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公司研究

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国联证券：东航物流（601156）-业绩同比大增，继续看好行业景气上行

东航物流(601156) 事件 2024年10月30日，公司发布2024年三季度报告。2024年前三季度，公司实现营业收入176.74亿元，同比+24.19%；实现归母净利润20.67亿元，同比+24.14%实现扣非归母净利润19.38亿元，同比+26.78%。其中，第三季度公司实现营业收入63.88亿元，同比+31.55%；实现归母净利润7.90亿元，同比+100.65%；实现扣非归母净利润7.42亿元，同比+89.18%。跨境电商助推业绩增长，行业景气逐步上行 2024年前三季度，我国跨境...

2024-11-03 164 1.49MB 6页
国联证券：中天科技（600522）-2024Q3利润同比提升，海洋板块回暖可期

中天科技(600522) 事件：近日，公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营业收入343.16亿元同比增长4.78%；实现归母净利润23.11亿元，同比下降13.12%，实现扣非归母净利润21.30亿元，同比下降3.21%。 2024Q3利润同比回暖，合同负债同比高增 2024Q3单季度，公司实现营业收入129.0亿元，同比提升2.32%，环比下降2.08%实现归母净利润8.51亿元，同比提升20.67%，环比提升3.33%；实现扣非净利润8.02亿元，同比提升8.95%，环比...

2024-11-03 132 1.46MB 6页
国联证券：中联重科（000157）-Q3公司经营稳健，盈利能力增强

中联重科(000157) 事件公司发布2024年三季报，公司2024Q1-3实现营收343.86亿元，同比下降3.18%实现归母净利润31.39亿元，同比增长9.95%。公司2024Q3实现营收98.5亿元，比下降13.89%；实现归母净利润8.51亿元，同比增长4.42%。股份支付费用对公司净利润造成影响股份支付费用对公司净利润造成一定影响，2024Q1-3公司股份支付费用为7.22亿元，其中2024Q3公司股份支付费用为2.41亿元，加回股份支付费用后，2024Q1-3公司归母净利润为...

2024-11-03 113 1.23MB 6页
国联证券：凯盛新能（600876）-光伏玻璃景气承压，静待转机

凯盛新能(600876) 事件公司发布2024年三季报，2024Q1-3公司收入为36.9亿元，yoy-22%；归母净利润为-2.5亿元，同比转亏；扣非归母净利润为-2.7亿元，同比转亏。其中2024Q3营业收入为7.2亿元，yoy-63%；归母净利润为-1.9亿元，同比转亏；扣非归母净利润为-2.1亿元，同比转亏。行业景气承压，2024Q3光伏玻璃量价均下降受行业景气压力持续加拖累，我们预计2024Q3公司光伏玻璃业务量价均承压，公司收入及盈利能力均承压。量方面，根据卓创资讯，2024Q...

2024-11-03 105 1.5MB 6页
国联证券：伯特利2024年三季报点评：产能爬坡加速，业绩稳健增长

伯特利(603596) 投资要点 2024年10月29日，伯特利公布2024年三季报。2024年Q3伯特利实现收入26.1亿元，同比增长29.7%，实现归母净利润3.21亿元，同比增长34.0%，扣非后归母净利润2.87亿元，同比增长33.0%。核心客户带动产品销量升级，营收加速兑现 2024Q3伯特利实现收入26.1亿元，同比增长29.7%。产品销量稳步增长是营收兑现关键。智能电控/轻量化销量分别134.7/353.1万套，分别同比增长33%/55%。机械转向产品销量有所恢复，Q3销量73....

2024-11-03 148 1.23MB 6页
国联证券：千禾味业（603027）-战略调整，经营承压

千禾味业(603027) 事件千禾味业发布2024年三季报，2024Q1-3公司实现营收22.88亿元，同比减少1.85%；实现归母净利润3.52亿元，同比减少9.19%。2024Q3公司实现营收6.99亿元，同比减少12.63%；归母净利润为1.01亿元，同比减少22.58%。公司收入利润均低于预期。基数扰动+主动调整，经营端依旧承压我们预计2024Q3公司收入低于预期或主要受到基数扰动+主动战略调整，稳收入保利润：（1）分产品来看，2024Q3酱油实现营收4.35亿元，同比-13.82...

2024-11-03 98 1.23MB 6页
国联证券：宁沪高速（600377）-分红错期扰动Q3业绩

宁沪高速(600377) 投资要点公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营收140.58亿元，同比增长21.10%，其中第三季度实现营收40.99亿元，同比下降8.37%；前三季度公司实现归母净利润41.20亿元，同比增长2.05%，其中第三季度实现归母净利润13.71亿元，同比下降11.81%。受益于车流量上升，Q3路费收入同增1% 2024Q3，剔除建造收入后公司实现营业收入32.90亿元，同比下降0.89%。其中，受益于路网车流量的上升，收费业务实现收入25.98亿元，...

2024-11-03 116 1.31MB 6页
国联证券：安井食品（603345）-竞争抢份额，盈利暂承压

安井食品(603345) 事件公司发布三季报，2024Q1-3收入/归母净利润分别为110.77/10.47亿元，同比+7.84%/-6.65%。其中，2024Q3收入/净利润分别为35.33/2.44亿元，同比+4.63%/-36.76%。收入有所增长，利润下滑明显。收入仍有增长公司Q3营收增速环比Q2的2.31%有所改善，火锅料、米面制品等行业整体需求下滑，但公司基于品类和渠道的完备性而取得逆势增长。重点产品来看，Q3速冻调制食品/速冻菜肴制品/速冻米面制品分别收入17.92/11.2...

2024-11-03 91 1.24MB 6页
国联证券：山东高速（600350）-Q3业绩环比改善，潍莱高速改扩建在即

山东高速(600350) 投资要点公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营收199.01亿元，同比增长10.94%，其中第三季度实现营收77.65亿元，同比增长19.33%；前三季度公司实现归母净利润25.16亿元，同比下降5.70%，其中第三季度实现归母净利润8.83亿元，同比下降2.74%。 Q3通行费收入同比下滑2.4%，降幅有所收窄 2024年前三季度，公司实现通行费收入75.69亿元，同比下降7.44%，其中Q3实现通行费收入29.13亿元，同比下降2.41%。其中主...

2024-11-03 133 1.31MB 6页
国联证券：广发证券（000776）-低基数下投资收益高增驱动公司业绩修复

广发证券(000776) 事件广发证券发布2024三季报，2024前三季度公司累计实现营业总收入191.37亿，yoy+6.24%；归母净利润67.64亿，yoy+16.43%；加权平均ROE5.26%，较去年同期增加0.45pct。其中2024Q3实现营业总收入73.59亿元，yoy+54.08%/qoq+7.76%;归母净利润24.02亿元，yoy+88.90%/qoq-14.94%。收费类业务：大资管业务为重要业绩支柱，旗下公募AUM大幅增长 1)2024前三季度公司经纪业务实现手续费...

2024-11-03 152 1.15MB 7页
国联证券：广州酒家（603043）-月饼旺季平稳收官，持续开拓省外市场

广州酒家(603043) 事件公司发布2024年第三季度报告。2024年前三季度公司实现营收41.0亿元，同比增长5.9%，归母净利润4.5亿元，同比下滑8.9%；扣非归母净利润为4.3亿元，同比下滑8.5%。单三季度看，2024Q3公司实现营收21.9亿元，同比增长2.3%，归母净利润为3.9亿元，同比下滑5.4%，扣非归母净利润为3.8亿元，同比下滑4.5%。旺季稳健收官，速冻业务压力仍存一季度公司业务实现稳健开局，二季度收入增速环比略上行，三季度销售旺季公司收入实现稳健增长，目前收入...

2024-11-03 89 1.24MB 6页
国联证券：徐工机械（000425）-公司经营质量持续改善，业绩实现较高增速

徐工机械(000425) 事件公司发布2024年三季报，公司2024Q1-3实现营收687.26亿元，同比下降4.11%实现归母净利润53.09亿元，同比增长9.71%。公司2024Q3实现营收190.94亿元，同比下降6.37%；实现归母净利润16.03亿元，同比增长28.28%。公司经营质量持续改善 2024Q1-3，公司营收687.26亿元，我们认为公司主动进一步做精销售，主动减少部分低毛利低净利产品收入，鼓励、支持经销商优先去库存，在国内需求筑底回暖背景下，随着《推动大规模设备更新和...

2024-11-03 84 1.24MB 6页
国联证券：招商蛇口（001979）-销售降幅收窄，回购提振信心

招商蛇口(001979) 投资要点 10月30日，公司发布2024年第三季度报告：2024年前三季度实现营业收入780.09亿元，同比+2.88%；实现归母净利润26.01亿元，同比-31.00%。营收稳健，毛利率承压 2024年前三季度，公司实现营业收入780.09亿元，同比+2.88%；毛利率为9.95%同比-8.3pct；归母净利润为26.01亿元，同比-31.00%。三季度单季度实现营业收入267.37亿元，同比+9.64%；毛利率为6.05%，同比-16.4pct；归母净利润为11....

2024-11-03 120 1.33MB 6页
国联证券：新泉股份（603179）-三季度经营再创新高，高成长持续兑现

新泉股份(603179) 事件公司发布2024年三季报，第三季度实现收入34.4亿元，同比+28.1%，环比+10.4%，归母净利润2.7亿，同比+48.0%，环比+33.1%。自主客户销量表现亮眼，收入同环比实现增长 2024Q3公司主要下游客户奇瑞销量65.2万辆，同比+27.5%，环比+14.2%，理想销量15.3万辆，同比+45.4%，环比+40.8%，吉利销量53.4万辆，同比+15.8%，环比+11.2%，特斯拉销量24.9万辆，同比+12.0%，环比+21.1%。优质客户持续放...

2024-11-03 142 1.51MB 6页
国联证券：海信家电（000921）-2024三季报点评：短期经营波动，看好长期发展

海信家电(000921) 投资要点海信家电发布2024年三季报：2024年前三季度公司实现营业收入705.79亿元，同比+8.75%，实现归母净利润27.93亿元，同比+15.13%，实现扣非净利润22.89亿元，同比+10.99%。其中2024Q3实现营业收入219.37亿元，同比-0.08%，实现归母净利润7.77亿元，同比-16.29%，实现扣非净利润5.86亿元，同比-26.67% 当季收入环比降速，内销短期有所波动 2024Q3公司收入基本持平，环比降速；分业务看，参考产业在线数据，...

2024-11-03 144 1.27MB 7页
国联证券：王府井（600859）-消费信心仍有不足，三季度业绩延续承压

王府井(600859) 事件 2024年第三季度报告。2024年前三季度公司实现收入85.0亿元，同比下滑8.3%；归母净利润为4.3亿元，同比下滑34.1%，扣非归母净利润为3.6亿元，同比下滑39.1%。单三季度，公司实现收入24.6亿元，同比下滑14.6%，归母净利润为1.3亿元，同比增长2.5%，扣非归母净利润为0.4亿元，同比下滑70.5%。零售市场趋势延续，积极布局多元免税业态 2024年前三季度，零售市场延续结构性调整，传统商品消费不旺，新生活方式品类不断崛起。受此影响，公司前三...

2024-11-03 262 1.27MB 6页
国联证券：百润股份（002568）-三季报点评：预调酒承压，期待Q4新品

百润股份(002568) 事件公司发布2024年三季度报告，前三季度公司实现营业收入23.86亿元，同比-2.88%；归母净利润5.74亿元，同比-13.67%；扣非归母净利润5.61亿元，同比-13.57%。需求偏弱，收入利润同比下滑 2024Q3公司实现营业收入7.58亿元，同比-5.95%；归母净利润1.72亿元，同比-24.01%；扣非归母净利润1.70亿元，同比-22.21%。2024Q3预调鸡尾酒实现收入6.71亿元，同比下降6.58%，我们判断主因终端需求疲软且强爽去年同期基数...

2024-11-03 83 1.26MB 6页
国联证券：神农集团（605296）-成本行业领先，养殖盈利高增

神农集团(605296) 事件公司第三季度营收为15.83亿元，同比增长36.32%；归母净利润为3.56亿元，同比增长662.97%。前三季度营收为40.78亿元，同比增长42.11%；归母净利润为4.8亿元，同比增长321.20%。生猪出栏继续增长，母猪产能持续扩张公司生猪业务实现量价齐升。2024Q1-Q3公司实现生猪销售166.37万头，同比增长49.60%；公司24Q3生猪销售均价19.00元/公斤，同比增长23.54%，环比增长21.33%。公司母猪产能充裕，生猪出栏持续扩张。...

2024-11-03 90 1.24MB 6页
国海证券：德赛西威（002920）-2024年Q3季报点评：2024年Q3归母净利润同环比高增，智驾域控有望支撑智驾业务快速增长

德赛西威(002920) 事件: 2024年10月30日，德赛西威发布2024年Q3季报：2024年Q1-Q3公司实现营收189.75亿元，同比+31.1%；归母净利润14.07亿元，同比+46.5%；扣非后归母净利润14.48亿元，同比+67.7%，其中2024Q3实现营收72.82亿元，同比+26.7%；归母净利润5.68亿元，同比+60.9%；扣非后归母净利润6.59亿元，同比+96.1%。投资要点: 2024年Q3归母净利润同环比高增，净利率同环比改善。2024年Q3公司实现归母净利...

2024-11-03 126 274.61KB 5页
国联证券：立高食品（300973）-主业承压奶油稳增，费效比提升净利率

立高食品(300973) 事件公司发布2024三季报，2024Q1-3实现营业收入27.17亿元，同比5.22%，实现归母净利润2.03亿元，同比28.21%。2024Q3实现营业收入9.36亿元，同比-1.11%实现归母净利润0.68亿元，同比35.07%。利润表现突出。奶油带动增长，主业有所承压分品类看，Q3冷冻烘焙半成品/烘焙原材料收入分别为5.07亿元/4.29亿元，同比约-14%/+15%，占比分别为54%/46%。收入主要贡献因素为稀奶油新品带来高增其中奶油类产品在多款UHT奶...

2024-11-03 70 1.24MB 6页

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