.62%；净利润3.93亿元，同比下降63.3...

2024-10-30 112 646.08KB 3页
天风证券：华阳国际（002949）-Q3收入利润承压，业务转型步伐逐步加快

华阳国际(002949) 发力数字文化产业，业务转型步伐逐步加快公司24Q1-3实现营业收入8.12亿元，同比-22.9%，实现归母净利润1.12亿元，同比-19.46%，扣非归母净利润1.02亿元，同比-2.1%，其中Q3单季度实现营收2.93亿元，同比-16.03%，归母净利润0.53亿元，同比-23.5%，扣非归母净利润0.47亿元，同比-23.92%。我们判断此前公司的减值计提或已较为充分，后续业绩有望逐步改善。此前公司公告与其他合伙人共同投资设立数字文化产业发展投资基金，基金规模为2...

2024-10-30 74 695.48KB 3页
西南证券：华阳集团（002906）-2024年三季报点评：业绩同环比增长明显，费用率控制有效

华阳集团(002906) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，24Q1-3实现营收68.41亿元，同比+42.6%；归母净利润4.65亿元，同比+56.2%，符合此前发布的业绩预告中枢；毛利率21.5%，同比-0.6pp，净利率6.9%，同比+0.6pp。其中24Q3实现营收26.48亿元，同比+37.3%，环比+20.2%；归母净利润1.78亿元，同比+53.5%，环比+22.9%，表现亮眼。毛利率维持基本稳定，费用率控制有效。24Q3公司实现毛利率21.1%，同比-0.8pp，环比-...

2024-10-30 100 1.14MB 5页
山西证券：川投能源（600674）-盈利增长显著，未来装机增量可期

川投能源(600674) 事件描述公司发布2024年三季报：2024年1-9月，公司实现营业收入10.87亿元，同比+6.48%；归母净利润44.22亿元，同比+15.10%；扣非归母净利润43.92亿元，同比+15.22%；基本每股收益0.9133元，同比+6.04%；加权平均ROE为10.89%，同比增加0.4个百分点。2024年三季度，公司实现营业收入4.83亿元，同比+2.14%，环比+39.8%，归母净利润21.20亿元，同比+21.55%，环比+105.95%；扣非归母净利润21....

2024-10-30 102 405.51KB 5页
西南证券：思源电气（002028）-2024年三季报点评：Q3业绩略超预期，海外快速起量

思源电气(002028) 投资要点事件：2024年1-9月，公司累计实现营业收入104.1亿元，同比增长21.3%；实现归母净利润14.9亿元，同比增长29.9%；扣非归母净利润14.1亿元，同比增长26.5%。2024年第三季度，公司实现营业收入42.4亿元，同比增长29.4%；实现归母净利润6亿元，同比增长35%；扣非归母净利润5.6亿元，同比增长31.3%。毛利率与净利率进一步提升，费用率略有增长。盈利端：2024前三季度公司销售毛利率/净利率分别为31.4%/14.6%，同比+1.3...

2024-10-30 88 1.15MB 5页
西南证券：盾安环境（002011）-2024年三季报点评：主业稳步向好，计提拖累业绩

盾安环境(002011) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营收93.4亿元，同比增长10.5%；实现归母净利润6.5亿元，同比增长20.1%；实现扣非净利润6.3亿元，同比增长0.8%。单季度来看，Q3公司实现营收29.9亿元，同比增长4.1％；实现归母净利润1.7亿元，同比减少17.2%；实现扣非后归母净利润1.6亿元，同比减少19%。其中Q3因单项计提浙江盾安节能科技有限公司出售节能业务项下子公司股权形成的转让价款和子公司出表前往来款的坏帐准备6000万元...

2024-10-30 84 1.02MB 5页
东吴证券：普源精电（688337）-2024年三季报点评：Q3归母净利润同比+138%超预期，高端新品&解决方案兑现业绩

普源精电(688337) 事件：公司发布三季报。高端新品兑现&并购整合优质标的，业绩快速增长 2024年前三季度公司实现营业总收入5.3亿元，同比增长13%，归母净利润0.60亿元，同比下降12%，扣非归母净利润0.22亿元，同比下降27%。单Q3公司实现营业总收入2.3亿元，同比增长41%，归母净利润0.52亿元，同比增长138%，扣非归母净利润0.40亿元，同比增长482%。Q3公司业绩高增，主要系（1）高端产品、新品继续放量：Q3公司高端示波器产品（带宽≥2GHz）销售收入同比增长145...

2024-10-30 120 524.25KB 4页
西南证券：科博达（603786）-2024年三季报点评：Q3业绩超预期，盈利能力环比提升

科博达(603786) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，24Q1-3实现营收42.73亿元，同比+33.8%；归母净利润6.07亿元，同比+33.2%；毛利率29.3%，同比-1.5pp，净利率14.9%，同比-0.3pp。其中24Q3实现营收15.3亿元，同比+24.2%，环比+15.5%；归母净利润2.35亿元，同比+30.8%，环比+54.1%。盈利能力环比提升，费用率控制有效：Q1-3公司各类产品营收均取得较快增长，其中照明控制系统、电机控制系统、能源管理系统、车载电子与电器...

2024-10-30 105 1.14MB 5页
西南证券：箭牌家居（001322）-2024年三季报点评：收入降幅收窄，智能化产品增长韧性较强

箭牌家居(001322) 投资要点业绩摘要：公司发布2024年三季报，2024前三季度公司实现营收48.3亿元，同比-8.5%；实现归母净利润3199.2万元，同比-88.9%；实现扣非净利润102.2万元，同比-99.6%。单季度来看，Q3公司实现营收17.4亿元，同比-5.6％；实现归母净利润-600.6万元，同比-105.2%；实现扣非后归母净利润-1241.6万元，同比-111.1%。Q3收入降幅收窄，利润仍有承压。收入降幅环比收窄，盈利能力承压。报告期内，公司前三季度毛利率为26....

2024-10-30 69 1.16MB 7页
中泰证券：淮北矿业（600985）-无水乙醇基本达产，Q3煤价下滑压制业绩

淮北矿业(600985) 报告摘要淮北矿业于2024年10月29日发布2024年三季报： 2024前三季度公司实现营业收入567.86亿元，同比增长1.96%；归母净利润41.39亿元，同比减少18.17%；扣非归母净利润40.81亿元，同比减少16.51%；经营活动现金流为77.89亿元，同比增长4.74%；每股收益1.58元/股，同比减少22.55%。 2024Q3公司实现营业收入194.70亿元，同比增长6.45%，环比减少2.42%；归母净利润12.04亿元，同比减少18.12%，环...

2024-10-30 86 211.62KB 3页
开源证券：莱斯信息（688631）-公司信息更新报告：Q3业绩短期承压，低空布局持续深入

莱斯信息(688631) 考虑公司在空管领域领先地位，维持“买入”评级考虑政府治理业务短期承压，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测为1.31、2.09、2.72亿元（原预测为1.74、2.26、2.91亿元），EPS分别为0.80、1.28、1.66元/股，当前股价对应PE分别136.4、85.3、65.5倍。考虑公司在空管领域领先地位及在低空经济的前瞻布局，维持“买入”评级。城市治理领域销售收入减少，导致Q3业绩短期整压 2024年前三季度公司实现营业收入9.18亿元，同比下滑...

2024-10-30 109 816.74KB 4页

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