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公司研究

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东吴证券：中航西飞（000768）-2024年三季报点评：核心业务稳健增长，效率提升已显现

中航西飞(000768) 事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营业收入288.21亿元，同比+1.44%；归母净利润9.44亿元，同比去年+17.43%。投资要点核心业务稳健增长，技术创新推动利润提升：随着国内航空市场的复苏，对新机型的需求不断上升，公司作为国内重要的飞机制造企业，在手订单充足，在此背景下，公司2024年前三季度实现营业收入288.21亿元，同比+1.44%；归母净利润9.44亿元，同比去年+17.43%。其中2024年第三季度业绩同样表现出色，实现营业总收...

2024-11-04 136 504.39KB 3页
国海证券：航天信息（600271）-2024年三季报点评：夯实财税IT龙头地位，深化科改打造新航信

航天信息(600271) 事件: 10月30日，公司发布2024年三季报： 2024年前三季度，公司营收57.77亿元，同比-42.46%；归母净利润-0.19亿元，去年同期为4.62亿元，扣非后归母净利润-2.62亿元，去年同期为1.03亿元。 2024年第三季度，公司营收15.59亿元，同比-48.96%；归母净利润0.52亿元，去年同期为-0.65亿元；扣非后归母净利润-1.66亿元，去年同期为0.26亿元。投资要点: 财税、政务等关键行业加速推进，看好2025年基本面好转公司持续聚焦...

2024-11-04 147 256.84KB 5页
山西证券：新集能源（601918）-业绩符合预期，煤电一体化增量可期

新集能源(601918) 事件描述公司发布2024三季报：24年1-9月公司实现营业收入91.89亿元，同比-5.19%；实现归母净利润18.24亿元，同比-5.01%；扣非后归母净利润17.87亿元，同比-5.79%；24年Q3公司实现营业收入32.04亿元同比-6.63%，环比+9.45%；归母净利润6.49亿元，同比+5.86%，环比+12.16%；扣非归母净利润6.49亿元，同比+6.43%，环比+16.79%。事件点评公司业绩符合预期，营收略降但归母净利润增长主因煤炭销售业务毛利...

2024-11-04 120 407.75KB 5页
开源证券：雅葆轩（870357）-北交所信息更新：汽车电子进入量产交付阶段，2024Q3归母净利润+70%

雅葆轩(870357) 2024前三季度实现营收2.69亿元、归母净利润3,566.79万元 PCBA电子制造“小巨人”雅葆轩2024前三季度实现营业收入2.69亿元（+6.39%），归母净利润3,566.79万元（+11.79%），毛利率/净利率分别比为20.60%/13.27%。我们看好公司业绩持续增长，下游消费电子产业链复苏，汽车电子业务发展良好，维持2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为46/56/73百万元，EPS分别为0.57/0.70/0.91元，当...

2024-11-04 189 810.74KB 4页
开源证券：禾昌聚合（832089）-北交所信息更新：“汽车+家电”双轮驱动改性塑料需求，2024Q1-Q3营收+12.30%

禾昌聚合(832089) 2024年前三季度实现营收11.14亿元（+12.3%），归母净利润9106万元（+5.7%）禾昌聚合2024年前三季度实现营收11.14亿元，同比+12.30%，归母净利润9106万元，同比+5.70%。2024Q3营收4.21亿元，同比+6.83%，环比+15.45%；归母净利润3209万元，同比-3.27%，环比+11.07%。由于老旧设备导致资产处置损失增加，我们下调2024-2025年、上调2026年盈利预测，预计归母净利润分别为1.27/1.56/1.93亿...

2024-11-04 203 641.66KB 4页
开源证券：基康仪器（830879）-北交所信息更新：水利及能源工程安全监测项目稳步推进，2024前三季度营收+13.3%

基康仪器(830879) 2024前三季度实现营收2.33亿元、归母净利润4,677.22万元工程安全监测“小巨人”基康仪器2024前三季度实现营业收入2.33亿元（+13.25%），归母净利润4,677.22万元（-3.01%），毛利率/净利率分别比为56.02%/20.10%。我们看好公司在安全监测细分领域的行业领先地位以及下游需求的稳定增长，维持2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为84/97/112百万元，EPS分别为0.60/0.69/0.80元，当前...

2024-11-04 183 824.25KB 4页
华金证券：通富微电（002156）-前三季度业绩同比扭亏为盈，拟间接持有AAMI完善产业链布局

通富微电(002156) 投资要点中高端产品营收增加&加强管理及成本费用管控，2024前三季度业绩同比扭亏为盈。2024年前三季度，公司累计营收为170.81亿元，同比增长7.38%，其中2024Q3公司营收为60.01亿元，同比增长0.04%，环比增长3.50%；2024年前三季度，公司累计归母净利润为5.53亿元，同比扭亏为盈（2023年前三季度公司归母净利润为-0.64亿元），其中2024Q3公司归母净利润2.30亿元，同比增长85.32%，环比增长2.53%。主要系2024年前三季度，...

2024-11-04 116 310.41KB 5页
天风证券：东鹏饮料（605499）-业绩符合预期，新品持续放量增长

东鹏饮料(605499) 事件：24Q1-3实现收入/归母净利润125.58/27.07亿元，同比45.34%/63.53%；24Q3实现收入/归母净利润46.85/9.77亿元，同比47.29%/78.42%。东鹏特饮稳健增长，补水啦+其他饮料占比增至22%。24Q3东鹏饮料/东鹏补水啦/其他饮料实现收入分别为36.52/7.35/2.81亿元（同比+27.73%/+299.58%/+107.04%）。1）东鹏饮料继续维持稳健增速。2）东鹏补水啦快速增长，Q1-3营收超12亿，占比提升至16%...

2024-11-04 137 690.47KB 3页
西南证券：洋河股份（002304）-2024年三季报点评：经营短期承压，蓄力未来发展

洋河股份(002304) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营收275.2亿元，同比-9.1%；归母净利润85.8亿元，同比-15.9%。单季度来看，24Q3实现营收46.4亿元，同比-44.8%；归母净利润6.3亿元，同比-73.0%。公司业绩低于预期。深度调整整理渠道，蓄力未来长期发展。1、分产品看：24Q1海之蓝/梦6+增速较快；24Q2梦6+出厂价上调，持续引领品牌势能；24Q3动销走弱背景下，公司主动调整，顺势放缓对回款的要求。公司聚焦产品结构升级，持续推进海、天...

2024-11-04 118 1.34MB 7页
西南证券：酒鬼酒（000799）-2024年三季报点评：渠道深度变革，静待改革成效

酒鬼酒(000799) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营收11.9亿元，同比-44.4%；归母净利0.6亿元，同比-88.2%。单季度来看，24Q3实现营收2.0亿元，同比-67.2%；归母净利润-0.6亿元，录得亏损。公司业绩低于市场预期。产品动销承压，渠道回款谨慎。公司24Q3收入同比下滑幅度进一步扩大，一方面双节市场动销表现平淡，经销商回款意愿走弱；另一方面商务消费场景复苏较弱，次高端及以上产品消费需求仍待恢复，渠道现金周转变慢，渠道主动去库情绪渐强。2024年上...

2024-11-04 149 1.37MB 7页
西南证券：麒盛科技（603610）-2024年三季报点评：终端需求仍有压力，海外扩产稳步推进

麒盛科技(603610) 投资要点业绩摘要：公司2024前三季度实现营收22.2亿元，同比-6.9%；实现归母净利润1.5亿元，同比-19%；实现扣非后归母净利润1.7亿元，同比-22.2%。单季度来看，Q3公司实现营收7.6亿元，同比-11.5％；实现归母净利润6604.4万元，同比+1.8%；实现扣非后归母净利润4809.4万元，同比-58.5%。毛利率承压，经营活动现金流情况较好。24年前三季度，公司整体毛利率为33.6%，同比-1.5pp，单Q3毛利率为34.8%，同比-3.2pp。...

2024-11-04 137 1.08MB 6页
华金证券：富创精密（688409）-24Q3收入/利润同比高增，盈利能力逐季改善

富创精密(688409) 投资要点 24Q3业绩同比高增，盈利能力逐季改善。受益于国内外市场需求的增长、产品结构的不断优化以及公司自身服务客户能力的提升，前三季度营业收入稳健增长。2024年前三季度，公司累计营收为23.15亿元，同比增长66.54%，其中2024Q3公司营收为8.09亿元，同比增长44.01%，环比增长0.47%。2024年前三季度，公司累计归母净利润为1.90亿元，同比增长43.72%，其中2024Q3公司归母净利润0.68亿元，同比增长86.96%，环比增长10.69%。主...

2024-11-04 129 311.33KB 5页
国信证券：姚记科技（002605）-三季报报点评：扣非业绩同比向上，关注卡牌潮玩等创新业务发展

姚记科技(002605) 核心观点 Q3扣非业绩同比向上。1）公司披露24年三季报，前三季度实现营业收入27.89亿元、归母净利润4.24亿元，同比分别下滑21.89%、23.95%，对应全面摊薄EPS0.99元；实现扣非归母净利润4.05亿元，同比下滑22.42%；2）Q3单季度实现营业收入8.81亿元、归母净利润1.40亿元，同比分别下滑28.08%、6.72%，对应EPS0.33元；其中扣非归母净利润1.37亿元，同比增长7.55%，相比1、2季度改善显著。游戏业务行业地位稳定，关注游戏...

2024-11-04 252 665.68KB 7页
国信证券：恺英网络（002517）-24年3季报报点评：业绩增长稳健，产品储备丰富

恺英网络(002517) 核心观点业绩稳步增长。1）公司24前三季度实现营业收入39.27亿元、归母净利润12.80亿元，同比分别增长29.65%、18.27%，对应全面摊薄EPS0.60元；实现扣非归母净利润12.81亿元，同比增长23.43%；2）其中Q3单季度实现营业收入13.72亿元、归母净利润4.71亿元，同比分别增长30.33%、31.52%，对应摊薄EPS0.22元；在较高的业绩基数上继续实现稳定的营收与业绩增速，充分展现公司良好的产品组合与运营能力。产品组合良好，出海表现值得...

2024-11-04 241 794.77KB 7页
国信证券：海尔智家（600690）-盈利稳步改善，以旧换新成效有望显现

海尔智家(600690) 核心观点收入增长平稳，盈利继续提升。公司2024年前三季度实现营收2029.7亿/+2.2%，归母净利润151.5亿/+15.3%，扣非归母净利润146.9亿/+15.4%。其中Q3收入673.5亿/+0.5%，归母净利润47.3亿/+13.2%，扣非归母净利润45.2亿/+9.9%。虽然Q3国内外家电需求有所承压，公司收入依然实现平稳增长；盈利在全流程数字化变革、运营提效的带动下实现同比持续提升。内销零售口径积极改善，期待以旧换新成效显现。Q3我国家电零售在以旧换新...

2024-11-04 120 413.97KB 6页
国信证券：美的集团（000333）-2024年三季报点评：收入韧性强劲，盈利稳步提升

美的集团(000333) 核心观点营收维持良好增长，盈利持续提升。公司2024年前三季度实现营收3203.5亿/+9.6%，归母净利润317.0亿/+14.4%，扣非归母净利润303.8亿/+13.2%。其中Q3收入1022.3亿/+8.1%，归母净利润108.9亿/+14.9%，扣非归母净利润102.0亿/+11.0%。Q3虽然家电内销大盘有所承压，但公司依然保持较快增长，盈利在控费增效下延续提升趋势，经营质量稳步向上。家电主业稳健增长，海外OBM增长亮眼。产业在线数据显示，Q3我国空调销...

2024-11-04 99 409.91KB 6页
国信证券：芒果超媒（300413）-24年3季报点评：所得税影响短期业绩表现，会员业务量质双升

芒果超媒(300413) 核心观点营收及利润下滑，内容投入持续加大。1）24年前3季度公司实现营业收入102.78亿元、归母净利润14.44亿元，同比分别下滑0.85%、-18.96%，对应全面摊薄EPS0.77元；2）Q3单季度公司实现营收33.18亿元、归母净利润3.80亿元，同比分别下滑7.14%、27.41%；营收及业绩下滑主要在于一方面运营商业务受电视行业治理影响下滑，另一方面所得税免税政策到期（前三季度所得税费用为2.77亿元，上年同期为-174万元）；3）前三季度公司经营活动产生...

2024-11-04 332 403.56KB 6页
国海证券：新媒股份（300770）-公司动态研究：经营利润稳健，特别分红方案提振信心

新媒股份(300770) 事件: 2024年10月25日，新媒股份发布2024年三季度报告，2024Q3营收4.03亿元（YOY+0.26%），归母净利润1.50亿元（YOY-12.07%），扣费归母净利润1.50亿元（YOY-10.04%）。投资要点: 经营利润稳健，净利润下滑系所得税政策影响。（1）2024Q3公司营收4.03亿元（YOY+0.26%，QOQ+8.65%），营业利润1.75亿元（YOY+2.58%，QOQ+16.99%），归母净利润1.50亿元（YOY-12.07%，QO...

2024-11-04 349 243.77KB 5页
国海证券：万达电影（002739）-公司动态研究：内容板块表现亮眼，期待春节档带动大盘

万达电影(002739) 事件: 2024年10月30日，万达电影发布2024年三季报，2024Q3公司营收36.28亿元（YOY-18.98%），归母净利润0.55亿元（YOY-92.01%），扣非归母净利润-0.04亿元（2023Q3为6.89亿元）。投资要点: 电影大盘疲软导致业绩承压：（1）2024Q3营收36.28亿元（YOY-18.98%，QOQ+51.37%），归母净利润0.55亿元（YOY-92.01%，QOQ+126.03%），扣非归母净利润-0.04亿元（2023Q3为6...

2024-11-04 347 258.88KB 5页
西南证券：东鹏饮料（605499）-2024年三季报点评：收入、利润增长强劲，长期动能充足

东鹏饮料(605499) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入125.6亿元，同比增长45.3%；实现归母净利润27.1亿元，同比增长63.5%；实现扣非归母净利润26.6亿元，同比增长77.3%。其中24Q3实现营业收入46.8亿元，同比增长47.3%；实现归母净利润9.8亿元，同比增长78.4%；实现归母净利润9.6亿元，同比增长86.9%。收入持续高增，产品、区域全面开花。1、分品类看，2024年前三季度东鹏特饮、东鹏补水啦、其他饮料分别实现收入105亿元（+3...

2024-11-04 140 1.23MB 6页

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