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公司研究

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天风证券：源杰科技（688498）-3Q营收同比高增，数通光芯片供需紧张加速验证

源杰科技(688498) 3Q营收继续同比大幅改善，三个因素导致亏损公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入1.78亿元，同比增长91%，归母净利润亏损55万元，去年同期盈利2145万元。Q3单季实现营业收入5802万元，同比增长82%、环比减少3%，连续3个季度同比增速超70%，归母净利润亏损1130万元，同比环比均由盈转亏。收入增长主要是光芯片行业较2023年有一定恢复，利润亏损主要是因为：1）2.5G等负毛利产品出货占比较高，毛利率下降，随着产品价格竞争加剧，计提的存货减值有所增加...

2024-11-03 107 700.96KB 3页
东吴证券：益丰药房（603939）-2024年三季报点评：业绩增长稳健，看好经营质量进一步提升

益丰药房(603939) 投资要点事件：公司发布2024三季报，2024年前三季度实现营收172.19亿元（+8.38%，同比，下同），归母净利润11.11亿元（+11.14%），扣非归母净利润10.9亿元（+13.01%）。单Q3季度，实现营收54.56亿元（+5.31%），归母净利润3.13亿元（+6.38%），扣非归母净利润3.06亿元（+6.51%）。业务拆分：批发业务快速增长，中西成药及中药贡献核心增速。分行业看，公司2024前三季度实现零售收入151.84亿元（+6.84%），毛...

2024-11-03 105 509.65KB 3页
天风证券：金地集团24年三季报点评：单季度亏损减少，债务压力逐步释放

金地集团(600383) 事件：公司发布2024年三季报，前三季度公司实现营业收入410亿元，同比下降21.6%；归母净利润为-34.1亿元；基本每股收益-0.76元/股。 Q3单季度营收同比增加，亏损减少。2024年前三季度，公司实现营业收入410亿元，同比下降21.6%，降幅较24年中期（同比-42.7%）有所收窄；归母净亏损约34.1亿元，同比-5978%，业绩下滑主要因项目结转规模及毛利率下降影响。第三季度，公司实现营业收入约198.74亿元，同比增长28.72%；归母净利润约为-0.4...

2024-11-03 109 682.92KB 3页
天风证券：金达威（002626）-受益维生素A价格上涨，Q3利润实现显著增长

金达威(002626) 事件：10月28日，公司发布2024年三季度报告：前三季度营收23.43亿元，同比+0.95%；归母净利润2.21亿元，同比-9.35%；其中，公司24Q3营收8.19亿元，同比+6.55%；归母净利润9065.69万元，同比+52.42%。收入端：Q3收入保持正增、公司有望继续保持稳健发展态势 24Q3，公司实现营收8.19亿元，同比+6.55%。公司凭借其在营养保健食品和饲料添加剂领域的深厚积累和技术优势，在全球市场具有较强的竞争力。随着全球保健品市场的持续增长和消...

2024-11-03 178 657.55KB 3页
天风证券：长飞光纤（601869）-三季度扣非利润恢复，数通光纤及海缆有望成为增长点

长飞光纤(601869) 3Q单季收入及扣非净利润有所恢复公司公布24年三季报，前三季度实现营业收入86.94亿元，同比减少13%，归母净利润5.73亿元，同比减少35%，扣非归母净利润3.08亿元，同比减少57%。3Q单季实现营业收入33.46亿元，同比增长7.5%、环比增长13%，归母净利润1.95亿元，同比减少29%、环比减少39%，扣非归母净利润1.88亿元，同比增长28%、环比增长97%。公司营业收入连续两个季度环比增长，扣非净利润连续三个季度环比增长，已从23Q4、24Q1的低谷恢...

2024-11-03 113 731.03KB 3页
国海证券：科前生物（688526）-2024年三季报点评：三季度业绩环比改善明显，创新研发步入收获期

科前生物(688526) 事件: 2024年10月30日，科前生物发布2024年三季报：2024年前三季度，公司实现营业收入6.66亿元，同比-19.57%，归母净利润2.61亿元，同比-27.09%，扣非归母净利润2.24亿元，同比-34.11%。2024Q3，公司实现营业收入2.65亿元，同比-10.35%，归母净利润1.08亿元，同比-8.68%，扣非归母净利润0.91亿元，同比-19.05%。投资要点: 经营业绩环比修复，盈利能力改善明显。受市场行情及非洲猪瘟影响，今年前三季度公司营业...

2024-11-03 202 247.6KB 5页
国海证券：飞荣达（300602）-2024年三季报点评：Q3业绩稳步增长，将受益于华为手机、服务器需求放量

飞荣达(300602) 事件: 10月29日，公司发布2024年三季报： 2024年前三季度，公司营收34.23亿元，同比+17.53%；归母净利润1.04亿元，同比+111.26%；扣非后归母净利润0.91亿元，同比+225.15%。2024年第三季度，公司营收12.54亿元，同比+10.52%；归母净利润0.47亿元，同比+4.66%；扣非后归母净利润0.42亿元，同比+9.13%。投资要点: 经营战略稳步推进，终端、网络和服务器业务趋势向好公司紧密围绕年初既定的发展战略和经营目标开展各...

2024-11-03 154 282.04KB 5页
国金证券：中远海能（600026）-Q3业绩同比下滑，基本面仍支撑景气度

中远海能(600026) 2024年10月30日，中远海能发布2024年三季度报告。2024Q1-Q3公司营业收入为171.4亿元，同比增长3.68%；归母净利润为34.2亿元，同比下降8.05%。其中Q3公司实现营业收入54.9亿元，同比增长10.8%；实现归母净利润8.1亿元，同比下降10.9%。经营分析外贸油运毛利下滑，内贸及LNG利润增长。（1）量：2024Q1-Q3公司实现油轮运力投入59亿吨天，同比上升7.8%；运输量（不含期租）1.26亿吨，同比下降2.2%；运输周转量（不含期...

2024-11-03 135 992.02KB 4页
天风证券：三一重工（600031）-三季报业绩优异，新“三化”战略高质量发展，卓越制造穿越行业周期

三一重工(600031) 公司发布三季报，业绩表现优异！ 24Q1-3：收入583.61亿元、yoy+3.92%，归母净利润48.68亿元、yoy+19.66%，扣非归母净利润46.28亿元、yoy+9.42%。毛利率/净利率分别为28.27%、8.6%，同比分别-0.23pct、+1.13pct。期间费用率18.5%、yoy+0.3pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为8.0、3.4、6.6、0.5%，同比分别-0.1、-0.1、-0.9、+1.4pct。经营性现金流大幅改善，前...

2024-11-03 106 688.3KB 3页
天风证券：中国银行（601988）-息差企稳，盈利向上修复，拨备维持高位

中国银行(601988) 事件：中国银行发布24年三季度财报。24年前三季度，企业实现营收约4783亿元，归母净利润1758亿元，YoY+0.52%；不良率1.26%，不良拨备覆盖率198.9%。点评摘要：营收、利润增速转正，非息收入大幅改善。2024年前三季度，中国银行实现营收约4783亿元（YoY+1.64%），其中净利息收入3360亿元（YoY-4.81%）。非息净收入1424亿元，同比增长20.99%。净息差可能企稳。24Q1-3企业净息差受压至1.41%，主要原因可能是来自LP...

2024-11-03 106 1.19MB 6页
天风证券：中联重科（000157）-三季报业绩表现稳健，继续看好公司全球化叠加拓品类进展

中联重科(000157) 公司发布2024年三季报，业绩表现稳健。 24年前三季度：营收343.86亿元，同比-3.18%；归母净利润31.4亿元，同比+9.95%，扣非归母净利润21.9亿元，同比-7.25%；毛利率28.37%，同比+0.61pcts；净利率10.16%，同比+1.54pcts。单三季度：公司实现营收98.5亿元，同比-13.89%，环比-22.82%；归母净利润8.51亿元，同比+4.42%，环比-37.99%；扣非归母净利润7.1亿元，同比+5.53%，环比+1.13；...

2024-11-03 89 696.3KB 4页
天风证券：九阳股份（002242）-行业低迷使公司增长承压，静待Q4以旧换新落地改善

九阳股份(002242) 事件：公司2024年前三季度实现营业收入61.82亿元，同比-8.84%，归母净利润0.98亿元，同比-73.02%；其中2024Q3实现营业收入17.95亿元，同比-27.12%，归母净利润-0.77亿元，同比-166.46%。收入端，内销由于厨房小家电内需表现较弱，大部分品类增速有所承压，其中公司核心品类豆浆机表现相对较好，根据奥维数据显示，24Q3线上销额同比+10%。Q4随着内销大促叠加部分厨房小家电品类以旧换新国补的落地，我们预计公司收入增速有望环比继续向好...

2024-11-03 79 637.38KB 3页
天风证券：亿帆医药（002019）-亿立舒海外发货，参股公司公布TCE在SLE的人体数据，值得期待

亿帆医药(002019) 事件 2024年前三季度公司实现收入38.58亿元，同比增长31.7%；归母净利润3.66亿元，同比增长150%；扣非净利润2.52亿元，同比增长122.3%。2024年第三季度公司实现收入12.26亿元，同比增长24.3%；归母净利润1.13亿元，同比增长196%；扣非净利润0.73亿元，同比增长279%。亿立舒（F-627）完成海外市场的首批发货，国际化进入实质性阶段F-627是基于Di-KineTM双分子技术平台研发的长效升白药，用于治疗成年非髓性恶性肿瘤患者在...

2024-11-03 120 917.06KB 6页
天风证券：兴业银行（601166）-营收持续修复，拨备维持高位

兴业银行(601166) 事件：兴业银行发布24年三季度财报。24年前三季度，企业实现营收约1642亿元，YoY+1.81%，归母净利润630亿元，YoY-3.02%；不良率1.08%，不良拨备覆盖率233.5%。点评摘要：营收持续向上修复表现。2024前三季度，兴业银行总营收为1642亿元（YoY+1.81%），其中净利息收入1116亿元（YoY+2.39%）。非息净收入526亿元，同比增长0.61%。拨备前利润表现整体贴合营业收入变动趋势，PPOP24Q1、24H1、24Q1-Q3增速...

2024-11-03 100 833.6KB 6页
开源证券：华海药业（600521）-公司信息更新报告：2024年前三季度业绩快速增长，在研项目进展顺利

华海药业(600521) 2024年前三季度业绩快速增长，国内制剂业务强劲增长 2024年前三季度公司实现营收72.48亿元（同比+16.76%，下文都是同比口径），归母净利润10.31亿元（+42.92%），扣非归母净利润10.33亿元（+27.17%），毛利率62.066%（+3.7pct），净利率14.31%（+2.82pct）。2024Q3公司营收21.19亿元（+10.76%），归母净利润2.83亿元（+85.09%），扣非归母净利润2.68亿元（+82.14%），毛利率64.26%（...

2024-11-03 131 822.77KB 4页
天风证券：匠心家居（301061）-强Alpha能力持续显现

匠心家居(301061) 公司发布24Q3报告 24Q3收入6.4亿，同增26.1%，归母净利润1.5亿，同增19.9%，扣非归母净利润1.3亿，同增24.4%； 24Q1-3收入18.5亿，同增27.1%，归母净利润4.3亿，同增33.6%，扣非归母净利润3.9亿，同增39%，毛利率33.7%，同增1.7pct，归母净利率23.3%，同增1.1pct。公司收入及利润同比保持较高增长，其中Q3美元收入保持稳定，由于人民币兑美元汇率升值，导致以人民币计算的收入环比减少；Q3净利润环比下滑主要系汇...

2024-11-03 90 702.27KB 4页
天风证券：太阳纸业（002078）-Q3业绩具韧性，产能稳步扩张

太阳纸业(002078) 公司发布2024年三季报 24Q3公司实现收入104.5亿元，同比+6.0%；归母净利润7.0亿元，同比-20.8%；扣非归母净利润7.7亿元，同比-10.7%； 24Q1-3公司实现收入309.8亿元，同比+6.1%；归母净利润24.6亿元，同比+15.1%；扣非归母净利润25.9亿元，同比+24.3%。公司收入保持稳健增长，Q3利润同比下滑我们预计主要系需求较弱纸价下行、叠加成本抬升。文化纸盈利走弱，溶解浆开启搬迁文化纸：24Q3双胶纸/铜版纸市场价分别同比-...

2024-11-03 75 883.89KB 4页
天风证券：安井食品（603345）-预制菜业务依然强劲，营收增速明显

安井食品(603345) 事件：2024年10月29日，公司发布三季报，前三季度，公司实现营业收入110.77亿元，同比增长7.84%；归母净利润10.47亿元，同比下降6.65%。其中，2024年第三季度，公司营收35.33亿元，同比增长4.63%；归母净利润2.44亿元，同比下降36.76%。我们的分析和判断： 1、营收端：预制菜业务成长为公司第一大业务，营收增速明显公司2024前三季度实现营业收入110.77亿元，同比增长7.84%。Q3单季度实现营业收入35.33亿元，同比增长4.6...

2024-11-03 89 631.98KB 3页
天风证券：富春染织（605189）-生产规模效应逐步显现

富春染织(605189) 公司发布三季报公司24Q3收入8亿，同增19%；归母净利0.2亿同减29%，扣非后归母净利0.4亿同增55%；24Q1-3公司收入22亿同增21%，归母净利1.04亿同增45%，扣非后归母1.04亿同增76%。 24Q1-3公司毛利率13.64%同增2.08pct；净利率4.73%同增0.77pct。 24Q1-3归母净利增长系新建项目投产，规模效应显现，摊薄固定费用；新产能的能耗优势更低，生产成本降低所致。仓储式生产结合色卡数据库，实现双赢与高效供应链富春标准色...

2024-11-03 91 674.54KB 3页
天风证券：山推股份（000680）-三季报业绩表现优异，看好推挖产品持续贡献业绩增量

山推股份(000680) 公司发布三季报，业绩表现优异！ 24Q1-3：收入98.36亿元、yoy+30.64%，归母净利润6.74亿元、yoy+34.16%，扣非归母净利润6.62亿元、yoy+42.51%。毛利率/净利率分别为16.7%、6.89%，同比分别-1.35pct、+0.17pct。期间费用率8.7%、yoy-2.2pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为3.2、2.5、2.9、0.1%，同比分别-0.2、-1.0、-1.4、+0.4pct，财务费用主要系汇兑收益减少。 ...

2024-11-03 110 680.75KB 3页

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