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公司研究

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东吴证券：伟创电气（688698）-2024年三季报点评：海外非俄增长持续超预期，盈利能力再提升

伟创电气(688698) 投资要点 24Q3收入+20%、归母+52%、业绩超市场预期。公司24Q1-3营收11.6亿元，同比+22.4%，归母净利润2.1亿元，同比+34.1%，其中24Q3营收3.9亿元，同比+20.3％，归母净利润0.8亿元，同比+51.9%，业绩超市场预期。利润率提升显著、业务投入带动期间费用上涨。24Q1-3/24Q3毛利率40.5%/42.6%，同比+2.6/+5.5pct，主要系：1）高毛利的海外业务占比提升，结构性拉动毛利率；2）伺服编码器&电机自制率提升、同时...

2024-11-04 124 513.69KB 3页
信达证券：南方航空（600029）-2024年三季报点评：客座率超过2019年同期，票价下跌拖累整体盈利

南方航空(600029) 事件：南方航空发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现归母净利19.65亿元，同比+48.9%；单三季度实现归母净利润31.93亿元，同比-23.9%。点评：营收增长，票价下跌拖累盈利。24Q3南方航空实现营收498.7亿元，同比+4.64%，对应录得归母净利31.93亿元，同比-23.89%。受益于航线经营快速恢复，国内外航线客座率回升明显，公司营收增长；但票价同比下跌幅度较大，拖累整体盈利水平。运营情况上，国际线恢复明显，客座率超过19年同期。1）从...

2024-11-04 121 549.94KB 5页
国联证券：索菲亚（002572）-2024年三季报点评：经营短期承压，以旧换新提振家居消费

索菲亚(002572) 投资要点索菲亚发布2024年三季报：2024Q1-3公司实现营收76.56亿元，同比-6.64%，实现归母净利润9.22亿元，同比-3.24%，实现扣非后归母净利润8.74亿元，同比-3.55%；单季度看，2024Q3公司实现营收27.26亿元，同比-21.13%，实现归母净利润3.57亿元，同比-21.16%，实现扣非后归母净利润3.43亿元，同比-21.70% 经营短期承压，整装韧性仍强国内房地产经历量价深度调整背景下，公司经营短期有所承压，1-9月索菲亚品牌营收...

2024-11-04 114 1.49MB 7页
天风证券：宝立食品（603170）-业绩略低于预期，C端有所恢复

宝立食品(603170) 事件：24Q1-3实现收入/归母净利润19.30/1.73亿元，同比9.72%/-28.01%；24Q3实现收入/归母净利润6.57/0.65亿元，同比4.06%/-13.45%。收入稳健增长，轻烹解决方案恢复性增长。24Q3公司复合调味料/轻烹解决方案/饮品甜点配料收入3.48/2.52/0.35亿元（同+0.70%/+9.64%/-5.69%）。复调基本持平；轻烹解决方案实现恢复性增长。经销商数量快速增长，经销商质量有所提升。24Q3华东/华南/华北/华中/东北...

2024-11-04 124 683.08KB 3页
天风证券：康冠科技（001308）-创新产品延续高增

康冠科技(001308) 公司发布三季报公司24Q3收入48亿，同增33%，其中创新类显示产品营收同增38.6%，出货量同增109.84%，智能电视营收同增60.1%，出货量同增42.3%，智能交互显示产品营业收入同减8.0%，出货量同减29.3%；公司各类产品继续延续上半年良好增长态势，其中创新类显示产品、智能电视的增势尤为明显。公司通过产品创新、技术提升、品牌宣传和AI赋能等来提升业务体量和市场占有率发展战略显见成效。公司24Q3归母净利1.5亿同减53%，扣非后归母净利1.3亿同减5...

2024-11-04 108 856.82KB 3页
天风证券：百隆东方（601339）-产能布局优势显现

百隆东方(601339) 公司发布三季报公司24Q3收入21亿同增11%；归母净利1.8亿同减36%，扣非后归母净利1.5亿同增257%； 24Q1-3公司收入61亿同增19%，归母净利4亿同减25%，扣非后归母净利2.5亿同增139%。 24Q1-3公司毛利率11.39%同增0.64pct；净利率6.79%同减4.07pct。凭产能布局与销售响应力，迎经济复苏契机进入2024年全球经济仍面临地缘政治冲突、多国货币贬值、贸易保护主义加剧等多重挑战。在此复杂多变的经济环境之下，百隆凭借自身在...

2024-11-04 121 677.45KB 3页
东吴证券：博纳影业（001330）-2024Q3业绩点评：院线大盘仍然承压，2025年有望迎来业绩大年

博纳影业(001330) 投资要点事件：公司2024年Q3实现营收3.2亿，同比下降32.23%；归母净利润亏损2.16亿，上年同期为0.28亿元，同比变动-858.46%；扣非净利润亏损2.51亿元，上年同期为0.05亿元，同比变动-3682.85%。电影大盘仍然承压，影院业务亏损增加。根据猫眼数据，2024Q3全国电影总票房为108.6亿元，同比下降43.8%，恢复至2019年的64.5%。由于三季度公司投资电影票房不及预期，且电影市场整体票房低于上年同期，导致公司影院放映收入同比去年下...

2024-11-04 261 445.57KB 3页
国海证券：阿特斯（688472）-2024年三季报点评：Q3业绩符合预期，储能出货量和单位净利润创单季历史新高

阿特斯(688472) 事件: 2024年10月29日，阿特斯发布2024年三季报：2024年前三季度营收342亿元，同比-12.6%；归母净利润19.55亿元，同比-31.2%，其中2024Q3营收122.2亿元，同比-6.1%，环比-1.1%，归母净利润7.16亿元，同比-22%，环比+8.3%。Q3业绩符合我们预期，公司已连续三个季度实现净利润环比增长。投资要点: 组件利润优先稳健增长，美国出货占比持续提升2024年前三季度，公司组件出货22.9GW，同比小幅增长。其中Q3出货8.4G...

2024-11-04 148 250.57KB 5页
国联证券：中国能建（601868）-新能源延续快增，经营活动现金流改善

中国能建(601868) 投资要点公司披露2024年三季报，24Q1-3公司收入2,951亿元，yoy+3.4%，归母净利36亿元，yoy+17.3%，扣非归母净利28亿元，yoy-1.4%；24Q3收入1,009亿元，yoy+8.2%，归母净利润8亿元，yoy+97.8%，扣非归母净利润5亿元，yoy-3.4%。归母净利润增速较快，有一定低基数原因，另24Q3较多非经主要为包括已计提资产减值准备的冲销部分的非流动资产处置收益。新能源主引擎作用更加明显，24Q3毛利率同比下降新能源相关业务...

2024-11-04 118 1.5MB 6页
群益证券：金禾实业（002597）-甜味剂低点已过，看好业绩持续修复

金禾实业(002597) 事件1：公司发布2024年三季报，前三季度公司实现营业收入40.43亿元，yoy-1%；实现归母净利润4.09亿元，yoy-27%。Q3单季实现营收15.04亿元，yoy+6%,qoq+14%;实现归母净利润1.62亿元，yoy+1%,qoq+38%，扣非后归母净利润为1.27亿元，yoy-20%，qoq-1%，扣非净利润略低于预期。事件2：公司公告计划投资20亿元建设年产20万吨合成氨粉煤气化替代落后工艺项目。点评：甜味剂价格低点已过，公司业绩迎来修复。8月行业甜...

2024-11-04 160 375.23KB 3页
国联证券：新乳业（002946）-业绩稳健增长，首次中期分红

新乳业(002946) 事件公司发布2024三季报，2024Q1-3实现营收81.50亿元，同比-0.54%；实现归母净利润4.74亿元，同比+24.37%；扣非归母净利润5.07亿元，同比+29.50%。2024Q3实现营收27.85亿元，同比-3.82%；实现归母净利润1.77亿元，同比+22.92%；扣非归母净利润1.93亿元，同比+19.73%。整体表现稳健。主业稳健增长，低温表现优异 2024Q3营业收入同比-3.82%，主要受液奶尤其常温奶市场整体需求和竞争等环境因素影响，鲜奶与...

2024-11-04 106 1.24MB 6页
国联证券：石头科技（688169）-2024三季报点评：多因素影响当期盈利，四季度有望改善

石头科技(688169) 投资要点石头科技发布2024年三季报：2024年前三季度公司实现营业收入70.07亿元，同比+23.17%，实现归母净利润14.72亿元，同比+8.22%，实现扣非净利润11.86亿元，同比-5.40%；其中2024Q3实现营业收入25.91亿元，同比+11.91%，实现归母净利润3.51亿元，同比-43.40%，实现扣非净利润3.25亿元，同比-45.25% 欧洲短期波动，总体收入双位数增长 2024Q3公司收入增速环比收窄、但依然实现双位数增长，分内外销看：内销端...

2024-11-04 116 1.27MB 7页
中国银河：科华数据2024年三季度业绩点评：多业务协同共进，海外市场有望拓展

科华数据(002335) 事件：公司发布2024年第三季度业绩报告，前三季度共实现营收53.93亿元/-1.97%,归母净利润2.38亿元/-46.53%。24Q3单季度实现营收16.63亿元/-21.02%，归母净利润0.124亿元/-89.92%。智能计算业务与众多企业达成合作，AI结合液冷技术创造发展新机遇：公司以驱动行业数字化、能源低碳化发展为目标，深耕数据中心、智慧电源、新能源三大方向。智算中心业务方面，截至2024上半年，公司在北京、上海、广州等10余城市运营20多个数据中心，拥有...

2024-11-04 142 1.18MB 3页
华安证券：必易微（688045）-24Q3经营稳健，盈利能力改善可期

必易微(688045) 主要观点：事件 2024年10月29日，必易微公告2024年三季度报告，公司前三季度实现营业收入4.76亿元，同比增长12.74%，实现归母净利润-0.20亿元，同比减少42.15%，扣非归母净利润-0.42亿元，同比减少6.85%。对应3Q24单季度实现营业收入1.73亿元，同比增长42.72%，环比增长2.65%，单季度归母净利润-977万元，同比增长37.60%，环比增长10.32%。扣非归母净利润-0.15亿元，同比增长30.23%，环比增长22.88%。剔除股...

2024-11-04 99 486.11KB 4页
中邮证券：炬芯科技（688049）-蓝牙音箱持续获大客户青睐，端侧AI收入高速增长

炬芯科技(688049) 事件公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入4.67亿元，同比增长24.05%，前三季度净利润为7900万元，同比增长51.12%。综合毛利率达到47.13%，同比提升4.09个百分点。投资要点 AI化，无线化助力收入持续增长。炬芯科技紧跟消费电子市场AI化和无线化趋势，深耕蓝牙音频SOC芯片和端侧AI处理器芯片市场。公司采取积极销售策略，实现单季度营收历史新高，并持续优化产品和客户结构。公司在无线低延迟私有协议产品领域成为市场主要供应商，吸引了众多国外知名品...

2024-11-04 107 474.36KB 5页
华安证券：三环集团（300408）-2024Q3盈利能力持续改善，MLCC成长动能强劲

三环集团(300408) 主要观点：事件 2024年10月30日，三环集团公告2024年三季度报告，公司前三季度实现营业收入53.81亿元，同比增长31.05%，实现归母净利润16.03亿元，同比增长40.38%，实现扣非归母净利润14.37亿元，同比增长63.66%。对应3Q24单季度实现营业收入19.53亿元，同比增长32.29%，环比增长4.81%，单季度归母净利润5.78亿元，同比增长40.59%，环比减少2.50%，单季度扣非归母净利润5.24亿元，同比增长69.56%，环比减少2....

2024-11-04 115 451.45KB 4页
甬兴证券：海油工程点评报告：Q3业绩同比增长，订单充足未来可期

海油工程(600583) 核心观点公司公告：2024年前三季度公司实现归母净利润约为17.45亿元，同比提升约27%，其中Q3实现归母净利润约5.48亿元，同比提升约41%，环比下滑约24%，实现扣非归母净利润约4.66亿元，同比提升约56%，环比提升约6%。研发费用阶段性下滑，净利率有所提升。公司24年前三季度研发支出6.42亿元，同比下降约21%，主要原因是上半年公司深水、新型工程、智能化产品技术项目研发尚处于初始阶段。另外，公司24年前三季度净利率同比增加1.97pct，达到8.63%...

2024-11-04 78 746.56KB 4页
开源证券：鹏鼎控股（002938）-公司信息更新报告：2024Q3营收同环比双增，多领域布局协同发力

鹏鼎控股(002938) 公司2024Q3营收同环比双增，盈利能力环比修复，维持“买入”评级公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3公司实现营业收入234.87亿元，同比+14.82%；归母净利润19.74亿元，同比+7.05%；扣非归母净利润19.29亿元，同比+8.89%；毛利率20.47%，同比+0.18pcts，净利率8.40%，同比-0.61pcts。其中，2024Q3营收实现103.6亿元，同比+16.14%，环比+60.89%；归母净利润11.90亿元，同比+15.26%，环...

2024-11-04 111 829.08KB 4页
开源证券：华海清科（688120）-公司信息更新报告：2024Q3业绩维持高增，加速开拓产品多元化布局

华海清科(688120) 公司2024Q3业绩同环比增长，维持“买入”评级公司发布2024年三季报，公司2024Q1-3实现营业收入24.52亿元，YoY+33.22%；归母净利润7.21亿元，YoY+27.8%；扣非归母净利润6.15亿元，YoY+33.85%。毛利率45.82%，YoY-0.64pcts；净利率29.4%，YoY-1.25pcts。其中，2024Q3单季度营收9.55亿元，YoY+57.63%，QoQ+17%；归母净利润2.88亿元，YoY+51.74%，QoQ+24.97...

2024-11-04 101 870.71KB 4页
中泰证券：坚朗五金（002791）-毛利率维持稳定，海外业务持续提升

坚朗五金(002791) 报告摘要事件：公司公布2024年三季报，报告期内营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别为49.1亿、0.33亿和131万元，同比分别-11.51%、-77.22%、-99.04%。其中，2024Q3营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别为17.0、0.28和0.18亿元，同比分别-22.46%、-78.71%和-86.14%，环比分别-7.81%、-44.89%和-56.1%。地产类产品收入降幅相对较高，工程类产品收入逆势增长。24Q1-Q3，公司国内业务收入下...

2024-11-04 135 553.74KB 5页

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