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公司研究

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华福证券：成都银行（601838）-2024三季报业绩点评：业绩稳定，资产质量优异

成都银行(601838) 投资要点：营收略微下滑，利润增速提升截至2024年前三季度，营收增速、归母净利润增速分别为3.2%、10.8%，分别较上半年变化-1.1pct、+0.2pct。归因分析来看，拖累项是非息收入，中收及其他非息的贡献都有所下滑。贡献项是净利息收入，单季来看，利息净收入增速由负转正。单季净利息收入实现正增长 2024Q3，净利息收入增速为1.53%，较2024Q2明显提升5.31pct。一是受益于去年较低的基数，二是受益于净息差降幅收窄。受益于去年四季度更低的基数，预计...

2024-11-06 93 665.5KB 5页
西南证券：恺英网络（002517）-2024年三季报点评：业绩增长显著，关注储备项目上线表现

恺英网络(002517) 投资要点事件：公司发布2024年第三季度报告，前三季度公司实现营收39.3亿元，同比+29.7%，归母净利润12.8亿元，同比+18.3%；扣非归母净利润12.8亿元，同比+23.4%；单季度来看，24Q3公司实现营收13.7亿元，同比+30.3%，归母净利润4.7亿元，同比+31.5%；扣非归母净利润4.8亿元，同比+32.5%。重视研发投入，“形意”大模型实际应用效果显著。研发方面，24年1-9月公司研发投入4亿元，营收占比10.2%。公司AI模型新突破公司自研...

2024-11-06 296 1.43MB 5页
甬兴证券：德昌股份2024年三季报点评：营业收入保持较高增长，汇兑收益短期影响业绩

德昌股份(605555) 核心观点事件：2024年10月28日，德昌股份发布了2024年三季报。 24Q3收入利润维持增长，业绩受汇兑收益短期影响。24Q3营收为11.24亿元（YoY+42.99%），归母净利润为0.94亿元（YoY+2.78%），扣非归母净利润为0.91亿元（YoY+0.24%）。24Q1~Q3营业收入为29.87亿元（YoY+40.33%），归母净利润为3.02亿元（YoY+14.50%），扣非归母净利润为2.87亿元（YoY+11.36%）。24Q3公司剔除汇兑收益影响...

2024-11-06 100 760.74KB 4页
天风证券：申能股份（600642）-煤电盈利显著修复，新能源装机增速有望提高

申能股份(600642) 事件公司公布2024年三季报，2024年Q1-Q3实现营业收入223.72亿元，同比增长2.21%；实现归母净利润32.81亿元，同比增长31.05%。煤电成本端与收入端均明显改善，盈利显著修复从成本端来看，在市场煤价整体下跌的背景下，公司燃料成本压力有所缓解，2024H1年公司控股电厂平均供电煤耗281.34克/千瓦时，同比下降1.6克/千瓦时；平均耗用标煤价984元/吨，同比下降163元/吨，10月煤价保持同比下滑趋势，我们判断煤电板块业绩将继续保持改善趋势；...

2024-11-06 89 686.9KB 3页
甬兴证券：精工科技2024三季度报点评报告：营业收入保持增长，加速推进产业化进程

精工科技(002006) 事件概述公司发布2024年三季度报，前三季度公司实现营业收入11.81亿元，同比+5.51%；归母净利润0.73亿元，同比-47.96%；扣非归母净利润0.62亿元，同比-50.31%；其中24Q3公司实现营业收入2.19亿元，同比-27.04%；归母净利润-0.25亿元，同比-155.73%；扣非归母净利润-0.28亿元，同比-165.07%。核心观点营业收入保持增长态势，研发投入费用增幅较大。前三季度公司营业收入稳定增速，营业总收入11.81亿元，同比+5.5...

2024-11-06 98 736.95KB 4页
甬兴证券：通用股份点评报告：Q3业绩承压，多项目推进增长可期

通用股份(601500) 核心观点公司公告：2024年前三季度公司实现归母净利润约为3.8亿元，同比提升约139%，其中Q3实现归母净利润约0.93亿元，同比下滑约7%，环比下滑约30%，实现扣非归母净利润约0.89亿元，同比下滑约6%，环比下滑约30%。公司产销环比提升，原料及运费上涨等因素拖累业绩表现。公司24Q3轮胎产量和销量分别约为570.25、551.8万条，环比提升约22%、27%。然而，24年以来原料成本及海运费的上涨对轮胎行业带来了一定挑战，其中24Q3公司主要原材料天然胶采...

2024-11-06 141 743.2KB 4页
国联证券：中科电气（300035）-业绩符合市场预期，盈利持续改善

中科电气(300035) 事件 2024公司Q1-Q3实现营收38.84亿元，同比+10.27%，实现归母净利1.84亿元，同比+426.25%；Q3单季度实现营收16.20亿元，同比+25.79%，环比+35.23%，实现归母净利润1.14亿元，同比+66.49%，环比+151.27%。负极环节降价收窄，盈利逐季改善受行业产能短期供求错配的影响，负极市场价格低于合理的生产成本，目前库存处于2021年以来的相对高位。价格方面，根据SMM，高端人造石墨和中端人造石墨2024Q3均价分别为5.4...

2024-11-06 116 1.23MB 6页
开源证券：康农种业（837403）-北交所信息更新：2025年种子预售情况乐观，合同负债2.13亿元

康农种业(837403) 2024年前三季度实现营收5188.31万元，归母净利润954.07万元康农种业2024年前三季度实现营收5188.31万元，同比-4.85%，归母净利润954.07万元，同比+20.04%。2024Q3单季度实现营业收入474.41万元，同比-34.98%，归母净利润179.80万元，同比+166.79%。我们维持2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为0.63/0.69/0.78亿元，对应EPS分别为0.89/0.97/1.09元/股...

2024-11-06 131 636.45KB 4页
开源证券：奥迪威（832491）-北交所信息更新：六轴精密点胶机器人等多款新品推出，2024Q3营收同比+33.57%

奥迪威(832491) 2024Q1-3营收4.47亿元同比+32.67%，归母净利润6748.33万元同比+5.20%2024Q1-3公司实现营收4.47亿元同比+32.67%，归母净利润6748.33万元同比+5.20%，扣非净利润6183.16万元同比+1.05%；其中2024Q3营收1.63亿元同比+33.57%，归母净利润2067.23万元同比-9.15%。我们维持2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.91/1.11/1.38亿元，对应EPS分别...

2024-11-06 126 644.84KB 4页
东兴证券：福昕软件（688095）-2024三季报业绩点评：Q3订阅收入占比过半，中期仍具高成长性

福昕软件(688095) 事件：福昕软件披露2024年三季报，公司24年前三季度实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为5.09（同比+15.07%）、0.39（同比扭亏为盈）、-0.96（亏损同比收窄）亿元，其中单三季度实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为1.72（同比+9.73%）、-0.24（亏损同比扩大）、-0.32（亏损同比扩大）亿元。点评：收入稳健增长，三季度订阅制收入占比过半。福昕软件今年前三季度收入维持稳健增长，全球主要区域市场收入占比保持稳定，来自渠道的收入为1.94亿元...

2024-11-06 129 881.35KB 6页
华鑫证券：伊利股份（600887）-公司事件点评报告：收入环比改善，利润超预期

伊利股份(600887) 事件 2024年10月30日，伊利股份发布2024年三季度报告。投资要点调整期收入承压，原奶供需错配程度减弱公司2024Q1-Q3实现营收887.33亿元（同减9%），归母净利润108.68亿元（同增16%），扣非归母净利润85.09亿元（同增1%）。其中2024Q3公司营收290.37亿元（同减7%），归母净利润33.37亿元（同增9%），扣非归母净利润31.84亿元（同增20%）。盈利端，2024Q3公司毛利率同增2pct至34.85%，主要受益于原奶成本下降...

2024-11-06 122 362.86KB 5页
国信证券：四方股份（601126）-主营业务稳健增长，配网与海外成长可期

四方股份(601126) 核心观点前三季度收入利润保持稳健增长。前三季度公司实现营收50.93亿元，同比+20.22%；归母净利润6.09亿元，同比+16.82%；扣非净利润5.94亿元，同比+14.56%。前三季度公司销售毛利率33.70%，同比-2.60pct；净利率11.98%，同比-0.35pct。三季度业绩同比增长12%，盈利能力环比提升。三季度公司实现营收16.16亿元，同比+18.21%，环比-16.37%；归母净利润1.86亿元，同比+11.66%，环比-23.50%。三季度...

2024-11-06 97 712.57KB 7页
华福证券：重庆银行（601963）-区域战略升级，对公业务提速

重庆银行(601963) 投资要点：核心管理层更迭完成，公司经营平稳过渡公司现任董事长杨秀明于2024年3月正式任职，曾供职于农业银行，现任行长高嵩于2023年9月正式任职，曾供职于交通银行、渝农商行。新领导均深耕重庆，并且均具备丰富的银行业管理经验，有望进一步增强公司的发展动能。在核心管理层更迭期间，业绩表现平稳，2023年、2024年前三季度，营业收入增速分别为-1.9%、3.8%，归母净利润增速分别为1.3%、3.7%。预计未来3-5年贷款增速维持在较高水平中央对重庆赋予更高的战略...

2024-11-06 97 3.89MB 23页
天风证券：贝泰妮（300957）-24Q1-3营收同增17%，静期业绩拐点

贝泰妮(300957) 公司发布24年三季报。24年Q1-3营收40.2亿，yoy+17%，；归母净利4.1亿元，yoy-28%。24年Q3公司实现营收12.1亿，yoy+14%，归母净利-0.69亿，yoy-153%。 24Q1-3营收同增17%，主要系年初至三季度公司销售规模较上年同期增加和悦江（广州）投资有限公司于2023年10月31日起纳入公司合并范围的综合影响所致。 Za和泊美24Q1-3营收3.8亿元，销售毛利率约为58.37%；按去年同期统计范围，薇诺娜及其他主要品牌24Q1-3营...

2024-11-06 781 691.35KB 3页
海通国际：亚钾国际（000893）-2024Q3扣非后净利润环比增长31.88%，产能扩张持续推进

亚钾国际Asia-PotashInternationalInvestment(Guangzhou)(000893) 2024Q3扣非后净利润环比增长31.88%。公司发布2024年三季报。公司2024年前三季度实现营业收入24.83亿元，同比下降14.13%，扣非后净利润5.15亿元，同比下降48.79%。2024Q3，公司实现营业总收入7.85亿元，环比下降26.27%，同比下降9.71%，实现扣非后净利润2.47亿元，环比增长31.88%，同比下降12.41%。公司前三季度实现氯化钾产量13...

2024-11-06 176 1.34MB 12页
东吴证券：杰瑞股份（002353）-中东地区EPC业务布局进入收获期，油服装备出海低估值高确定优质标的

杰瑞股份(002353) 事件：公司披露关于全资子公司收到项目授标函的自愿性公告。投资要点中阿建交40周年里程碑式项目授标，项目预估金额达66亿元 11月5日，公司收到ADNOC关于阿联酋三个油田区块的井场数字化改造EPC项目的授标函，预估项目总金额达人民币65.55亿元（9.2亿美元）。项目涉及2000余个油气生产井口设施及40余种不同类型的井场，是ADNOC迄今为止规模最大的一次油气井数字化升级改造项目。本次EPC项目的正式授标，不仅彰显了杰瑞在全球油气市场数字化浪潮中的领先地位，也将成...

2024-11-06 103 519.68KB 3页
华福证券：东方电子（000682）-业绩持续稳健，长期受益电网数智化发展

东方电子(000682) 投资要点：事件：公司前三季度实现营收46.3亿元（同比+12.96%），归母净利润4.2亿元（同比+22.26%），扣非归母净利润3.9亿元（同比+19.24%）。单季度来看，公司Q3实现营收18.1亿元（同比+14.56%），归母净利润1.7亿元（同比+18.50%），扣非归母净利润1.5亿元（同比+11.08%）。盈利能力维稳，研发持续赋能。前三季度毛利率32.78%，同比下滑0.17pct，净利率8.46%，同比增长0.25pct。单季度Q3毛利率33.07%...

2024-11-06 108 357.95KB 3页
华福证券：圆通速递（600233）-24Q3归母净利同比+18.1%，公司盈利持续改善

圆通速递(600233) 投资要点：事件：圆通速递公布2024Q1-Q3业绩，公司24Q1-Q3实现营收493.7亿元，同比+21.1%；实现归母净利润29.3亿元，同比+10.2%；实现扣非归母净利润28.2元，同比+11.0%；单季度看，24Q3公司实现营收168.1亿元，同比+22.1%；实现归母净利润9.4亿元，同比+18.1%；实现扣非归母净利润9.2亿元，同比+22.0%。量：24Q3实现快递件量67.1亿件，圆通市占率15.4%（同比-0.2pp）。圆通24Q1-Q3实现快递件...

2024-11-06 110 359.62KB 3页
华福证券：韵达股份（002120）-24Q3归母净利3.7亿元，盈利能力持续改善

韵达股份(002120) 投资要点：事件：韵达股份公布2024Q3业绩情况。24Q3公司实现营业收入122.6亿元，同比+8.8%；归母净利润3.7亿元，同比+24.3%；扣非归母净利润3.4亿元，同比+88.5%。整体看，24Q1-Q3公司实现营业收入355.1亿元，同比+8.1%，归母净利润14.1亿元，同比+20.9%，扣非归母净利润11.7亿元，同比+20.9%。件量增长持续超预期，价格承压。量：2023Q3公司快递业务量为60.2亿件，同比+23.7%，市占率为13.8%，同比-0...

2024-11-06 105 343.48KB 3页
太平洋证券：洛阳钼业（603993）-铜钴产销两旺，五年目标之行始于足下

洛阳钼业(603993) 报告摘要事件：2024年10月29日，公司发布2024年前三季度业绩，报告期内公司实现收入1548亿元，同比+18%；归母净利润83亿元，同比+239%；扣非净利润86亿元，同比+531%。其中，第三季度实现收入519亿元，同比+16%，环比-8%；归母净利润29亿元，同比+64%，环比-15%；扣非净利润29亿元，同比+158%，环比-17%。 TFM、KFM实现超产，铜、钴等金属产量显著超产。铜：2024Q1-Q3公司实现铜金属产量47.6万吨，同比+78.2%，...

2024-11-06 105 1.1MB 18页

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