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公司研究

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财信证券：蓝色光标（300058）-全球化和AI战略双轮驱动，海外平台业务正式启动

蓝色光标(300058) 投资要点：事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营收454.23亿元，同比增速25.09%；归母净利润1.23亿元，同比增速-57.23%；单Q3实现营收145.65亿元，同比、环比增速分别为1.69%、-3.39%；归母净利润-0.60亿元，同比、环比均由盈转亏。出海业务保持高增长，国内高毛利客户投放缩减致业绩下滑。2024年前三季度，公司毛利率、净利率分别为2.82%、0.26%，同比分别减少1.14pct、0.52pct；应收账款规模104.04亿元，占...

2024-11-20 327 711.81KB 3页
甬兴证券：深耕宁波系列之江丰电子深度报告：溅射靶材国内领先，设备零部件加速替代

江丰电子(300666) 核心观点领先地位持续稳固，护城河不断拓宽。江丰电子是高纯金属溅射靶材领先企业，公司已经掌握了超高纯金属溅射靶材生产中的核心技术，在先进制程领域，公司的超高纯金属溅射靶材在客户端已实现规模化量产。我们认为，公司的研发创新持续保持技术领先性，护城河有望持续拓宽。公司在国内国外市场已经建立起良好口碑，并已成为诸多国际大厂的供应商。同时随着推进设备和产线的国产化，公司逐步实现了生产装备的自主可控和生产线的国产化。公司靶材业务稳健，产线自主可控能力强，随着研发成果不断落地，未来...

2024-11-20 149 1.74MB 25页
东吴证券：聚和材料2024Q3点评：下游排产放缓影响出货，新产品积极开拓

聚和材料(688503) 投资要点事件：公司2024年Q1-Q3营收98.3亿元，同比增长32.8%；归母净利润4.2亿元，同比减少4.5%；毛利率8.9%，同比减少2.1pct，归母净利率4.3%，同比减少1.7pct。其中2024年Q3营收30.6亿元，同比减少4.9%，环比减少19.7%；归母净利润1.2亿元，同比减少28.9%，环比减少45.3%；毛利率4.6%，同比减少7.6pct，环比减少8.4pct；归母净利率4%，同比减少1.3pct，环比减少1.9pct。下游排产放缓影响出...

2024-11-20 118 470.04KB 3页
天风证券：乔治白（002687）-静待订单改善

乔治白(002687) 公司发布三季报公司24Q3收入2.7亿同减25%；归母净利0.07亿同减86%，扣非后归母净利0.03亿同减94%； 24Q1-3公司收入7.8亿同减18.6%，归母净利0.5亿同减57.5%，扣非后归母0.3亿同减75%； 24Q1-3公司毛利率48.65%同减1.62pct；净利率6.35%同减6.62pct。打造纵向一体化业务模式，强化终端掌控与快速响应能力公司拥有设计研发、采购、生产、仓储、销售和服务的高附加值的纵向一体化业务模式、支持该一体化模式的强大数据...

2024-11-20 122 579.89KB 3页
国信证券：长高电新（002452）-开关类设备老牌企业，有望同时受益于主网与配网投资

长高电新(002452) 核心观点开关类设备老牌企业，产品面向主网、配网市场。公司是国内隔离开关老牌企业，通过收购增加组合电器、成套设备业务，覆盖发输变配各环节。电力设备是公司核心业务，同时覆盖主网、配网市场，公司拥有三大生产基地，拟发行可转债进一步满足生产需求。2024年公司员工持股计划落地。能源转型推动主网投资，“十五五”期间预计维持高景气。“十四五”我国电网投资保持快速增长，特高压与主网是重点，国家电网投资规模屡创新高，2024年投资预计首超6000亿元。能源转型奠定输电通道建设需求，...

2024-11-20 120 2.82MB 35页
中航证券：国博电子（688375）-2024年三季报点评：T/R组件领先企业，单季度毛利率创下历史新高

国博电子(688375) 【内容摘要】公司10月30日公告，2024Q1-Q3实现营收（18.14亿元，-35.83%），归母净利润（3.06亿元，-31.93%），毛利率（36.39%，+4.14pcts），净利率（16.90%，+0.97pcts）。24Q3实现营收（5.11亿元，同比-43.51%，环比-16.15%），归母净利润（0.62亿元，同比-56.28%，环比-50.03%），毛利率（39.58%，同比+5.88pcts，环比+5.01pcts），净利率（12.10%，同比-3...

2024-11-20 135 1.89MB 6页
中航证券：爱旭股份（600732）-ABC组件即将放量，性能突出享受溢价，国内外渠道发力

爱旭股份(600732)【内容摘要】公司业绩：2024年前三季度，总营收78.96亿元、同比-65.09%，归母净利润-28.31亿元、同比-250.00%，毛利率-8.71%，净利率-36.10%。2024Q3营收27.34亿元、同比-57.06%，归母净利润-10.86亿元、同比-287.78%，毛利率-19.35%、净利率-40.45%。 ABC产品性能突出，聚焦研发技术领先 BC电池是最接近于单结晶硅电池极限转换效率的技术路线，TaiyangNews组件量产销量榜单前三名均为BC类组件...

2024-11-20 142 1.86MB 6页
太平洋证券：长阳科技（688299）-牵手中科院物理所共研固态电池复合膜，产学研一体有望加速落地

长阳科技(688299) 事件：长阳科技发布“关于自愿披露签订《技术开发合同》的公告”：宁波长阳科技股份有限公司近日与中国科学院物理研究所签署了《技术开发合同》，双方就共同参与固态电池复合膜开发签订技术开发合同。长阳科技实力雄厚，携手中科院物理所共图未来发展。具体来看，而此次长阳科技与中科院物理所的合作，在2024年11月15日至2026年12月30日的履行期限内，由长阳科技出资研究开发经费和报酬共计400.00万元，双方共同开发一种高孔隙率、高强度、热稳定且超薄的多孔基膜材料，结合原位聚合工...

2024-11-20 129 690KB 5页
华安证券：三星医疗（601567）-医疗服务&智能电表业绩亮眼，海外订单高增

三星医疗(601567) 主要观点：事件：近日公司发布2024年三季度业绩报告，24Q1~Q3公司实现营收104.34亿元，同比+25.14%；实现归母净利润18.16亿元，同比+21.91%；实现扣非归母净利润17.48亿元，同比+31.32%。点评：业绩快速增长，盈利能力提升 24Q3公司实现营收34.36亿，同比+23.21%；归母净利润6.66亿，同比+7.43%；扣非归母净利润6.70亿，同比+30.03%。业绩符合预期。从盈利能力角度看，24Q1~Q3公司实现销售毛利率36...

2024-11-20 150 508.91KB 4页
中泰证券：江海股份：Q3业绩承压，布局新能源、AI领域未来可期

江海股份(002484) 报告摘要事件概述公司发布24年三季报，24年前三季度实现营收35.39亿元，yoy-6.33%，归母净利润4.94亿元，yoy-9.71%，扣非归母净利润4.59亿元，yoy-12.82%，毛利率25.05%，yoy-1.08pct，净利率14.11%，yoy-0.41pct。 24Q3实现营收11.75亿元，yoy-9.94%，qoq-10.48%，归母净利润1.47亿元，yoy-20.98%，qoq-30.2%，扣非归母净利润1.43亿元，yoy-20.25%，...

2024-11-20 175 273.9KB 4页
海通国际：神州泰岳（300002）-公司季报点评：24Q3归母净利润大幅增长，关注《代号LOA》《代号DL》等自研新品上线进展

神州泰岳(300002) 投资要点： 24前三季业绩持续亮眼表现。公司发布2024年三季报，24年前三季公司实现营收45.14亿元，同比增长11.42%，实现归母净利润10.94亿元，同比增长94.33%，实现扣非归母净利润8.32亿元，同比增长54.84%。 24Q3净利润高速增长，费用管控成效显著。24Q3公司实现营收14.61亿元，同比增长4.53%，实现归母净利润4.63亿元，同比增长191.43%，实现扣非归母净利润2.15亿元，同比增长38.76%，业绩延续出色表现。本季度归母净利润...

2024-11-20 313 2.01MB 13页
天风证券：万润股份（002643）-柴油重卡影响收入下降，同京东方合作布局未来

万润股份(002643) 事件：万润股份发布2024年三季报，前三季度实现营业收入27.63亿元，同比-13.0%，实现归母净利润2.96亿元，同比-48.6%；其中三季度实现营业收入8.06亿元，同比-26.8%，环比-20.8%，实现归母净利润8068.86万元，同比-56.6%，环比-31.0%。前三季度收入和盈利水平双降，费用增加影响净利率 24年前三季度，公司毛利率40.08%，较23年前三季度同比下降2.17PCT，而24年前三季度净利率为14.23%，同比-6.18PCT。其中2...

2024-11-20 133 707.96KB 3页
天风证券：尚品宅配（300616）-将AI技术作为发展的核心动力

尚品宅配(300616) 公司发布三季报公司24Q3收入10亿，同减29%；归母净利-0.08亿同减112%，扣非后归母净利-0.15亿同减125%； 24Q1-3公司收入27亿同减22%，归母净利-1.14亿同减2905%，扣非后归母-1.34亿同减539%； 24Q1-3公司毛利率31.93%同减2.6pct；净利率-4.18%同减4.30pct。 “以旧换新”逐步落地以旧换新家装补贴政策在各地的有序开展，不仅为广大消费者带来了诸多实惠，更对稳定市场信心、激活家居市场具有非常积极的作用。...

2024-11-20 130 705.8KB 4页
东吴证券：永辉超市（601933）-“胖改”高歌猛进，线上冲击退坡，有望迎来经营拐点

永辉超市(601933) 投资要点永辉超市是目前国内最大的连锁超市集团之一，近年来经营有所承压。根据CCFA（中国连锁经营协会）统计，2023年，永辉超市的经营规模（协会估算口径，含税）为855.5亿元，仅次于沃尔玛集团的1202亿元。在过去数年中，由于行业层面和竞争层面的原因，永辉超市的经营情况明显承压。从最能反映公司经营状况的坪效上看，2023年公司坪效为0.99万元，相比2019年累计下滑21%。2023年，公司营收786亿元，同比-13%；公司归母净亏损为13.3亿元，亏损幅度同比收窄...

2024-11-20 242 1.43MB 18页
华鑫证券：京基智农（000048）-公司事件点评报告：定增聚焦养殖产能扩张，未来业绩增长空间可期

京基智农(000048) 事件 2024年11月15日，京基智农发布《2024年度向特定对象发行A股股票预案》，拟向包括控股股东京基集团在内不超过35名特定对象增发不超过1.59亿股，发行数量不超过本次发行前总股本的30%，拟募集总额19.3亿元。投资要点聚焦生猪养殖业务，募资扩产业绩增长可期京基智农发布的定增预案中，分别拟使用7.55和5.97亿元投入于《云浮生猪养殖一体化项目》和《贺州生猪种苗繁育基地项目》，其余资金用于补充流动资金项目。两个扩产项目达产后分别预计新增年出栏商品猪30万...

2024-11-20 134 350.92KB 5页
华鑫证券：震裕科技（300953）-公司动态研究报告：精密级进冲压模具龙头厂商，布局人形机器人&低空经济赛道

震裕科技(300953) 投资要点坚持一体两翼格局，公司步入快速发展期紧紧围绕精密级进冲压模具核心，打造一体两翼格局。公司是专业从事精密级进冲压模具及下游精密结构件研发生产的企业。公司拥有丰富的精密级进冲压模具开发经验和完整的制造体系，并以自身设计开发的冲压模具为基础，向客户提供精密结构件产品：驱动电机铁芯冲压、锂电池精密结构件，广泛应用于家电、新能源锂电池、汽车、工业工控等行业领域，逐渐形成了“一体两翼四维”的发展战略格局。规模快速扩张，盈利放量可期。公司营收规模快速扩张，公司2020-...

2024-11-20 142 375.85KB 8页
国海证券：圣泉集团（605589）-公司动态研究：PPO产能逐步释放，Q3归母净利润环比提升

圣泉集团(605589) 事件: 据Wind，2024年11月15日，中国酚醛树脂价格为12000元/吨，环比11月8日提升50元/吨。 2024年10月25日，圣泉集团发布2024年三季度报告：2024年前三季度公司实现营业收入71.52亿元，同比+6.87%；实现归母净利润5.81亿元，同比+20.53%；扣非后归母净利润5.47亿元，同比+24.26%；经营活动现金流量净额-4.26亿元，同比-9.88亿元。销售毛利率为23.15%，同比提升0.90个pct，销售净利率为8.31%，同比...

2024-11-20 191 248.21KB 5页
开源证券：富士达（835640）-北交所信息更新：商业卫星占优+切入高速铜缆，2024Q1-3实现营收5.59亿元

富士达(835640) 2024Q1-3实现营收5.59亿元归母净利润3,599.22万元，维持“买入”评级富士达公布三季报，2024Q1-3实现营收5.59亿元，归母净利润3599.22万元。考虑到军品业务波动对富士达整体营收及净利润的影响持续，我们下调盈利预测，预计2024-2026年实现归母净利润0.63/1.05/1.51亿元（原值1.05/1.28/1.60亿元），对应EPS为0.33/0.56/0.81元（原值0.56/0.68/0.85元），当前股价对应PE为100.3/59.9/...

2024-11-19 102 646.7KB 4页
民生证券：杰瑞股份（002353）-首次覆盖报告：民营油服设备龙头，扬帆出海新征程

杰瑞股份(002353) 国内油服民企龙头，进军美国高端市场。公司是国内领先的油田专用设备制造商与油田服务提供商，业务范围涵盖高端装备制造、油气工程及油气田技术服务、环境治理、新能源领域。公司成立于1999年，以经营油田、矿山进口专用设备及配件销售为起点，2002年，公司成立固压设备研发部，在设备维修的基础上逐步开发并掌握固井橇、压裂泵橇等油田专用设备的生产技术与工艺，并于2004年组建石油装备公司，专门从事固井设备、压裂设备、天然气压缩/输送设备等油田专用设备的研发生产与销售。公司长期经营稳...

2024-11-19 142 2.05MB 33页
天风证券：宝钢包装（601968）-推动厦门、安徽、柬埔寨等多地项目建设

宝钢包装(601968) 公司发布三季报公司24Q3收入22亿，同增7%，归母净利0.6亿同减15%，扣非后归母0.63亿同减25%； 24Q1-3公司收入62亿同增6%，归母净利1.6亿同减22%，扣非后归母1.5亿同减26%； 24Q1-3公司毛利率8.4%同减1.1pct；24Q1-3净利率2.8%同减1pct。在国内市场，公司优化业务布局，已在中国东部、南部、北部、中部、西部等地设立生产基地；在国外市场，积极响应“一带一路”，推动“内外联动”国际化战略，目前已在越南、柬埔寨、马来西亚...

2024-11-19 164 687.14KB 4页

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