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公司研究

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山西证券：永泰能源（600157）-电力继续量增本降，与煤炭业务形成互补

永泰能源(600157) 事件描述公司发布2024年三季度报告：2024年1-9月，公司实现营业总收入223.75亿元，同比变化+1.80%；实现归母净利润14.64亿元，同比变化-9.85%；扣非后归母净利润13.96亿元，同比变化-13.67%；经营活动产生的现金流量净额48.11亿元，同比变化-1.98%；基本每股收益0.0660元/股，同比变化-9.71%；加权平均资产收益率为3.12%，同比减少0.5个百分点。事件点评煤炭产销回补，但吨煤售价降低。公司Q3煤炭产销量恢复，回补了上...

2024-11-07 115 423.55KB 5页
西南证券：杰瑞股份（002353）-产业协同优势突显，中东地区再获EPC大单

杰瑞股份(002353) 投资要点事件：11月5日，在阿布扎比国际石油展（ADIPEC）上，杰瑞集团全资子公司杰瑞石油天然气工程有限公司（简称“杰瑞油气工程集团”）获得阿布扎比国家石油公司陆上公司（ADNOCONSHORE，简称“ADNOC”）关于井场数字化改造EPC项目的正式授标，项目金额达9.2亿美元，约合人民币65.55亿元。打造中东地区智慧油田标杆项目。ADNOCOnshore计划在Bab、BuHasa和SouthEast三个油田区块内升级现有井口设施以实现数字化操作，涵盖油井、注水...

2024-11-07 116 1.14MB 5页
西南证券：迈瑞医疗（300760）-2024年三季报点评：24Q3短期承压，海外IVD增长较快

迈瑞医疗(300760) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营业总收入294.9亿元（+8%），归母净利润106.4亿元（+8.2%），扣非归母净利润104.4亿元（+7.8%）。 24Q3短期承压，海外IVD增长较快。分季度看，2024Q1/Q2/Q3单季度收入93.7/111.6/89.5亿元（+12.1%/+10.3%/+1.4%），单季度归母净利润分别为31.6/44/30.8亿元（+22.9%/+13.7%/-9.3%）。从盈利能力看，24Q3毛利率61....

2024-11-07 123 1.08MB 5页
西南证券：振德医疗（603301）-2024年三季报点评：24Q3业绩符合预期，海外去库存影响消除

振德医疗(603301) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营收31.3亿元（-2.6%），归母净利润3.1亿元（+2.3%），扣非归母净利润2.3亿元（-20.6%）。24Q1~Q3隔离防护用品销售减少以及汇兑损失增加。24Q3单季营收10.8亿元（+19.9%），归母净利润1.5亿元（+131.7%）。 24Q3业绩符合预期。24Q3公司实现剔除隔离防护用品外营业收入10.54亿元（+21.1%）。实现隔离防护用品（口罩、防护服、隔离衣、抗原检测试剂盒）收入...

2024-11-07 118 1.33MB 7页
中邮证券：芯朋微（688508）-单季度营收新高，光储充领域增长强势

芯朋微(688508) 事件公司发布2024年三季度报告，前三季度公司实现营业收入7.07亿元，同比+21.95%；归母净利润0.77亿元，同比+28.68%。投资要点单季度营收新高，光储充市场强劲。公司前三季度公司实现营业收入7.07亿元，同比+21.95%，其中家电市场的白电受季节性影响较大，三季度产量环比下降，预计四季度白电排产增长，家电市场回暖；标准电源市场，公司的手机品牌InboxCharger历经多个大客户项目攻坚进入量产；工控功率市场，公司重点布局“光储充算车”领域，在多个细...

2024-11-07 121 469.26KB 4页
中邮证券：通富微电（002156）-算力封装客户持续加码，产业链投资并购持续推进

通富微电(002156) 事件 10月30日，公司披露2024年第三季度报告。 24年前三季度公司实现营收170.81亿元，同比+7.38%；归母净利润5.53亿元，同比+967.83%；扣非归母净利润5.41亿元，同比+438.98%；销售毛利率14.33%。 24Q3实现营收60.01亿元，同比+0.04%，环比+3.50%；实现归母净利润2.30亿元，同比+85.32%，环比+2.53%；扣非归母净利润2.25亿元，同比+121.20%，环比+1.35%；销售毛利率14.64%，同比+1....

2024-11-07 117 488.44KB 5页
华安证券：爱尔眼科（300015）-业绩略承压，经营韧性依旧

爱尔眼科(300015) 主要观点：事件：近日公司发布2024年前三季度业绩报告，2024Q1~Q3公司实现营收163.02亿元，同比+1.58%，实现归母净利润34.52亿元，同比+8.5%；实现扣非归母净利润31.13亿元，同比+0.26%。点评：单Q3略承压，受消费疲软等因素影响较大单Q3公司实现营收57.56亿元，同比-0.68%，归母净利润14.02亿元，同比-4.56%，扣非归母净利润13.28亿元，同比-1.34%，整体业绩承压，我们认为主要系消费疲软、经济恢复不及预期导...

2024-11-07 91 508.68KB 4页
中邮证券：太极股份（002368）-中电科网信产业平台，自主可控驱动成长

太极股份(002368) 营收端短期承压，单季度利润改善明显太极股份是国内电子政务、智慧城市和关键行业信息化的领先企业。公司主营业务为面向政务、公共安全、企业等行业提供信息系统建设和云计算、大数据等相关服务，涵盖信息基础设施、业务应用、数据运营、网络信息安全等综合信息技术服务。 2024年前三季度，公司实现营收43.38亿元，同比下滑16.92%实现归母净利润-0.28亿元。从收入侧看，因项目招标和验收延迟，行业竞争加剧，导致公司新增订单不达预期，收入确认受到影响。从利润测看，由于公司正在推进...

2024-11-07 118 491.38KB 5页
开源证券：完美世界（002624）-公司信息更新报告：《诛仙世界》《异环》开启新品周期，业绩或迎反转

完美世界(002624) 公司完成战略调整，或推动高效健康发展，维持“买入”评级 2024年公司进行了组织结构、管理机制及经营策略调整，对短期业绩带来一定影响，后续随新游戏陆续上线，进入新产品周期，公司业绩有望迎来反转。基于公司业绩及产品周期，我们下调盈利预测，预计公司2024-2026归母净利润分别为-5.89/7.88/12.04（前值为10.52/12.83/14.38）亿元，对应EPS分别为-0.30/0.41/0.62元，当前股价对应2025-2026年PE分别为29.9/19.6倍，...

2024-11-07 5281 666.46KB 4页
上海证券：时代电气（688187）-三季报点评：低碳转型政策助力轨交业务基本盘长期稳固，功率半导体增长动力充足

时代电气(688187) 投资摘要事件概述 10月31日，公司发布2024年三季度报告。公司2024Q1-3实现营业收入162.56亿元，yoy+15.33%，其中2024Q3单季度实现营收59.73亿元，yoy+8.10%；2024Q1-3归母净利润25.01亿元，yoy+21.82%，2024Q3单季度归母净利润9.94亿元，yoy+10.61%。分析与判断铁路机车绿色低碳转型政策传递积极信号，轨交业务增长动力强劲。2024年9月26日，国家铁路局发布《老旧型铁路内燃机车淘汰更新监督管...

2024-11-07 98 449.63KB 4页
甬兴证券：力诺特玻2024年三季报业绩点评：原材料降价带来毛利率提升，中硼硅模制瓶有望放量

力诺特玻(301188) 事件描述公司发布2024年三季度报告，业绩快速增长：2024年前三季度收入约8.31亿元，同比增长20.19%；归母净利润约0.7亿元，同比增长31.37%；扣非归母净利润约0.63亿元，同比增长46.23%。前三季度公司毛利率、归母净利率、扣非归母净利率分别为19.7%、8.5%、7.6%，分别同比提升2.4个百分点、0.7个百分点、1.4个百分点。24Q3毛利率、归母净利率、扣非归母净利率分别为18.4%、7.1%、6.3%，分别同比提升0.2个百分点、1.2个百...

2024-11-07 174 743.68KB 4页
财信证券：安琪酵母（600298）-收入增长亮眼，关注后续产能扩张和成本改善

安琪酵母(600298) 投资要点：事件：公司发布2024年三季度报告。2024前三季度，公司实现收入109.12亿元，同比增长13.04%；归母净利润9.53亿元，同比增长4.23%；扣非归母净利润8.39亿元，同比增长3.44%。其中，2024Q3，公司实现收入37.38亿元，同比增长27.14%；归母净利润2.62亿元，同比增长7.02%；扣非归母净利润2.43亿元，同比增长22.68%。国内需求持续回暖，国外产能扩张和客户拓展齐头并进，Q3收入增长喜人。分产品看，核心产品酵母及深加工...

2024-11-07 108 880.52KB 4页
财信证券：汉钟精机（002158）-光伏真空泵需求承压，盈利能力呈现韧性

汉钟精机(002158) 投资要点：三季报营收同比下降1.71%，业绩同比上升6.11%。公司发布三季报，前三季度公司实现营收28.57亿元，同比下降1.71%，实现归属净利润7.21亿元，同比上升6.11%，实现经营现金净流量4.69亿元，同比下降4.50%。第三季度，公司实现营收10.22亿元，同比下降10.16%、环比下降5.89%，实现归属净利润2.71亿元，同比下降13.89%、环比下降11.07%。光伏真空泵业务承压，制冷及空压产品小幅增长。公司主营产品为真空泵、制冷压缩机和空气...

2024-11-07 87 994.45KB 5页
财信证券：浪潮信息（000977）-2024年三季报点评，Q3同环比高增，算力需求持续验证

浪潮信息(000977) 投资要点：公司发布三季报：前三季度公司实现营业收入831.26亿元（YOY+72.83%），实现归母净利润12.94亿元（YOY+64.53%），实现扣非归母净利润11.55亿元（YOY+169.00%）。2024Q3公司毛利率为6.70%（YOY-2.97pct），净利率为1.54%（YOY-0.08pct），销售、管理、财务、研发费用率分别同比变化-0.92、-0.49、+0.05、-1.75pct。 Q3业绩同环比大幅增长，毛利率仍然承压，降费效果明显。Q3单季...

2024-11-07 103 768.77KB 3页
国信证券：亚辉龙（688575）-国产化学发光领先品牌，“三重驱动”打造高质量增长引擎

亚辉龙(688575) 核心观点亚辉龙：国产化学发光领先品牌。公司在化学发光领域已构建涵盖高中低端机型及智慧化流水线搭配的完整产品谱系，在自身免疫、生殖健康、糖尿病、感染性疾病、肝病、心血管等重要领域形成突出优势。管理层具备国际前瞻视野和丰富从业经验，已发布三批股权激励计划，实现核心骨干与公司股东的利益绑定。新冠扰动于2024年出清，化学发光业务成为核心成长动力。化学发光行业处于快速成长期，自免诊断发展潜力巨大。2023年中国体外诊断市场规模预计达1200亿元，在政策扶持、市场需求释放、技术...

2024-11-07 100 2.75MB 42页
国信证券：怡和嘉业（301367）-国产呼吸健康管理领军品牌，持续深耕全球市场

怡和嘉业(301367) 核心观点公司为国产家用无创呼吸机龙头，“短期业绩修复+中长期潜在市场空间”构筑公司业绩弹性与韧性。公司长期以来深耕全球家用无创呼吸机市场，在市场准入、产品设计及渠道建设等方面布局深入，是处于行业前沿的国产医疗器械企业。随着美国去库存渐进尾声，公司短期有望迎来业绩强势复苏，中长期有望凭借自身核心竞争优势持续提升在全球市占率。投资逻辑一：竞争格局巨变，库存出清明确短期业绩拐点。行业重要竞争对手飞利浦出现连续产品召回事件逐步退出美国市场，腾挪大量市场空间，带来竞争格局的迅...

2024-11-07 97 3.84MB 49页
甬兴证券：慈星股份2024三季度报点评报告：业绩保持较高增速，下游需求旺盛

慈星股份(300307) 事件概述公司发布2024年三季报，前三季度公司实现营业收入17.84亿元，同比+3.74%；归母净利润3.10亿元，同比+163.81%；扣非归母净利润1.29亿元，同比+54.58%；其中24Q3公司实现营业收入5.07亿元，同比+11.36%；归母净利润0.25亿元，同比+16.65%；扣非归母净利润0.24亿元，同比+143.13%。核心观点营业收入保持增长态势，归母净利润保持较高增速。前三季度公司营业收入稳定增速，实现营业收入17.84亿元，同比+3.74...

2024-11-07 79 739.73KB 4页
甬兴证券：海天精工2024三季度报点评报告：公司短期业绩承压，加速布局海外市场

海天精工(601882) 事件概述公司发布2024年三季度报。前三季度公司实现营业收入24.93亿元，同比-0.57%；归母净利润4.04亿元，同比-12.89%；扣非归母净利润3.62亿元，同比-9.55%；其中24Q3公司实现营业收入8.14亿元，同比+0.26%；归母净利润1.10亿元，同比-22.47%；扣非归母净利润1.05亿元，同比-21.27%。核心观点公司短期业绩承压，24Q3盈利略微下降。前三季度公司业绩承压，营业收入24.93亿元，同比-0.57%；归母净利润4.04亿...

2024-11-07 88 736.4KB 4页
财信证券：巨星科技（002444）-海外市场需求有望修复，公司盈利能力提升

巨星科技(002444) 投资要点：事件：根据公司发布的三季报，公司2024年前三季度实现营收110.84亿元，同比+28.73%，实现归母净利润19.35亿元，同比+28.50%；单24Q3公司实现营收43.82亿元，同比+30.25%，环比+29.10%，归母净利润7.41亿元，同比+17.05%，环比-5.12%。北美手工具市场景气度有望复苏：24年9月美国成屋销量同比-14万套、环比-4万套，成屋库存同比+26万套、环比+2万套。预计随着北美降息传导贷款利率下降，北美地产景气度有望回...

2024-11-07 82 848.37KB 3页
中国银河：共进股份（603118）-2024Q3单季盈利能力企稳回升，数通前景广阔

共进股份(603118) 摘要：事件：公司发布2024Q3财务报告，2024Q1-Q3实现营业收入60.46亿/-9.2%，归母净利润0.14亿/-92.4%，扣非归母净利润-0.27亿/-117.7%。业绩短期承压依旧，2024Q3单季盈利能力企稳回升。分产品看，2024Q1-Q3公司网通业务中PON系列产品营业收入同比正向增长，AP、DSL系列产品则略有下降，网通市场需求不足、供给过剩、价格战等因素造成的量价齐跌令公司业绩短期承压，数通业务中CM模式数通产品出货金额同比增加，移动通信业务...

2024-11-07 115 1.38MB 3页

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