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公司研究

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财信证券：中联重科（000157）-多元业务快速提升，国际化业务稳步拓展

中联重科(000157) 投资要点： 2024年前三季度营收持续放缓，归母净利润同比增厚。2024年1-9月，公司实现营收343.9亿元（yoy-3.2%），归母净利润31.4亿元（yoy+10.0%），扣非归母净利润21.9亿元（yoy-7.3%），经营净现金流12.1亿元（yoy+5.7%）。2024年第三季度，公司实现营收98.5亿元（yoy-13.9%/qoq-22.8%），实现归母净利润8.5亿元（yoy+4.4%/qoq-38.0%），经营净现金流3.8亿元（yoy+82.0%/qo...

2024-11-13 114 836.47KB 4页
中邮证券：盛美上海（688082）-营收净利显著增长

盛美上海(688082) 事件 11月11日，公司披露关于向特定对象发行A股股票申请获得上海证券交易所受理的公告。投资要点 24Q3营收净利显著增长。公司24Q3实现营收15.73亿元，同比+37.97%，主要系受益于中国半导体行业设备需求持续旺盛，公司凭借技术优势、产品成熟度和市场认可度，收入持续增长；公司在新客户拓展和新市场开发方面取得了显著成效，成功打开新市场并开发了多个新客户，提升了整体营业收入水平；公司新产品逐步获得客户认可，收入稳步增长。公司24Q3实现归母净利润3.15亿元，同比...

2024-11-13 99 450.12KB 6页
浦银国际证券：诺诚健华（688428）-奥布替尼销售略超预期，全年销售指引进一步上调至45%同比增速

诺诚健华(688428) 我们维持诺诚健华港股“买入”评级，上调港股目标价至9.2港元；上调A股目标价至人民币14.5元，但下调A股评级至“持有”。 3Q24净亏损大幅缩窄，显著好于我们预期：3Q24公司实现收入人民币2.78亿元（+74%YoY，+9.5%QoQ），其中奥布替尼实现销售收入2.76亿元（+75.5%YoY,+9.1%QoQ），略好于市场预期和我们预期；归母净亏损显著缩窄至1,357万元（-87.5%YoY,-88.6%QoQ），显著好于市场预期和我们预期，主要受益于研发费用好于...

2024-11-13 80 961.98KB 9页
太平洋证券：普门科技点评报告：IVD业务稳健增长，发布股权激励彰显长期信心

普门科技(688389) 事件：近日，公司发布2024年第三季度报告：2024年前三季度实现营业收入8.57亿元，同比增长5.89%；归母净利润2.57亿元，同比增长25.62%；扣非归母净利润2.43亿元，同比增长29.11%。其中，2024年第三季度营业收入2.67亿元，同比增长6.45%；归母净利润0.86亿元，同比增长21.51%；扣非归母净利润0.80亿元，同比增长29.01%。 IVD产线稳健增长，国际糖化业务保持较快增速 2024年前三季度，公司体外诊断业务收入为6.78亿元，同...

2024-11-13 94 707.37KB 5页
长江证券：深桑达A（000032）日积跬步以致千里，桑田碧海行则必达

公司聚焦数字与信息服务和产业服务，目前承担云计算及存储、数据创新、数字政府与行业数字化服务、高科技产业工程服务等四项主责主业。2022 年公司实现营业收入 510.52 亿元，同比增长 15.67%，实现归母净利润-1.62 亿元，同比下降 141.93%；2023 年第一季度实现营业收入 129.26 亿元，同比增长 13.33%，实现归母净利润-0.57 亿元，同比增长 54.70%。公司通过资产重组收购中国系统，开始涉足洁净室工程、云计算等业务，并成立了子公司中国电子云。未来，公...

2024-11-13 147 2.78MB 32页
中泰证券：旗滨集团（601636）-光伏玻璃阶段性拖累盈利，浮法望实现探底企稳

旗滨集团(601636) 报告摘要事件一：10月29日公司发布2024年三季报。前三季度公司实现营业收入116.0亿元，同比+3.7%；实现归母净利润、扣非归母净利润7.0、6.2亿元，分别同比-43.8%、-45.2%。单三季度实现营收36.9亿元，同比-14.2%，环比-9.0%；实现归母净利润、扣非归母净利润-1.1、-1.4亿元，季度同环比由盈转亏。事件二：11月5日晚公司公告，拟通过发行股份方式购买控股子公司旗滨光能28.78%股权，目前公司持有旗滨光能71.22%股权。作为公司旗...

2024-11-13 177 587.26KB 4页
中泰证券：持续看多华夏航空：确定性与成长性增强，经营业绩有望超预期

华夏航空(002928) 报告摘要华夏航空是我国唯一一家规模化的独立支线航空，主要服务于典型小城市、旅游类城市，与竞争激烈的干线市场相比，支线市场存在空白。受益于《支线航空补贴管理暂行办法》修订、公司生产经营恢复以及政府化债政策利好，今年以来公司盈利持续改善，推动股价上行。投资逻辑一：不确定性大幅下降。1）化债推动下应收账款坏账风险大幅下降。2023年7月，中共中央政治局会议首次提出“制定实施一揽子化债方案”，随后相关具体政策措施密集出台，2024年11月8日，十四届全国人大常委会通过了全...

2024-11-13 121 827.47KB 7页
中泰证券：中望软件（688083）-国内持续温和复苏，3D业务表现亮眼

中望软件(688083) 报告摘要 10月28日，公司发布2024年第三季度报告。24Q3公司实现营收2.04亿元，同比增长7.66%，归母净利润479万元，同比下降11.83%，归母扣非净利润-1089万元。2024年前三季度公司实现营收5.12亿元，同比增长10.11%，归母净利润1077万元，同比增长159.69%，归母扣非净利润-9485万元。新版本产品开始初步验证推广，三维产品营收同比增长35%+。国内宏观经济环境持续温和复苏，客户的正版软件采购意愿未明显增强，一定程度上掣肘公司境内...

2024-11-13 144 253.79KB 3页
天风证券：深桑达A（000032）-收入保持高增，全面助力数据要素价值开发

深桑达A(000032) 收入保持高增，整体费用显著下降公司发布2024年3季报，2024年前三季度实现收入484.22亿元（同比+25.21%）、归母净利-1.27亿元（同比+53.07%）、扣非净利-3.41亿元（同比-0.47%），Q3单季实现收入151.72亿元（同比+26.94%）、归母净利-0.89亿元（同比+26.65%）、扣非净利-2.52亿元（同比-61.03%）。公司Q3单季毛利率8.23%，同比下滑2.82pct，环比下滑0.74pct。前三季度销售、管理、研发费用率分别...

2024-11-13 95 687.56KB 3页
国联证券：仲景食品（300908）-香菇酱龙头，谱葱油新篇

仲景食品(300908) 投资要点仲景食品首创香菇酱品类，而后积极推新，上海葱油在电商渠道迎来快速放量，成为第二个现象级产品，2023年公司葱油产品市占率（按销量计）达70.1%。城镇化加速、叠加竞争稳定，我们看好葱油产品发展潜力，有望打开公司成长空间。香菇酱为基，上海葱油为翼仲景食品成立于2002年，主营调味配料业务。而后公司利用“西峡香菇”的资源优势，于2008年首创香菇酱，并于2021年推出上海葱油，在电商渠道迅速放量，带动调味食品发展成为公司的主营业务。截至2022年，公司第一、二...

2024-11-13 127 2.91MB 26页
太平洋证券：威海广泰（002111）-新签订单不断增长，海外市场空间广阔

威海广泰(002111) 事件：公司发布2024年三季度报告，2024年1-9月实现营业收入20.74亿元，较上年同期增长28.94%；归属于上市公司股东的净利润1.29亿元，较上年同期增长89.14%；基本每股收益0.25元，较上年同期增长92.31%。新签订单不断增长，生产效率持续提升。2024年第三季度，公司新取得空港装备国内订单2.63亿元，同比增长96.02%；新取得空港装备国际订单3.14亿元，同比增长110.73%。空港装备订单继续呈现井喷式增长，生产任务饱满，目前排产已经远远超...

2024-11-13 115 1013.81KB 5页
华鑫证券：龙佰集团（002601）-公司事件点评报告：Q3归母净利润环比提升，加码钛矿巩固成本优势

龙佰集团(002601) 事件龙佰集团发布三季度业绩报告：2024年1-9月实现营业总收入208.85亿元，同比增长2.97%；实现归母净利润25.64亿元，同比增长19.68%。其中，2024Q3单季度实现营业收入70.81亿元，同比增长0.85%、环比增长8.77%，实现归母净利润8.42亿元，同比下滑4.29%、环比增长9.33%。投资要点钛白粉价格保持颓势但整体出口量持续增长受内需走弱影响，国内钛白粉价格有所下滑，Q3钛白粉均价为15407元/吨，环比下滑4.70%。由于海外钛白...

2024-11-13 117 321.95KB 5页
中银证券：华贸物流（603128）-集运运价走高Q3营收大幅增长，干线成本波动毛利率相对下降

华贸物流(603128) 2024年前三季度公司实现营收144.17亿元，同比+38.64%，归母净利4.72亿元，同比-16.31%。2024Q3公司收入实现58.17亿元，同比+51.54%，归母净利实现1.69亿元，同比-20.55%。公司2024年营销驱动战略持续发力，在南美、中亚等区域新设海外运营网点，同时今年集运运价整体高于去年同期，因而营收实现明显增长，干线成本的大幅波动使得公司整体业务毛利率相对下滑。看好公司直客战略平滑周期波动，维持公司增持评级。支撑评级的要点集运运价走高叠...

2024-11-12 147 705.72KB 4页
国联证券：川仪股份（603100）-工业自动化仪表的“中国艾默生”

川仪股份(603100) 投资要点国内工业自动化仪表龙头，稳健经营凸显韧性川仪股份是全国三大仪器仪表基地之一，国内综合型工业自动化仪表龙头。2017-2023年公司营收从31.3亿元增长至74.1亿元，CAGR约15%；归母净利润从1.6亿元增长至7.4亿元，CAGR约29%。2024年公司在内外部需求减弱&下游资本开支增速放缓背景下，业绩依旧保持韧性，2024Q1-Q3公司营收约56.2亿元，同比+3%，归母净利润约5.6亿元，同比+4% 石化行业资本开支有望上行，驱动千亿仪表市场公司下...

2024-11-12 180 5.52MB 45页
国海证券：永和股份（605020）-公司动态研究：2024年前三季度营业收入同比上涨，看好制冷剂景气持续

永和股份(605020) 投资要点: 财务费用及折旧摊销费用增加，2024Q3单季度归母净利润承压 2024年前三季度实现营业收入33.79亿元，同比+4.64%；实现归母净利润1.46亿元，同比-9.63%；实现扣非归母净利润1.41亿元，同比-6.29%。其中，2024年前三季度公司实现毛利润5.67亿元，同比+0.59亿元；期间费用3.77亿元，同比+0.61亿元；资产减值损失750.81万元，同比+58.28万元；信用减值损失374.91万元，同比+154.51万元。期间费用方面，2...

2024-11-12 127 269.21KB 5页
国信证券：内蒙华电（600863）-电力业务有所承压，煤炭业务稳健增长

内蒙华电(600863) 核心观点电价下降致营业收入有所降低，煤炭业务和投资收益带动归母净利润提高。2024年前三季度公司实现营业收入165.83亿元，同比降低2.36%，主要系公司前三季度发电量及售电单价同比下降所致；实现归母净利润24.69亿元，同比提高13.08%；实现扣非归母净利润24.05亿元，同比提高11.04%，主要系前三季度煤炭外销量同比增长，煤炭产量和平均销售单价稳中有升，以及投资净收益实现3.40亿元所致。电力业务量价承压。2024年前三季度，公司合并口径累计完成发电量4...

2024-11-12 151 509.26KB 7页
天风证券：华致酒行（300755）-Q3业绩阶段性承压，期待白酒消费回暖

华致酒行(300755) 事件：24年前三季度公司收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为78.32/1.68/1.49亿元（同比-5.10%/-27.36%/-15.24%）；24Q3公司收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为18.89/0.13/0.12亿元（同比-20.84%/-84.17%/-64.64%）。三季度白酒需求总体偏弱，收入端有所承压。三季度虽然中秋国庆等消费集中阶段，但终端反馈动销同比下滑，行业压力之下公司经营阶段性承压。利润端阶段性承压，费用持续优化。24Q3公司毛利率...

2024-11-12 160 674.48KB 3页
天风证券：南网科技（688248）-试验检测与智能设备高增，产业整合成效显著

南网科技(688248) Q3业绩翻倍高增，盈利能力持续提升公司发布2024年3季报，2024年前三季度实现收入21.10亿元（同比+29.05%）、归母净利2.80亿元（同比+74.95%）、扣非净利2.75亿元（同比+87.34%），Q3单季实现收入5.54亿元（同比+46.72%）、归母净利0.95亿元（同比+116%）、扣非净利0.94亿元（同比+120.26%）。Q3单季业绩实现翻倍增长，盈利能力持续提升。试验检测和智能设备高增，产业整合成效显著公司前三季度收入高增主要系智能配用...

2024-11-12 155 686.31KB 3页
国海证券：史丹利（002588）-公司动态研究：原材料价格下行影响Q3利润，看好复合肥量利齐升

史丹利(002588) 投资要点: 原材料价格下行影响利润，2024Q3业绩承压 2024年10月19日，史丹利公告2024年三季度报告：2024年前三季度公司实现营业收入78.79亿元，同比增长3.64%；实现归属于上市公司股东的净利润6.64亿元，同比增长14.61%；加权平均净资产收益率为10.44%，同比增长0.25个百分点。销售毛利率18.20%，同比增长0.26个百分点；销售净利率8.15%，同比增长0.41个百分点。其中，公司2024Q3实现营收22.06亿元，同比-8.05%...

2024-11-12 196 423.46KB 8页
天风证券：酒鬼酒（000799）-Q3需求承压业绩低于预期，静待营销转型发力

酒鬼酒(000799) 事件：2024Q1-3公司营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为11.91/0.56/0.51亿元（同比-44.41%/-88.20%/-89.27%）；2024Q3公司营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为1.97/-0.65/-0.66亿元（同比-67.24%/-213.67%/-219.48%）。 Q3白酒需求偏弱，公司业绩季度承压。三季度公司收入、利润承压明显，我们预计主要系：①Q3公司管理层变动对公司短期经营产生一定影响；②Q3动销整体偏弱背景下，公司控...

2024-11-12 103 662.82KB 3页

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